長城基金關于長城消費增值基金權證投資的方案

http://whmsebhyy.com 2006年06月15日 00:00 中國證券網-上海證券報

　　為規范本公司權證投資運作，保護基金持有人的合法權益，根據中國證監會《關于股權分置改革中證券投資基金投資權證有關問題的通知》，及有關基金合同規定，本公司就長城消費增值股票型基金投資權證的比例限制、投資策略、信息披露及風險控制等方面制定本方案。

　　一、基金投資權證的比例限制

　　本基金在運用基金資產進行權證投資時，將遵循以下限制：

　　(一)在任何交易日買入權證的總金額，不超過上一交易日基金資產凈值的千分之五。

　　(二)持有的全部權證，其市值不超過基金資產凈值的百分之三。

　　(三)本基金與本公司管理的其它基金持有的同一權證，不超過該權證的百分之十。

　　中國證監會另有規定的，不受前款第(一)、(二)、(三)項規定的比例限制。

　　因證券市場波動、基金規模變動、

股權分置改革中支付對價等基金管理人之外因素導致基金權證投資不符合上述比例的，將在十個交易日內調整完畢。

　　二、投資策略

　　本基金在進行權證投資時將在嚴格控制風險的前提下謀取最大的收益，在投資時以不改變投資組合的風險收益特征為首要條件，運用有關數量模型進行估值和風險評估，謹慎投資。

　　三、信息披露方式

　　本基金權證投資的信息披露將遵循《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、基金合同等有關規定。本基金將在基金季報、半年報、年報以及更新招募說明書中披露權證投資的有關信息。

　　信息披露內容主要包括：

　　(一)權證的代碼、名稱及數量；

　　(二)基金權證投資的期末市值及占凈值的比例；

　　(三)權證投資的損益；

　　(四)證監會規定基金權證投資應當披露的其他信息。

　　四、風險控制措施

　　(一)權證投資的權限設置

　　1、本基金持有的全部權證，其市值超過基金凈資產百分之一的，需報公司投資總監審批；

　　2、本基金持有的全部權證，其市值超過基金凈資產百分之二的，需報公司投資決策委員會審批。

　　(二)權證投資的風險控制流程

　　依據全面風險控制的思路，本基金對權證的風險評估、估值、投資決策、交易等重要環節進行控制。

　　1、研究員對權證標的證券提供基本面的分析和估值；

　　2、金融工程人員運用數量模型對權證風險及價值進行評估；

　　3、基金經理根據研究人員建議做出投資決策；

　　4、監察稽核部對權證投資全過程進行合規性審查和監控。

　　五、權證風險揭示

　　權證是一種衍生金融產品，具有高風險、高收益的特征。具體風險包括：

　　(一)價格風險

　　由于標的證券的價格、波動率、市場利率水平、權證剩余期限等因素的變動，將會導致權證價格的劇烈波動，從而帶來的風險；

　　(二)流動性風險

　　由于權證市場深度和廣度的影響，權證在交易時可能存在一定流動性風險；

　　(三)違約風險

　　權證發行人存在違背合同規定，沒有向持有人支付標的證券的可能性。

　　六、公司承諾

　　本公司承諾：在運用基金資產進行權證投資時，不通過內幕信息獲得不當利益，不操縱權證價格或標的證券價格，不利用權證投資進行利益輸送。認真履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，切實保護基金份額持有人的合法權益。

　　本公司將根據法律法規以及市場的變化及時修訂本權證投資方案，并在報中國證監會批準后及時公告。

長城基金管理有限公司

　　二○○六年六月十五日

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