基金管理人：諾安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　諾安股票證券投資基金(以下簡稱“本基金”)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會2005年9月7日證監(jiān)基金字【2005】154號文核準公開募集，本基金的基金合同于2005年12月19日正式生效。

　　重要提示

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書；

　　基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)；

　　本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同及其他有關規(guī)定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同；

　　招募說明書(更新)已經(jīng)基金托管人復核。招募說明書(更新)所載內(nèi)容截止日為2006年6月19日，有關財務數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2006年3月31日(財務數(shù)據(jù)未經(jīng)審計)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　1、基金管理人名稱：諾安基金管理有限公司

　　2、設立日期：2003　年12　月9　日

　　3、注冊地址：深圳市深南大道4013號興業(yè)銀行大廈19-20層

　　4、辦公地址：同上

　　5、法定代表人：劉德樹

　　6、注冊資本：人民幣1.1億元

　　7、辦公電話：0755-83026688

　　8、聯(lián)系人：魏紅

　　9、股本結構：

　　(二)主要人員情況

　　1、董事會成員

　　劉德樹先生，董事長，工商管理碩士，高級工程師。歷任中國機械進出口總公司副總經(jīng)理、董事長、總經(jīng)理、黨委書記，中國中化集團公司黨組書記、總裁。

　　秦維舟先生，副董事長，工商管理碩士。歷任北京中聯(lián)新技術有限公司總經(jīng)理、香港昌維發(fā)展有限公司總經(jīng)理、香港先鋒投資有限公司總經(jīng)理、中國新紀元有限公司副總裁。

　　江彪先生，董事，經(jīng)濟學碩士，高級經(jīng)濟師。歷任海南科技工業(yè)公司總經(jīng)理、深圳金圖實業(yè)股份有限公司董事長、中國新紀元物資流通中心總經(jīng)理、中國新紀元有限公司董事長、北京中關村科學城建設股份有限公司總裁。

　　歐陽文安先生，獨立董事，工程師。歷任中共北京市委副秘書長兼辦公廳主任、中共北京市石景山區(qū)委書記、中共北京市委常委、秘書長、北京國際電氣工程公司董事長、北京國際電力開發(fā)投資公司董事長。

　　朱秉剛先生，獨立董事，教授級高級經(jīng)濟師。歷任石油部計劃司副司長、中國石油天然氣集團公司計劃局局長、中國石油天然氣集團公司咨詢中心副主任。

　　陸南屏先生，獨立董事。歷任新華社香港分社辦公廳綜合處處長、辦公廳副主任、國際問題研究中心辦公室主任、國家外匯管理局辦公室主任、政策法規(guī)司司長、副局長。

　　2、監(jiān)事會成員

　　陳國鋼先生，監(jiān)事，會計學博士。歷任美國農(nóng)化集團公司財務經(jīng)理、中化國際石油公司財務部總經(jīng)理、中國中化集團公司財會本部副部長、副總會計師、總會計師。

　　曹岡先生，監(jiān)事，教授。先后在北京工商管理專科學校、北京工業(yè)大學、北京經(jīng)濟學院、北京輕工業(yè)學院和北京工商大學任教。擔任過會計教研室主任、系主任等職務。1982年取得中國注冊會計師資格。

　　易軍先生，監(jiān)事，管理學碩士，經(jīng)濟師。先后任職于中國農(nóng)業(yè)銀行廣東順德市分行、國泰君安證券公司研究員、國海證券公司高級研究員。現(xiàn)任本公司投資管理部副總監(jiān)。

　　3、高管人員

　　姜永凱先生，總經(jīng)理，經(jīng)濟學碩士，經(jīng)濟師。曾任中國信息信托投資公司上海證券部總經(jīng)理、上海新紀元實業(yè)投資有限公司副總經(jīng)理、中國新紀元有限公司總裁助理。2002年10月，任諾安基金管理有限公司籌備組負責人。

