長城久恒平衡型投資基金更新的招募說明書摘要

　　基金管理人：長城基金管理有限公司基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　長城久恒平衡型證券投資基金經中國證監會2003年8月25日證監基金字[2003]97號文件“關于同意長城久恒平衡型證券投資基金設立的批復”批準發起設立。基金合同于2003年10月31日正式生效。

　　重要提示

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀本招募說明書；

　　基金的過往業績并不預示其未來表現；

　　本摘要根據本基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本招募說明書所載內容截止日為2006年4月30日，有關財務數據和凈值表現截止日為2006年3月31日(財務數據未經審計)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　1、名稱：長城基金管理有限公司

　　2、注冊地址：深圳市福田區深南中路2066號華能大廈25層

　　3、辦公地址：深圳市福田區深南中路2066號華能大廈25層

　　4、法定代表人：楊光裕

　　5、組織形式：有限責任公司

　　6、設立日期：2001年12月27日

　　7、電話：0755-83662688

　　8、傳真：0755-83662600

　　9、聯系人：王大治

　　10、客戶服務中心電話：0755-83680399

　　11、注冊資本：10000萬元

　　12、股權結構：

　　13、本基金管理人長城基金管理有限公司(以下簡稱“公司”或“本公司”)是經中國證監會證監基金字[2001]55號文批準設立的證券投資基金管理公司，由長城證券有限責任公司、東方證券股份有限公司、西北證券有限責任公司、中原信托投資有限公司以及北方國際信托投資股份有限公司共同發起設立，于2001年12月27日正式開業，注冊資本為1億元人民幣。

　　公司在董事會下設了風險控制與審計委員會、資格審查與薪酬委員會，公司內設投資決策委員會。投資決策委員會負責指導基金資產的運作、確定基本的投資策略和投資組合的原則。風險控制與審計委員會負責公司內部控制的監督、審查和公司的審計工作。資格審查與薪酬委員會負責公司董事、監事、高級管理人員及相關人員的資格審查，董事、監事的提名和公司薪酬體系審訂，對公司高級管理人員及其他相關人員進行考核、評價及獎懲。

　　公司下設十一個部門，分別是：基金管理部、市場開發部、創新業務部、固定收益部、北京管理總部、上海管理總部、深圳管理總部、監察稽核部、運行保障部、信息技術部、綜合管理部。公司現有員工57人，62%以上具有研究生以上學歷，大部分同時具有理工科及經濟類專業背景，主要業務人員均具有5年以上證券或基金從業經歷。所有人員在最近三年內均沒有受到所在單位或有關管理部門的處罰。

　　公司已經建立健全的內部風險控制制度、投資管理制度、監察稽核制度、財務管理制度、人事管理制度、基金會計制度、信息披露制度等公司管理制度。

　　(二)主要人員情況

　　1、公司董事、監事及高管人員介紹

　　(1)公司董事

　　楊光裕先生，中共黨員，碩士研究生畢業。歷任江西省審計廳辦公室主任，長城證券有限責任公司副總裁，現任長城基金管理有限公司董事長。

　　鄒平先生，博士研究生畢業，管理學博士，高級經濟師。歷任湖南省進出口總公司部門經理、中國寶安集團分公司副總經理、大鵬證券有限責任公司首席分析師、金元證券有限責任公司研究所所長，現任長城證券有限責任公司總裁助理。

　　龍熙霖先生，碩士研究生畢業，經濟師。歷任長城證券有限責任公司海口營業部總經理助理、總經理，公司經紀業務管理總部副總經理、資產管理總部總經理助理、證券投資部總經理，現任長城證券有限責任公司投資總監。

　　呂莉女士，中共黨員，高級經濟師。歷任寧夏證券公司副總經理、總經理、董事長，西北證券有限責任公司董事長，現任西北證券有限責任公司監事長。

　　賀若先先生，中共黨員，博士研究生畢業。歷任國家財政部世界銀行司科長，新城建設股份有限公司部門主任，光大證券有限責任公司投資銀行總部副總經理、北方研究部總經理、資產經營部副總經理，東方證券股份有限公司辦公室副主任兼戰略辦主任、總裁助理兼人力資源管理總部總經理，現任東方證券股份有限公司總裁助理兼資產管理業務總部總經理。

