國聯優質成長證券投資基金更新招募說明書摘要

　　(2006年第1號)

　　基金管理人：國聯基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　國聯優質成長證券投資基金經中國證監會證監基金字［2004］92號文件《關于同意國聯優質成長證券投資基金設立的批復》批準發起設立，基金合同于2004年9月28日正式生效。

　　重要提示

　　本基金為契約型開放式基金。國聯基金管理有限公司(以下簡稱“本基金管理人”或“管理人”)保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金屬證券投資基金中的中等風險品種。當投資人贖回時，所得或會高于或低于投資人先前所支付的金額。如對本招募說明書有任何疑問，應尋求獨立及專業的財務意見。

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本招募說明書已經本基金托管人復核。除特別說明外，本招募說明書所載內容截止日為2006年3月28日，有關財務數據和凈值表現截止日為2006年3月31日。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：國聯基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市陸家嘴東路166號中國保險大廈34層

　　辦公地址：上海市陸家嘴東路166號中國保險大廈34層

　　設立日期：2004年3月18日

　　法定代表人：華偉榮

　　總經理：雷建輝

　　經營范圍：發起設立基金；基金管理

　　組織形式：有限責任公司

　　注冊資本：1億元

　　聯系人：夏立峰

　　聯系電話：021-68419966

　　國聯基金管理有限公司由國聯證券有限責任公司、南華發展集團有限公司(原橫店集團有限公司，下同)、云南煙草興云投資股份有限公司共同設立，2004年3月18日正式成立。其中，國聯證券有限責任公司出資4900萬元人民幣，占公司注冊資本的49%，南華發展集團有限公司出資3100萬元人民幣，占公司注冊資本的31%，云南煙草興云投資股份有限公司出資2000萬元人民幣，占公司注冊資本的20%，公司注冊地在上海市。國聯基金管理有限公司的三家股東在業內具有良好的經營業績及市場聲譽。

　　(二)主要人員情況

　　1、董事會成員

　　華偉榮，董事長。1965年出生，本科，會計師。1996年8月至2002年1月任江蘇省無錫市信托投資公司副總經理，2001年11月起任無錫市國聯發展(集團)有限公司董事，2002年1月起任國聯證券有限責任公司董事、總裁，2004年報2月起任無錫市國聯發展(集團)有限公司副總裁，2005年1月起兼任國聯信托投資有限責任公司公司董事長。

　　李德宏，董事。1968年出生，碩士研究生，博士在讀，會計師，經濟師。2000年5月至2001年2月任北京億創安信科技有限公司財務總監，2001年3月至2002年4月任橫店集團高科技產業股份有限公司財務總監，2002年5月起任南華發展集團有限公司財務總監。

　　徐啟亞，董事。1954年出生，碩士研究生，經濟師。1994年2月至1996年9月任昆都商城有限公司副總經理、董事長，1996年9月至2000年3月任深圳興云信投資公司董事、總經理，2000年3月起任云南煙草興云投資股份有限公司投資部經理。

　　雷建輝，董事、總經理。1968年出生，碩士研究生，經濟師。1994年10月至1999年5月任江蘇省無錫市信托投資公司部門經理，1999年5月至2001年7月任無錫市國聯發展(集團)有限公司董事局秘書，2001年7月至2004年2月任國聯證券有限責任公司董事、常務副總裁，2004年3月起任國聯基金管理有限公司總經理。

　　夏斌，獨立董事。1951年出生，碩士研究生，研究員，教授。1982年至1993年任中國人民銀行總行處長、副所長，1993年2月至1993年7月任中國證監會交易部主任兼信息部主任，1993年7月至1996年1月任深圳證券交易所總經理，1996年6月至2002年10月任中國人民銀行非銀行金融機構監管司司長，2002年10月起任國務院發展研究中心金融研究所所長。

　　鐘朋榮，獨立董事。1954年出生，碩士研究生，研究員。1988年至1993年任中共中央辦公廳調研室副研究員，1994年起任北京視野咨詢中心主任。

　　陳瑛明，獨立董事。1964年出生，碩士研究生，三級律師。1993年12月至1995年11月任香港史密夫律師行法律顧問，1995年12月至1996年12月任福建江成律師事務所合伙人，1997年1月至1998年5月任上海市新閔律師事務所專職律師，1998年5月起任上海市瑛明律師事務所首席合伙人。