　　奧成文先生，督察長，經(jīng)濟學碩士，經(jīng)濟師。曾任中國通用技術(集團)控股有限責任公司資產(chǎn)經(jīng)營部副經(jīng)理、中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托投資有限公司投資銀行部副總經(jīng)理。2002年10月開始參加諾安基金管理有限公司籌備工作。

　　4、基金經(jīng)理

　　楊谷先生，基金經(jīng)理，上海財經(jīng)大學經(jīng)濟學碩士，CFA。1998年至2001年任平安證券公司綜合研究所研究員；2001年至2003年任西北證券公司資產(chǎn)管理部研究員。2003年10月加入諾安基金管理有限公司，任研究部研究員，2005年1月起擔任基金經(jīng)理助理；2006年2月起擔任諾安股票基金基金經(jīng)理。

　　黨開宇女士，基金經(jīng)理，上海交通大學管理科學與工程碩士。2001年4月至2003年10月任招商證券公司證券投資部投資經(jīng)理；2003年10月加入諾安基金管理有限公司。2004年5月至2005年1月?lián)�任諾安平衡基金基金經(jīng)理助理；2005年1月起擔任諾安平衡基金基金經(jīng)理；2005年12月起擔任諾安股票基金基金經(jīng)理。

　　5、投資決策委員會委員名單

　　投資決策委員會由四名成員構成。委員會主席由公司總經(jīng)理姜永凱先生擔任，委員包括：易軍先生，投資管理部副總監(jiān)；黨開宇女士，基金經(jīng)理；陳勇先生，研究部總監(jiān)。

　　上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　1、名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　2、設立日期：1984年1月1日

　　3、法定代表人：姜建清

　　4、注冊地址：北京市西城區(qū)復興門內(nèi)大街55　號

　　5、郵政編碼：100032

　　6、注冊資本：2480億元人民幣

　　7、辦公地址：同住所

　　8、電話：010-66106912

　　9、聯(lián)系人：莊為

　　三、相關服務機構

　　(一)諾安基金管理有限公司直銷中心

　　本公司在深圳、北京、上海開設三個直銷點對投資者辦理開戶、申購贖回等業(yè)務：

　　1、深圳直銷中心

　　辦公地址：深圳市深南大道4013號興業(yè)銀行大廈19層

　　郵政編碼：518048

　　電話：0755-83026888

　　傳真：0755-83026677

　　聯(lián)系人：洪艷花

　　2、北京直銷中心

　　辦公地址：北京市朝陽區(qū)光華路甲14號1603室

　　郵政編碼：100020

　　電話：010-65863688

　　傳真：010-65861788

　　聯(lián)系人：吳娜娜

　　3、上海直銷中心

　　辦公地址：上海市新華路543號新華大廈二樓

　　電話：021-62820945

　　傳真：021-62820131

　　聯(lián)系人：屈慧華

　　(二)基金代銷機構

　　1、中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區(qū)復興門內(nèi)大街55號

　　法定代表人：姜建清

　　電話：010-66107900

　　傳真：010-66107914

　　聯(lián)系人：田耕

　　2、深圳發(fā)展銀行

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號

　　法定代表人：法蘭克紐曼

　　電話：0755-82088888

　　傳真：0755-82080714

　　聯(lián)系人：周勤

　　3、聯(lián)合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區(qū)深南東路5047號深圳發(fā)展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　電話：0755-82492000

