諾安平衡證券投資基金招募說明書(更新)摘要

　　招募說明書(更新)摘要

　　基金管理人：諾安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　諾安平衡證券投資基金(以下簡稱“本基金”)經中國證券監督管理委員會2004年3月24日證監基金字【2004】40號文核準公開募集，本基金的基金合同于2004年5月21日正式生效。

　　重要提示

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書；

　　基金的過往業績并不預示其未來表現；

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明 書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同；

　　招募說明書(更新)已經基金托管人復核。招募說明書(更新)所載內容截止日為2006年5月21日，有關財務數據和凈值表現截止日為2006年3月31日(財務數據未經審計)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　1、基金管理人名稱：諾安基金管理有限公司

　　2、設立日期：2003 年12 月9 日

　　3、注冊地址：深圳市深南大道4013號興業銀行大廈19-20層

　　4、辦公地址：同上

　　5、法定代表人：劉德樹

　　6、注冊資本：人民幣1.1億元

　　7、辦公電話：0755-83026688

　　8、聯系人：魏紅

　　9、股本結構：

　　(二)主要人員情況

　　1、董事會成員

　　劉德樹先生，董事長，工商管理碩士，高級工程師。歷任中國機械進出口總公司副總經理、董事長、總經理、黨委書記，中國中化集團公司黨組書記、總裁。

　　秦維舟先生，副董事長，工商管理碩士。歷任北京中聯新技術有限公司總經理、香港昌維發展有限公司總經理、香港先鋒投資有限公司總經理、中國新紀元有限公司副總裁。

　　江彪先生，董事，經濟學碩士，高級經濟師。歷任海南科技工業公司總經理、深圳金圖實業股份有限公司董事長、中國新紀元物資流通中心總經理、中國新紀元有限公司董事長、北京中關村科學城建設股份有限公司總裁。

　　歐陽文安先生，獨立董事，工程師。歷任中共北京市委副秘書長兼辦公廳主任、中共北京市石景山區委書記、中共北京市委常委、秘書長、北京國際電氣工程公司董事長、北京國際電力開發投資公司董事長。

　　朱秉剛先生，獨立董事，教授級高級經濟師。歷任石油部計劃司副司長、中國石油天然氣集團公司計劃局局長、中國石油天然氣集團公司咨詢中心副主任。

　　陸南屏先生，獨立董事。歷任新華社香港分社辦公廳綜合處處長、辦公廳副主任、國際問題研究中心辦公室主任、國家外匯管理局辦公室主任、政策法規司司長、副局長。

　　2、監事會成員

　　陳國鋼先生，監事，會計學博士。歷任美國農化集團公司財務經理、中化國際石油公司財務部總經理、中國中化集團公司財會本部副部長、副總會計師、總會計師。

　　曹岡先生，監事，教授。先后在北京工商管理專科學校、北京工業大學、北京經濟學院、北京輕工業學院和北京工商大學任教。擔任過會計教研室主任、系主任等職務。1982年取得中國注冊會計師資格。

　　易軍先生，監事，管理學碩士，經濟師。先后任職于中國農業銀行廣東順德市分行、國泰君安證券公司研究員、國海證券公司高級研究員。現任本公司投資管理部副總監。

　　3、高管人員

　　姜永凱先生，總經理，經濟學碩士，經濟師。曾任中國信息信托投資公司上海證券部總經理、上海新紀元實業投資有限公司副總經理、中國新紀元有限公司總裁助理。2002年10月，任諾安基金管理有限公司籌備組負責人。

　　奧成文先生，督察長，經濟學碩士，經濟師。曾任中國通用技術(集團)控股有限責任公司資產經營部副經理、中國對外經濟貿易信托投資有限公司投資銀行部副總經理。2002年10月開始參加諾安基金管理有限公司籌備工作。

　　4、基金經理

　　黨開宇女士，上海交通大學管理科學與工程碩士。2001年4月至2003年10月任招商證券公司證券投資部投資經理。2003年10月加入諾安基金管理有限公司。2004年5月至2005年1月，擔任諾安平衡基金基金經理助理；2005年1月起擔任諾安平衡基金基金經理。