　　2、監事會成員

　　楊承佳，監事長。1966年出生，碩士研究生。1998年6月至1999年6月任汕頭市偉達集團有限公司財務總監，1999年7月至1999年9月就職于云南亞太會計師事務所，1999年9月起任云南煙草興云投資股份有限公司財務部部長。

　　夏立峰，監事，1969年出生，碩士，經濟師。1992年起歷任中國人民銀行上海市分行科員、賽格國際信托投資公司上海證券營業部副總經理、上海匯德投資管理有限公司副總經理、上海德恒投資管理有限公司總經理，2004年3月起任國聯基金管理有限公司綜合管理部總經理。

　　3、其他高級管理人員及督察長

　　顧建國，副總經理。1962年出生，本科，高級經濟師。1984年起歷任中國人民保險公司上海分公司證券投資部副總經理、中國人壽保險公司上海分公司計劃財務處副處長、中保信托上海證券業務部副總經理、中保信托上海地區總部總經理兼上海中山北路營業部總經理、中國銀河證券有限責任公司上海中山北路營業部總經理，2004年3月起任國聯基金管理有限公司副總經理。

　　劉輝：副總經理。1973年出生，碩士，經濟師。1995年起任職于云南煙草興云投資股份有限公司財務部、云南省煙草公司國資處，2004年6月起任國聯基金管理有限公司總經理助理，2006年2月起任國聯基金管理有限公司副總經理。

　　宋宇，督察長。1965年出生，本科，經濟師。1993年6月起歷任國聯證券有限責任公司營業部副經理、辦公室主任、研究發展部總經理，2004年3月起任國聯基金管理有限公司督察長。

　　張嵐，總經理助理兼研究發展部總經理。1965年出生，經濟學博士，高級經濟師。1997年1月至2004年3月歷任申銀萬國證券股份有限公司研究發展中心市場研究部經理、宏觀研究部經理，上海申銀萬國證券研究所有限公司副總經理。2004年4月起任國聯基金管理有限公司總經理助理兼研究發展部總經理。

　　4、基金經理

　　彭焰寶，基金經理。1966年出生，清華大學學士，經濟師。1994年4月至1999年12月歷任國聯證券有限責任公司上交所場內交易員、投資經理、投資部副總經理，負責國聯證券有限責任公司投資業務。2000年1月至2003年12月任國聯資產管理有限公司投資部總經理，負責海外證券市場投資，2004年3月起兼任國聯基金管理有限公司投資管理部總經理。

　　5、投資決策委員會成員

　　主任委員：張　　嵐　　總經理助理、研究發展部總經理

　　委　　　　員：雷建輝　　總經理

　　彭焰寶　　投資部總經理

　　6、上述人員之間均不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　一、基金托管人基本情況

　　(一)基金托管人概況

　　公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司(簡稱：交通銀行)

　　公司法定英文名稱：BANK　OF　COMMUNICATIONS　CO.，LTD

　　法定代表人：蔣超良

　　注冊地址：上海市仙霞路18號　　　郵政編碼：200336

　　辦公地址：上海市銀城中路188號　郵政編碼：200120

　　注冊時間：1987年3月30日

　　注冊資本：390.7億元

　　基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字［1998］25號

　　聯系人：張詠東

　　電話：021-68888917

　　交通銀行是中國第一家全國性國有股份制商業銀行，自1987年重新組建以來，交通銀行各項業務和機構建設持續健康發展，目前在我國137個大中城市設有分支行，全行員工5萬余人，截至2005年末，資產總額為14234.39億元人民幣，實現稅后利潤92.49億元人民幣。根據《銀行家》雜志最新排名，交通銀行按資產總額排名世界1000家大銀行中第89位。2005年6月23日，交通銀行成功在香港主板市場上市，成為首家在境外上市的內地商業銀行。1998年被《歐洲貨幣》評為中國最佳銀行，1999年被《環球金融》評為中國最佳銀行，2005年被《金融亞洲》評為中國最佳銀行。

