申萬巴黎新動力基金招募說明(第一次更新)摘要

　　申萬巴黎新動力股票型證券投資基金招募說明書(第一次更新)摘要

　　基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　【重要提示】

　　●本基金基金合同已于2005年11月10日生效。

　　●投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書。

　　●基金的過往業績并不預示其未來的表現。

　　●本摘要根據本基金之基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　●本招募說明書(更新)所載內容截止日為2006年5月26日，有關財務數據和凈值表現截止日為2006年3月31日(財務數據未經審計)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：申萬巴黎基金管理有限公司

　　設立日期：2004年1月15日

　　注冊地址：中國上海淮海中路300號40層

　　法定代表人：姜國芳

　　辦公地址：中國上海淮海中路300號40層

　　辦公電話：＋86 21 6335 3535

　　聯系人：王菲萍

　　注冊資本：人民幣1億元

　　股本結構：申銀萬國證券股份有限公司持有67%的股權，法國巴黎資產管理有限公司持有33%的股權

　　(二)主要人員情況

　　1、董事會成員：

　　姜國芳先生，董事長，男，1957年出生。高級經濟師，工商管理碩士。1980年至1984年任職于中國人民銀行上海市分行，1984年至1992年任職于中國工商銀行上海市分行組織處，1992年至1996年任職于上海申銀證券有限公司，董事副總經理、黨委副書記。1996年至2004年2月任申銀萬國證券股份有限公司執行副總裁，兼申銀萬國(香港)有限公司董事長。

　　唐熹明先生，副董事長兼總裁，1956年出生。畢業于倫敦大學。1977年至1988年任職于美國花旗銀行，1988年至1992年先后出任東京花旗信托銀行總經理和東京JP摩根信托銀行副總裁，1992年至1995年出任標準渣打銀行董事。1995年至2004年2月任法國巴黎

　　黃曉蔚先生，董事，男，1956年出生。注冊會計師和高級會計師，碩士。1987年至1991年任中國人民銀行總行所屬上海金融高等專科學校教務處副處長，1991年至1992年任職于畢馬威國際會計公司(KPMG)香港辦事處，1992年至1994年任職于畢馬威國際會計公司(KPMG)上海辦事處，1994年至1996年出任上海萬國證券公司財務總監，1996年至今任申銀萬國證券股份有限公司副總裁。

　　陸文清先生，董事，男，1958年出生。高級經濟師，碩士。1981年至1983年任職于中國工商銀行上海分行，1983年至1986年任職于中國駐加蓬大使館經參處。1986年至1990年任職于中國工商銀行上海信托投資公司，1990年至1996年任上海申銀證券公司總裁助理兼國際業務總部總經理，1996年至今任職于申銀萬國證券股份有限公司，現任總裁助理兼國際業務總部總經理。

　　Francois Petit-Jean先生，董事，1962年出生。巴黎政治學院經濟與大眾科學碩士；現任法國巴黎資產管理有限公司新興市場部負責人、戰略發展部負責人；曾任法國巴黎銀行資產管理服務部門發展部負責人，法國巴黎銀行Banexi公司投資銀行執行副總裁，法國農業銀行投資銀行副總裁。

　　毛應樑先生，獨立董事，1937年出生。1961年至1985年任職于中國人民銀行，曾任中國人民銀行上海分行副行長。1985年至1991年任中國工商銀行上海分行行長、黨委副書記、書記，1991年至1999年任中國人民銀行上海市分行行長、黨組書記。1999年至2003年任上海證券交易所理事會理事長、顧問。

　　蔡克剛先生，獨立董事，1951年出生，法學碩士。1974年至1976年任職于英國倫敦艾理士活特律師行，1976年至1999年任香港胡百全律師事務所助理律師、合伙人。1999年至今任蔡克剛律師事務所首席合伙人。

　　袁恩楨先生，獨立董事，1938年出生。曾任社會科學院經濟研究所研究室主任、所長，現任上海市經濟學會會長、上海社會科學院經濟研究所顧問。

　　趙霄洛先生，獨立董事，1950年出生。曾任職于司法部香港中國法律服務有限公司、香港何耀棣律師事務所、康達律師事務所。現任北京眾鑫律師事務所上海分所主任、律師。

　　2、監事會成員：

　　劉鴻儒先生，監事，1930年出生。全國政協經濟委員會副主任，教授，博士生導師。1959年在莫斯科大學經濟系研究生畢業，獲副博士學位，回國后，先后任中國人民銀行的處長、局長、農業銀行副行長、中國人民銀行副行長、國家經濟體制改革委員會副主任、中國證監會首任主席。