　　5、投資決策委員會委員名單

　　投資決策委員會由四名成員構成。委員會主席由公司總經理姜永凱先生擔任，委員包括：易軍先生，投資管理部副總監；黨開宇女士，基金經理；陳勇先生，研究部總監。

　　上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　1、名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　2、設立日期：1984年1月1日

　　3、法定代表人：姜建清

　　4、注冊地址：北京市西城區復興門內大街55 號

　　5、郵政編碼：100032

　　6、注冊資本：2480億元人民幣

　　7、辦公地址：同住所

　　8、電話：010-66106912

　　9、聯系人：莊為

　　三、相關服務機構

　　(一)諾安基金管理有限公司直銷中心

　　本公司在深圳和北京開設兩個直銷點對投資者辦理開戶、申購贖回等業務：

　　1、深圳直銷中心

　　辦公地址：深圳市深南大道4013號興業銀行大廈19層

　　郵政編碼：518048

　　電話：0755-83026888

　　傳真：0755-83026677

　　聯系人：洪艷花

　　2、北京直銷中心

　　辦公地址：北京市朝陽區光華路甲14號1603室

　　郵政編碼：100020

　　電話：010-65863688

　　傳真：010-65861788

　　聯系人：吳娜娜

　　(二)基金代銷機構

　　1、中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　法定代表人：姜建清

　　電話：010-66107900

　　傳真：010-66107914

　　聯系人：田耕

　　2、深圳發展銀行

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號

　　法定代表人：法蘭克紐曼

　　電話：0755-82088888

　　傳真：0755-82080714

　　聯系人：周勤

　　3、國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021-62580818-213

　　傳真：021-62569400

　　聯系人：芮敏祺

　　4、申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：021-54033888

　　傳真：021-54035333

　　聯系人：孫洪喜

　　5、中信建投證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓

　　辦公地址：北京市朝內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：400-8888-108

　　傳真：010-65182261

　　聯系人：魏明

　　6、海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021-53594566

　　傳真：021-53858549

　　聯系人：金蕓

　　7、中信證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈

　　法定代表人：王東明

　　電話：010-84864818轉63266

　　聯系人：陳忠

　　8、中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：010-66568888

　　傳真：010-66568532

　　聯系人：郭京華

　　9、廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　電話：020-87555888

　　聯系人：肖中梅

　　10、國信證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈

　　法定代表人：何如

　　電話：0755-82130833

　　傳真：0755-82133302

　　聯系人：林建閩

　　11、聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號發展銀行大廈10、24、25樓

　　法定代表人：馬國強

　　電話：0755-82492000

　　傳真：0755-82492062

　　聯系人：范雪玲

　　12、天相投資顧問有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈B座

　　法定代表人：林義相

　　電話：010-84533151-822

　　傳真：010-84533162

　　聯系人：陳少震

　　13、金元證券有限責任公司

　　注冊地址：海南省海口市南寶路36號證券大廈4層

　　辦公地址：深圳市深南大道4001號時代金融中心17樓

　　法定代表人：鄭輝

　　電話：0755-83025695

　　傳真：0755-83025625

　　聯系人：金春

　　14、南京證券有限責任公司

　　注冊地址：南京市玄武區大鐘亭8號

　　法定代表人：張華東

　　電話：025-83367888

　　傳真：025-83367377

　　聯系人：胥春陽

　　15、湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　辦公地址：上海市浦東銀城東路139號華能大廈

　　法定代表人：陳學榮

　　電話：021-68865020

　　傳真：021-68865938

　　聯系人：陳偉

　　(三)注冊與過戶登記人

　　名稱：諾安基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道4013號興業銀行大廈19-20層

　　法定代表人：劉德樹

　　電話：0755-83026688

　　傳真：0755-83026677

　　聯系人：魏紅

　　(四)出具法律意見書的律師事務所和經辦律師

　　名稱：國浩律師集團(北京)事務所

　　注冊地址：北京市東城區建國門內大街貢院西街貢院六號E座9層

　　辦公地址：同上

　　法定代表人/負責人：張涌濤

　　電話：010-65171188

　　傳真：010-65176800

　　聯系人：黃偉民

　　聯系電話：010-65171188 010-65176811

　　經辦律師：黃偉民、劉偉寧

　　(五)審計基金財產的會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱：利安達信隆會計師事務所有限責任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區八里莊西里100號1號樓東區20層2008室