　　崔澤軍先生，中共黨員，碩士研究生畢業，高級會計師。歷任中原信托投資有限公司財務部副經理、經理、公司副總經理，現任中原信托投資有限公司總經理。

　　陶允女士，中共黨員，研究生畢業，經濟師。曾就職于北方國際信托投資股份有限公司國際業務部、資金管理部，歷任天津濱海新興產業投資股份有限公司項目投資部副經理，北方國際信托投資股份有限公司業務三部副經理、經理、公司總經理助理兼證券投資總部總經理，現任北方國際信托投資股份有限公司董事會秘書兼綜合管理總部總經理。

　　任俊杰先生，大學本科畢業。歷任中國人民銀行深圳分行處長、深圳金融機構同業協會首任秘書長、賽格投資有限公司(香港注冊)董事總經理、祥安證券有限公司(香港聯交所會員)董事、中國投資環境協會副理事長，現任深圳懷新企業投資顧問有限公司副總經理。

　　馬原女士，中共黨員，研究生畢業。歷任最高人民法院法官、副庭長、庭長、副院長，中國女法官協會會長，人民大學兼職教授。

　　麥建光先生，香港注冊會計師，英國特許公認會計師公會資深會員、香港會計師公會資深會員。歷任安達信深圳、廣州分公司主管合伙人，安達信國際組織合伙人，現任華雋創業投資管理(深圳)有限公司董事總經理。

　　關林戈先生，中共黨員，經濟學碩士。歷任中國汽車貿易公司辦公室主任，中共天津市委領導同志秘書，南方證券天津分公司副總經理、常務副總經理、代總經理，長城證券有限責任公司總裁助理，長城基金管理有限公司副總經理、常務副總經理，現任長城基金管理有限公司總經理。

　　(2)公司監事

　　阮爭先生，大學本科畢業。歷任黃河證券有限責任公司發行部經理，港澳信托投資有限公司信托基金部投資經理，中國電力信托投資有限公司投資基金部經理，現任中原信托投資有限公司投資管理部經理，并擔任長城基金管理有限公司監事長。

　　楊傳益女士，會計師。歷任伊斯蘭國際信托投資公司計劃財務部經理兼證券交易營業部主任，寧夏證券登記公司經理，寧夏證券財務總監兼財務部經理，現任西北證券有限責任公司總裁助理。

　　羅世容女士，中共黨員，大學本科畢業，會計師。歷任四川輕工廳鹽業學校財經教研室主任，海南信托投資公司證券部主辦會計，長城證券總部財務主管、長城證券總部深圳二部財務部經理，長城證券有限責任公司成都營業部副總經理兼財務部經理、深圳一部副總經理兼財務部經理、公司審計部總經理，現任長城證券有限責任公司審計監控部總經理。

　　張建輝先生，中共黨員，碩士研究生畢業。歷任上海浦東發展銀行信托證券發行部科員，東方證券股份有限公司經濟業務管理總部遼寧管理總部副總經理、總經理，現任東方證券股份有限公司資金財務管理總部副總經理。

　　朱路先生，碩士研究生畢業。歷任天津機械設備進出口公司國際投標項目經理、美國分公司駐外代表，天津濱海新興產業投資股份有限公司研發部副經理，現任北方國際信托投資股份有限公司證券投資部副經理。

　　李建中先生，研究生畢業。歷任長城證券有限責任公司資金計劃部總經理、資產監理部總經理，長城基金管理有限公司董事會秘書，并先后兼任運行保障部經理、綜合管理部經理，現任長城基金管理有限公司督察長，兼任公司董事會秘書。