　　盧騏先生，英國倫敦政治經濟學院經濟學碩士；現任法國巴黎資產管理公司亞太區董事總經理；曾任巴黎巴銀行集團資產管理及私人銀行集團亞太區董事總經理、渣打銀行資產管理及信托服務董事；曾任職花旗銀行，歷經該銀行各業務部門工作，包括：金融機構部，資本市場部和資產管理部。持有香港證監會頒發之投資顧問、交易員顧問、商品交易顧問牌照。

　　王厚誼先生，監事，申萬巴黎基金管理有限公司行政管理總部負責人。1951年出生，研究生學歷。自1978年起任職上海船舶研究設計院；1994年任職萬國

　　3、高級管理人員

　　唐熹明先生，總裁(簡歷請參見上述關于董事的介紹)。

　　過振華先生，副總裁，1964年出生，工商管理碩士。1983年至1990年任職于中國工商銀行上海分行，1990年至1993年任上海申銀證券公司國際業務部經理。1997年至1999年任申萬泛達投資管理(亞洲)有限公司聯席總裁，1999年至2004年2月任申銀萬國證券股份有限公司國際業務總部副總經理。2004年3月至2005年2月任申萬巴黎基金管理有限公司督察長。

　　來肖賢先生，督察長，1969年出生，經濟學碩士；曾任本公司監察稽核總部副總經理；在本公司任職之前，曾任申銀萬國證券股份有限公司國際業務總部投資分析師、部門副經理。

　　4、基金經理

　　常永濤先生，基金經理，1970年出生，澳門國際大學工商管理碩士。自1992年起開始從事證券市場投資工作，從事股票市場、債券市場的投資，曾任四川省信托投資公司上海證券管理總部副總經理；自2001年起開始從事基金管理工作，2001年-2004年任職大成基金管理有限公司交易部、基金經理部基金經理。2004年12月加入本公司任基金經理。

　　5、投資決策委員會委員名單

　　投資決策委員會由下述執行委員組成：投資總監、總裁、副總裁和基金經理。公司投資總監擔任投資決策委員會主席，公司總裁擔任投資決策委員會召集人。

　　公司董事長、督察長、監察稽核部經理和風險管理部經理作為非執行委員有權列席投資決策委員會的任何會議。

　　6、上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　法定代表人：姜建清

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　郵政編碼：100032

　　組織形式：股份有限公司

　　注冊資本：2480億元人民幣

　　三、相關服務機構

　　(一)直銷機構

　　申萬巴黎基金管理有限公司直銷中心

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　注冊地址：中國上海淮海中路300號40層

　　法定代表人：姜國芳

　　電話：＋86 21 63353535

　　傳真：＋86 21 63353858

　　聯系人：王偉

　　客戶服務中心電話：＋86 21 962299

　　(二)代銷機構

　　(1)中國工商銀行股份有限公司

　　法定代表人：姜建清

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　聯系人：田耕

　　電話：＋86 10 66107900

　　傳真：＋86 10 66107914

　　(2)申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：謝平

　　電話：＋86 21 54033888

　　傳真：＋86 21 54035333

　　聯系人：胡潔靜

　　客服電話：021-962505

　　公司網站：www.sw2000.com.cn

　　(3)中信建投證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓

　　辦公地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人： 黎曉宏

　　開放式基金咨詢電話：400-8888-108

　　開放式基金業務傳真：(010)65182261

　　聯系人： 魏明

　　公司網站：www.csc108.com

　　(4) 海通證券股份有限公司

　　地址： 上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：＋86 21 53594566

　　聯系人：金蕓

　　客戶服務熱線：＋86 21 962503或撥打各城市營業網點咨詢電話

　　公司網站：www.htsec.com

　　(5)國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：＋86 21 62580818

　　傳真：＋86 21 62569400

　　聯系人：芮敏祺

　　客戶服務熱線： 4008888666

　　公司網站： www.gtja.com

　　(6) 招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座39—45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：＋86 755 82943141