　　法定代表人：黃錦輝

　　電話：010-85866871

　　傳真：010-85866877

　　聯系人：門熹

　　經辦注冊會計師：韓勇、溫京輝

　　四、基金名稱

　　諾安平衡證券投資基金

　　五、基金類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標

　　在主動投資的理念下，本基金的投資目標是取得超額利潤，也就是在承擔市場同等風險的情況下，取得好于市場平均水平的收益水平，在控制風險的前提下，兼顧當期的穩定回報以及長期的資本增值。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍界定為股票、債券以及中國證監會批準的其它投資品種。股票投資范圍為所有在國內依法發行的、具有良好流動性的A股。債券投資的主要品種包括國債、金融債、公司債、回購、短期票據和可轉換債。現金資產主要投資于各類銀行存款。基金債券和股票的比重根據基金管理人對市場的判斷靈活配置，目標配置比例為：股票65%，債券30%，現金5%。原則上可能的資產配置比例為：股票45-75%，債券20-50%，現金5-10%。

　　投資對象將根據基金管理人的研究，以優質債券和估值偏低并且具有一定成長性的行業領先企業為主。

　　在本基金成立后六個月內，達到上述比例限制。因基金規模或市場變化等因素導致投資組合不符合上述規定的，基金管理人應在合理的期限內調整基金的投資組合，以符合上述限定。法律、法規另有規定時，從其規定。

　　八、基金的投資策略

　　本基金實施積極的投資策略。在類別資產配置層面，本基金關注市場資金在各個資本市場間的流動，動態調整股票資產和債券資產的配置比例；在行業配置層面，本基金注重把握中國經濟結構及消費結構變遷的趨勢，關注各行業的周期性和景氣度，實現行業優化配置；在個股選擇層面，本基金借助諾安核心競爭力分析系統，在深入分析上市公司基本面的基礎上，挖掘價格尚未完全反映公司成長潛力的股票；在債券投資方面，本基金實施利率預測策略、收益率曲線模擬、收益率溢價策略、個券估值策略以及無風險套利策略等投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。

　　1、股票投資策略

　　本基金采取自下而上與自上而下相結合的投資策略，貫徹基金管理人的“核心企業”投資理念，具體投資策略如下：

　　(1)類別資產權重的確定

　　基金管理人關注各資本市場間的資金流動對股票市場景氣度的影響，并在對比股票市場的市盈率水平、股息率水平以及評估股票市場的政策風險后，決定基金的股票倉位比例。

　　(2)行業/風格權重的確定

　　基金管理人對行業/風格權重的確定主要通過把握經濟結構及消費結構變遷的趨勢，并在行業周期性分析及行業景氣度分析的基礎上，形成對行業/風格的投資建議并確定其在股票組合中的權重。

　　行業周期性及景氣度分析主要包括：分析行業的庫存、銷售額、銷售利潤率以及上下游行業的庫存、銷售額、銷售利潤率，對行業所處的周期及景氣度做出判斷。

　　(3)諾安核心競爭力分析系統輔助下的個股選擇

　　經濟發展的歷史證明，經濟增長的動力80%往往來自于20%的領先行業和核心企業，同時證券市場上漲過程中80%的動力也往往來自20%的核心股票；與此相適應的是，80%的研究支持應該集中在最值得研究的20%的核心企業上。基金管理人的投資研究程序及投資研究系統應該有足夠的自適應力，將投資研究力量自動調整到這20%的核心股票上。

　　基金管理根據這一“核心企業”的投資理念，開發出“諾安核心競爭力分析系統”，該系統的目的在于篩選出行業中的強勢企業。

　　a.關鍵因素選股模型(Key Factor Model)