　　傳真：0755-82492062

　　聯(lián)系人：范雪玲

　　4、國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021-62580818-213

　　傳真：021-62569400

　　聯(lián)系人：芮敏祺

　　5、申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：021-54033888

　　傳真：021-54035333

　　聯(lián)系人：孫洪喜

　　6、金元證券有限責任公司

　　注冊地址：海南省海口市南寶路36號證券大廈4層

　　辦公地址：深圳市深南大道4001號時代金融中心17樓

　　法定代表人：鄭輝

　　電話：0755-83025695

　　傳真：0755-83025625

　　聯(lián)系人：金春

　　7、中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：010-66568888

　　傳真：010-66568532

　　聯(lián)系人：郭京華

　　8、國信證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區(qū)紅嶺中路1012號國信證券大廈

　　法定代表人：何如

　　電話：0755-82130833

　　傳真：0755-82133302

　　聯(lián)系人：林建閩

　　9、海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021-53594566

　　傳真：021-53858549

　　聯(lián)系人：金蕓

　　10、長江證券有限責任公司

　　注冊地址：武漢新華下路特8號長江證券大廈

　　法定代表人：明云成

　　電話：027-65799560

　　傳真：027-85481532

　　聯(lián)系人：畢艇

　　11、南京證券有限責任公司

　　注冊地址：南京市玄武區(qū)大鐘亭8號

　　法定代表人：張華東

　　電話：025-83367888

　　傳真：025-83367377

　　聯(lián)系人：胥春陽

　　12、湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　辦公地址：上海市浦東銀城東路139號華能大廈

　　法定代表人：陳學榮

　　電話：021-68865020

　　傳真：021-68865938

　　聯(lián)系人：陳偉

　　13、興業(yè)證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：021-68419974

　　聯(lián)系人：楊盛芳

　　(三)注冊與過戶登記人

　　名稱：諾安基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道4013號興業(yè)銀行大廈19-20層

　　法定代表人：劉德樹

　　電話：0755-83026688

　　傳真：0755-83026677

　　(四)出具法律意見書的律師事務所和經(jīng)辦律師

　　名稱：國浩律師集團(北京)事務所

　　注冊地址：北京市東城區(qū)建國門內(nèi)大街貢院西街貢院六號E座9層

　　辦公地址：同上

　　法定代表人／負責人：張涌濤

　　電話：010-65171188

　　傳真：010-65176800

　　聯(lián)系人：黃偉民

　　聯(lián)系電話：010-65171188　　010-65176811

　　經(jīng)辦律師：黃偉民、劉偉寧

　　(五)審計基金財產(chǎn)的會計師事務所和經(jīng)辦注冊會計師

　　名稱：利安達信隆會計師事務所有限責任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區(qū)八里莊西里100號1號樓東區(qū)20層2008室

　　法定代表人：黃錦輝

　　電話：010-85866871

　　傳真：010-85866877

　　聯(lián)系人：門熹

　　經(jīng)辦注冊會計師：韓勇、溫京輝

　　四、基金名稱

　　諾安股票證券投資基金

　　五、基金類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標

　　以中國企業(yè)的比較優(yōu)勢和全球化發(fā)展為視角，發(fā)掘最具投資價值的企業(yè)，獲得穩(wěn)定的中長期資本投資收益。在主動投資的理念下，本基金的投資目標是取得超額利潤，也就是在承擔和控制市場風險的情況下，取得穩(wěn)定的、優(yōu)于業(yè)績基準的中長期投資回報。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資方向界定為股票、債券以及中國證監(jiān)會批準的其它投資品種。股票投資范圍為所有在國內(nèi)依法發(fā)行的，具有良好流動性的A股。債券投資的主要品種包括國債、金融債、公司債、回購、短期票據(jù)和可轉(zhuǎn)換債。現(xiàn)金資產(chǎn)主要投資于各類銀行存款。組合投資比例是：股票資產(chǎn)60-95%；債券的比例為0-35%，持有現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

　　八、基金的投資策略

　　本基金實施積極的投資策略。在資產(chǎn)類別配置層面，本基金關注市場資金在各個資本市場間的流動，動態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)的配置比例；在此基礎上本基金注重有中國比較優(yōu)勢和有國際化發(fā)展基礎的優(yōu)勢行業(yè)的研究和投資；在個股選擇層面，本基金通過對上市公司主營業(yè)務盈利能力和持續(xù)性的定量分析，挖掘具有中長期投資價值的股票；在債券投資方面，本基金將運用多種投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。

