一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月12日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人 承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

審計(jì)。本報(bào)告期自2006年4月1日起至6月30日止。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　(二)本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動(dòng)的比較

　　華夏紅利混合型證券投資基金累計(jì)份額凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的

　　歷史走勢對比圖

　　(2005年6月30日至 2006年6月30日)

　　注：1、本基金合同于2005年6月30日生效， 2005年8月1日開始辦理申購、贖回業(yè)務(wù)。

　　2、本基金持有一家上市公司的股票市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券不得超過該證券的10%；.基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購時(shí)，本基金所申報(bào)的金額不得超過基金總資產(chǎn)，或基金所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；基金持有的現(xiàn)金以及到期日在1年以內(nèi)的國債、政策性金融債等短期金融工具的資產(chǎn)比例不得低于5%；違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他情形�；�金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起3個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡介

　　孫建冬先生：經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。曾任職于中國銀河證券資產(chǎn)管理總部、華鑫證券公司、嘉實(shí)基金管理公司、華夏證券股份有限公司，從事證券研究和投資工作。2004年加入華夏基金管理公司，現(xiàn)任華夏紅利混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情況。

　　3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　(1)本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2006年6月30日，本基金份額凈值為1.607元，本報(bào)告期份額凈值增長率為46.09%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為17.19%。

　　(2)行情回顧及運(yùn)作分析

　　2季度上證綜指從1298點(diǎn)上漲到1672點(diǎn)，尤其是4月27日加息之后到5月上旬，A股市場更是呈加速揚(yáng)升的態(tài)勢，上證綜指半個(gè)月上漲了250個(gè)點(diǎn)。市場的強(qiáng)勢進(jìn)一步吸引了新資金入市的規(guī)模，A股市場由熊轉(zhuǎn)牛的格局已為越來越多的投資者所認(rèn)同。

　　2季度宏觀經(jīng)濟(jì)的狀況超出市場的預(yù)期，投資、出口、消費(fèi)都處于合理增長的軌道之中。

　　前期華夏紅利基金重點(diǎn)配置的消費(fèi)品與服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的股票，2季度收益頗豐。在2季度后期，考慮到國際經(jīng)濟(jì)與國內(nèi)政策的變化，我們減持了有色金屬與房地產(chǎn)行業(yè)的配置，較好地規(guī)避了這兩個(gè)行業(yè)股票大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。至6月30日，華夏紅利基金本年累計(jì)凈值增長率達(dá)到了67.65%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期市場指數(shù)的漲幅。

　　(3)市場展望和投資策略

　　房地產(chǎn)行業(yè)的政策調(diào)控與加息的前景有利于房地產(chǎn)市場與債券市場的資金部分轉(zhuǎn)向A股市場，這構(gòu)成A股資金面向好的長期因素。但展望下半年，新股發(fā)行的逐步恢復(fù)，尤其是海外發(fā)行上市的大盤股回歸A股，對3季度的市場供求的壓力會(huì)逐步加大。3季度A股市場將呈現(xiàn)階段性的震蕩整理的特征。

　　相對于上半年，下半年依靠行業(yè)選擇來獲得超額收益的意義會(huì)大幅下降，投資的首要問題將回歸到對上市公司競爭力層面的判斷：公司是否有足夠技術(shù)或品牌壁壘以保證盈利能力的持續(xù)性；公司的競爭戰(zhàn)略是否與其核心競爭力匹配。行業(yè)中個(gè)股基本面的分化將考驗(yàn)投資者的價(jià)值評估能力。

　　此外，治理結(jié)構(gòu)改善對于部分上市公司價(jià)值的提升、股指期貨對A股市場系統(tǒng)性與結(jié)構(gòu)性的影響也是今后需要關(guān)注的方面。

　　下半年，我們將更多地注重風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，為投資者爭取合理的回報(bào)。

　　感謝各位投資人對紅利基金的支持。

　　華夏紅利基金將繼續(xù)奉行華夏基金管理有限公司“為信任奉獻(xiàn)回報(bào)”的經(jīng)營理念，規(guī)范運(yùn)作，審慎投資，勤勉盡責(zé)地為基金持有人謀求長期、穩(wěn)定的回報(bào)。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　(四)報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　截至本報(bào)告期末，本基金未持有債券。

　　(五)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　截至本報(bào)告期末，本基金未持有債券。

　　(六)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)

　　截至本報(bào)告期末，本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　(七)投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。

　　3、報(bào)告期末基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：元

　　4、報(bào)告期末本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　截至本報(bào)告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)基金募集的文件；

　　2、《華夏紅利混合型證券投資基金基金合同》；

　　3、《華夏紅利混合型證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、法律意見書；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　6、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照。

　　(二)存放地點(diǎn)

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　(三)查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的辦公場所、營業(yè)場所及網(wǎng)站免費(fèi)查閱備查文件。在支付工本費(fèi)后，投資者可在合理時(shí)間內(nèi)取得備查文件的復(fù)制件或復(fù)印件。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○六年七月十九日

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。