　　關鍵因素選股模型的選股理念在于：各個行業具有不同的特性，不同的行業中，獲得成功的企業需要不同的核心競爭力，也表現出不同的指標特征，基金管理人將這些指標稱為基金管理人選股的關鍵因素。關鍵因素選股模型就是根據不同的行業特性，選擇不同的關鍵因素進行股票篩選的方法。關鍵因素選股是諾安核心競爭力分析系統中對全部股票進行的第一層篩選，將選擇出40-45%的股票。這一模型是個多因素模型。

　　b.核心競爭力分析(Core Competence Analysis)

　　對于根據關鍵因素選股模型選擇出來的公司，諾安核心競爭力分析系統將輔助基金管理人的研究人員進入第二輪的篩選，選擇出真正具有核心競爭力的企業。這一輪篩選中主要關注如下幾個方面：

　　關鍵因素表現優異的公司是否利潤方面同樣表現優異：利潤方面表現優異的含義指的是公司利潤表現持續地比行業內所有上市公司的平均水平高，這里基金管理人觀察的是ROE、毛利率水平、凈利率水平、經常性利潤增長率等常用的利潤分析指標。

　　商業模式持續性分析：這是諾安核心競爭力分析中最關鍵的一層分析，也是主觀性最重的一層分析，需要研究員理解上市公司取得成功的商業模式，并判斷該商業模式在該公司繼續擴張的時候是否容易復制，或者根據現有的趨勢及行業信息判斷該商業模式還能否適用。

　　公司治理結構分析：在基金管理人的上市公司治理結構評分系統中，良好的公司治理結構包括：管理層穩定、信息透明、控股股東沒有侵害中小股東利益的不良記錄、關聯交易符合“三公”原則、內控機制符合監管邏輯等。

　　以上兩層篩選構成諾安核心競爭力分析系統，通過這兩層篩選的股票，形成基金管理人的備選股票庫。這一備選股票庫在經過估值、調研以及時機選擇后，將進入基金的投資組合。

　　c. 股票估值模型

　　①估值指標

　　PEG是基金管理人的估值模型第一選股指標，但是對于某些行業，基金管理人也會選擇更有效的指標，例如，有線電視網絡行業基金管理人會使用EV/EBITDA以及單位用戶價值等指標。

　　PEG中的P/E根據當前的價格以及當年的預測利潤計算，增長率G根據未來3年的預測年均增長率計算，PEG越低越好。

　　②行業分析

　　行業分析包括行業周期及景氣分析，還包括行業競爭結構分析，這些分析的結果并不形成新的評估指標，而是會融入到對PEG的估計中。盡管如此，在諾安核心競爭力分析系統中，還是會根據行業的整體庫存情況、應收賬款變化以及產品價格波動判斷對行業目前所處的周期階段及景氣情況形成文檔記錄。

　　對于壟斷性行業，行業分析的目的是預測產品提價的能力及實施的可能性，分析結果同樣會體現在PEG的估計結果中。

　　行業競爭結構分析主要根據波特(PORTER)的行業競爭5要素分析行業的競爭結構是優良的還是惡劣的，并形成一個評分結果。行業競爭結構優良的企業，基金管理人會比較放心，使用較樂觀的估值指標；對于行業競爭結構惡劣的企業，基金管理人會對估值指標打一定的折扣。

　　經過以上三層的篩選，預計可以篩選出10%的優質企業，形成本基金的核心股票庫，研究員及基金經理在此基礎上，進行深入調研，了解企業的實際情況與模型中做的估計是否相符，并經過基金經理的時機選擇后，就可以進入基金的投資組合。

　　2、債券投資策略

　　本基金實施積極的債券投資策略，本基金管理人將實施利率預測策略、收益率曲線模擬、收益率溢價策略、個券估值策略以及無風險套利策略等投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。