　　(一)股票投資策略

　　本基金采取自下而上與自上而下相結合的投資策略，投資理念體現(xiàn)對核心價值和中長期投資價值的分析，

　　1.資產(chǎn)類別配置

　　股票與債券間的比例配置問題事實上是股票投資的時機選擇問題。針對股票投資的時機選擇，基金管理人關注市場資金在各個資本市場間的流動，及其對股票市場景氣度的影響，并在對比股票市場的市盈率水平、股息率水平以及評估股票市場的政策風險后，決定基金的股票倉位比例，動態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)的配置比例。

　　2.股票投資價值分析

　　價值化投資理念是建立在股票估值基礎上的股票投資策略。上市公司的價值理論上來源于以下三個方面，即：資產(chǎn)的價值、盈利能力、盈利的增長能力。而在實踐中上市公司的價值更多地是由它的持續(xù)盈利能力所決定的。

　　結合投資價值分析的模型和我國上市公司的實際情況，諾安基金公司開發(fā)了包括關鍵因素選股和核心競爭力分析在內(nèi)的持續(xù)性盈利分析的模型，通過對上市公司主營業(yè)務的毛／凈利潤、銷售／管理費用、應收賬款、庫存周轉(zhuǎn)、壞賬計提、累計訂單和資本研發(fā)支出等因素的定量和定性分析，結合宏觀經(jīng)濟因素如：通貨膨脹、政府調(diào)控等，對上市公司的盈利能力和質(zhì)量進行分析，并進而對上市公司的持續(xù)盈利能力進行判斷歸類，從中篩選和構建有核心投資價值的股票池。

　　3.領先企業(yè)分析

　　經(jīng)過二十多年的改革開放和經(jīng)濟發(fā)展，中國正處于一個快速上升的經(jīng)濟周期，一些具有中國比較優(yōu)勢和全球化發(fā)展基礎的企業(yè)將有望在今后幾年中脫穎而出，成長為跨國經(jīng)營的國際化公司，并進而繼續(xù)成為經(jīng)濟全球化發(fā)展中的一支重要力量。這是經(jīng)濟全球化和中國多年改革開放、經(jīng)濟高速發(fā)展的可預見的必然結果，也是世界上諸多的國家和經(jīng)濟體的經(jīng)濟發(fā)展實踐所驗證了的。縱然我國股票市場將有一個從初步發(fā)展走向逐步完善的過程，但期間具有領先優(yōu)勢的企業(yè)的國際化發(fā)展卻是一個不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展方向，將是中國經(jīng)濟實力上升的重要標志。這些企業(yè)投資價值的不斷顯現(xiàn)，將最終使我國股票市場的投資價值與我國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的現(xiàn)實緊密地聯(lián)系到一起，并必將為投資者帶來超額的投資回報。

　　本基金將在以上兩層投資價值分析的基礎上，以中國企業(yè)的比較優(yōu)勢和全球化發(fā)展為視角，發(fā)掘最具投資價值的企業(yè)，爭取為投資者獲得穩(wěn)定的中長期資本投資收益。基金將從以下三個角度來發(fā)掘有潛質(zhì)的國際化發(fā)展的領先企業(yè)：1)國際化投資和跨國經(jīng)營分析；2)通過國際貿(mào)易、并購與投資獲得全球資源和市場優(yōu)勢；3)在與國際企業(yè)競爭中獲得比較優(yōu)勢。實際上現(xiàn)在我國的一些企業(yè)已經(jīng)憑借獨特的領先優(yōu)勢開始或者具備了跨國經(jīng)營的能力，它們遍布于能源、紡織、傳統(tǒng)工業(yè)和制造業(yè)、通信、家電、電子元器件、機械和汽車零部件等廣泛的行業(yè)中。

