一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年7月12日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用 、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經

審計。本報告期自2006年4月1日起至6月30日止。

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　基金興科累計份額凈值增長率的歷史走勢圖

　　(2000年4月8日至2006年6月30日)

　　注：1、本基金無業績比較基準

　　2、本基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產總值的80%；投資于國家債券的比例不低于基金資產凈值的20%；持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%；本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不得超過該證券的10%；遵守中國證監會規定的其他比例限制。本基金按規定自本基金上市之日起六個月內達到上述規定的投資比例。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理簡介

　　王志華先生，經濟學學士。曾任中國寶安集團中南證券深圳證券業務部調研部經理、君安證券公司證券投資部總經理助理。1999年加入華夏基金管理公司，歷任研究員、興安證券投資基金基金經理、興科證券投資基金基金經理。現任興科證券投資基金基金經理。

　　2、報告期內本基金運作遵規守信，不存在違法違規或未履行基金合同承諾的情況。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　(1)本基金業績表現

　　截至2006年6月30日，本基金份額凈值為1.6194元，本報告期份額凈值增長率為33.31%，同期上證綜指上漲28.80%，深圳成指上漲22.33%。

　　(2)行情回顧及運作分析

　　2006 年第2季度市場在有效突破上證1300 點心理關口之后一路上揚，直沖1700點，之后在國內宏觀調控、銀行收緊銀根、再融資開閘、外圍新興股市大幅回調、國際商品期貨價格調整等多種因素的影響下，大盤出現一波向下的調整行情。在短暫調整之后，指數在6月底繼續上攻1700點。指數在整體是反復上升的態勢，但結構性牛市特點仍然非常突出，其中食品飲料、機械、商業零售板塊多數股票單邊大幅度上揚，名酒、新能源、軍工、裝備制造、連鎖商業板塊尤其突出，牛市預期也大幅推動了與券商有不同相關關系的上市公司的股價，部分汽車股股價由于公司銷售數據轉好也表現突出，水泥板塊由于受到外資購并的推動表現超過指數，其他像大股東資產注入的承諾也帶動了相關板塊的走強，如軍工類企業；區域經濟政策的規劃也帶動了相關上市公司股價大幅走高，如濱海新區部分企業；而有色金屬板塊受國際商品價格回調影響出現大幅下跌震蕩走勢，房地產板塊受國家調控政策影響也進行了較大幅度的調整，電力、煤炭、鋼鐵、交通運輸等板塊表現一般。

　　2季度宏觀經濟方面，固定資產投資增長率和銀行貸款的增速還在高位，國內國際貨幣領域同時并存流動性的過剩，人民幣升值趨勢又很明顯，所以宏觀調控和銀根收縮將會持續一段必要的時間。但是這不能改變投資者市場信心的恢復。股權分置改革到目前雖然進入一個收尾的階段，但其作為國內股市一項歷史性的制度變遷仍會繼續發揮恢復投資者信心、恢復資本市場正常的資源優化配置的作用，國內股市很大一部分上市公司的估值還有待于再提升到一個更為有效、更為合理的水平。

　　本季度的操作中基金興科提高了重倉股的集中度，加大了對食品飲料、商業零售、金屬非金屬的行業配置，對軍工、新能源、有色金屬、金融、房地產部分個股進行了有效的波段操作，但對一些周期性股票和大盤股的操作并不成功。

　　(3)市場展望和投資策略

　　3季度對市場構成壓力作用的因素有：宏觀調控在加強，銀根會繼續收縮，全球中央銀行都在加息過程中，國內新股發行在加快，上市公司再融資節奏也在加快，尤其在8月非流通股集中上市會對若干上市公司的股價有比較大的考驗；3季度的有利因素有：市場整體信心還在恢復和逐步強化的過程中，大盤藍籌板塊相對于業績成長的整體估值水平較低，這對整體指數構筑了兩大強有力的支撐；不少上市公司所在行業旺季的到來，大股東資產的注入或者整體上市的實現，管理層股權激勵的實施都將導致有關公司業績的進一步轉好，融資融券的制度也將在3季度實施，二級市場收購兼并也可能出現，新股上市給市場也提供了更多和更好的資產選擇，超級大盤新股的上市會在一定程度上穩定大盤的波動。綜上，3季度大盤橫向整理比單邊上揚的可能性更大，決定收益水平相對高低的還是組合結構。

　　投資策略方面，在保持原有較高比例股票倉位的條件下，繼續優化股票資產組合；行業方面，繼續重點關注金融、零售、品牌消費品、稀缺性資源、房地產等資產性質類行業，以及“十一五”規劃中國家重點投資的3G、數字電視、機床、鐵路、造船、航空制造、軍工、電力設備、電子元器件、軟件、新能源等政府支持類行業；公司方面，繼續持有上述行業中自主創新能力強、自主定價能力強并具備一定品牌優勢、管理優勢、技術創新優勢、市場競爭優勢的龍頭企業。

　　基金興科將繼續遵循華夏基金管理有限公司“為信任奉獻回報”的宗旨，以持有人利益為第一位，誠實守信，勤奮工作，力爭可持續地為投資者獲得良好收益。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有資產支持證券。

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。

　　3、報告期末基金的其他資產構成單位：元

　　4、報告期末本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、報告期內獲得的權證

　　六、基金管理人持有的基金份額及其變動情況單位：份

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監會核準基金募集的文件；

　　2、《興科證券投資基金基金合同》；

　　3、《興科證券投資基金托管協議》；

　　4、法律意見書；

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照；

　　6、基金托管人業務資格批件、營業執照。

　　(二)存放地點

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　(三)查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的辦公場所、營業場所及網站免費查閱備查文件。在支付工本費后，投資者可在合理時間內取得備查文件的復制件或復印件。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○六年七月十九日

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。