鵬華行業(yè)成長投資基金更新的招募說明書摘要

　　基金管理人：

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　二○○六年六月

　　本基金經(jīng)中國證監(jiān)會2002年4月15日證監(jiān)基金字［2002］13號文件“關(guān)于同意鵬華行業(yè)成長證券投資基金設(shè)立的批復(fù)”批準(zhǔn)發(fā)起設(shè)立。根據(jù)當(dāng)時有效的法規(guī)，本基金基金合同已于2002年5月24日生效，基金管理人于該日起正式開始對基金財產(chǎn)進(jìn)行運作。

　　重要提示

　　投資有風(fēng)險，投資者申購基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀本招募說明書。

　　基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

　　本摘要根據(jù)本基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱基金合同。

　　本基金管理人保證招募說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。本招募說明書經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會對本基金募集的核準(zhǔn)，并不表明其對本基金的價值和收益做出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。

　　本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　本基金的招募說明書已經(jīng)本基金托管人復(fù)核。招募說明書所載內(nèi)容截止日為2006年5月23日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2006年3月31日。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：鵬華基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南東路5047號發(fā)展銀行大廈27層

　　設(shè)立日期：1998年12月22日

　　法定代表人：孫楓

　　辦公地址：深圳市中心區(qū)益田路與福華三路交匯處深圳國際商會中心43層

　　聯(lián)系電話：(0755)82021233

　　聯(lián)系人：徐麗萍

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)：

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事會成員

　　孫楓先生，董事長，國際金融專業(yè)碩士，高級會計師，中國注冊會計師。歷任武漢市經(jīng)濟(jì)研究所室負(fù)責(zé)人、副所長，武漢市一輕局副局長，武漢友誼復(fù)印機(jī)制造公司副經(jīng)理，深圳市財政局企財處處長、辦公室主任、黨組成員、副局長，深圳市商業(yè)銀行黨委書記、董事長，深圳發(fā)展銀行黨委書記、董事長，現(xiàn)任鵬華基金管理有限公司黨總支書記、董事長。

　　胡繼之先生，董事，博士研究生，高級經(jīng)濟(jì)師。歷任中國人民銀行武漢市分行辦公室副科長、金融研究所副所長、所長，中國人民銀行深圳分行辦公室負(fù)責(zé)人，深圳證券交易所總經(jīng)理助理兼辦公室主任、理事會秘書長、策劃總監(jiān)、紀(jì)委書記、黨委委員、副總經(jīng)理，現(xiàn)任國信證券有限責(zé)任公司總裁、黨委副書記。

　　錢海章先生，董事，國際金融博士，高級經(jīng)濟(jì)師。歷任中國銀行紹興分行會計部、調(diào)研部負(fù)責(zé)人，深圳國投證券有限責(zé)任公司投資管理部調(diào)研科副高級研究員，國信證券有限責(zé)任公司發(fā)展研究中心高級研究員、投資管理部特級研究員、資產(chǎn)管理委員會督察員兼秘書、交易監(jiān)管部投資業(yè)務(wù)督察員兼副總經(jīng)理、風(fēng)險監(jiān)管總部交易總監(jiān)、投資管理委員會秘書兼止損執(zhí)行委員，現(xiàn)任國信證券有限責(zé)任公司總裁助理兼投資管理總部總經(jīng)理。

　　陳銳女士，董事，碩士。曾任方正證券有限責(zé)任公司經(jīng)紀(jì)管理總部副總經(jīng)理，現(xiàn)任方正證券有限責(zé)任公司投資管理總部副總經(jīng)理。

　　過仕剛先生，董事。歷任安徽省委政策研究室巡視員、安徽省委辦公廳秘書，安徽省國際信托投資公司總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理兼證券總部總經(jīng)理，現(xiàn)任安徽國元信托投資有限責(zé)任公司董事長。

　　黃俞先生，董事，大學(xué)學(xué)歷。曾在中農(nóng)信公司、正大財務(wù)公司工作，現(xiàn)任深圳市北融信投資發(fā)展有限公司董事長。

　　郝珠江先生，獨立董事，中國國際貿(mào)易仲裁委員會仲裁員，深圳市仲裁委員會委員、仲裁員。歷任河南省高級人民法院經(jīng)濟(jì)審判庭庭長、審判委員會委員，深圳市中級人民法院行政審判庭庭長、審判委員會委員，深圳市中級人民法院副院長、黨組成員，深圳市法制局局長、黨組書記，深圳市人民政府行政復(fù)議辦公室主任，深圳市人民政府法律顧問室主任，現(xiàn)任北京地平線律師事務(wù)所深圳分所律師。

