富國天瑞強勢地區精選基金招募說明書(摘要)

　　(二00六年四月更新)

　　富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金(以下簡稱“本基金”)由中國證券監督委員會于2005年2月6日證監基金字【2005】20號文核準。本基金的基金合同于2005年4月5日正式生效。

　　【重要提示】

　　投資有風險，投資人認購(或申購)基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本摘要根據本基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱本基金的基金合同。

　　本招募說明書所載內容截止至2006年4月5日，基金投資組合報告截止至2006年3月31日(財務數據未經審計)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　本基金基金管理人為富國基金管理有限公司，基本信息如下：

　　名稱：富國基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　辦公地址：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　法定代表人：陳敏

　　總經理：李建國

　　成立日期：1999年4月13日

　　電話：(021)63410666

　　傳真：(021)63410617

　　聯系人：林志松

　　注冊資本：1.2億元人民幣

　　股權結構(截止于2006年4月5日)：

　　公司設立了投資決策委員會和風險控制委員會等專業委員會。投資決策委員會負責制定基金投資的重大決策。風險控制委員會負責對基金投資的風險評估和防范，進行重點風險監督、控制與管理，就基金投資制定控制公司內部風險的政策，并在市場發生重大變化的情況下，研究制定風險控制的辦法。

　　公司目前下設十個部門和一個分公司，分別是：基金管理部、資產管理部、研究策劃部、市場發展部、信息技術部、監察稽核部、計劃財務部、基金清算部、人力資源部、行政管理部和北京分公司。基金管理部負責根據投資決策委員會制定的決策進行基金投資，下設基金經理組和集中交易室，分別負責基金管理和交易指令執行與監督。研究策劃部負責行業和上市公司研究。資產管理部負責

　　截止到2006年4月5日，公司有員工103人，其中55%以上具有碩士以上學歷。所有人員在最近三年內均未受到所在單位及有關管理部門的處罰。

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事、監事、經理及其他高級管理人員基本情況

　　●董事會成員

　　陳敏女士，董事長。生于1954年，中共黨員，工商管理碩士，經濟師。歷任上海市信托投資公司副處長、處長；上海市外經貿委處長；上海萬國證券公司黨委書記；申銀萬國證券股份有限公司副總裁、黨委委員。2004年開始擔任富國基金管理有限公司董事長。

　　李建國先生，副董事長，總經理。生于1963年，中共黨員，經濟學博士，經濟師。歷任河南省證券公司總經理；海通證券有限公司副總經理。現任富國基金管理有限公司總經理。

　　麥陳婉芬女士(Constance Mak)，副董事長。文學及商學學士，加拿大注冊會計師。1977年加入加拿大畢馬威會計事務所的前身Thorne Riddell公司，并于1989年成為加拿大畢馬威的合伙人之一。現任BMO投資有限公司亞洲業務總經理，兼任加中貿易理事會董事。

　　李明山先生，董事。生于1952年，中共黨員，碩士，高級經濟師。歷任申銀萬國證券股份有限公司副總經理；上海證券交易所副總經理。現任海通證券股份有限公司總經理。

　　繆恒生先生，董事。生于1948年，中共黨員，碩士，高級經濟師。歷任中國人民銀行上海市分行南市區辦事處南碼頭分理處會計員、副主任；中國人民銀行上海市分行南市區辦事處會計出納科副科長；中國工商銀行上海市分行南市分行副行長；上海申銀證券公司副總經理。現任申銀萬國證券股份有限公司副總經理。

　　Edgar Normund Legzdins先生，董事。生于1958年，學士，加拿大注冊會計師。1980年至1984年在Coopers & Lybrand擔任審計工作；1984年加入加拿大BMO銀行金融集團蒙特利爾銀行。現任BMO投資有限公司總裁。

　　葛航先生，董事。生于1966年，大學本科，經濟師。歷任國際信托投資有限公司資金信托部業務經理；山東省國際信托投資有限公司租賃信托部副經理、經理。現任山東省國際信托投資有限公司自營業務部經理。

