銀河銀泰理財(cái)分紅投資基金招募說(shuō)明書更新摘要

　　重要提示

　　銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“本基金”)的基金合同于2004年3月30日正式生效。

　　投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資人申購(gòu)基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本招募說(shuō)明書。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。

　　本摘要根據(jù)本基金基金合同和基金招募說(shuō)明書編寫，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱基金合同。

　　本招募說(shuō)明書已經(jīng)本基金基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司復(fù)核。本招募說(shuō)明書所載內(nèi)容截止日為2006年3月31日，有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2006年3月31日。

　　第一節(jié)　　基金管理人

　　一、基金管理人概況

　　1、名稱：銀河基金管理有限公司

　　2、住所：上海市虹口區(qū)東大名路908號(hào)

　　3、設(shè)立日期：2002年6月14日

　　4、法定代表人：劉澎湃

　　5、辦公地址：上海市虹口區(qū)東大名路908號(hào)金岸大廈三樓

　　6、電話：021-65956688

　　7、聯(lián)系人：肖年

　　8、注冊(cè)資本：1億元人民幣

　　9、股權(quán)結(jié)構(gòu)：

　　二、主要人員情況

　　1、基金管理人董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員

　　董事長(zhǎng)劉澎湃先生，中共黨員，大學(xué)本科學(xué)歷。歷任中國(guó)人民銀行總行副司長(zhǎng)，珠海市人民政府副市長(zhǎng)，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公室主要負(fù)責(zé)人等職。2000年至今任中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司副總裁。

　　董事李慶毅先生，中共黨員，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，高級(jí)會(huì)計(jì)師。歷任中國(guó)石化錦西煉化總廠財(cái)務(wù)處處長(zhǎng)、體改辦主任，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司錦西石化公司副總經(jīng)理兼總會(huì)計(jì)師等職。現(xiàn)任中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司資本運(yùn)營(yíng)部主任。

　　董事李培英先生，中共黨員，大專學(xué)歷。歷任民航北京管理局處長(zhǎng)，首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)副總經(jīng)理兼黨委副書記等職。現(xiàn)任首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司總裁，北京首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)股份有限公司董事長(zhǎng)兼黨委書記。

　　董事高國(guó)富先生，中共黨員，管理工程博士。歷任上海團(tuán)市委副書記、上海外高橋保稅區(qū)開發(fā)(控股)公司總經(jīng)理，上海萬(wàn)國(guó)證券公司代總裁，上海久事公司副總經(jīng)理、總經(jīng)理等職。現(xiàn)任上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司總經(jīng)理、黨委副書記。

　　董事朱洪先生，中共黨員，大學(xué)本科學(xué)歷。歷任中國(guó)工商銀行安徽省巢湖市分行行長(zhǎng)，中國(guó)工商銀行安徽省信托投資公司總經(jīng)理，中國(guó)華融信托投資公司上海證券分部總經(jīng)理、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司上海總部總經(jīng)理等職。現(xiàn)任亞洲證券有限責(zé)任公司總裁。

　　董事、總經(jīng)理譚慶中先生，中共黨員，大學(xué)本科學(xué)歷，經(jīng)濟(jì)師。先后擔(dān)任中國(guó)工商銀行中山分行工業(yè)信貸科主辦科員、副科長(zhǎng)，廣東省工商銀行信托投資公司中山分公司副總經(jīng)理、總經(jīng)理，中國(guó)華融信托投資公司中山營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，中國(guó)華融信托投資公司廣東證券分部總經(jīng)理，中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司中山營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理總部副總經(jīng)理。

　　獨(dú)立董事孫樹義先生，中共黨員，大學(xué)本科學(xué)歷。歷任電子工業(yè)部處長(zhǎng)，國(guó)家體改委副司長(zhǎng)、司長(zhǎng)，中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任，國(guó)家人事部副部長(zhǎng)、黨組成員，中央企業(yè)工委副書記等職。