　　方兆本先生，獨立董事，美國匹茲堡大學(xué)統(tǒng)計學(xué)博士，中國科技大學(xué)教授，博士生導(dǎo)師。中國現(xiàn)場統(tǒng)計學(xué)會理事、中國概率統(tǒng)計學(xué)會理事，美國當(dāng)代統(tǒng)計索引CIS通訊編輯，美國ASA、IMS會員。曾任中國科技大學(xué)數(shù)學(xué)系主任，現(xiàn)任中國科技大學(xué)商學(xué)院院長，全國政協(xié)常委，安徽省政協(xié)副主席。

　　柳青先生，獨立董事，美國馬凱大學(xué)法學(xué)院法學(xué)博士，美國律師協(xié)會會員，美國聯(lián)邦法院認(rèn)證律師。曾任美國盧德威爾律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)律師；美國克萊斯勒汽車公司法律部亞太地區(qū)法律顧問，兼大中國地區(qū)首席法律顧問；德國戴姆勒克萊斯勒公司全球投資兼并重組部高級法律顧問兼大中國地區(qū)首席法律顧問；現(xiàn)任福特汽車(中國)有限公司副總裁、法律總顧問。

　　黃世忠先生，獨立董事，加拿大達(dá)爾豪西(Dalhousie)大學(xué)工商管理學(xué)院工商管理碩士、廈門大學(xué)管理學(xué)(會計學(xué))博士。兼任全國會計碩士專業(yè)學(xué)位教育指導(dǎo)委員會委員、財政部會計準(zhǔn)則委員會咨詢專家、中國注冊會計師協(xié)會審計準(zhǔn)則委員會委員、中國會計學(xué)會常務(wù)理事和學(xué)術(shù)委員。歷任廈門大學(xué)會計系副主任、廈門天健會計師事務(wù)所首席合伙人、廈門大學(xué)管理學(xué)院副院長，現(xiàn)任廈門國家會計學(xué)院副院長、廈門大學(xué)管理學(xué)院會計系教授、博士生導(dǎo)師。

　　孫煜揚先生，董事、總裁，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，法學(xué)碩士。歷任貴州省政府經(jīng)濟(jì)體制改革委員會主任科員、中共深圳市委政策研究室副處長、深圳證券結(jié)算公司常務(wù)副總經(jīng)理、深圳證券交易所首任行政總監(jiān)、香港深業(yè)(集團(tuán))有限公司助理總經(jīng)理、香港深業(yè)控股有限公司(上市公司)副總經(jīng)理、中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司董事長兼行政總裁，現(xiàn)任鵬華基金管理有限公司黨總支副書記、總裁。

　　殷克勝先生，董事、常務(wù)副總裁，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。歷任中國綜合開發(fā)研究院副研究員，深圳證券管理辦公室政策法規(guī)處副處長、公司處副處長、公司處處長，現(xiàn)任鵬華基金管理有限公司常務(wù)副總裁兼投資管理總部總經(jīng)理。

　　2、基金管理人監(jiān)事會成員

　　李國陽先生，監(jiān)事，監(jiān)事會召集人，碩士研究生，高級會計師，9年證券從業(yè)經(jīng)歷。1994年畢業(yè)于中南財經(jīng)大學(xué)會計系，同年進(jìn)入國信證券有限責(zé)任公司工作，歷任審計部副總經(jīng)理、證券二部副總經(jīng)理、副總會計師、上海管理總部總經(jīng)理，現(xiàn)任國信證券有限責(zé)任公司首席會計師兼資金財務(wù)部總經(jīng)理。

　　朱天相先生，監(jiān)事，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。歷任江西省機(jī)械設(shè)備進(jìn)出口公司財務(wù)部外貿(mào)單證管理員、會計員、主管會計，上海捷興實業(yè)發(fā)展有限公司財務(wù)經(jīng)理，上海海泰克貿(mào)易發(fā)展有限公司財務(wù)經(jīng)理，中國高科集團(tuán)股份有限公司財務(wù)主管、財務(wù)部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理，方正證券有限責(zé)任公司稽核監(jiān)管部總經(jīng)理、稽核總監(jiān)，現(xiàn)任方正證券有限責(zé)任公司合規(guī)總監(jiān)。