　　交通銀行總行設資產托管部，現有員工60余人。現有員工具有多年基金、證券和銀行的從業經驗，具備基金從業資格，并具有經濟師、會計師、工程師和律師等中高級專業技術職稱，員工的學歷層次較高，專業分布合理，職業技能優良，職業道德素質過硬，是一支誠實勤勉、積極進取、開拓創新、奮發向上的資產托管從業人員隊伍。

　　(二)主要人員情況

　　張建國先生，交通銀行行長，經濟學碩士，高級經濟師。1997年6月任中國工商銀行天津市分行副行長、黨委常委；1998年9月任中國工商銀行國際業務部總經理；2001年9月任交通銀行副行長、黨委委員；　2004年5月任交通銀行行長、黨委副書記、副董事長。

　　李軍先生，交通銀行副行長，主管交通銀行資產托管業務，經濟學碩士，高級經濟師。曾任交通銀行武漢分行副總經理、武漢分行行長兼黨組書記、交通銀行總稽核、黨委委員、董事。2000年11月至今任交通銀行副行長、黨委委員、董事。

　　阮紅女士，交通銀行資產托管部總經理，復旦大學企業管理專業博士研究生學歷，高級經濟師。具有近二十年銀行金融從業經驗，在銀行經營管理方面具有豐富的理論與實踐經驗。曾任交通銀行調研部副主任科員、交通銀行辦公室秘書處主任科員、交通銀行辦公室綜合處副處長兼宣傳處副處長、交通銀行辦公室綜合處處長、交通銀行海外機構管理部副總經理、總經理、交通銀行上海分行副行長、黨委委員，2006年1月至今任交通銀行資產托管部總經理。

　　(三)基金托管業務經營情況

　　截止2005年底，交通銀行共托管證券投資基金31只，包括普惠基金、安順基金、漢興基金、裕華基金、興科基金、安久基金、科匯基金、科訊基金、久富基金、華安創新基金、科瑞基金、國泰金鷹增長基金、華夏債券基金、湘財合豐系列基金(成長、周期、穩定)、鵬華普天系列基金(債券、收益)、海富通精選基金、博時現金收益證券投資基金、易方達50指數證券投資基金、融通行業景氣證券投資基金、鵬華中國50開放式證券投資基金、金鷹中小盤精選證券投資基金、富國天益價值證券投資基金、華安寶利證券投資基金、國聯優質成長證券投資基金、銀河銀富貨幣市場證券投資基金、銀華貨幣市場證券投資基金、湘財風險預算混合型證券投資基金等基金、萬家公用事業證券投資基金，托管了2只QFII基金———日興中國人民幣國債母基金、日興AM中國人民幣A股母基金，同時交通銀行也是全國社會保障基金兩家托管行之一。托管總規模近1000億元。

　　二、基金托管人的內部控制制度

　　(一)內部控制目標

　　嚴格遵守國家法律法規、行業規章及行內相關管理規定，加強內部管理，保證資產托管部業務規章的健全和各項規章的貫徹執行，通過對各種風險的梳理、評估、監控，有效地實現對各項業務風險的監控和管理，確保業務穩健運行，保護基金持有人的合法權益。

　　(二)內部控制原則

　　1、全面性原則：通過各個處室自我監控和專門內控處室的風險監控的內部控制機制覆蓋各項業務、各個部門和各級人員，并滲透到決策、執行、監督、反饋等各個經營環節，建立全面的風險管理監督機制。

　　2、獨立性原則：交通銀行資產托管部獨立負責受托基金資產的保管，保證基金資產與交通銀行的自有資產相互獨立，對不同的受托基金分別設置帳戶，獨立核算，分帳管理。

　　3、制衡性原則：貫徹適當授權、相互制約的原則，從組織結構的設置上確保各處室和各崗位權責分明、相互牽制，并通過有效的相互制衡措施消除內部控制中的盲點。

　　4、有效性原則：在崗位、處室和內控處室三級內控管理模式的基礎上，形成科學合理的內部控制決策機制、執行機制和監督機制，通過行之有效的控制流程、控制措施，建立合理的內控程序，保障內控管理的有效執行。