　　傳真：＋86 755 82943237

　　聯系人：黃健

　　客戶服務熱線：4008888111、＋86 755 26951111

　　公司網站： www.newone.com.cn

　　(7)中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：＋86 10 66568587

　　聯系人：郭京華

　　公司網址：www.chinastock.com.cn

　　(8)廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42樓

　　法定代表人：王志偉

　　聯系人：肖中梅

　　開放式基金咨詢電話：＋86 20 87555888轉各營業網點

　　開放式基金業務傳真：＋86 20 87557985

　　公司網站： http：／／www.gf.com.cn

　　(9)光大證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓

　　辦公地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔14樓

　　法定代表人：王明權

　　聯系人：劉晨

　　電話：021-68823685

　　傳真：021-68815009

　　公司網站：www.ebscn.com

　　3、注冊登記人

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　注冊地址：上海淮海中路300號，香港新世界大廈40層

　　法定代表人：姜國芳

　　電話：＋86 21 63353535

　　傳真：＋86 21 63353858

　　聯系人：秦誼

　　4、律師事務所和經辦律師

　　律師事務所：通力律師事務所

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號，上海證券大廈南塔21樓

　　負責人：韓炯

　　電話：＋86 21 68818100

　　傳真：＋86 21 68816880

　　經辦律師：秦悅民、傅軼

　　5、會計師事務所和經辦注冊會計師

　　會計師事務所：德勤華永會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市延安東路222號30樓

　　辦公地址：上海市延安東路222號30樓

　　法定代表人：鄭樹成

　　電話：＋86 21 63350202

　　傳真：＋86 21 63350003

　　聯系人：曾浩

　　經辦注冊會計師：曾浩、劉明華

　　四、基金名稱

　　申萬巴黎新動力股票型證券投資基金

　　五、基金類型

　　本基金的類型：契約型開放式

　　基金類別：股票型

　　六、基金的投資目標

　　本基金通過投資受益于促進國民經濟持續增長的新動力而具有高成長性和持續盈利增長潛力的上市公司，有效分享中國經濟快速持續增長的成果；通過采用積極主動的分散化投資策略，在嚴密控制投資風險的前提下，保持基金資產的持續增值，為投資者獲取超過業績基準的收益。

　　七、基金的投資方向

　　依據法律法規的規定，本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括在中華人民共和國境內依法發行和上市交易的各類股票、債券、貨幣市場工具以及經中國證監會批準的允許證券投資基金投資的其它金融工具。

　　當我國證券市場推出適合的新金融工具(如股票指數期貨等衍生產品)時，在經中國證監會批準并符合本基金的投資理念和投資目標時，本基金管理人可適時調整投資范圍。

　　本基金的投資比例一般情況下為：

　　股票投資比例為基金凈資產的60%至95%，股票投資資產部分投資于受益于促進國民經濟持續增長的新動力而具有高成長性和持續盈利增長潛力的上市公司股票的比例不低于80%；債券與貨幣市場工具的投資比例為基金凈資產的5%至40%，其中現金和到期日在一年以內的政府債券為基金凈資產的5%以上。因基金規模或市場變化等因素導致投資組合不符合上述規定的，基金管理人應在合理的期限內調整基金的投資組合以符合上述比例限定。法律法規另有規定時，從其規定。

　　八、本基金的投資策略

　　(一)投資策略和決策依據

　　本基金繼續稟承基金管理人擅長的雙線并行的組合投資策略，‘自上而下’地進行證券品種的一級資產配置，‘自下而上’地精選個股。

　　基于基礎性宏觀研究，根據宏觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金環境等數據信息，由投資總監和基金經理首先提出初步的一級資產配置，即分配在股票、債券及現金類證券的投資比例；同時，根據自主開發的主動式資產配置模型-AAAM(Active Asset Allocation Model)提示的一級資產配置建議方案，在進行綜合的對比分析和評估后作出一級資產配置方案。

　　企業的基本面數據和預測財務數據可以反映其近期的成長和盈利能力，促進國民經濟持續增長的動力因素和企業自身發展環境因素可以反映企業的中長期持續發展，市場價格和交易量表現可以反映其價值的市場反饋和流動性狀況；通過基本面分析、綜合分析影響企業持續發展的動力因素和其自身發展環境因素和市場分析，組合投資有高成長性和具備持續發展能力的上市公司股票，經嚴格的風險管理后，爭取持續穩定的經風險調整后的優良回報。