　　龔浩成先生，獨立董事。生于1927年，研究生學歷。歷任上海財經學院助教、講師；上海社會科學院經濟研究所講師；上海文匯報社編輯；上海財經學院副教授、副院長；中國人民銀行上海市分行副行長、行長、教授；(兼外匯管理局上海分局局長)；兼上海財經大學證券期貨學院院長、教授；上海證券交易所常務理事、主持理事會工作。

　　徐偉先生，獨立董事。生于1963年，碩士學位。歷任江蘇鎮江高等師范專科學校教師；中國航空技術進出口珠海公司業務部經理；鎮江市第三產業發展總公司業務部經理；上海機電控股(集團)公司戰略規劃員；上海金城期貨經紀有限公司總經理。現任上海電氣(集團)總公司財務總監。

　　劉保玉先生，獨立董事。生于1963年，法學博士。現任山東大學法學院副院長、教授；山東文瀚律師事務所律師；濟南市仲裁委員會仲裁員；山東省法學會民法經濟法研究會副會長；山東大學法學院民商法專業碩士研究生導師。

　　Wai P.Lam先生，獨立董事，生于1936年，會計學博士。1962年至1966年在PriceWaterHouseCoopers會計師事務所擔任助理會計和高級會計；1966年至1969年在加拿大圣瑪利亞大學擔任教師；1973年至2002年在加拿大Windsor大學擔任教授；現任加拿大Windsor大學名譽教授。

　　●監事會成員

　　金同水先生，監事長。生于1965年，大學本科。歷任山東省國際信托投資公司科員、項目經理、業務經理；魯信投資有限公司財務經理；山東省國際信托投資公司高級業務經理。現任山東省國際信托投資有限公司計劃財務部經理。

　　李礎前先生，監事。生于1957年，經濟管理碩士。歷任安徽省財政廳中企處主任科員；安徽省國有資產管理局科長；海通證券股份有限公司計劃財務部經理。現任海通證券股份有限公司總經理助理。

　　沈寅先生，監事。生于1962年，法學學士。歷任上海市中級人民法院助理審判員、審判員、審判組長；上海市第二中級人民法院辦公室綜合科科長；申銀萬國證券股份有限公司辦公室法律事務部經理。現任申銀萬國證券股份有限公司辦公室總經理助理、法律事務室副主任。

　　夏瑾璐女士，監事。生于1971年，工商管理碩士。歷任上海大學外語系教師；荷蘭銀行上海分行結構融資部經理；蒙特利爾銀行金融機構部總裁助理；荷蘭銀行上海分行助理副總裁。現任蒙特利爾銀行上海代表處首席代表。

　　畢天宇先生，監事。生于1972年，工商管理碩士。歷任中國北方工業上海公司內貿處銷售員；興業證券股份有限公司研究發展中心研究員。現任富國基金管理公司漢博證券投資基金基金經理。

　　●其他高級管理人員

　　謝衛先生，副總經理。生于1965年，經濟學博士，高級經濟師。歷任中央財經大學金融系教員；中國社會科學院財經所助理研究員；中國電力信托投資公司基金部副經理；中國人保信托投資公司證券部副總經理、總經理、北京證券營業部總經理、證券總部副總經理兼北方部總經理。

　　李長偉先生，副總經理。生于1964年，中共黨員，經濟學碩士，講師。歷任河南省政府發展研究中心干部；中央黨校經濟學部講師；申銀萬國證券股份有限公司海口營業部總經理、北京管理總部副總經理兼北京營業部總經理。

　　陳繼武先生，副總經理。生于1966年，工學碩士，11年證券從業經歷。歷任浙江農行信托證券部職員；中信銀行杭州分行計財處主管；浙江國際信托投行部副經理；南方基金管理公司基金金元、基金隆元基金經理；中國人壽資金運用中心基金投資部投資總監；富國基金管理有限公司投資總監兼富國動態平衡證券投資基金基金經理。