　　(3)公司高級管理人員

　　楊光裕先生，中共黨員，碩士研究生畢業。歷任江西省審計廳辦公室主任，長城證券有限責任公司副總裁，現任長城基金管理有限公司董事長。

　　關林戈先生，中共黨員，經濟學碩士。歷任中國汽車貿易公司辦公室主任，中共天津市委領導同志秘書，南方證券天津分公司副總經理、常務副總經理、代總經理，長城證券有限責任公司總裁助理，長城基金管理有限公司副總經理、常務副總經理，現任長城基金管理有限公司董事、總經理。

　　余駿先生，碩士研究生畢業。曾任教于中國地質大學經管學院，歷任中國人民銀行湖北省分行科室負責人，君安證券有限公司研究部宏觀室負責人，長城證券有限責任公司營業部總經理，長城基金管理有限公司督察長兼監察稽核部經理，現任長城基金管理有限公司副總經理兼綜合管理部經理。

　　汪欽先生，中共黨員，博士研究生畢業。曾就職于中國人民銀行河南省分行教育處，海南港澳國際信托投資公司證券部，歷任三亞東方實業股份有限公司副總經理，國信證券有限責任公司研究所所長，長城基金管理有限公司總經理助理，并先后兼任研究策劃部經理、市場開發部經理，現任長城基金管理有限公司副總經理兼市場開發部經理。

　　韓浩先生，碩士研究生畢業。歷任長城證券有限責任公司資產管理部總經理，長城基金管理有限公司總經理助理、投資總監兼投資管理部經理、“久嘉證券投資基金”基金經理、 “長城久恒平衡型證券投資基金”基金經理，現任長城基金管理有限公司副總經理、投資總監。

　　李建中先生，研究生畢業。歷任長城證券有限責任公司資金計劃部總經理、資產監理部總經理，長城基金管理有限公司董事會秘書，并先后兼任運行保障部經理、綜合管理部經理，現任長城基金管理有限公司督察長，兼任公司董事會秘書。

　　2、本基金基金經理簡歷

　　楊毅平先生，生于1964年。1993年畢業于中國人民大學區域經濟專業，經濟學碩士。曾任職于中國太平洋保險公司深圳分公司證券營業部，君安資產管理公司投資部，中國太平洋保險公司深圳分公司資金運用部，嘉實基金管理有限公司投資部，任副總監、基金經理，鵬華基金管理有限公司基金管理部，任總監、基金經理。2006年1月進入長城基金管理有限公司，任職首席策略分析師，現任“長城久恒平衡型證券投資基金”基金經理。

　　3、本公司投資決策委員會成員的姓名和職務如下：

　　關林戈先生，投資決策委員會主席，公司董事、總經理。

　　韓浩先生，投資決策委員會執行委員，公司副總經理、投資總監。

　　汪欽先生，投資決策委員會委員，公司副總經理兼市場開發部經理。

　　4、上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人情況

　　1、基本情況

　　名稱：中國建設銀行股份有限公司(簡稱：中國建設銀行)

　　住所：北京市西城區金融大街25號

　　辦公地址：北京市西城區金融大街25號

　　法定代表人：郭樹清

　　成立時間：2004年09月17日

　　組織形式：股份有限公司

　　注冊資本：壹仟玖佰肆拾貳億叁仟零貳拾伍萬元人民幣

　　存續期間：持續經營

　　基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字[1998]12號

　　聯系人：尹 東

　　聯系電話：(010) 6759 7420

　　中國建設銀行股份有限公司的前身是原中國建設銀行，成立于1954年。2004年9月，原中國建設銀行重組分立為中國建設銀行股份有限公司與中國建銀投資有限責任公司，中國建設銀行股份有限公司繼承了原中國建設銀行的商業銀行業務、相關資產與負債、以及相關權利和義務。中國建設銀行為客戶提供全面的商業銀行產品與服務。截至2005年6月30日止，中國建設銀行的總資產達人民幣42，241億元，貸款總額達人民幣23，744億元，存款總額達人民幣37，813億元。根據《銀行家》雜志按截至2004年12月31日止總資產進行的排名，中國建設銀行在全球銀行中列第35位。中國建設銀行于2005年獲《銀行家》雜志評選為我國“年度最佳銀行”。中國建設銀行在《全球托管人》雜志主辦的“2005年新興市場托管服務調查”中，獲得“中國最佳托管銀行”稱號。中國建設銀行的多個產品與服務上在國內銀行業居于市場領先地位，包括基本建設貸款、住房按揭貸款和銀行卡業務等。中國建設銀行擁有廣泛的客戶基礎，與多個大型企業集團及中國經濟命脈行業的主導企業保持銀行業務聯系。中國建設銀行在國內擁有廣泛的網絡，截至2005年6月30日止擁有約14，250家分支機構。