　　在本基金的投資管理過程中，基金管理人將跟隨中國經濟的發展并分析各個階段中國經濟的發展環境對持續成長動力評估體系中的新動力指標和各指標評分權重進行適時地調整，以更適合當時的基金投資環境并挖掘各個階段的最具持續成長性的上市公司股票進行投資。

　　(二)投資決策程序

　　本基金管理人的投資決策程序基本包括：投資決策委員會決策、投資總監決策、構建備選股票池、進一步跟蹤研究個股、建立投資組合、風險評估、信息反饋七個步驟。在本基金的投資管理過程中，這七個步驟的決策內容分配如下：

　　表1：投資決策程序

　　(三)投資組合管理的方法和標準

　　本基金的投資組合管理主要分為三步：(1)一級資產配置；(2)股票組合投資；(3)債券組合投資。

　　圖：投資管理流程

　　1、主動式資產配置策略

　　一級資產配置確定在各大類資產的投資比例，本基金目前市場情形指總資產在股票、債券和現金類證券的比例，一級資產配置是投資獲利的決定性因素。從國內外情況來看，資產配置對總收益的貢獻度超過80%，對收益的波動解釋超過90%。

　　本基金的資產組合管理遵守三個原則：(1) 基本原則，投資者規避風險并對風險投資要求以風險溢價形式有相應的回報；(2) 權衡原則，投資者在資產組合風險與預期收益之間權衡；(3) 風險分散原則，由于宏觀經濟等因素的影響，不可能完全消除市場的系統風險，但通過資產組合方式可以消除非系統風險，同時注意到，組合中一部分較大風險資產也許是整個資產組合的穩定器。

　　2、股票投資程序

　　本基金的股票投資程序以“基本成長動力(FGM - Fundamental Growth Momentum)”選股策略、“持續成長動力(CGDM - Continuous Growth Dynamics Matrix)” 評估體系和技術分析三大模塊為核心；首先，由基本成長動力選股策略，使用反映公司近期(或中期)成長性的基本面(財務指標和預測指標)數據信息指標，篩選出反映上市公司近期成長性和盈利能力的備選股票池A；接下來，對備選股票池A中的股票，由持續成長動力評估體系，綜合分析促進中國經濟持續發展的五大動力和企業發展自身的環境因素對企業的影響，并對各上市公司的綜合評分，按得分從大到小并且絕對分值大于給定分值進行第二輪股票篩選得到備選股票池B；最后，對備選股票池B中的股票，對投資股票池中的股票，深入研究其財務狀況、經營狀況、價格合理區間和持續成長能力，結合股票的市場面的價量表現以及相對大盤的表現(價格是否被低估、流動性和Beta值等)，建立最優化投資組合。

　　圖：股票投資組合構建策略

　　資料來源：申萬巴黎基金管理公司

　　股票選擇過程及標準

　　在本基金的股票選擇方面，基金管理人將借鑒外方股東BNPPAM在全球長期投資和研究的成果，結合自己開發的“基本成長動力”選股工具、“持續成長動力”評估體系，在中國經濟持續增長的大環境下，圍繞企業的高成長性、盈利能力和中長期持續發展，構建和調整股票投資組合；然后，結合市場面信息進行流動性分析、目前價格相對高低位置和相對市場的成長性等技術分析，最優化股票投資組合。本基金的股票選擇過程如(圖5.4)所示。

　　3、債券投資程序

　　本基金債券投資主要集中在全國銀行間債券市場和上海、深圳交易所債券市場。債券投資標的為國內依法公開發行的各類債券，包括在銀行間債券市場和交易所債券市場上市交易的各種國債、政策性金融債、企業債和可轉債以及現金類投資品種。債券投資部分在整個基金資產配置中的比例0%至20%。

　　在債券投資部分，將根據當前宏觀經濟形勢、金融市場環境，通過有效的投資組合體現債券市場戰略投資與戰術投資的結合，并積極運用基于債券研究的各種投資分析技術，尋找有利的市場投資機會，通過債券品種的動態配置與優化配比，動態調整固定收益證券組合的久期、銀行間市場和交易所市場的投資比重，并相應調整不同債券品種間的配比，在較低風險條件下獲得穩定投資收益。