　　林志松先生，督察長。生于1969年，中共黨員，大學本科。曾在漳州商檢局辦公室、晉江商檢局檢驗科、廈門證券公司投資發展部工作。曾任富國基金管理有限公司監察稽核部稽察員、高級稽察員、部門副經理、經理。

　　2、本基金基金經理

　　徐大成先生，生于1968年，經濟學碩士，六年證券從業經驗。曾先后任

　　二、基金托管人

　　1、基本情況

　　名稱：中國農業銀行

　　住所：北京海淀區復興路甲23號

　　成立日期：1979年2月 (恢復)

　　注冊資本：1338.65億元人民幣

　　法定代表人：楊明生

　　辦公地址：北京復興路甲23號

　　電話：010—68424199

　　聯系人：李芳菲

　　2、主要人員情況

　　楊明生先生：中國農業銀行黨委書記、行長。50歲，碩士、高級經濟師。曾任中國農業銀行遼寧省分行辦公室副主任，農行沈陽市分行副行長、黨組成員，農行工業信貸部主任助理、副主任、主任，農行天津市分行副行長、黨組副書記(主持工作)，農行天津市分行行長、黨組書記，農行副行長、黨委副書記，現任農行黨委書記、行長。

　　楊琨先生：中國農業銀行副行長。47歲，碩士、高級經濟師。曾任中國農業銀行人事部勞動工資處處長，農行人事教育部副主任，農行市場開發部總經理，農行安徽省分行行長、黨委書記，中國農業銀行行長助理，現任中國農業銀行副行長。

　　張軍洲先生：托管業務部總經理。43歲，博士，高級經濟師。曾任中國農業銀行信托投資公司總經理助理、副總經理，農行總行法律事務部副總經理、總經理，現任托管業務部總經理。

　　劉樹軍先生：托管業務部副總經理。46歲，工商管理碩士，高級經濟師。曾任中國農業銀行長春分行辦公室主任、農行總行辦公室正處級秘書，農行總行信貸部工業信貸處處長，現任托管業務部副總經理。

　　余曉晨先生：托管業務部副總經理。42歲，經濟學碩士、高級經濟師。曾任香港農銀證券公司總經理、托管業務部市場開發處處長、境外資產托管處處長、委托資產托管處處長，現任托管業務部副總經理。

　　3、基金托管業務經營情況

　　(1)部門設置及員工：1998年5月，中國農業銀行證券投資基金托管部經中國證監會和中國人民銀行批準成立，2004年9月更名為托管業務部，內設技術保障處、營運中心、委托資產托管處、證券投資基金托管處、綜合管理處、風險管理處、境外資產托管處和投資銀行處,擁有先進的安全防范設施和基金清算、核算、交易監督快捷處理系統,現有員工60名。

　　(2)基金托管業務經營情況

　　截止2006年3月31日，中國農業銀行托管的封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金共36只，分別是：基金裕陽、基金裕隆、基金漢盛、基金景陽、基金景博、基金景福、基金興業、基金天華、基金同德、基金景業、基金鴻陽、基金豐和、基金久嘉、富國動態平衡開放式基金、長盛成長價值開放式基金、寶盈鴻利收益開放式基金、大成價值增長開放式基金，大成債券開放式基金、銀河穩健開放式基金、銀河收益開放式基金、長盛債券開放式基金、長信利息收益開放式基金、長盛動態精選開放式基金、景順長城內需增長開放式基金、萬家保本增值開放式基金、大成精選增值混合型證券投資基金、長信銀利精選開放式基金、富國天瑞強勢開放式基金、鵬華貨幣市場基金、國聯分紅增利開放式基金、國泰貨幣市場基金、新世紀優選分紅證券投資基金、交銀施羅德精選股票證券投資基金、湘財荷銀貨幣市場基金、交銀施羅德貨幣市場基金、景順長城資源壟斷股票型證券投資基金(LOF)，托管基金份額達622億份。

