匯豐晉信2016生命周期關于權證投資事項的公告

　　為保護基金份額持有人的合法權益，規范匯豐晉信基金管理有限公司(以下簡稱“本公司”)旗下基金的權證投資運作，保障基金財產的安全， 根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和中國證監會《關于股權分置改革中證券投資基金投資權證有關問題的通知》(證監基金字[2005]138 號)的規定和本公司所管理的匯豐晉信2016生命周期開 放式證券投資基金的基金合同中的相關約定，本公司就匯豐晉信2016生命周期開放式證券投資基金(以下簡稱“本基金”) 投資權證過程中的比例限制、投資策略、信息披

露及風險控制措施等內容制定本投資方案，現將投資方案公告如下：

　　一、權證投資的比例限制

　　本基金運用基金財產進行權證投資將遵循以下限制：

　　1、本基金在任何交易日買入權證的總金額，不得超過上一交易日基金資產凈值的千分之五。

　　2、本基金持有的全部權證，其市值不得超過基金資產凈值的百分之三。

　　3、本基金與本公司旗下其他基金持有的同一權證，不超過該權證的百分之十。

　　4、本基金持有的權證在行權后，該基金所持標的證券的金額不得超過基金資產凈值的百分之十。

　　5、本基金和本公司旗下全部其他基金持有的同一權證在行權后，全部基金持有標的證券的數量，不超過該證券發行數量的百分之十。

　　因

　　二、權證投資的策略

　　本基金在控制投資風險和保障基金財產安全的前提下，對權證進行主動投資。基金的權證投資策略主要包括以下幾個方面：

　　1、本基金將綜合衡量權證標的股票的合理內在價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，運用市場公認的多種期權定價模型等對權證進行定價。

　　2、本基金將根據權證的合理內在價值與其市場價格間的差幅即“估值差價”以及權證合理內在價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理內在價值的考量，決策買入、持有或沽出權證。

　　3、本基金將通過權證與證券的組合投資，利用權證衍生工具的特性，來達到改善組合風險收益特征的目的。

　　三、信息披露方式

　　本基金將嚴格按照《證券投資基金信息披露管理辦法》及相關法律、法規和中國證監會的有關規定，將權證投資有關信息在基金定期報告和

　　四、風險控制措施

　　本基金由風險管理委員會、監察稽核部等構成基金投資風險管理的專門機構，以識別、防范和控制基金投資各個環節的風險。監察稽核部對投資決策及實際投資進行全程監控，并定期和不定期向風險管理委員會提供風險事項報告；風險管理委員會就風險事項和風險評估報告進行審議并與投資決策委員會溝通，以監控投資決策流程和各級決策權限的行使是否合法合規及科學合理，并利用交易系統對投資權證的比例實行強制性限制。在權證投資過程中，本基金主要從以下三個方面把握控制風險：(1)通過標的資產基本面分析，把握權證內在價值變化趨勢；(2)通過股票、權證、債券、現金合理配置，控制基金風險收益水平；(3)通過風險監控指標，實時監控權證投資風險。

　　五、風險揭示

　　由于權證具有高杠桿、波動度大等特征，權證投資行為可能影響基金投資的整體風險收益。這些投資風險主要包括：

　　1、杠桿交易風險：權證交易具有財務杠桿效應，投資者雖然有機會以有限的成本獲取較大的收益，但也有可能在短時間內蒙受巨額的損失；

　　2、價格波動風險：權證的市場價格受標的股票價格波動等多種因素的影響。并且，標的股票價格一定幅度的波動，將導致權證市價的較大波動；

　　3、流動性風險：權證交易的市場參與者及其報價差幅影響權證的流動性。交易參與者少、買賣報價差幅大會弱化權證的市場流動性。并且，隨著到期日的臨近，權證的市場流動性可能下降。

　　4、履約風險：權證發行人的履約能力至關重要，如發行人無法履約，投資者可能會蒙受全額損失；

　　5、權證到期失效風險：權證期滿且無其它履約價值時，權證即無任何價值。

　　本公司提請基金持有人，關注基金的權證投資可能產生的基金凈值波動風險。同時，本公司將根據市場情況，進一步健全權證投資管理制度，完善風險控制措施，切實保護基金持有人的合法權益。

　　特此公告。

　　匯豐晉信基金管理有限公司

　　二〇〇六年六月二十九日