　　九、業績比較基準

　　本基金的業績比較基準為：

　　(80%)天相成長100指數收益率 ＋ (20%)中信國債指數收益率

　　天相成長指數成份股選擇主要指標為上市公司公開的最新的凈利潤增長、主營業務收入增長和主營業務利潤增長，明確反映公司的成長性；天相成長100指數的樣本股則是天相成長指數樣本中規模最大、最具流動性的100家公司，在成長型股票的基礎上充分考慮了指數的覆蓋面、指數成份股的市值規模以及良好流動性的同時也充分考慮了指數成份股的行業代表、成份股所代表的上市公司的基本因素，適合作為關注成長性的投資基準。

　　當市場出現合適的涵蓋滬深兩個市場的全市場統一指數并更接近本基金風格時，本基金管理人有權采用新的全市場統一指數并調整業績比較基準。

　　十、風險收益特征

　　本基金是一只進行主動投資的股票型證券投資基金，其風險和預期收益均高于平衡型基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種。本基金力爭通過資產配置、精選個股等投資策略的實施和積極的風險管理而謀求中長期的較高收益。

　　十一、基金的投資組合報告

　　本投資組合報告所載數據截止日為2006年3月31日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　1. 期末基金資產組合：

　　2. 期末股票投資組合：

　　3. 期末前十名股票明細：

　　4. 期末債券投資組合：無。

　　5. 期末前五名債券明細：無。

　　6. 投資組合報告附注：

　　(1)本報告期內，基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查，或受到公開譴責、處罰的。

　　(2)基金投資的前十名股票中，無超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　(3)其他資產的構成：

　　(4)基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細：無。

　　(5)基金主動投資權證交易情況：基金在本報告期間未發生主動投資權證交易事項。

　　(6)其他需要說明的事項：

　　2006年1月19日，新動力基金發生資金透支，導致1月20日的清算資金不足，差額為4，007，115.11元。

　　事件發生后，本基金管理人立即啟動應急處理機制，采用運用管理人自有資金為基金墊付用于1月20日的資金清算所欠款項，并且基金在1月20日交易中賣出前一日透支交易的品種和部位，將透支部分頭寸軋平，還原到正常的基金資產投資，并對該項應急的對沖交易行為進行損益的結算。對于由此產生的虧損部分由本基金管理人承擔；而對于由此產生的盈利部分，則計入基金投資收益。

　　上述應急處理交易行為的實際結果為，本基金管理人向基金托管專戶劃入8，088.84元以補償基金因該項應急處理交易而產生的損失。

　　本基金管理人針對該項事件的發生進行認真的核查，向監管機構提交了完整的事件調查和處理報告；對于本次事件的處理方案和過程，本基金管理人堅持充分保護基金份額持有人利益的原則出發，發揮獨立的風險控制和監察稽核的作用，同時處理方案和結果均如實向監管機構和基金托管人進行實時披露。

　　為進一步改進內部控制的效率，防止類似事件的再次發生，本基金管理人對內部業務管理程序的執行情況進行了仔細檢查和改進，并對事件責任人進行了教育和處理。

　　十二、基金的業績

　　本基金的過往業績不代表未來表現。

　　1. 凈值增長率與業績比較基準收益率比較(數據截止時間2006年3月31日)：

　　注：上述基金業績指標已扣除了基金的管理費、托管費和各項交易費用，但不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如：申購費、贖回費等)，計入認購或交易基金的各項費用后，實際收益水平要低于所列數字。

　　2. 自《基金合同》生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業績比較基準的變動比較。

　　申萬巴黎新動力基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比

　　注：1)自本基金基金合同生效日(2005年11月10日)至2006年3月31日，本基金運作時間未滿一年。

　　2)根據本基金基金合同，本基金股票投資比例為基金凈資產的60%至95%，股票投資資產部分投資于受益于促進國民經濟持續增長的新動力而具有高成長性和持續盈利增長潛力的上市公司股票的比例不低于80%；債券與貨幣市場工具的投資比例為基金凈資產的5%至40%，其中現金和到期日在一年以內的政府債券為基金凈資產的5%以上。在本基金合同生效后六個月內，達到上述比例限制。截止2006年3月31日，本基金基金合同生效時間尚未達到六個月。