　　中國建設銀行總行設基金托管部，基金托管部下設綜合制度處、基金市場處、資產托管處、QFII托管處、基金核算處、基金清算處和監督稽核處7個職能處室，現有員工50余人。

　　2、主要人員情況

　　羅中濤，基金托管部總經理，曾就職于國家統計局、建設銀行總行評估、信貸、委托代理等業務部門并擔任領導工作，對統計、評估、信貸及委托代理業務具有豐富的領導經驗。

　　李春信，基金托管部副總經理，曾就職于建設銀行總行人力資源部、計劃部、籌資部、國際業務部并擔任領導工作，對計劃、個人銀行及國際業務具有豐富的領導經驗。

　　3、基金托管業務經營情況

　　截止到2005年12月31日，中國建設銀行已托管興華、興和、泰和、金鑫、金盛、金鼎、漢博、通寶、通乾、鴻飛、銀豐共11只封閉式證券投資基金，以及華夏成長、融通新藍籌、博時價值增長、華寶興業寶康系列(包括寶康消費品、寶康債券、寶康靈活配置3只子基金)、博時裕富、長城久恒、銀華保本增值、華夏現金增利、華寶興業多策略增長、國泰金馬穩健回報、銀華-道瓊斯88精選、上投摩根中國優勢、東方龍、博時主題行業、華富競爭力優選、華寶興業現金寶、上投摩根貨幣、華夏紅利、博時穩定價值、銀華核心價值、上投摩根阿爾法、中信紅利精選共24只開放式證券投資基金，托管基金財產規模達798.43億份。

　　三、相關服務機構

　　(一)銷售機構

　　1、直銷機構

　　名稱：長城基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南中路2066號華能大廈25層

　　法定代表人：楊光裕

　　成立時間：2001年12月27日

　　電話：0755-83662688

　　傳真：0755-83662600

　　聯系人： 吳曉欣

　　客戶服務中心電話：0755-83680399

　　2、代銷機構

　　(1)中國建設銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街25號

　　法定代表人：郭樹清

　　成立時間：2004年09月17日

　　客戶服務電話：95533

　　網站：www.ccb.cn

　　(2)招商銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　行長：馬蔚華

　　電話：(0755)83195487，82090060

　　傳真：(0755)83195049，83195050

　　聯系人：朱小姐、劉小姐

　　(3)興業銀行股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路154號

　　法定代表人：高建平

　　電話：0591-87839338

　　聯系人：陳文

　　(4)中信建投證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓

　　辦公地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：4008888108

　　聯系人：權唐

　　(5)海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021-53594566

　　聯系人： 金蕓

　　(6)國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021-62580818

　　聯系人：芮敏祺

　　(7)申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：021-54033888

　　聯系人：王序微

　　(8)興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：021-68419974

　　聯系人：楊盛芳

　　客戶服務熱線：021-68419974

　　網站：www.xyzq.com.cn

　　(9)長城證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　聯系人：高峰

　　客戶服務電話：0755-82288968

　　(10)中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　聯系人：郭京華

　　客戶服務電話：010-68016655

　　(11)招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座40—45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：0755-82943511