　　徐劍先生，監(jiān)事，本科學(xué)歷，會計師。曾在黃河證券有限公司、民生證券有限公司工作，歷任財務(wù)部經(jīng)理、營業(yè)部總經(jīng)理、計劃資金總部總經(jīng)理，現(xiàn)任深圳市北融信投資發(fā)展有限公司財務(wù)總監(jiān)。

　　孫澤女士，監(jiān)事。歷任四川省什邡市稅務(wù)局稅收專管員，曾在中國證券業(yè)協(xié)會從事財務(wù)出納和信息管理工作，現(xiàn)任鵬華基金管理有限公司監(jiān)察稽核部總監(jiān)助理。

　　3、經(jīng)營管理層人員情況

　　孫楓先生，簡歷同上。

　　孫煜揚先生，簡歷同上。

　　殷克勝先生，簡歷同上。

　　于波先生，副總裁，工學(xué)碩士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生，加拿大多倫多大學(xué)訪問學(xué)者。歷任中國機(jī)械設(shè)備進(jìn)出口總公司國外大型項目商務(wù)代表兼商務(wù)運輸部總經(jīng)理、深圳證券交易所北京代表處首席代表、創(chuàng)業(yè)板上市推廣總監(jiān)，現(xiàn)任鵬華基金管理有限公司副總裁兼營運總部總經(jīng)理。

　　劉昊先生，黨總支副書記兼營銷管理總部總經(jīng)理，管理學(xué)博士。歷任廣東發(fā)展銀行深圳分行人事部總經(jīng)理、國家開發(fā)銀行深圳分行人事處處長。

　　吳偉先生，督察長，法學(xué)博士。曾就職于中國建設(shè)銀行深圳市分行。2001年3月加盟鵬華基金管理有限公司，歷任公司法律顧問、社保基金獨立稽察員、監(jiān)察稽核部副總監(jiān)，現(xiàn)任公司督察長兼監(jiān)察稽核部總監(jiān)。

　　陳紅女士，總裁助理兼總裁辦公室總監(jiān)，西南師范大學(xué)體育心理學(xué)專業(yè)。曾任國信證券有限責(zé)任公司人力資源部高級經(jīng)理、投資銀行綜合管理部副總經(jīng)理。2003年加盟鵬華基金管理有限公司，歷任上海分公司總經(jīng)理、市場營銷部總監(jiān)。

　　4、本基金基金經(jīng)理

　　楊建勛先生，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，具有5年證券從業(yè)經(jīng)驗。2000年7月加盟鵬華基金管理有限公司，先后任研究員、基金普豐基金經(jīng)理助理、鵬華中國50基金基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任基金管理部副總監(jiān)兼鵬華行業(yè)成長基金基金經(jīng)理。

　　5、投資決策委員會成員的姓名和職務(wù)

　　投資決策委員會成員組成：公司常務(wù)副總裁殷克勝先生、投資總部副總經(jīng)理鄭毅先生、基金管理部總監(jiān)黃欽來先生、基金管理部副總監(jiān)楊建勛先生以及普豐基金經(jīng)理易貴海先生。

　　6、上述人員之間均不存在近親屬關(guān)系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人的基本情況

　　名稱：中國工商銀行股份有限公司(以下簡稱“中國工商銀行”)

　　住所：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號

　　成立時間：1984年1月1日

　　注冊資本：2480億元人民幣

　　法定代表人：姜建清

　　辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號

　　郵政編碼：100032

　　聯(lián)系電話：010-66106912

　　聯(lián)系人：莊為

　　(二)基金托管人托管業(yè)務(wù)主要人員情況

　　中國工商銀行資產(chǎn)托管部共有員工65人，平均年齡30歲，90%以上員工擁有大學(xué)本科以上學(xué)歷，高管人員均擁有碩士以上學(xué)位或高級職稱。