　　三、相關服務機構

　　(一)基金份額發售機構

　　1、直銷機構：富國基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　辦公地址：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　法定代表人：陳敏

　　總經理：李建國

　　成立日期：1999年4月13日

　　電話：(021)63410666-880

　　傳真：(021)63410899

　　聯系人：林燕玨

　　客戶服務統一咨詢電話：95105686,(021)53594678

　　公司網站：www.fullgoal.com.cn

　　2、代銷機構：

　　(1)中國農業銀行

　　注冊地址：北京市海淀區復興路甲23號

　　辦公地址：北京市海淀區復興路甲23號

　　法定代表人：楊明生

　　電話：(010)68298560、(010)68297268

　　傳真：(010)68297268

　　聯系人：蔣浩

　　客戶服務電話：95599

　　公司網站：www.abchina.com

　　(2)交通銀行

　　注冊地址：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　聯系電話：(021)58781234

　　傳真：(021)58408842

　　聯系人：曹榕

　　客戶服務統一咨詢電話：95559

　　公司網站：www.bankcomm.com

　　(3)海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　辦公地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　聯系電話：(021)53594566-4125

　　聯系人：金蕓

　　客服熱線：(021)962503

　　公司網站：www.htsec.com

　　(4)申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　辦公地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　聯系電話：(021)54033888-2919

　　傳真：(021)64738844

　　聯系人：王序微

　　客服電話：(021)962505

　　公司網站：www.sw2000.com.cn

　　(5)國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　聯系電話：(021)62580818-177

　　傳真：(021)62583439

　　聯系人：芮敏祺

　　客服熱線：400-8888-666

　　公司網站：www.gtja.com

　　(6)中信建投證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓

　　辦公地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　聯系電話：(010)65183888-86073

　　聯系人：權唐

　　開放式基金咨詢電話：400-8888-108(免長途費)；(010)65183888-86073

　　開放式基金業務傳真：(010)65182261

　　公司網站：www.csc108.com

　　(7)聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　辦公地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　聯系電話：(0755)82493561

　　傳真：(0755)82492187

　　聯系人：盛宗凌

　　客戶服務咨詢電話：961102(深圳)、(0755)25125666(深圳以外其他地區)

　　公司網站：www.lhzq.com

　　(8)東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東大道720號20樓

　　辦公地址：上海市巨鹿路756號

　　法定代表人：王益民

　　聯系電話：(021)62568800-3019

　　聯系人：盛云

　　客戶服務號：(021)962506

　　公司網站：www.dfzq.com.cn

　　(9)廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場36、36、41和42樓

　　法定代表人：王志偉

　　聯系人：肖中梅

　　開放式基金咨詢電話：(020)87555888

　　開放式基金業務傳真：(020)87557985

　　公司網站：www.gf.com.cn

　　(10)中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568613、(010)66568587

　　傳真：(010)66568536

　　聯系人：郭京華

　　客戶服務熱線：(010)68016655

　　公司網站：www.chinastock.com.cn

　　(11)長城證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層

　　辦公地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　電話：(0755)83516094

　　傳真：(0755)83516199

　　聯系人：高峰

　　客戶服務熱線：(0755)82288968

　　公司網站：www.cc168.com.cn

　　(12)財富證券有限責任公司

　　注冊地址：長沙市芙蓉中路二段80號順天國際財富中心26樓

　　辦公地址：長沙市芙蓉中路二段80號順天國際財富中心26樓

　　法定代表人：蔣永明

　　電話：(0731)4403340

　　傳真：(0731)4403439

　　聯系人：張治平

　　客戶服務熱線：(0731)4403340

　　公司網站：www.cfzq.com

　　(13)齊魯證券經紀有限公司

　　注冊地址：山東省濟南市經十路128號

　　辦公地址：山東省濟南市經十路128號

　　法定代表人：李煒

　　電話：(0531)82024184

　　傳真：(0531)82024197

　　聯系人：付英梅

　　客戶服務熱線：(0531)82024197

　　公司網站：www.qlzq.com.cn

　　(14)平安證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市福田區八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　辦公地址：深圳市福田區八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：楊秀麗