　　5、效益性原則：內部控制與基金托管規模、業務范圍和業務運作環節的風險控制要求相適應，盡量降低經營運作成本，以合理的控制成本實現最佳的內部控制目標。

　　(三)內部控制制度及措施

　　根據《證券投資基金法》、《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規，基金托管人制定了一整套嚴密、高效的證券投資基金托管管理規章制度，確保基金托管業務運行的規范、安全、高效，包括《交通銀行資產托管業務管理暫行辦法》、《交通銀行資產托管部會計系統控制制度》、《交通銀行資產托管部內部風險控制制度》、《交通銀行資產托管部電腦系統管理制度》、《交通銀行資產托管部基金信息披露制度》、《交通銀行資產托管部保密工作制度》、《交通銀行資產托管業務從業人員守則》、《交通銀行資產托管部業務資料管理制度》、《交通銀行資產托管部監察守則》等，并根據市場變化和基金業務的發展不斷加以完善。做到業務分工合理，技術系統完整獨立，業務管理制度化，核心作業區實行封閉管理，有關信息披露由專人負責。

　　基金托管人通過基金托管業務各環節風險的事前揭示、事中控制和事后稽核的動態管理過程來實施內部風險控制，為了保障內控管理的有效執行，聘請國際著名會計師事務所對基金托管業務運行進行內部控制評審。

　　三、基金托管人對基金管理人運作基金進行監督的方法和程序

　　根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和有關證券法規的規定，基金托管人對基金的投資對象、基金資產的投資組合比例、基金資產的核算、基金資產凈值的計算、基金管理人報酬的計提和支付、基金托管人報酬的計提和支付、基金的申購與贖回、基金收益分配等行為的合法性、合規性進行監督和核查。

　　基金托管人發現基金管理人有違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等有關證券法規和《基金合同》的行為，應當及時通知基金管理人予以糾正，基金管理人收到通知后及時核對確認并進行調整。基金托管人有權對通知事項進行復查，督促基金管理人改正。基金管理人對基金托管人通知的違規事項未能及時糾正的，基金托管人須報告中國證監會。

　　基金托管人發現基金管理人有重大違規行為，須立即報告中國證監會，同時通知基金管理人限期糾正。

　　四、其他事項

　　最近一年內交通銀行及其負責資產托管業務的高級管理人員無重大違法違規行為，未受到中國人民銀行、中國證監會、中國銀監會及其他有關機關的處罰。負責基金托管業務的高級管理人員在基金管理公司無兼職的情況。

　　三、相關服務機構

　　(一)銷售機構

　　1、　直銷機構：國聯基金管理有限公司

　　辦公地址：上海市陸家嘴東路166號中國保險大廈34層

　　法定代表人：華偉榮

　　電　　　　話：021-68419966

　　傳　　　　真：021-68419525

　　聯　系　人：　譚穎卓

　　公司網站：www.glfund.com

　　2、代銷機構

　　(1)交通銀行

　　注冊地址：上海市仙霞路18號

　　法定代表人：蔣超良

　　電話：021-58781234

　　傳真：021-58408842

　　聯系人：曹榕

　　(2)國聯證券有限責任公司

　　注冊地址：無錫市縣前東街8號

　　法定代表人：　范炎

　　電話：0510-82831662

　　傳真：0510-82831589

　　聯系人：袁麗萍

　　(3)申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：謝平

　　電話：021-962505、021-54033888

　　傳真：021-54038844

　　聯系人：王序微

　　(4)海通證券股份有限公司

　　注冊地址：　上海市淮海中路98號

　　法定代表人：　王開國

　　電話：021-53831169

　　傳真：021-53858549

　　聯系人：楊巍

　　(5)中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：010-66568888

　　傳真：010-66568536

　　聯系人：郭京華

　　(6)中信建投證券有限責任公司(原華夏證券股份有限公司)

　　注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓

　　法定代表人：　黎曉宏

　　電話：　010-65186080

　　傳真：　010-65182261

　　聯系人：魏明

　　(7)國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021-62580818-213

　　傳真：021-62583439

　　聯系人：芮敏祺

　　(8)廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　電話：020-87555888

　　傳真：020-87557985

　　聯系人：肖中梅

　　(9)湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　法定代表人：陳學榮

　　電話：021-68434518

　　傳真：021-68865938

　　聯系人：陳偉

　　(10)興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福建福州湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：021-68419974