　　(三)基金托管業(yè)務(wù)經(jīng)營情況

　　作為中國首批開辦證券投資基金托管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，中國工商銀行資產(chǎn)托管部自1998年2月成立以來，始終堅持“誠實信用、勤勉盡責(zé)”的原則，嚴(yán)格履行著資產(chǎn)托管人的責(zé)任和義務(wù)，依靠嚴(yán)密科學(xué)的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制體系、規(guī)范的業(yè)務(wù)管理模式、健全的托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)、強(qiáng)大的市場營銷能力，為廣大基金份額持有人和眾多資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供安全、高效、專業(yè)的托管服務(wù)，取得了優(yōu)異業(yè)績。截至2006年3月，托管證券投資基金56只，其中封閉式16只，開放式40只。托管資產(chǎn)規(guī)模年均遞增73%。至今已形成包括證券投資基金、信托資產(chǎn)、保險資產(chǎn)、社保基金、企業(yè)年金、產(chǎn)業(yè)基金、QFII資產(chǎn)、履約類產(chǎn)品等十大類14項產(chǎn)品的托管業(yè)務(wù)體系。繼2004年先后獲得《亞洲貨幣》和《全球托管人》評選的“中國最佳托管銀行”稱號后，2005年，又分別獲得《財資》和《全球托管人》評選的“中國最佳托管銀行”稱號。

　　三、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　(一)基金銷售機(jī)構(gòu)

　　1、直銷機(jī)構(gòu)：

　　(1)鵬華基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南東路5047號發(fā)展銀行大廈27層

　　法定代表人：孫楓

　　辦公地址：深圳市中心區(qū)益田路與福華三路交匯處深圳國際商會中心43層

　　電話：(0755)82021233

　　傳真：(0755)82021155

　　聯(lián)系人：徐麗萍

　　網(wǎng)址：www.phfund.com.cn

　　(2)鵬華基金管理有限公司北京分公司

　　辦公地址：北京市海淀區(qū)三里河路13號中國建筑文化中心北塔樓10層

　　電話：(010)88082426

　　傳真：(010)88082018

　　聯(lián)系人：王乃力

　　(3)鵬華基金管理有限公司上海分公司

　　辦公地址：上海市陸家嘴環(huán)路958號華能聯(lián)和大廈3010室

　　電話：(021)58825962

　　傳真：(021)68866470

　　聯(lián)系人：李化怡

　　2、代銷機(jī)構(gòu)：

　　(1)中國工商銀行

　　住所：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號

　　法定代表人：姜建清

　　辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號

　　電話：(010)66107900

　　傳真：(010)66107914

　　聯(lián)系人：田耕

　　客戶服務(wù)電話：95588(全國統(tǒng)一號碼)

　　(2)深圳發(fā)展銀行

　　住所：深圳市深南中路5047號

　　法定代表人：法蘭克紐曼(Frank N. Newman)

　　辦公地址：深圳市深南中路5047號

　　電話：0755-82088888-8811

　　傳真：0755-82081020

　　聯(lián)系人：周勤

　　網(wǎng)址：www.sdb.com.cn

　　熱線電話：95501

　　(3)中信建投證券有限責(zé)任公司(原華夏證券股份有限公司)

　　住所：北京市朝陽區(qū)安立路66號4號樓

　　法定代表人：黎曉宏

　　辦公地址：北京市朝陽門內(nèi)大街188號

　　聯(lián)系電話：(010)65186080

　　傳真：(010)65182261

　　聯(lián)系人：魏明

　　客戶服務(wù)電話：400-8888-108(免長途費)

　　網(wǎng)址：中信建投證券網(wǎng)www.csc108.com

　　(4)國泰君安證券股份有限公司

　　住所：上海市浦東新區(qū)商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　客戶服務(wù)電話：(021)962588、800-820-6888

　　聯(lián)系電話：021-62580818-213

　　傳真：(021)62583439

　　聯(lián)系人：芮敏祺

　　網(wǎng)址：www.gtja.com

　　(5)國信證券有限責(zé)任公司

　　住所：深圳市羅湖區(qū)紅嶺中路1012號國信證券大廈16-26層

　　法定代表人：何如

　　辦公地址：深圳市羅湖區(qū)紅嶺中路1012號國信證券大廈21層

　　客戶服務(wù)電話：800-810-8868

　　聯(lián)系電話：(0755)82133066

　　傳真：(0755)82133302

　　聯(lián)系人：林建閩

　　(6)聯(lián)合證券有限責(zé)任公司

　　住所：深圳市深南東路5047 號深圳發(fā)展銀行大廈10、24、25 層

　　法定代表人：馬國強(qiáng)