　　傳真：0755-82943237

　　聯系人：黃健

　　客戶服務熱線：4008888111、0755-26951111

　　(12)平安證券有限責任公司

　　辦公地址：深圳市福田區八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：楊秀麗

　　聯系人：任磊、苗永華

　　電話：0755-82422251、82440136

　　傳真：0755-82433794、82400862

　　全國統一客戶服務熱線：95511

　　(13)江南證券有限責任公司

　　注冊地址：江西省南昌市象山北路208號

　　法定代表人：姚江濤

　　聯系人：肖軍生

　　電話：0755-83325909

　　傳真：0755-83366612

　　客戶服務電話：(0755)83325909、83341390

　　網址：www.scstock.com

　　(14)華西證券有限責任公司

　　注冊地址：四川省成都市陜西街239號

　　辦公地址：深圳市深南大道4001號時代金融中心18樓(深圳總部)

　　法定代表人：張慎修

　　聯系人：楊玲

　　電話：0755-83025430

　　傳真：0755-83025991

　　客戶服務電話：4008-888-818

　　網址：www.hx168.com.cn

　　(15)東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：王益民

　　聯系人：吳宇

　　電話：021-50367888

　　傳真：021-50366868

　　客戶服務熱線：021-962506

　　東方證券網站：www.dfzq.com.cn

　　(16) 國盛證券有限責任公司

　　注冊地址：江西省南昌市永叔路15號

　　辦公地址：江西省南昌市永叔路15號信達大廈10-13樓

　　法定代表人：管榮升

　　聯系電話：0791-6289771

　　傳真電話：0791-6289395

　　聯系人：萬齊志

　　公司網址：www.gsstock.com

　　基金管理人可以根據情況變化增加或者減少代銷機構，并另行公告。銷售機構可以根據情況變化增加或者減少其銷售城市、網點，并另行公告。

　　(二)基金注冊登記人

　　名稱：長城基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南中路2066號華能大廈25層

　　法定代表人：楊光裕

　　成立時間：2001年12月27日

　　電話：0755-83662688

　　傳真：0755-83662600

　　聯系人： 杜京果

　　客戶服務中心電話：0755-83680399

　　(三)律師事務所與經辦律師

　　律師事務所名稱：北京市金杜律師事務所

　　注冊地址：北京市朝陽區光華路1號嘉里中心北樓30層

　　負責人：王玲

　　經辦律師：靳慶軍、宋萍萍

　　電話：0755-82125135

　　傳真：0755-82125590

　　聯系人：宋萍萍

　　(四)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　會計師事務所名稱：深圳大華天誠會計師事務所

　　注冊地址：深圳市福田區濱河大道5022號聯合廣場B座11樓

　　負責人：李秉心

　　經辦注冊會計師：李秉心

　　電話：0755-82900952

　　傳真：0755-82900965

　　四、基金的名稱

　　本基金名稱：長城久恒平衡型證券投資基金

　　五、基金的類型

　　本基金類型：契約型開放式

　　六、基金的投資目標

　　本著安全性、流動性原則，控制投資風險，謀求基金資產長期穩定增長。

　　七、基金的投資對象

　　本基金的投資對象為具有良好流動性的金融工具，主要包括國內依法發行、上市的股票、債券以及經中國證監會批準的允許基金投資的其他金融工具。

　　八、基金的投資策略

　　本基金以資產配置作為控制風險、獲得超額收益的核心手段，通過資產的動態配置、股票資產的風格調整以及證券選擇三個層次進行投資管理。

　　資產配置策略：根據基金的風險約束條件，運用均值方差理論，得到基金資產的基準配置比例，在此基礎上結合當期市場狀況采用合適的戰術資產調整策略。

　　風格調整策略：按照中信風格指數的構成方式劃分風格資產、確定各風格資產的基礎投資比例，并根據風格資產收益率的向量自回歸模型進行動態調整。

　　證券選擇策略：在各個風格資產內的適度分散化策略。

　　選股標準：在各個風格資產內部分別選擇同時滿足以下條件的上市公司構成風格資產股票庫：

　　1、非ST類上市公司；

　　2、經營活動產生的現金流量凈額為正的上市公司；

　　3、主營業務利潤貢獻率排名居前四分之三的上市公司。

　　對于范圍以外的股票，本基金將根據上市公司基本面結合二級市場走勢，有選擇地納入研究范圍，但該部分投資不會作為基金投資的重點。

　　本基金投資決策程序如下：

　　1、公司基金管理部策略研究員及行業研究員定期對宏觀經濟、市場、行業、投資品種和投資策略等提出分析報告，為投資決策委員會和基金經理提供投資決策依據。

　　2、公司基金管理部行業研究員負責建立和維護公司股票庫體系，入選基本庫、優選庫、精選庫的股票為各基金可以投資的不同級別的股票；在公司股票庫的基礎上，基金管理部研究員與本基金管理小組研究建立符合本基金合同規定和投資需求的股票投資備選庫。