　　傳真：021-68419867

　　聯系人：楊盛芳

　　(11)華泰證券有限責任公司

　　注冊地址：　江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：　吳萬善

　　電話：　025-84457777-721

　　傳真：　025-84579879

　　聯系人：　袁紅彬

　　(12)東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：王益民

　　電話：021-50367888

　　傳真：021-62569651

　　聯系人：盛云

　　(13)東吳證券股份有限公司

　　注冊地址：蘇州市十梓街298號

　　法定代表人：　吳永敏

　　聯系電話：0512-65581136

　　傳真：0512-65588021

　　聯系人：方曉丹

　　(14)西南證券有限責任公司

　　注冊地址：重慶市渝中區臨江支路2號合景國際大廈A棟22-25樓

　　法定代表人：張引

　　電話：023-63786240

　　傳真：023-63786312

　　聯系人：陳國才

　　(15)金通證券股份有限公司

　　注冊地址：杭州鳳起路108號

　　法定代表人：應土歌

　　電話：0571-85783750

　　傳真：0571-85783748

　　聯系人：張誼洲

　　(16)金元證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南大道4001號時代金融中心17層

　　法定代表人：鄭輝

　　電話：0755-83025695

　　傳真：0571-83025625

　　聯系人：金春

　　(二)注冊登記機構

　　注冊登記人：國聯基金管理有限公司

　　辦公地址：上海市陸家嘴東路166號中國保險大廈34層

　　法定代表人：華偉榮

　　電話：021-68419966

　　傳真：021-68419525

　　聯系人：譚穎卓

　　(三)律師事務所和經辦律師

　　名稱：上海市錦天成律師事務所

　　注冊地址：上海市浦東新區花園石橋路33號花旗集團大廈14樓

　　辦公地址：上海市浦東新區花園石橋路33號花旗集團大廈14樓

　　法定代表人：史煥章

　　電話：021-53850388

　　傳真：021-53850389

　　經辦律師：沈國權、楊依見

　　(四)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱：　江蘇公證會計師事務所

　　注冊地址：無錫市新區旺莊路52號

　　辦公地址：無錫市梁溪路28號

　　法定代表人：馬惠蘭

　　電話：0510-85888988　85887801

　　傳真：0510-85885275

　　經辦注冊會計師：　沈巖、李建

　　聯系人：李建

　　四、基金的名稱

　　本基金名稱：國聯優質成長證券投資基金。

　　五、基金的類型

　　本基金類型：契約型開放式。

　　六、基金的投資目標

　　本基金主要通過投資于中國證券市場中具有品質保障和發展潛力的持續成長企業所發行的股票和國內依法公開發行上市的債券，在控制風險、確保基金資產流動性的前提下，以獲取資本長期增值和股息紅利收益的方式來謀求基金資產的中長期穩定增值。

　　七、基金的投資方向

　　本基金投資的標的物為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券以及法律法規允許基金投資的其他金融工具。其中，投資的重點是中國證券市場中具有品質保障和發展潛力的持續成長類公司。

　　八、基金的投資策略

　　1、資產配置

　　本基金由公司投資決策委員會基于如下的分析判斷并結合《基金合同》中的投資限制和投資比例限制來確定、調整基金資產中股票、債券和現金的配置比例：

　　(1)根據宏觀經濟運行態勢、宏觀經濟政策變化來把握宏觀經濟發展對證券市場的影響方向和力度，判斷證券市場的發展趨勢和風險收益特征；

　　(2)根據基金投資者對開放式基金的認識程度，以及基金行業的管理經驗，判斷基金申購和贖回凈現金流量。

　　2、股票組合的構建

　　(1)選股標準

　　本基金投資對象是優質成長企業的權益類證券。優質成長即注重上市公司品質和成長性的結合。主要從三方面考察上市公司的品質：①、財務健康，現金流充沛、業績真實可靠；②、公司在所屬行業內具有比較競爭優勢；③、良好的經營管理能力。同時從如下兩個方面考察上市公司的成長性：①、公司應具有較強的潛在獲利能力和較高的凈利潤增長率；②、公司產品或服務的需求總量不斷擴大。

