一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年7月12日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保 證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經

審計。本報告期自2006年4月1日起至6月30日止。

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　基金興安累計份額凈值增長率歷史走勢圖

　　(2000年7月20日至2006年6月30日)

　　注：1、本基金無業績比較基準。

　　2、本基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產總值的80%；投資于國家債券的比例不低于基金資產凈值的20%；持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%；本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不得超過該證券的10%；遵守中國證監會規定的其他比例限制。本基金按規定自本基金上市之日起六個月內達到上述規定的投資比例。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理簡介

　　劉文動先生，碩士。曾任鵬華基金管理有限公司投資總部副總經理兼機構理財部總監，平安保險集團投資管理中心組合經理助理、平安證券有限責任公司研究員。2006年加入華夏基金管理有限公司。現任華夏基金管理有限公司投資總監、興安證券投資基金基金經理。

　　2、報告期內本基金運作遵規守信，不存在違法違規或未履行基金合同承諾的情況。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　(1)本基金業績表現

　　截至2006年6月30日，本基金份額凈值為1.5780元，本報告期份額凈值增長率為39.28%，同期上證綜指上漲28.80 %，深圳成指上漲22.33%。

　　(2)行情回顧及運作分析

　　2006年第2季度市場加速了前期上漲行情，僅“五一”長假后的6個交易日指數上漲200個點，漲幅達到15%，輕松突破1600點，調整后指數繼續挑戰1700點高點。與1季度有所不同的是，本輪行情的兩條主線，即消費和資產兩類股票資產的漲幅在2季度出現了分化，資產類股票先于大盤見頂調整，房地產和有色自高點出現了較大跌幅，而以食品飲料和商業為代表的消費類股票資產連創新高，仍然是股票市場最奪目的股票。在市場整體估值水平提升的情況下市場發生了少許變化，一是公用事業股票2季度的表現略好于1季度出現了小幅慢漲，二是具有核心競爭能力的機械制造業估值水平提升，在2季度末期表現搶眼。總的來看，市場信心不斷恢復，股票估值水平逐漸上升，IPO順利啟動。

　　本季度的操作中基金興安始終保持75%左右的倉位，加強了行業和個股的選擇，加大了食品飲料、商業、軍工等行業的投資力度，在個股選擇上獲得了超額收益，有效提升了本基金凈值增長率，同時在房地產和有色兩個行業及時在高位減持，在機械行業進行了謹慎增持。

　　(3)市場展望和投資策略

　　IPO重新啟動給市場注入了新的活力，大盤股的上市對穩定指數波動起了積極的作用，指數將在高位運行，長期牛市預期確立。隨著中國經濟和政治地位在國際社會不斷增強，中國的證券市場也會受到國內外資金的更多關注，國內外市場接軌是必然趨勢。基金興安會積極關注IPO給市場帶來的新機會，甄選有增長潛質的優異上市公司進行投資。對具有自主創新能力，具有全球競爭力的企業不管處于什么行業，基金興安都寄與高度重視和研究。

　　在投資策略方面，基金興安繼續保持高比例的股票倉位，堅持不斷優化股票資產組合，在保持行業適度均衡的前提下增加股票的集中度，企業的核心競爭力和估值水平始終是基金興安選股的首要標準。

　　基金興安將繼續遵循華夏基金管理有限公司“為信任奉獻回報”的宗旨，以持有人利益為第一位，誠實守信，勤奮工作，力爭可持續地為投資者獲得良好收益。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有資產支持證券。

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。

　　3、報告期末基金的其他資產構成單位：元

　　4、報告期末本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、報告期內獲得的權證

　　六、基金管理人持有的基金份額及其變動情況單位：份

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監會核準基金募集的文件；

　　2、《興安證券投資基金基金合同》；

　　3、《興安證券投資基金托管協議》；

　　4、法律意見書；

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照；

　　6、基金托管人業務資格批件、營業執照。

　　(二)存放地點

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　(三)查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的辦公場所、營業場所及網站免費查閱備查文件。在支付工本費后，投資者可在合理時間內取得備查文件的復制件或復印件。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○六年七月十九日

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