　　3、本基金管理小組在基金經理的領導下，在對經濟形勢和市場運作態勢進行討論分析后，擬定下一階段基金投資持倉比例，明確股票、債券、現金和融資比例，做出《資產配置提案》和重點個股投資方案，報投資決策委員會討論。

　　4、投資決策委員會在基金經理上報的資產配置提案的基礎上，進行討論并確定下一階段的資產配置和重點個股投資決定，會議決定以書面形式下達給基金經理。

　　5、根據投資決策委員會確定的資產配置決議和重點個股投資決定，基金經理負責在基金股票投資備選庫中選擇擬投資的個股制定投資組合方案。

　　6、在基金經理權限內的投資，由基金經理自主實施；超過基金經理權限的，根據規定須報經投資決策委員會執行委員或投資決策委員會批準的，須經報批后實施。

　　7、公司基金管理部負責開發基金投資組合的分析評價體系及其他輔助分析統計工具，對本基金投資組合進行定期跟蹤分析，為基金經理和投資決策委員會提供決策支持。

　　九、基金的業績比較基準

　　本基金選取的比較基準是70%×中信綜指+30%×中信國債指數。

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金的總體風險水平力求控制在市場風險的50%-60%左右；根據歷史數據進行模擬投資結果表明，盈利概率為95.56%，盈利高于一年定期存款利率的概率為91.46%。

　　十一、投資組合報告

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年4月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數據截至2006年3月31日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　1、期末基金資產組合情況

　　2、期末按行業分類的股票投資組合

　　3、基金投資前十名股票明細

　　4、按券種分類的債券組合

　　5、基金投資前五名債券明細

　　(注:報告期末基金共持有四種債券)

　　6、投資組合報告附注

　　(1)本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到過公開譴責、處罰。

　　(2)基金投資的前十名股票中，未有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。

　　(3)其他資產的構成：

　　(4)本基金報告期末未持有可轉換債券。

　　(5)本基金本報告期內權證投資情況：

　　注：本基金本報告期內投資的上述權證均源于股權分置改革對價支付，非基金主動投資。

　　十二、基金的業績

　　過往一定階段長城久恒凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較

　　(截止2006年3月31日)

　　十三、基金的費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、基金費用的種類

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)證券交易費用；

　　(4)基金法定信息披露費用；

　　(5)基金持有人大會費用；

　　(6)與基金相關的會計師費和律師費；

　　(7)按照國家有關規定可以列入的其它費用。

　　2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　1)基金管理人的管理費

　　基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計算。計算方法如下：

　　H=E×1.5%÷當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月前5個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　2)基金托管人的托管費

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的2.5%。的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×2.5%。÷當年天數

　　H為每日應計提的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前5個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　3)上述(一)中(3)至(7)項費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。

　　3、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　4、基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和基金托管費，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、申購費