　　(2)備選股票庫的構建

　　備選股票庫通過以下兩個階段構建：

　　第一階段：品質與歷史成長性過濾

　　本基金運用GOQ模型　(Growth　On　High　Quality　Model)對所有上市公司(投資決策委員會禁止投資的股票除外)的品質和歷史成長性進行過濾。主要通過經營性現金流、總資產回報率等指標對其財務狀況進行評價。通過相對市場份額、超額毛利率等指標對行業競爭優勢進行評價。通過凈利潤增長率等指標對歷史成長性進行評價。GOQ模型根據上述指標對上市公司進行綜合評價排序，初步篩選出300家左右的上市公司作為股票備選庫(I)。

　　第二階段：成長精選

　　針對第一階段篩選的股票備選庫(I)，本基金運用α公司評級系統對其進行成長精選。

　　國聯α公司評級系統由4個大的指標分析單元和50個具體評分指標構成，其中客觀性評分指標30個，主觀性評分指標20個。國聯α公司評級系統4個大的分析單元分別是：企業成長的行業基本情況評價，企業成長的政策等非市場因素評價，企業成長的內在因素深度分析，企業成長的盈利與風險情況評價。

　　國聯α公司評級系統的設置充分體現了主客觀結合的評價原則，評級系統中可量化客觀性指標的設置保證了選股過程的客觀性和可比性。與一般的主觀評級系統相比較，這種主客觀結合的指標體系既充分保障了評價結果的全面與客觀可比性，又有利于引導研究員對目標公司做更加深入細致的研究，提高評價結果的準確度。

　　本基金運用α公司評級系統的評價結果，對備選庫(I)中的股票進行進一步精選，形成150家左右上市公司的股票備選庫(II)。

　　(3)股票投資組合的構建

　　基金經理根據內部、外部的研究報告以及自己的綜合判斷，特別是通過對公司管理團隊的考量以及公司競爭力的全面分析，對股票備選庫(II)中的股票做出合適的投資判斷，在此基礎上形成最終的股票投資組合，并進行適時的調整。

　　3、債券組合的構建

　　本基金可投資國債、金融債和企業債(包括可轉債)。本基金根據基金資產總體配置計劃，在對利率走勢和債券發行人基本面進行分析的基礎上，綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，建立由不同類型、不同期限債券品種構成的投資組合。

　　本基金建倉時間為基金設立起最長不超過6個月。

　　九、基金的業績比較基準

　　本基金業績評價基準采用：新華富時A600成長指數×７5%　＋　新華富時中國國債指數×２5%。

　　本基金采用新華富時A600成長指數作為業績比較基準的主要原因是本基金的股票投資對象具有優質成長特性，在現有的指數中新華富時A600成長指數最為合適。

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金是一只主動型的股票基金，在證券投資基金中屬于中等風險品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現基金資產長期穩定增長。

　　十一、基金的投資組合報告(未經審計)

　　國聯基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數據截至2006年3月31日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　1、基金資產組合情況

　　截至2006年3月31日，國聯優質成長證券投資基金資產凈值為175，034，574.17元，單位基金凈值為1.0162元，累計單位基金凈值為1.0162元。其資產組合情況如下

　　2、行業分類的股票投資組合

　　3、股票投資的前十名股票明細

　　4、債券投資組合

　　5、債券投資的前五名債券明細

　　6、投資組合報告附注

　　(1)報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　(2)報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　(3)截至2006年3月31日，本基金的其他資產項目構成如下：

　　(4)截至2006年3月31日，本基金未持有處于轉股期的可轉債。

　　(5)截至2006年3月31日，本基金未持有權證。

　　十二、基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較：(截止日期：2006年03月31日)

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　十三、費用概覽

　　(一)　基金費用的種類

　　1、與基金運作有關的費用

　　(1)　基金管理人的管理費

　　基金管理人的基金管理費按基金資產凈值的1.5%年費率計提。

　　在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×１.5%÷當年天數

　　H為每日應計提的基金管理費

　　E為前一日基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后次月首兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(2)　基金托管人的托管費

