一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月12日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以 誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

審計(jì)。本報(bào)告期自2006年4月1日起至6月30日止。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　(二)本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況

　　華夏成長(zhǎng)證券投資基金

　　累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　(2001年12 月 18日至 2006年6月30日)

　　注：1、本基金合同于2001年12月18日生效， 2002年1月30日開始辦理申購、贖回業(yè)務(wù)。

　　2、本基金無業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　鞏懷志先生，清華大學(xué)MBA。曾任鵬華基金管理有限公司基金經(jīng)理助理、社保股票組合基金經(jīng)理。2005年加入華夏基金管理有限公司。現(xiàn)任華夏成長(zhǎng)證券投資基金基金經(jīng)理。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情況。

　　3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略

　　(1)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截至2006年6月30日，本基金份額凈值為1.381元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為40.34 %，同期上證綜指上漲28.80%，深圳成指上漲22.33%。

　　(2)行情回顧及運(yùn)作分析

　　2季度股票市場(chǎng)體現(xiàn)為加速上揚(yáng)行情。市場(chǎng)不僅充分體現(xiàn)了股權(quán)分置改革對(duì)估值的大幅降低效應(yīng)，而且開始體現(xiàn)股改對(duì)上市公司整體治理結(jié)構(gòu)的改善所帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期，同時(shí)校正了上市公司大股東、管理層和流通股東利益不一致所形成的估值折價(jià)。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)超出預(yù)期仍然保持對(duì)市場(chǎng)的推動(dòng)力。

　　從行業(yè)角度來看，2季度食品、機(jī)械、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、有色等分別受益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)換、政策大力扶持和商品價(jià)格上升的行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異，其中食品、有色行業(yè)連續(xù)兩個(gè)季度漲幅突出；而房地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭、電力等受宏觀調(diào)控影響或供求矛盾顯現(xiàn)的行業(yè)表現(xiàn)較差，其中電力行業(yè)連續(xù)兩個(gè)季度漲幅居后。

　　華夏成長(zhǎng)基金在2季度中繼續(xù)保持了高倉位操作。基于價(jià)值重估、適度進(jìn)攻、注重創(chuàng)新的年度投資策略，本基金在行業(yè)配置上重點(diǎn)配置了機(jī)械、食品、商業(yè)、醫(yī)藥、金屬非金屬等行業(yè)。相對(duì)于1季度末的資產(chǎn)配置，本基金提高了機(jī)械、食品、醫(yī)藥的投資比例，相應(yīng)降低了石化、交運(yùn)、地產(chǎn)、金融行業(yè)的投資權(quán)重。

　　(3)市場(chǎng)展望和投資策略

　　展望2006年3季度，股權(quán)分置改革已經(jīng)接近尾聲，A股市場(chǎng)融資活動(dòng)將加速進(jìn)行。3季度需要密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)的變化，以及是否有進(jìn)一步的緊縮政策和行業(yè)調(diào)控政策出臺(tái)。

　　A股市場(chǎng)前期的低估值水平已經(jīng)在上半年的大幅上漲中得到一定程度的修正，快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、股改制度創(chuàng)新帶來的上市公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)改善和新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)持續(xù)加入將使市場(chǎng)繼續(xù)處于較長(zhǎng)時(shí)期的上升趨勢(shì)。值得注意的是，IPO和再融資明顯加快以及“小非”上市帶來的股票供給增加將對(duì)短期市場(chǎng)資金形成考驗(yàn)，若有進(jìn)一步的流動(dòng)性收緊政策出臺(tái)將對(duì)市場(chǎng)形成較大的調(diào)整壓力。較好的行業(yè)配置、市場(chǎng)變革機(jī)會(huì)的把握以及對(duì)上市公司的深度研究將成為獲取回報(bào)的關(guān)鍵。

　　本基金將繼續(xù)堅(jiān)守價(jià)值投資理念，基于價(jià)值重估、適度進(jìn)攻、注重創(chuàng)新的投資策略，采用自上而下與自下而上的投資組合構(gòu)建方法，重點(diǎn)投資于估值合理、有效增長(zhǎng)的上市公司，加強(qiáng)對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理，爭(zhēng)取獲得穩(wěn)健回報(bào)。具體而言，3季度將重點(diǎn)投資于業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的醫(yī)藥、商業(yè)、食品、機(jī)械等行業(yè)和公司，并繼續(xù)爭(zhēng)取把握高油價(jià)時(shí)代的新能源、具備見底復(fù)蘇趨勢(shì)的鋼鐵等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　華夏成長(zhǎng)基金將繼續(xù)奉行華夏基金管理有限公司“為信任奉獻(xiàn)回報(bào)”的經(jīng)營(yíng)理念，規(guī)范運(yùn)作，審慎投資，勤勉盡責(zé)地為基金持有人謀求長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　(四)報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(六)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)

　　截至本報(bào)告期末，本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　(七)投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。

　　3、報(bào)告期末基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：元

　　4、報(bào)告期末本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　截至本報(bào)告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)基金募集的文件；

　　2、《華夏成長(zhǎng)證券投資基金基金合同》；

　　3、《華夏成長(zhǎng)證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、法律意見書；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　6、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　(二)存放地點(diǎn)

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　(三)查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的辦公場(chǎng)所、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所及網(wǎng)站免費(fèi)查閱備查文件。在支付工本費(fèi)后，投資者可在合理時(shí)間內(nèi)取得備查文件的復(fù)制件或復(fù)印件。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○六年七月十九日

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。