　　4.股票估值分析

　　對于符合投資標準的股票，基金將做進一步的估值分析。PEG是基金估值分析的重要指標，但是對于某些行業(yè)，基金也會選擇更有效的指標，例如，有線電視網(wǎng)絡行業(yè)基金管理人會使用EV／EBITDA以及單位用戶價值等指標。PEG中的P／E根據(jù)當前的價格以及當年的預測利潤計算，增長率G根據(jù)未來3年的預測年均增長率計算，PEG越低越好。同時基金還要對包括行業(yè)周期及景氣、行業(yè)競爭結構在內(nèi)的行業(yè)因素進行分析，這些分析的結果并不形成新的評估指標，而是會融入到對PEG的估計中。在股票價值分析選股過程中，會對行業(yè)的整體庫存情況、應收賬款變化以及產(chǎn)品價格波動情況進行分析和判斷。

　　經(jīng)過以上三層的篩選，基金將從目前的上市公司中篩選出10%的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，形成本基金的核心股票庫，研究員及基金經(jīng)理在此基礎上，進行深入調(diào)研，了解企業(yè)的實際情況與模型中做的估計是否相符，并經(jīng)過基金經(jīng)理的時機選擇后，最終形成基金的投資組合。具體股票組合構建流程如下：

　　(二)債券投資策略

　　本基金的債券投資部分采用積極的投資策略，具體包括利率預測策略、收益率曲線預測策略、溢價分析策略、以及個券估值策略，并配合可能出現(xiàn)的其他投資機會。

　　九、基金的業(yè)績比較標準

　　本基金的業(yè)績比較基準為：

　　80%×新華富時A600指數(shù)＋20%×新華富時中國國債指數(shù)

　　新華富時中國A600指數(shù)由新華富時指數(shù)公司發(fā)布，包含中國深滬兩個市場流通市值最大的六百家上市公司，涵蓋了幾乎所有行業(yè)，占市值的77%(2003年7月數(shù)據(jù))。A600指數(shù)在市場代表性、市場相關度、流動性等方面具備作為基準指數(shù)的可行性。同時，新華富時中國國債指數(shù)能夠比較權威地反映我國債券市場的收益狀況。

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金屬于中高風險的股票型基金，將通過合理的資產(chǎn)配置和投資組合的建立，有效地規(guī)避風險并相應地獲得較高的投資收益。

　　十一、基金投資組合報告

　　本投資組合報告所載數(shù)據(jù)截止日為2006　年3月31日，本報告中所列財務數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產(chǎn)構成

　　4、期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　十二、基金的業(yè)績

　　本基金的過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。

　　(一)諾安股票基金報告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績基準收益率比較表

　　(二)　諾安股票基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　十三、基金的費用

　　(一)基金費用的種類

　　1、基金管理人的管理費；

　　2、基金托管人的托管費；

　　3、基金的證券交易費用；

　　4、銀行匯劃費用；

　　5、基金合同生效后與基金相關的基金信息披露費用；

　　6、基金份額持有人大會費用；

　　7、基金合同生效后與基金相關的會計師費和律師費；

　　8、按照國家有關規(guī)定和基金合同的約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

　　基金終止清算時所發(fā)生費用，按實際支出額從基金財產(chǎn)總值中扣除。

　　(二)與基金運作有關的費用

　　1、基金管理人的管理費

　　在通常情況下，本基金的管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費率計算，計算方法如下：

　　H＝E×１.5%÷當年天數(shù)

　　H為每日應計提的基金管理費

　　E為前一日基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金管理人，若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。

　　2、基金托管人的托管費

　　在通常情況下，本基金的托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費率計算，計算方法如下：

　　H＝E×０.25%÷當年天數(shù)

　　H為每日應計提的基金托管費

　　E為前一日基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管人的托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃款指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支取，若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。

　　3、上述(一)中(3)到(8)項費用由基金托管人根據(jù)其它有關法規(guī)及相應協(xié)議的規(guī)定，按費用實際支出金額支付列入當期基金費用，從基金財產(chǎn)中支付。

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理費、基金托管費，下調(diào)前述費率無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前3個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。