　　基金托管人的托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×０.25%÷當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費；

　　E為前一日的基金資產凈值。

　　基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月首兩個工作日內從基金資產中一次性支取，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(3)與基金運作有關的其他費用

　　主要包括證券交易費用、基金成立后的基金信息披露費用、基金份額持有人大會費用、基金成立后的與基金相關的會計師費和律師費。該等費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。

　　2、與基金銷售有關的費用

　　(1)申購費

　　投資者可選擇在申購本基金或贖回本基金時交納申購費用。投資者選擇在申購時交納的稱為前端申購費用，投資者選擇在贖回時交納的稱為后端申購費用。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。申購費用精確到小數點后兩位，小數點后第三位四舍五入，由此產生的誤差在基金資產中列支。

　　投資者選擇交納前端申購費用時，按申購金額采用遞減比例費率，具體費率如下：

　　投資者選擇交納后端申購費用時，按持有時間采用遞減比例費率，具體費率如下：

　　投資者通過本公司網上交易系統購買本開放式基金，其申購費率為上述申購費率的6折。

　　基金管理人對部分基金份額持有人費用的減免不構成對其他投資者的同等義務。

　　(2)贖回費

　　投資者可將其持有的全部或部分基金份額贖回，但要繳納一定的贖回費用。本基金的贖回費率隨贖回基金份額持有年份的增加而遞減，最高不超過贖回總額的0.5%。基金管理人對部分基金投資者費用的減免不構成對其他投資者的同等義務。

　　贖回費用由贖回人承擔，贖回費的25%歸基金資產，75%用于支付注冊登記費和其他必要的手續費。

　　(3)轉換費率

　　本基金管理人已開通了本基金與國聯分紅增利證券投資基金之間的轉換業務。本公司直銷中心、國聯證券、海通證券、銀河證券、中信建投證券、國泰君安、廣發證券、湘財證券、興業證券、華泰證券、東方證券、東吳證券、西南證券、金通證券、金元證券已開通本基金與本基金管理人管理的國聯分紅增利證券投資基金之間的基金轉換業務。農業銀行、交通銀行、申銀萬國暫不開辦基金轉換業務，如有增加或變動業務辦理機構，本公司將按照規定在指定媒體上另行公告。

　　基金轉換費用包括轉出基金的贖回費和基金轉換費。本基金管理公司不收取基金轉換申購補差費。基金轉換費用由基金持有人承擔。

　　1)　各基金的贖回費率

　　國聯優質成長基金贖回費率

　　國聯分紅增利基金贖回費率

　　2)基金轉換費：投資者在上述兩只基金之間進行轉換時，轉換費率均為0.3%。

　　(4)基金管理人可以根據市場情況在不違背有關法律、法規和基金合同的規定之前提下，調整上述收費方式和費率水平，但最遲應于新收費辦法開始實施日前3個工作日在至少一種中國證監會指定媒體上公告。

　　(5)銷售服務費

　　基金管理人可以根據中國證監會的有關規定從基金財產中計提銷售服務費，用于基金的持續銷售和服務基金份額持有人。

　　3、其他費用

　　按照國家有關規定可以列入的其他費用根據相關法律及中國證監會相關規定列支。

　　(二)不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　(三)基金管理費和基金托管費的調整

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和基金托管費，經中國證監會核準后公告；此項調整無須召開基金份額持有人大會。

　　(四)基金的稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金原招募說明書進行了更新，并根據本基金管理人在本基金成立日后對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新。

　　主要更新內容如下：

　　1.在“三、基金管理人”部分，更新了本公司其他高管人員的最新構成。

　　2.在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的有關資料。

　　3.在“五、相關服務機構”部分，更新了代銷機構及相關資料。

　　4.在“九、基金的投資”部分，更新了最近一期投資組合報告的內容。

　　5.在“十、基金的業績”部分，更新了基金的投資業績。

　　6.在“十一、基金資產估值”部分，更新了基金關于權證投資的估值方法。

　　7.在“二十一、其他應披露事項”部分，披露了本期間國聯優質成長證券投資基金的公告信息。

　　國聯基金管理有限公司

　　二零零六年五月十二日