　　電話：(0755)82262888

　　傳真：(0755)82433794

　　聯系人：任磊

　　客服電話：(0755)95511

　　網站：www.pa18.com

　　(15)民生證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市復興門內大街158號遠洋大廈F13層1307房

　　辦公地址：北京市朝陽門外大街16號中國人壽大廈1901室

　　法定代表人：岳獻春

　　電話：(0371)7639999；(010)85252654

　　傳真：(010)85252655

　　聯系人：李杰

　　客服熱線：(0371)7639999

　　公司網站：www.mszq.com

　　(16)湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　辦公地址：上海市浦東銀城東路139號華能聯合大廈18樓

　　法定代表人：陳學榮

　　電話：(021)68634518

　　傳真：(021)68865938

　　聯系人：陳偉

　　客服熱線：(021)68865020

　　公司網站：www.xcsc.com

　　(17)興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　辦公地址：上海市浦東陸家嘴東路166號中保大廈18層

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：(021)68419974

　　傳真：(021)68419867

　　聯系人：楊盛芳

　　客服熱線：(021)68419974

　　公司網站：www.xyzq.com

　　(18)天相投資顧問有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈B座701

　　辦公地址：北京市西城區金融界19號富凱大廈B座701

　　法定代表人：林義相

　　電話：(010)84533151-822、(010)84533402

　　傳真：(010)84533162

　　聯系人：陳少震，商超

　　客服熱線：(010)84533151-822

　　公司網站：www.txsec.com

　　基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并及時公告。

　　(二)注冊登記機構：富國基金管理有限公司

　　名稱：富國基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　辦公地址：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　法定代表人：陳敏

　　總經理：李建國

　　成立日期：1999年4月13日

　　電話：(021)63410666

　　傳真：(021)63410617

　　聯系人：雷青松

　　(三)出具法律意見書的律師事務所

　　名稱：上海源泰律師事務所

　　注冊地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈14樓

　　辦公地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈14樓

　　負責人：廖海

　　聯系電話：(021)51150298

　　傳真：(021)51150398

　　聯系人：廖海

　　經辦律師：廖海、呂紅

　　(四)審計基金財產的會計師事務所

　　名稱：安永大華會計師事務所有限責任公司

　　注冊地址：上海市長樂路989號世紀商貿廣場

　　辦公地址：上海市長樂路989號世紀商貿廣場

　　法定代表人：沈鈺文

　　聯系電話：(021)24052000

　　傳真：(021)54075507

　　聯系人：徐艷

　　經辦注冊會計師：陸永煒、徐艷

　　四、基金的名稱

　　富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金

　　五、基金的類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標

　　本基金遵循“風險調整后收益最大化”原則，通過“自上而下”的積極投資策略，在合理運用金融工程技術的基礎上，動態調整投資組合比例，注重基金資產安全，謀求基金資產的長期穩定增值。

　　七、基金的投資方向

　　本基金投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行、上市的股票、債券以及中國證監會允許基金投資的其它金融工具。其中股票投資主要投資于強勢地區(區域經濟發展較快、已經形成一定產群規模且居民購買力較強)具有較強競爭力、經營管理穩健、誠信、業績優良的上市公司的股票。投資債券包括國債、金融債、企業(公司)債(包括可轉債)等。

　　八、基金的投資策略

　　本基金主要采用“自上而下”的主動投資管理策略，在充分研判宏觀經濟狀況、資本市場運行特征的前提下，以強勢地區內單個證券的投資價值評判為核心，追求投資組合流動性、贏利性、安全性的中長期有效結合。