　　辦公地址：深圳市深南東路5047 號深圳發(fā)展銀行大廈10、24、25 層

　　聯(lián)系電話：(0755)82493561

　　傳真：(0755)82492187

　　聯(lián)系人：盛宗凌

　　(二)注冊與過戶登記人

　　注冊與過戶登記人：鵬華基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南東路5047號發(fā)展銀行大廈27層

　　法定代表人：孫楓

　　辦公地址：深圳市中心區(qū)益田路與福華三路交匯處深圳國際商會中心43層

　　聯(lián)系電話：(0755)82021106、82021109

　　聯(lián)系人：吳群莉、潘艷梅

　　(三)律師事務(wù)所與經(jīng)辦律師

　　律師事務(wù)所：北京市德恒律師事務(wù)所

　　住所：北京市西城區(qū)金融街19號富凱大廈B座12層

　　負(fù)責(zé)人：王麗

　　辦公地址：北京市西城區(qū)金融街19號富凱大廈B座12層

　　電話：(010)66575888

　　傳真：(010)65232181

　　聯(lián)系人：蘇文靜

　　經(jīng)辦律師：陳靜茹、高國富

　　(四)會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師

　　會計師事務(wù)所：普華永道中天會計師事務(wù)所有限公司

　　住所：上海市浦東新區(qū)沈家弄325號

　　法定代表人：Kent Watson

　　辦公地址：上海市淮海中路333號瑞安廣場12樓

　　電話：(021)63863388

　　傳真：(021)63863300

　　聯(lián)系人：陳兆欣

　　經(jīng)辦注冊會計師：汪棣、單峰

　　四、基金的名稱

　　本基金名稱：鵬華行業(yè)成長證券投資基金

　　五、基金的類型

　　本基金類型：混合型

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　在控制風(fēng)險的前提下謀求基金財產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資方向為具有良好流動性的金融工具，主要包括國內(nèi)依法發(fā)行、上市的股票、債券以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的允許基金投資的其它金融工具。其中，投資重點是預(yù)期營業(yè)收入或凈利潤增長率超過行業(yè)平均水平的成長性上市公司所發(fā)行的股票，這部分投資比例將不低于本基金股票資產(chǎn)的80%。

　　八、基金的投資策略

　　(一)投資理念

　　本基金的投資理念是“投資在于把握未來價值”。

　　本基金認(rèn)為股票價格變動主要是體現(xiàn)投資者對未來的預(yù)期，因此投資應(yīng)該從基本面分析入手，堅持對股票未來價值的挖掘，包括對行業(yè)未來變動趨勢的準(zhǔn)確判斷和對上市公司未來成長性的合理預(yù)測。

　　(二)投資策略

　　1、一級資產(chǎn)配置

　　基金管理人的投資決策委員會在綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策變動以及市場走勢等因素的前提下及時調(diào)整基金財產(chǎn)中股票、債券和現(xiàn)金的配置比例。

　　2、股票投資

　　在基金一級資產(chǎn)配置中股票的投資比例確定之后，本基金通過兩次優(yōu)化配置最終完成投資組合的構(gòu)建。

　　(1)以行業(yè)為導(dǎo)向進(jìn)行資產(chǎn)配置

　　把握各行業(yè)發(fā)展趨勢和市場波動特征，并對行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)配置，是本基金投資的核心。本基金在對影響行業(yè)投資收益的眾多因素進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，運用數(shù)量化和系統(tǒng)化的資產(chǎn)配置模型—最優(yōu)行業(yè)表現(xiàn)資產(chǎn)配置模型(BPS)，及時調(diào)整各行業(yè)的投資權(quán)重。

　　(2)成長性上市公司的選擇

　　在行業(yè)的投資權(quán)重確定之后，本基金將在各行業(yè)中重點投資于預(yù)期收入或凈利潤增長率超過行業(yè)平均水平的成長性上市公司所發(fā)行的股票。具有以下特點的上市公司是本基金重點關(guān)注的對象：

　　1)上市公司所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好，在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位；

　　2)上市公司財務(wù)狀況良好，盈利能力較強(qiáng)且資產(chǎn)質(zhì)量較好，業(yè)績真實并且具有持續(xù)增長潛力；

　　3)上市公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，管理水平較高，有較強(qiáng)的技術(shù)開發(fā)和市場拓展能力。