　　3)本基金的上述業績表現數據已經過基金托管人的復核。

　　十三、基金的費用

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、與基金運作有關的費用的種類：

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)《基金合同》生效后的基金信息披露費用；

　　(4)《基金合同》生效后與基金相關的會計師費和律師費；

　　(5)基金份額持有人大會費用；

　　(6)基金的證券交易費用；

　　(7)銀行匯劃費用；

　　(8)按照國家有關規定和《基金合同》約定，可以在基金資產中列支的其他費用。

　　2、基金管理人的管理費計提方法、計提標準和支付方式

　　基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。計算方法如下：

　　H ＝ E ×１.5% ÷當年天數

　　H 為每日應計提的基金管理費

　　E 為前一日基金資產凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、公休日等，支付日期順延。

　　3、基金托管人的托管費計提方法、計提標準和支付方式

　　基金托管費按前一日基金資產凈值的0.25%年費率計提。計算方法如下：

　　H ＝ E ×０.25% ÷當年天數，其中：

　　H 為每日應計提的基金托管費

　　E 為前一日基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃款指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日等，支付日期順延。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、申購費用

　　本基金申購費用在申購時收取并由申購人承擔，基金管理人有權規定投資者在贖回基金份額時收取該部分基金份額的申購費用，具體辦理規則和費率由基金管理人屆時在公告或更新的招募說明書中明確后執行。

　　申購費率為最高不超過1.5%，按申購金額分段設定如下：

　　2、贖回費用

　　贖回費率為最高不超過0.5%，按持有時間分段設定如下：

　　本基金的贖回費在投資者贖回基金份額時收取，扣除贖回手續費后的余額歸基金資產，贖回費歸基金資產的部分為贖回費的25%。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本招募說明書(更新)依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對基金管理人在《基金合同》生效后對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新，主要更新的內容如下：

　　1、更新了基金管理人監事會監事信息，自2006年2月18日起，本公司職工監事由來肖賢先生變更為王厚誼先生；

　　2、更新了基金托管人的名稱，即由“中國工商銀行”變更為“中國工商銀行股份有限公司”；

　　3、更新了部分基金代銷機構的信息；

　　4、刪除了基金的募集和基金的備案兩個部分，并明確本基金的基金合同已經生效；

　　5、在“基金日常申購與贖回”部分，明確了本基金已經正式開始辦理包括日常申購、贖回和轉換在內的各項基金業務；

　　6、在“基金的投資”部分，增加了“基金投資組合的管理方法”一節，詳細說明了本基金投資組合管理流程；

　　7、增加了投資組合報告，數據截至日期為2006年3月31日；

　　8、增加了基金的業績部分，數據截至日期為2006年3月31日；

　　9、在基金的估值部分，增加了權證的估值方法；

　　10、增加了“其他應披露事項”一章，列舉了本基金自基金合同生效至2006年5月26日發布的有關公告。

　　十五、其他應披露事項

　　自本基金基金合同于2005年11月10日正式生效至2006年5月26日，與本基金和本基金管理人有關的公告如下：

　　1、2005年11月11日刊登于中國證券報、上海證券報和證券時報的《申萬巴黎新動力股票型證券投資基金基金合同生效公告》；

　　2、2005年11月16日刊登于中國證券報、上海證券報和證券時報的《申萬巴黎新動力股票型證券投資基金開放申購業務公告》；

　　3、2005年11月17日刊登于中國證券報、上海證券報和證券時報的《開通申萬巴黎新動力股票型證券投資基金與其所管理的其他基金之間轉換業務的公告》；

　　4、2005年12月8日刊登于中國證券報、上海證券報和證券時報的《申萬巴黎新動力基金開放贖回業務公告》；

　　5、2006年2月13日刊登于中國證券報、上海證券報和證券時報的《申萬巴黎新動力股票型證券投資基金第一次分紅公告》；

　　6、2006年2月18日刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報和證券日報的《申萬巴黎基金管理有限公司關于更換職工監事的公告》；

　　7、2006年4月18日刊登于中國證券報、上海證券報和證券時報的《申萬巴黎新動力股票型證券投資基金分紅公告》；

　　8、2006年4月21日刊登于中國證券報、上海證券報和證券時報的《申萬巴黎新動力股票型證券投資基金2006年第一季度報告》。

　　簽署日期：2006年5月29日

　　以上內容僅為摘要，須與本《招募說明書》(更新)全文所載之詳細資料一并閱讀。

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　2006年6月22日