　　圖1 富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金投資策略示意圖

　　●資產配置：

　　(1)在正常市場狀況下，本基金投資組合中的股票投資比例浮動范圍為：45%-95%；債券和短期金融工具的投資比例浮動范圍為：5%-55%，其中現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例不低于5%。投資于強勢地區的股票比例不低于基金股票投資的80%。

　　(2)股票與債券之間具體的比例將根據不同的市場情況動態配置，以最大限度地規避風險。

　　本基金管理人認為，股票市場運行的中樞取決上市公司的整體盈利能力，外部環境(政策、投資理念及投資者行為等)變化決定了市場的運行區間，股票供求、資金面的松緊程度等左右市場的短期波動；債券市場的運行中樞主要取決于市場利率，利率的預期變化決定了債券市場總體變化趨勢，債券供求狀況和資金松緊程度等左右債券市場的短期波動。本基金管理人將在基本分析的基礎上，綜合應用數量分析與技術分析等工具，研判市場的中期波動與長期趨勢。

　　①當股票市場處于低風險區域或預期股票市場趨于上漲時，本基金管理人將采取適度積極的做法，提高股票的投資比重，分享股票市場上漲帶來的收益，以爭取較高回報。

　　②當股票市場處于高風險區域或預期股票市場趨于下跌時，本基金管理人將采取保守的做法，降低股票投資比例，加大債券市場的投資力度，以回避股票市場下跌的系統性風險，避免組合損失。

　　③當股票市場在中等風險區域或預期處于震蕩運行時，本基金管理人將以結構性調整為主，適當降低股票的投資比重，選擇的重點是相對價值低估的個股，同時加大可轉債的投資比重。

　　④當預期利率下降、債券價格將上升時，組合將降低現金持有比例，并將債券資產主要投資于中長期債券，以實現較高的回報；在預期利率上升、債券價格將下降時，組合將增加現金持有比例，并將債券資產主要投資于短期債券和浮息債券。

　　⑤積極參與風險低且可控的新股申購、債券回購等投資。

　　●股票投資策略：

　　本基金管理人借鑒外方股東加拿大蒙特利爾銀行金融集團(BMO Financial Group)的投資管理經驗及技能，根據國內市場的特征，應用“富國3S股票濾網系統(Stock Screening System)”，挖掘具有投資價值的股票：

　　(1)富國3S股票濾網系統的操作思路為：

　　-基于富國的“多因素綜合價值評估模塊(MVP)”，對上市公司的管理能力、財務實力、資金運用效率、資產盈利能力、成長性、經營中的現金流量狀況以及股價吸引力進行總體評價；

　　-剔除財務指標異常和股價波動異常的個股，構建備選股票庫I；

　　-在公司研究員和基金經理實地跟蹤的基礎上，結合市場趨勢判斷，形成重點關注股票庫II；

　　-對股票庫II進行限制性、流動性和組合風險度檢驗，并根據資產配置原則和市場風險分析，構建投資組合。

　　圖2 富國3S股票濾網系統流程圖

　　公司備選股票庫I每季度微調一次，對于被剔除的股票，基金經理將在最近的一個月內作出相應的減持或賣出操作；對于被新調入的股票，基金經理將基于主客觀判斷進行決策；對于入選重點股票庫II的，將選擇適當時機進行投資操作。

　　(2)富國“多因素綜合價值評估模塊(MVP)”：

　　“多因素綜合價值評估模塊(Multifactor Valuation Pipeline)”是富國3S股票濾網系統中的核心部分之一。本基金管理人基于“定性定量分析相結合、動態靜態指標相結合”的原則，運用“價值為本，成長為重”的合理價格成長投資策略(GARP-Growth At Reasonable Price)來確定具體選股標準，評估上市公司的綜合素質，研判股票的投資價值。重點關注的因素包括：