　　(三)與基金銷售有關的費用

　　1、申購費用

　　本基金的申購費率隨申購金額的增加而遞減，如下表所示：

　　申購份額的計算方法如下：

　　申購費用＝申購金額×申購費率

　　凈申購金額＝申購金額-申購費用

　　申購份額＝凈申購金額／T日基金份額凈值

　　例一：某投資者投資10萬元申購本基金，則對應費率為1.5　%，若當日的基金份額資產(chǎn)凈值為1.2000元，其可得到的申購份額為：

　　申購費用　＝　100，000×１.5　%　＝1，500元

　　凈申購金額　＝　100，000　–　1，500　＝　98，500元

　　申購份額　＝98，500／1.200　＝82，083.33份

　　例二：某投資者投資1000萬元申購本基金，收取固定的申購費1000元，若當日的基金份額資產(chǎn)凈值為1.2000元，其可得到的申購份額為：

　　申購費用　＝　1，000元

　　凈申購金額　＝　10，000，000-　1，000　＝9，999，000元

　　申購份額　＝9，999，000／1.2000　＝8，332，500份

　　本基金的申購費用由申購人承擔，用于市場推廣、銷售、注冊登記等各項費用，由基金管理人支配使用，不列入基金財產(chǎn)。

　　2、　贖回費用

　　本基金的贖回費率隨持有年限的增加而遞減，如下表所示：

　　贖回金額的計算方法如下：

　　贖回總額＝贖回份額×Ｔ日基金份額凈值

　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率

　　贖回金額＝贖回總額-贖回費用

　　例三：某投資者持有本基金剛滿2年贖回10萬份，其對應的贖回費率為0.25%，假設贖回當日基金份額資產(chǎn)凈值是1.2000元，則其可得到的贖回金額為：

　　贖回總額＝1.2000×１00，000＝　120，000元

　　贖回費用　＝　120，000×０.25　%　＝　300元

　　贖回金額　＝120，000–300　＝119，700元

　　投資者可將其持有的全部或部分基金份額贖回。本基金的贖回費用在投資人贖回基金份額時收取。贖回費用由贖回人承擔，其中25%的部分歸基金資產(chǎn)所有，其余部分可用于注冊登記等相關費用。

　　3、轉(zhuǎn)換費用

　　本基金轉(zhuǎn)換業(yè)務適用于諾安股票證券投資基金與諾安貨幣市場基金之間的轉(zhuǎn)換。從諾安股票基金轉(zhuǎn)入諾安貨幣基金，轉(zhuǎn)換費率按持有諾安股票基金的時間對應的贖回費率執(zhí)行；從諾安貨幣基金轉(zhuǎn)入諾安股票基金，轉(zhuǎn)換費率按轉(zhuǎn)換金額對應的諾安股票基金的申購費率執(zhí)行。基金轉(zhuǎn)換費用由基金份額持有人承擔。其中贖回費的25%歸入基金資產(chǎn)，其余部分作為注冊登記費和其他手續(xù)費支出。

　　(四)其它

　　基金管理人可以在不違背法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下根據(jù)市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業(yè)、特定職業(yè)的投資者以及以特定交易方式(如網(wǎng)上交易、電話交易等)等進行基金交易的投資者定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內(nèi)的投資者調(diào)整基金申購費率和基金贖回費率。

　　(五)基金稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規(guī)執(zhí)行。

　　十四、對招募說明書本次更新部分的說明

　　本招募說明書(更新)依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規(guī)的要求，對本基金管理人于2005年10月31日刊登的《諾安股票證券投資基金招募說明書》進行了更新，并根據(jù)基金管理人在《基金合同》生效后對本基金實施的投資經(jīng)營活動進行了內(nèi)容的補充，主要更新的內(nèi)容如下：

　　1、在“重要提示”部分，補充了本基金基金合同的生效日期、招募說明書內(nèi)容的截止日期及相關財務數(shù)據(jù)的截止日期。

　　2、在“第三部分　基金管理人”中，更新了基金管理人的主要人員情況及投資決策委員會成員名單；增加楊谷先生為本基金的基金經(jīng)理，該調(diào)整事宜已公告。