　　本基金建立了一套行業(yè)導(dǎo)向的成長性公司選擇體系。首先是根據(jù)對各行業(yè)內(nèi)上市公司未來成長潛力的分析預(yù)測進(jìn)行股票的初選；其次是利用本公司自主開發(fā)的財務(wù)分析系統(tǒng)對初選上市公司的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行對比分析，剔除其中存在財務(wù)隱患或業(yè)績有虛假嫌疑的上市公司，構(gòu)成股票備選庫；最后是對股票備選庫中上市公司的管理水平、技術(shù)水平和市場開發(fā)能力等進(jìn)行深入分析，并結(jié)合其盈利能力、成長潛力和股價水平，選出具體的投資組合。

　　3、債券投資

　　本基金可投資于國債、金融債和企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)債)。本基金將在對利率走勢和債券發(fā)行人基本面進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險的大小、流動性強(qiáng)弱等因素，建立由不同類型、不同期限債券品種構(gòu)成的組合。

　　(三)基金投資決策

　　1、決策依據(jù)

　　(1)國家有關(guān)法律、法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定；

　　(2)國內(nèi)國際宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家貨幣政策、利率走勢及通貨膨脹預(yù)期、國家產(chǎn)業(yè)政策；

　　(3)各行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場波動和風(fēng)險特征；

　　(4)上市公司研究，包括上市公司成長性的研究和市場走勢；

　　(5)證券市場走勢。

　　2、投資流程

　　(1)金融工程研究部及行業(yè)研究小組：對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、上市公司、投資策略和金融工程等與投資決策有關(guān)的內(nèi)容都會進(jìn)行全面深入的研究，作為投資決策的依據(jù)。

　　(2)投資決策委員會：確定本基金總體資產(chǎn)分配和投資策略。投資決策委員會定期召開會議，由公司總裁或指定人員召集。如需做出及時重大決策或基金經(jīng)理小組提議，可臨時召開投資決策委員會會議。

　　(3)基金經(jīng)理小組：設(shè)計和調(diào)整投資組合。設(shè)計和調(diào)整投資組合需要考慮的基本因素包括：每日基金申購和贖回凈現(xiàn)金流量；基金合同的投資限制和比例限制；研究員的投資建議；基金經(jīng)理的獨立判斷；績效與風(fēng)險評估小組的建議等。

　　(4)集中交易室：基金經(jīng)理向集中交易室下達(dá)投資指令，集中交易室主管對基金投資指令進(jìn)行審核后，分配給交易員執(zhí)行投資指令。

　　(5)績效與風(fēng)險評估小組：對開放式基金投資組合進(jìn)行評估，向基金經(jīng)理小組提出調(diào)整建議。

　　(6)監(jiān)察稽核部：對投資流程的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)控。

　　九、基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)＝中信綜合指數(shù)漲跌幅×８0%＋中信標(biāo)普國債指數(shù)漲跌幅×２0%。

　　使用該業(yè)績比較基準(zhǔn)主要基于如下原因：

　　1、中信綜合指數(shù)

　　中信綜合指數(shù)是實時調(diào)整的全樣本指數(shù)，作為按流通股本加權(quán)的綜合指數(shù)，其樣本股覆蓋了上交所和深交所上市的所有A股，并且新股上市次日才計入指數(shù)調(diào)整，因此在客觀上反映了二級市場的真實走勢。

　　2、中信標(biāo)普國債指數(shù)

　　中信標(biāo)普國債指數(shù)樣本涵蓋了上海證券交易所所有的國債品種。交易所的國債交易市場具有參與主體豐富、競價交易連續(xù)的特性，能反映出市場利率的瞬息變化，也使得中信標(biāo)普國債指數(shù)能真實地標(biāo)示出利率市場整體的收益風(fēng)險度。

　　十、基金的風(fēng)險收益特征

　　本基金屬混合型證券投資基金，為證券投資基金中的中高風(fēng)險品種。本基金長期平均的風(fēng)險和預(yù)期收益低于成長型基金，高于指數(shù)型基金、貨幣市場基金、純債券基金和國債。

　　十一、基金的投資組合報告(未經(jīng)審計)

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)基金合同規(guī)定，于2006年4月20日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本報告中所列財務(wù)數(shù)據(jù)截至2006年3月31日，未經(jīng)審計。

　　1、截至2006年3月31日基金資產(chǎn)組合情況

　　2、截至2006年3月31日按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、截至2006年3月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　4、截至2006年3月31日按券種分類的債券投資組合