　　獨(dú)立董事傅豐祥先生，高級(jí)工程師、教授。歷任機(jī)械工業(yè)部副局長(zhǎng)，國(guó)家體改委司長(zhǎng)、委員，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席等職。1991年至今兼任中國(guó)證券研究設(shè)計(jì)中心總干事、中國(guó)證券培訓(xùn)中心理事長(zhǎng)、亞洲證券研究院理事、華東師大客座教授、北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授。

　　獨(dú)立董事王福山先生，大學(xué)本科學(xué)歷，高級(jí)工程師。歷任北京大學(xué)教師，國(guó)家地震局副司長(zhǎng)，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司部門總經(jīng)理，中國(guó)人保信托投資公司副董事長(zhǎng)，深圳陽(yáng)光基金管理公司董事長(zhǎng)等職。現(xiàn)任中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司巡視員。

　　獨(dú)立董事謝朝華先生，法學(xué)博士。曾先后在中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)、中國(guó)北方工業(yè)集團(tuán)總公司、歐盟對(duì)外關(guān)系委員會(huì)、歐盟對(duì)外發(fā)展委員會(huì)、法國(guó)及比利時(shí)律師事務(wù)所專職從事法律工作。1994年至今任北京謝朝華律師事務(wù)所主任。

　　獨(dú)立董事秦榮生先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。長(zhǎng)期從事會(huì)計(jì)審計(jì)及證券市場(chǎng)研究工作。現(xiàn)任國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)，兼任中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則中方專家組成員、財(cái)政部財(cái)經(jīng)教材編審委員會(huì)委員、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師專門化教材編審委員會(huì)委員、中國(guó)審計(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)理事等職。

　　董事會(huì)秘書周長(zhǎng)青先生，中共黨員，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。歷任中國(guó)人民銀行銀行司主任科員，中信實(shí)業(yè)銀行支行負(fù)責(zé)人，中國(guó)民族信托投資公司理財(cái)部副總經(jīng)理，銀河基金管理有限公司督察員等職。

　　監(jiān)事長(zhǎng)劉晝先生，先后任職于湖南省木材公司、湖南省廣播電視廳、湖南省廣電總公司及湖南省匯林投資有限公司。2000年4月至今，擔(dān)任深圳市達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長(zhǎng)。

　　監(jiān)事王長(zhǎng)慧先生，　1969年生，本科學(xué)歷、經(jīng)濟(jì)師。先后擔(dān)任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信托公司證券營(yíng)業(yè)部部門負(fù)責(zé)人、副總經(jīng)理，中國(guó)長(zhǎng)城信托投資公司證券營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理、清算中心副總經(jīng)理。2000年至今任中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司清算中心副經(jīng)理。

　　監(jiān)事黃著文先生，1966年生，民主建國(guó)會(huì)會(huì)員，管理學(xué)碩士，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。先后任職于中國(guó)通廣電子公司、海南新大洲摩托車股份有限公司、中國(guó)華融信托投資公司、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司，現(xiàn)為本公司員工。

　　公司副總經(jīng)理熊科金先生，中共黨員，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。歷任中國(guó)銀行江西信托投資公司證券業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人，中國(guó)東方信托投資公司南昌證券營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、公司證券業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人，華夏證券有限公司江西管理總部總經(jīng)理等職。2000年至本公司成立前，任中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司基金部副總經(jīng)理、銀河基金管理有限公司籌備組負(fù)責(zé)人。

　　督察員屈艷萍女士，中共黨員，本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。歷任中國(guó)信達(dá)信托投資公司信貸部副總經(jīng)理、計(jì)劃財(cái)務(wù)部副總經(jīng)理，中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司北京雙榆樹營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理、總經(jīng)理。