　　(1)前端申購費

　　申購份額的計算：

　　本基金的申購金額包括申購費用和凈申購金額。其中，

　　申購費用 = 申購金額×申購費率

　　凈申購金額 = 申購金額-申購費用

　　申購份額 = 凈申購金額/申購當日基金份額凈值

　　例二、某投資者投資5，000元申購本基金，對應費率為1.2%，假設申購當日基金份額凈值為1.066元，則其可得到的申購份額為：

　　申購費用 = 5，000×1.2% = 60元

　　凈申購金額 = 5，000-60 = 4，940元

　　申購份額 = 4，940/1.066 = 4，634.15份

　　即：投資者投資5，000元申購本基金，假設申購當日基金份額凈值為1.066元，則可得到4，634.15份基金份額。

　　例三、某投資者投資100萬元申購本基金，對應費率為0.9%，假設申購當日基金份額凈值仍為1.066元，則其可得到的申購份額為：

　　申購費用 = 1，000，000×0.9% = 9，000元

　　凈申購金額 = 1，000，000-9，000 = 991，000元

　　申購份額 = 991，000/1.066 = 929，643.53份

　　即：投資者投資100萬元申購本基金，假設申購當日基金份額凈值也是1.066元，則可得到929，643.53份基金份額。

　　(2)后端申購費

　　注： 以上的持有基金的起始時間為投資者申購確認之日。

　　后端申購費的計算基數為本次要贖回的基金份額在當初購買時所需的申購金額，具體表達為：當初購買本次贖回份額的申購資金總額×該部分份額所對應的費率。

　　舉例說明，某投資人提出申購請求，申購金額為10000元，當日基金份額凈值為1.100元，3年后申請贖回，基金份額凈值為1.800元。則在前端收費和后端收費模式下，計算結果如下(本例中數據皆為假設，并不作為判斷基金可能收益的依據)：

　　注*：采取后端收費時，前端申購費率為0。

　　2、贖回費

　　(1)贖回費率為贖回金額的0.5%，贖回費用由基金贖回人承擔。自2004年7月1日起將贖回費用中歸入基金資產部分的比例提高到贖回費用總額的25%，其余部分作為注冊登記費和其他手續費支出。

　　(2)基金贖回支付金額的計算

　　本基金的贖回支付金額為贖回金額扣減贖回費用。其中：

　　贖回金額 = 贖回當日基金份額凈值×贖回份額

　　贖回費用 = 贖回當日基金份額凈值×贖回份額×贖回費率

　　贖回支付金額 = 贖回金額–贖回費

　　例四，某投資者贖回本基金1萬份基金份額，贖回費率為0.5%，假設贖回當日基金份額凈值是1.066元，則可得到的贖回支付金額為：

　　贖回金額 = 1.066×10，000 = 10，660

　　贖回費用 = 1.066×10，000×0.5% = 53.30元

　　贖回支付金額 = 10660–53.30 = 10，606.70元

　　即：投資者贖回本基金1萬份基金份額，假設贖回當日基金份額凈值是1.066元，則其可得到的贖回支付金額為10，606.70元。

　　(三)基金稅收

　　本基金運作過程中的各類納稅主體，依照國家法律法規的規定，履行納稅義務。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人根據《中華人民共和國證券投資基金法》(以下簡稱《基金法》)、《證券投資基金運作管理辦法》(以下簡稱《運作管理辦法》)、《證券投資基金銷售管理辦法》(以下簡稱《銷售管理辦法》)、《證券投資基金信息披露管理辦法》(以下簡稱《信息披露辦法》)及其他有關法律法規的要求和《長城久恒平衡型證券投資基金合同》，結合本基金管理人對基金實施的投資管理活動，于2006年5月對基金的原招募說明書進行了更新，更新的主要內容如下：

　　1、在第三部分“基金管理人”中，根據基金管理人的實際情況，更新了基金管理人內部組織結構、基金管理人的主要人員情況的內容。

　　2、在第四部分“基金托管人”中，對基金托管人的基本情況和相關業務經營情況進行了更新。

　　3、在第五部分“相關服務機構”中，根據本報告期相關公告內容，新增加了二家代銷機構：中信建投證券有限責任公司、國盛證券有限責任公司。

　　4、在第七部分“基金的申購和贖回”中，完善了申購和贖回的數額和價格部分的相關內容。

　　5、在第八部分“基金的投資管理”中，更新了久恒基金的投資組合報告。

　　6、在第九部分“基金的業績”中披露了截止2006年3月31日本基金的業績數據。

　　長城基金管理有限公司

　　二○○六年六月十四日