　　5、截至2006年3月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　6、投資組合報告附注

　　(1)報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的、或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的股票。

　　(2)報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　(3)其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　(4)截至2006年3月31日本基金沒有持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　7、因股權(quán)分置獲配權(quán)證情況及截至2006年3月31日本基金持有權(quán)證情況

　　本基金本報告期沒有主動投資權(quán)證，因股權(quán)分置獲配權(quán)證情況統(tǒng)計如下表：

　　本基金持有權(quán)證的金額、比例符合相關(guān)法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。

　　十二、基金的業(yè)績

　　1、基金合同生效以來的投資業(yè)績及其與同期基準(zhǔn)的比較如下表所示：

　　2、基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動進(jìn)行比較：

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資人在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　注1：業(yè)績比較基準(zhǔn)＝中信綜合指數(shù)漲跌幅×８0%＋中信標(biāo)普國債指數(shù)漲跌幅×２0%。

　　注2：基金業(yè)績截止日為2006年3月31日。

　　十三、基金的費用

　　(一)與基金運作有關(guān)的費用

　　1、基金費用的種類：

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)證券交易費用；

　　(4)基金信息披露費用；

　　(5)基金份額持有人大會費用；

　　(6)與基金相關(guān)的會計師費、審計費、驗資費和律師費；

　　(7)按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其它費用。

　　上述基金費用由基金托管人根據(jù)有關(guān)法規(guī)和相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，按費用的實際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費用。國家另有規(guī)定的從其規(guī)定。

　　2、基金費用計提方法、計提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　基金管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×１.5%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金管理費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月前2個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金管理人，若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的2.5‰的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×２.5‰÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金托管費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管費每日計提，逐日累計至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月前2個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金托管人。若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。

　　(3)上述1中(3)至(7)項費用由基金托管人根據(jù)其它有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，按費用實際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費用。

　　3、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。

　　4、基金管理人和基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金管理費和基金托管費，此項調(diào)整不需要基金份額持有人大會決議通過。

　　(二) 與基金銷售有關(guān)的費用

　　1、本基金采用前端收費的形式收取銷售費用，申購費率按申購金額的大小分為三檔，最高不超過1.6%，具體如下表所示：

　　2、贖回費率為贖回總金額的0.5%，由贖回人承擔(dān)，其中60%用于基金注冊與過戶登記服務(wù)等費用，40%列入基金財產(chǎn)。

　　3.基金管理人可以在基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)調(diào)整上述費率。上述費率如發(fā)生變更，基金管理人應(yīng)最遲于新的費率實施前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。調(diào)整后的上述費率還將在最新的招募說明書中列示。

　　4、基金管理人可以在不違背法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下根據(jù)市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業(yè)、特定職業(yè)的投資者以及以特定交易方式(如網(wǎng)上交易、電話交易等)等定期或不定期地開展基金促銷活動。對部分投資人費用的減免不構(gòu)成對其他投資人的同等義務(wù)。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金管理人于2006年1月7日公告的本基金更新的招募說明書進(jìn)行了更新，主要更新的內(nèi)容如下：

　　1、根據(jù)本基金管理人于2006年4月29日公布的《鵬華基金管理有限公司辦公地址等事項變更的公告》，調(diào)整本基金更新的招募說明書中有關(guān)基金管理人的辦公地址、聯(lián)系電話等內(nèi)容。

　　2、根據(jù)本基金管理人于2006年1月21日公布的《鵬華基金管理有限公司關(guān)于董事、獨立董事、監(jiān)事變更的公告》，調(diào)整“三、基金管理人”一章中“主要人員情況”部分內(nèi)容。

　　3、在“四、基金托管人”一章，更新“主要人員情況”的相關(guān)內(nèi)容，并更新“基金托管業(yè)務(wù)經(jīng)營情況”至2006年3月。

　　4、在“八、基金的投資”一章，更新了投資組合報告，數(shù)據(jù)截至日期為2006年3月31日。

　　5、在“九、基金的業(yè)績”一章，更新了基金的投資業(yè)績，數(shù)據(jù)截至日期為2006年3月31日。

　　6、在“二十一、其他應(yīng)披露事項”一章，更新了2005年12月24日至2006年6月23日期間的信息披露情況，包括公告事項、信息披露的媒體與披露時間。

　　鵬華基金管理有限公司

　　2006年6月26日