　　-企業的管理團隊優秀，管理制度健全，內部治理結構完善，重視股東利益，關注投資回報，具有良好的誠信度；

　　-企業在產品開發、技術進步、成本控制等方面具有較強的核心競爭力，并且在銷售網絡、市場知名度和品牌效應方面具有獨特優勢；

　　-企業行業地位突出，財務管理穩健，營運狀況良好，具有穩定的現金流并具備一定的規模優勢和較好的抗風險能力；

　　-企業盈利能力較強，主營業務收入、主營業務利潤、息稅前收益以及凈資產報酬率穩定并保持較高的成長性；

　　-股票具有較好的流動性，適合資金的操作；

　　-市凈率(P/B)、動態市盈率(PEG)以及股票市值/主營業務銷售收入/主營業務收入增長率(P/S/G)相對較低；

　　-綜合股價/每股經營現金流指標(P/C)、股價/每股銷售收入指標(P/S)、股利分配率(DPR)以及自由現金流折現模型(DCF)、經濟價值模型(EV/EBITDA)、杜邦財務分析模型(DuPont Analysis)的分析結果。

　　●債券投資策略：

　　在目前中國債券市場處于制度與規則快速調整的階段，管理人將采用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換和相對價值判斷等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對宏觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。

　　本基金投資示意圖如下：

　　圖3 富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金投資示意圖

　　九、基金的業績比較基準

　　上證A股指數收益率×70%＋上證國債指數收益率×25%＋同業存款利率×5%

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金是一只主動投資的混合型基金，主要投資于強勢地區中定價合理且具有成長潛力的優質股票，屬于中度風險的證券投資基金品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現基金資產長期穩定增長，實現較高的超額收益。

　　十一、基金的投資組合報告

　　(一)基金資產組合情況

　　截至2006年3月31日，富國天瑞基金資產凈值為577,254,155.47元，基金份額凈值為1.1734元，基金份額累計凈值為1.2634元。其資產組合情況如下：

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)股票投資的前十名股票明細

　　(四)債券投資組合

　　注：本基金本期無債券投資余額

　　(五)債券投資的前五名債券明細

　　注：本基金本期無債券投資的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2006年3月31日，本基金的其他資產項目構成如下：

　　4、截至2006年3月31日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

　　注：本基金本期無處于轉股期的可轉債明細

　　5、截止2006年3月31日，本基金持有的權證明細如下:

　　注：本基金本期末無持有的權證明細

　　本基金本期因

　　十二、基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　1、富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金歷史各時間段份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　2、自基金合同生效以來富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　十三、費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、與基金運作有關費用列示

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)基金合同生效后的基金信息披露費用；

　　(4)基金合同生效后與基金相關的會計師費、律師費；

　　(5)基金份額持有人大會費用；

　　(6)基金的證券交易費用；

　　(7)按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金資產中列支的其他費用。

　　本基金終止清算時所發生費用，按實際支出額從基金資產總值中扣除。

　　2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　(1)基金管理費

　　本基金的管理費按該基金資產凈值的1.5%年費率計提，計算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等，支付日期順延。

　　(2)基金托管費

　　本基金的托管費按基金資產凈值的2.5%。的年費率計提，計算方法如下：

　　H=E×2.5%。÷當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金資產中一次性支取。若遇法定節假日、公休假等，支付日期順延。

　　(3)上述“1、與基金運作有關費用列示”中(3)-(7)項費用由基金托管人根據有關法規及相應協議規定，按費用實際支出金額列入當期費用，從基金資產中支付。

　　3、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　其他具體不列入基金費用的項目依據中國證監會有關規定執行。

　　4、費用調整

　　基金管理人和基金托管人可根據基金發展情況調整基金管理費率或基金托管費率。調高基金管理費率或基金托管費率，須召開基金份額持有人大會審議；調低基金管理費率或基金托管費率，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前3個工作日在至少一種中國證監會指定的媒體上公告。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、基金認購費用

