一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年7月10日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信 用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經

審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：基金金元

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1992年5月28日

　　清理規范成立日：2000年3月28日

　　期末基金份額總額：500，000，000.00

　　投資目標：本基金是以高新技術產業上市公司為主要投資對象的成長型基金，投資目標是通過積極的投資策略，在分散和減少投資風險的前提下，謀求基金資產收益的最大化。

　　投資策略：本基金主要是投資成長型的上市公司，通過深入的研究分析找到具有持續增長潛力的上市公司中長期投資。在適當控制風險的前提下，通過積極的資產配置與投資操作獲取最大化的收益。

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　重要提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理團隊

　　王黎敏先生，CFA，基金經理，1975年出生，經濟學碩士，六年基金從業經驗，具有基金從業資格。1997年畢業于南京大學，獲理學學士學位。2000年畢業于中國人民銀行研究生部，獲經濟學碩士學位。2000年進入南方基金管理有限公司工作，曾任研究部研究員、開元基金經理助理、南方穩健成長基金經理助理、開元基金經理。。

　　此外，基金金元管理小組還配備了若干名證券投資分析人員，協助基金經理從事基金金元的投資管理工作。

　　(二)基金運作的遵規守信情況

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》等有關法律法規及其各項實施準則、《金元證券投資基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合規，無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。

　　(三)基金的投資策略和業績表現說明

　　中國A股市場在本季度實現了“新老劃斷”，市場的重要功能基本恢復，宏觀經濟貨幣政策與環境、行業景氣和公司經營狀況重新成為市場走勢的主導因素，尤其顯著的是國內外貨幣環境和產業區域政策對投資人預期的影響。股權分置改革進入中后期，對市場的影響更多體現在個股之中。

　　宏觀經濟增速在一季度相對較高的基礎上進一步加快。GDP增速維持在10%以上，固定資產完成投資額增速在30%左右，進出口總水平穩定，外貿順差繼續擴大，居民收入增加所引致的消費需求穩定上升。宏觀面經濟效益回升明顯，規模以上工業企業實現利潤增長25%左右，增幅同比提高近10個百分點；虧損企業虧損額上升30%左右，升幅同比回落25個百分點左右。總體通脹水平有上漲的趨勢，5月份流通環節生產資料價格結束了連續7個月同比下降的局面，環比持續上升且升幅擴大。總體來看，當前國內經濟增長的主要問題是固定資產投資增長過快，貨幣信貸投放過多，能源資源環境壓力加大。外部環境看，主要是美國經濟走勢不明朗，短期的加息壓力引致美元反彈，國際主要股票市場經歷了一次大幅波動，金屬價格也呈現高位大幅震蕩態勢，原油維持高價。

　　本季度貨幣政策成為宏觀調控的主要手段，貨幣政策由中性轉向趨緊，人民銀行兩次發行千億定向票據，貸款基準利率提高一次，存款準備金率提高一次，多次進行窗口指導，但是政策的效果仍有待觀察。

人民幣匯率一直呈現“七上八下”的波動。寬松貨幣信貸的局面形成是由于國內經濟偏熱和國際收支賬戶不平衡雙重影響的結果。現在調控過多依賴于對內政策，但從國際經驗看，最終有效解決目前中國經濟問題的途徑是加快本幣升值速度，同時配合適度的國內緊縮政策。

　　金元基金在本季度的操作更趨積極。基于對前述經濟基本面解讀和政策預期，組合構建思路逐步由行業為主轉變為選股為主、兼顧行業。投資思路趨于多元化，持股集中度有所降低。在保持主要資產基本穩定的情況下，加大了靈活配置資產的操作力度，在市場調整時期努力提高收益。對于有觸底反轉趨勢的行業和企業給予了相當關注，進一步增持了金融類資產，增持了股改后基本面發生重大變化、估值嚴重偏低的資產。對于既有內涵增長能力，又有外延增長潛力的企業進行了投資。在未來一段時間，基金仍將對中長期本幣升值過程中突現價值的資產重點持有，對于有可能在持續的本幣升值過程中贏得國際競爭力的經濟部門和企業進行戰略性投資，對受惠于國家產業政策和區域發展政策的實力型資產進行深度挖掘，對細分行業龍頭和創新型企業給予重點關注。努力探索新發個股和再融資個股的投資機會。

　　五、投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　4、期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、權證投資情況

　　本報告期內本基金只有因股權分置改革被動持有權證投資，無主動投資權證情況。因股權分置改革被動持有權證投資情況如下：

　　六、管理人持有本基金份額情況

　　截止2006年6月30日，南方基金管理有限公司作為基金發起人持有本基金份額12，861，969.00單位，占基金總份額的2.57%，本季度增加基金份額5，507，308.00單位。

　　七、備查文件目錄

　　1、金元證券投資基金基金合同。

　　2、金元證券投資基金托管協議。

　　3、金元證券投資基金2006年2季度報告原文。

　　存放地點：深圳市深南大道4009號投資大廈7樓

　　查閱方式：公司網站：www.southernfund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零六年七月十九日

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。