　　3、投資決策基本程序

　　(1)投資決策委員會審定基金資產配置方案，并根據市場形勢對資產配置方案進行調整；

　　(2)研究部在諾安核心競爭力分析系統的輔助及指引下，構建核心股票庫，并對該庫中的核心股票進行持續跟蹤調研；研究部為投資管理部提供股票及債券的投資決策支持；

　　(3)基金經理在投資管理部總監領導下，借助研究部門研究報告的支持，擬訂行業配置策略、個股選擇策略以及債券投資策略；

　　(4)投資決策委員會對投資管理部提交的策略報告進行論證分析，并形成相應決議；

　　(5)根據投資決策委員會決議及授權，基金經理構造具體的投資組合及操作方案，交由中央交易室執行；

　　(6)中央交易室按有關交易規則執行，并將有關信息反饋投資管理部；

　　(7)監察稽核部定期進行基金績效評估，并向投資決策委員會提交綜合評估意見和改進方案；

　　(8)風險控制委員會對識別、防范、控制基金運作各個環節的風險全面負責，尤其重點關注基金投資組合的風險狀況；監察稽核部重點監控基金投資組合的投資風險和流動性風險。

　　九、基金的業績比較標準

　　本基金股票投資部分的業績評價基準采用中標300指數，債券投資部分的業績評價基準采用上證國債指數，整個基金的業績比較基準為按資產配置比例加權的復合指數：65%×中標300指數＋35%×上證國債指數。

　　十、基金的風險收益特征

　　諾安平衡證券投資基金是平衡型基金。平衡型基金屬于混合基金，風險低于股票型基金，收益水平高于債券基金。

　　十一、基金投資組合報告

　　本投資組合報告所載數據截止日為2006 年3月31日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　4、期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　十二、基金的業績

　　本基金的過往業績不代表未來表現。

　　(一)諾安平衡基金報告期基金份額凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　(二) 諾安平衡基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　十三、基金的費用

　　(一)基金費用的種類

　　1、基金管理人的管理費；

　　2、基金托管人的托管費；

　　3、證券交易費用；

　　4、基金信息披露費用；

　　5、基金份額持有人大會費用；

　　6、會計師費和律師費；

　　7、按照國家有關規定可以列入的其他費用。

　　(二)與基金運作有關的費用

　　1、基金管理人的管理費

　　在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%的年費率計提。管理費的計算方法如下：

　　H=E×1.5%÷當年天數

　　H為每日應付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。若遇節假日、公休假等，支付日期順延。

　　2、基金托管人的托管費

　　基金托管人的托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。托管費的計算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。若遇節假日、公休假等，支付日期順延。

　　3、上述基金費用中第3-7項費用由基金托管人根據有關法規及相應協議規定，按費用實際支出金額，列入當期費用，由基金托管人從基金資產中支付。

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理費、基金托管費，下調前述費率無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前3個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。

　　(三)與基金銷售有關的費用

　　1、申購費用

　　本基金的申購費用在投資者申購本基金份額時收取。申購費用按申購金額采用比例費率。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體費率如下表：

　　本基金的申購費用由基金申購人承擔，不列入基金資產，主要用于本基金的市場推廣、銷售等各項費用。

　　2、 贖回費用

　　贖回費用最高不超過贖回總額的0.5%，由贖回人承擔，贖回費總額的25%歸入基金資產，其余部分作為注冊登記費和其他手續費支出。贖回費率隨贖回基金份額持有年限的增加而遞減，具體費率如下：

　　3、轉換費用

　　本基金轉換業務適用于諾安平衡證券投資基金與諾安貨幣市場基金之間的轉換。從諾安平衡基金轉入諾安貨幣基金，轉換費率按持有時間參照諾安平衡的贖回費率；從諾安貨幣基金轉入諾安平衡基金，轉換費率按轉換金額參照諾安平衡的申購費率。基金轉換費用由基金份額持有人承擔。其中贖回費的25%歸入基金資產，其余部分作為注冊登記費和其他手續費支出。

　　(四) 不列入基金費用的項目

　　基金成立前所產生的費用、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　(五)基金的稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。