　　3、在“第四部分　基金托管人”中，更新了基金托管人的主要人員情況及托管業(yè)務經(jīng)營情況。

　　4、在“第五部分　相關服務機構”中，增加了基金管理人上海直銷中心的信息、更新了北京直銷中心的信息；增加深圳發(fā)展銀行、南京證券有限責任公司、湘財證券有限責任公司、興業(yè)證券股份有限公司為代銷機構，上述代銷機構的增加事宜已公告。

　　5、刪去了原招募說明書中“基金的募集”、“基金合同的生效”兩部分的內(nèi)容。

　　6、在“第六部分　基金份額的申購、贖回與轉(zhuǎn)換”中，更新了直銷中心及相關代銷機構的信息；增加了對基金轉(zhuǎn)換業(yè)務辦理的場所、申購贖回、轉(zhuǎn)換業(yè)務辦理的時間等相關業(yè)務的說明。

　　7、在“第七部分　基金的投資”中，補充了了“十、基金投資組合報告”的內(nèi)容，數(shù)據(jù)內(nèi)容截止時間為2006　年3月31日。

　　8、新增“第八部分　基金的業(yè)績”，補充了的凈值增長率及其與同期業(yè)績基準收益率的比較數(shù)據(jù)；補充了累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖。

　　9、在“第十二部分　基金的費用與稅收”中，刪除了認購費用的相關內(nèi)容，增加了有關轉(zhuǎn)換費用的相關內(nèi)容。

　　10、在“第十八部分　基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要”中，對基金托管人的組織形式、注冊資本金、經(jīng)營范圍進行了更新。

　　11、在“第十九部分　對基金份額持有人的服務”中，增加了本基金管理人全國統(tǒng)一客戶服務電話的相關信息。

　　12、新增“第二十部分　其他應披露事項”，并披露了如下事項：

　　1)2006年1月10日《諾安股票證券投資基金開放日常申購業(yè)務的公告》；

　　2)2006年2月8日《諾安基金管理有限公司關于增加深圳發(fā)展銀行為代銷機構的公告》；

　　3)2006年2月22日《諾安基金管理有限公司關于調(diào)整基金經(jīng)理的公告》；

　　4)2006年3月10日《諾安股票證券投資基金第一次分紅公告》；

　　5)2006年3月13日《諾安基金管理有限公司關于運用固有資金申購諾安股票證券投資基金的公告》；

　　6)2006年3月15日《諾安基金管理有限公司關于對直銷投資者開通基金轉(zhuǎn)換業(yè)務的公告》；

　　7)2006年3月15日《諾安股票證券投資基金開放日常贖回業(yè)務的公告》；

　　8)2006年3月18日《諾安基金管理有限公司關于所管理的諾安股票證券投資基金運用基金財產(chǎn)投資權證的公告》；

　　9)2006年4月20日《諾安股票證券投資基金2006年第一季度報告》；

　　10)2006年4月20日《諾安基金管理有限公司關于增加南京證券有限責任公司為代銷機構的公告》；

　　11)2006年4月20日《諾安基金管理有限公司關于開通全國統(tǒng)一客戶服務電話的公告》；

　　12)2006年4月29日《諾安基金管理有限公司關于高級管理人員變動的公告》；

　　13)2006年5月29日《諾安股票證券投資基金第二次分紅公告》；

　　14)2006年6月8日《諾安基金管理有限公司關于基金直銷專戶賬戶變更的公告》；

　　15)2006年6月16日《諾安基金管理有限公司關于增加湘財證券有限責任公司為代銷機構的公告》；

　　16)2006年6月26日《諾安基金管理有限公司關于增加興業(yè)證券股份有限公司為代銷機構的公告》。

　　13、對部分表述進行了更新。

　　十五、簽署日期

　　2006　年6月19日

　　以上內(nèi)容僅為摘要，須與本招募說明書(更新)正文所載之詳細資料一并閱讀。

　　諾安基金管理有限公司

　　2006年7月17日

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