　　本基金認購采取全額繳款認購方式。投資者在募集期內可以多次認購基金份額，認購一經受理不得撤銷。

　　投資者可選擇在認購本基金或贖回本基金時交納認購費用。投資者選擇在認購時交納的稱為前端認購費用，投資者選擇在贖回時交納的稱為后端認購費用。

　　投資者選擇交納前端認購費用時，按認購金額采用比例費率，具體費率如下：

　　投資者選擇交納后端認購費用時，按認購金額采用比例費率，費率按持有時間遞減，具體費率如下：

　　認購費用用于本基金的市場推廣、銷售、注冊登記等募集期間發生的各項費用。

　　如果投資者選擇交納前端認購費用，則認購份額的計算方法如下：

　　前端認購費用＝認購金額×前端認購費率

　　凈認購金額=認購金額-前端認購費用

　　認購份額＝(凈認購金額＋利息)/基金份額面值

　　如果投資者選擇交納后端認購費用，則認購份額的計算方法如下：

　　認購份額=(認購金額＋利息)/基金份額面值

　　認購份額的計算保留到小數點后2位，小數點2位以后的部分舍去，舍去部分所代表的資產歸基金所有。

　　2、申購費用

　　投資者可選擇在申購本基金或贖回本基金時交納申購費用。投資者選擇在申購時交納的稱為前端申購費用，投資者選擇在贖回時交納的稱為后端申購費用。

　　投資者選擇交納前端申購費用時，按申購金額采用比例費率。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體費率如下：

　　投資者選擇紅利自動再投資所轉成的份額不收取申購費用。

　　投資者選擇交納后端申購費用時，按申購金額采用比例費率，費率按持有時間遞減，具體費率如下：

　　因紅利自動再投資而產生的后端收費的基金份額，不再收取后端申購費用。

　　如果投資者選擇交納前端申購費用，則申購份額的計算方法如下：

　　前端申購費用＝申購金額×前端申購費率

　　凈申購金額＝申購金額-前端申購費用

　　申購份額＝凈申購金額/T日基金份額凈值

　　如果投資者選擇交納后端申購費用，則申購份額的計算方法如下：

　　申購份額＝申購金額/T日基金份額凈值

　　3、贖回費用

　　本基金根據投資者認(申)購方式采用不同的贖回費率。

　　投資者選擇交納前端認(申)購費用時，適用固定的贖回費率，定為0.5%。

　　投資者選擇交納后端認(申)購費用時，適用變動的贖回費率。贖回費率按持有時間遞減，具體費率如下：

　　如投資者在認購/申購時選擇交納前端認購/申購費用，則贖回金額計算方法如下：

　　贖回總額＝贖回份額×T日基金份額凈值

　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率

　　贖回金額＝贖回總額-贖回費用

　　如果投資者在認購/申購時選擇交納后端認購/申購費用，則贖回金額的計算方法如下：

　　贖回總額＝贖回份額×T日基金份額凈值

　　后端認購/申購費用＝贖回份額×認購/申購日基金份額凈值×后端認購/申購費率

　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率

　　贖回金額＝贖回總額-后端認購/申購費用-贖回費用

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　1、“三、基金管理人”部分對基金管理人董事、監事和基金經理基本情況等內容進行了更新。

　　2、“四、基金托管人”部分對主要人員情況、證券投資基金托管情況、基金托管人對基金管理人運作基金進行監督的方法和程序等進行了更新。

　　3、“五、相關服務機構”部分對直銷機構客戶服務統一電話、交通銀行法定代表人、聯系人、原華夏證券股份有限公司名稱、注冊地址、法定代表人、聯系電話、開放式基金咨詢電話、中國銀河證券有限責任公司聯系人、注冊登記機構聯系人等信息進行了更新。

　　4、“九、基金的投資”部分對投資組合報告內容更新至2006年3月31日。

　　5、“十、基金的業績”部分更新了2005年和基金合同生效至今的基金業績。

　　6、“二十一、對基金份額持有人服務”部分對客戶服務熱線進行了更新。

　　富國基金管理有限公司

　　二00六年五月二十日