　　(六)費率的調整。

　　基金管理人可以在不違背法律法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業、特定職業的投資者以及以特定交易方式(如網上交易、電話交易等)等進行基金交易的投資者定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內的投資者調低基金申購費率和基金贖回費率。基金管理人對部分基金投資人費用的減免不構成對其它投資人的同等義務。

　　基金管理人可以在基金合同約定的范圍內調整申購費率、贖回費率或收費方式，最新的申購費率、 贖回費率和收費方式報中國證監會核準后，在更新的招募說明書中列示。如調整費率或收費方式，基金管理人最遲將于新的費率或收費方式開始實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

　　十四、對招募說明書本次更新部分的說明

　　本招募說明書(更新)依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金管理人于2005年12月28日刊登的《諾安平衡證券投資基金招募說明書(更新)》進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1、在“重要提示”部分，更新了招募說明書內容的截止日期及相關財務數據的截止日期。

　　2、在“第三部分 基金管理人”中，更新了基金管理人的主要人員情況及投資決策委員會成員名單。

　　3、在“第四部分 基金托管人”中，更新了基金托管人的主要人員情況及托管業務經營情況。

　　4、在“第五部分 相關服務機構”中，更新了基金管理人北京直銷中心的信息；增加深圳發展銀行、南京證券有限責任公司、湘財證券有限責任公司為代銷機構，上述代銷機構的增加事宜已公告；變更了會計師事務所和經辦注冊會計師信息，該變更事宜已公告。

　　5、在“第六部分 基金份額的申購、贖回與轉換”中，更新了直銷中心及相關代銷機構的信息。

　　6、在“第七部分 基金的投資”中，更新了“七、基金投資組合報告”的內容，數據內容截止時間為2006 年3月31日。

　　7、在“第八部分 基金的業績”中，增加了2005年全年度、2006年第一季度、自基金合同生效日起至2006年3月31日的凈值增長率及其與同期業績基準收益率的比較數據；更新了累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖。

　　8、在“第十九部分 對基金份額持有人的服務”中，增加了本基金管理人全國統一客戶服務電話的相關信息。

　　9、在“第二十部分 其他應披露事項”中披露了如下事項：

　　(1)2006年1月19日《諾安平衡證券投資基金第五次分紅公告》；

　　(2)2006年1月21日《關于諾安平衡證券投資基金變更審計機構的公告》；

　　(3)2006年1月23日《諾安平衡證券投資基金2005年第四季度報告》；

　　(4)2006年2月8日《諾安基金管理有限公司關于增加深圳發展銀行為代銷機構的公告》；

　　(5)2006年2月9日《諾安基金管理有限公司關于代銷機構華夏證券變更為中信建投證券的公告》；

　　(6)2006年2月22日《諾安基金管理有限公司關于調整基金經理的公告》；

　　(7)2006年3月10日《諾安平衡證券投資基金第六次分紅公告》；

　　(8)2006年3月29日《諾安平衡證券投資基金2005年年度報告》；

　　(9)2006年3月29日《諾安平衡證券投資基金2005年年度報告摘要》；

　　(10)2006年4月14日《諾安基金管理有限公司關于諾安平衡證券投資基金開辦基金定投業務的公告》；

　　(11)2006年4月20日《諾安平衡證券投資基金2006年第一季度報告》；

　　(12)2006年4月20日《諾安基金管理有限公司關于增加南京證券有限責任公司為代銷機構的公告》；

　　(13)2006年4月20日《諾安基金管理有限公司關于開通全國統一客戶服務電話的公告》；

　　(14)2006年4月29日《諾安基金管理有限公司關于高級管理人員變動的公告》；

　　(15)2006年5月20日《諾安平衡證券投資基金第七次分紅公告》；

　　(16)2006年6月8日《諾安基金管理有限公司關于基金直銷專戶賬戶變更的公告》；

　　(17)2006年6月16日《諾安基金管理有限公司關于增加湘財證券有限責任公司為代銷機構的公告》。

　　十五、簽署日期

　　2006 年5月21日

　　以上內容僅為摘要，須與本招募說明書(更新)正文所載之詳細資料一并閱讀。

　　諾安基金管理有限公司

　　2006年6月26日