　　2、基金經(jīng)理小組成員

　　李昇先生，基金經(jīng)理，碩士研究生學(xué)歷，13年證券從業(yè)經(jīng)歷。自1993年起進(jìn)入君安證券公司工作，先后擔(dān)任研究所研究員、公司二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制員和證券投資部一級(jí)投資經(jīng)理。2002年2月加入銀河基金管理公司，歷任銀豐基金經(jīng)理、基金管理部副總監(jiān)兼銀豐基金經(jīng)理、現(xiàn)任基金管理部副總監(jiān)兼銀泰基金基金經(jīng)理。

　　王彤京先生，基金經(jīng)理，大學(xué)本科學(xué)歷，13年證券從業(yè)經(jīng)歷。1993年在建總行深圳業(yè)務(wù)部任部門經(jīng)理。1994年至1999年在君安證券有限公司證券投資部和資產(chǎn)管理部任投資經(jīng)理。2000年至2002年在深圳市怡德豐科技有限公司任投資總監(jiān)。2004年加入銀河基金管理有限公司，任基金經(jīng)理助理，2005年任銀泰基金基金經(jīng)理。

　　王孝德先生，博士研究生學(xué)歷，8年證券從業(yè)經(jīng)歷。自1998年進(jìn)入君安證券有限公司研究所工作，先后擔(dān)任宏觀部和行業(yè)公司部研究員。2003年6月進(jìn)入德邦證券有限責(zé)任公司，任證券投資部負(fù)責(zé)人。2005年2月加入銀河基金管理有限公司，現(xiàn)任銀泰基金基金經(jīng)理助理。

　　3、投資決策委員會(huì)成員

　　副總經(jīng)理熊科金先生、基金管理部負(fù)責(zé)人李昇先生、研究部負(fù)責(zé)人王忠波先生、金融工程部總監(jiān)夏林先生、基金經(jīng)理李立生先生、基金經(jīng)理毛衛(wèi)文女士、基金經(jīng)理王彤京先生。

　　第二節(jié)　　基金托管人

　　一、基本情況

　　名稱：中國(guó)工商銀行

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號(hào)

　　辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號(hào)

　　法定代表人：姜建清

　　設(shè)立日期：1984年1月1日

　　注冊(cè)資本：2480.00億元人民幣

　　聯(lián)系電話：010-66106912

　　聯(lián)系人：莊為

　　二、主要人員情況

　　中國(guó)工商銀行資產(chǎn)托管部共有員工65人，平均年齡30歲，90%以上員工擁有大學(xué)本科以上學(xué)歷，高管人員均擁有碩士以上學(xué)位或高級(jí)職稱。

　　三、基金托管業(yè)務(wù)情況

　　作為中國(guó)首批開辦證券投資基金托管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，中國(guó)工商銀行自1998年2月成立以來(lái)，始終堅(jiān)持“誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)”的原則，嚴(yán)格履行著資產(chǎn)托管人的責(zé)任和義務(wù)，依靠嚴(yán)密科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系、規(guī)范的業(yè)務(wù)管理模式、健全的托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)、強(qiáng)大的市場(chǎng)營(yíng)銷能力，為廣大基金份額持有人和眾多資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供安全、高效、專業(yè)的托管服務(wù)，取得了優(yōu)異業(yè)績(jī)。截至2006年3月，托管證券投資基金56只，其中封閉式16只，開放式40只。托管資產(chǎn)規(guī)模年均遞增73%。至今已形成包括證券投資基金、信托資產(chǎn)、保險(xiǎn)資產(chǎn)、社保基金、企業(yè)年金、產(chǎn)業(yè)基金、QFII資產(chǎn)、履約類產(chǎn)品等十大類14項(xiàng)產(chǎn)品的托管業(yè)務(wù)體系。繼2004年先后獲得《亞洲貨幣》和《環(huán)球托管人》評(píng)選的“中國(guó)最佳托管銀行”稱號(hào)后，2005年，又分別獲得《財(cái)資》和《環(huán)球托管人》評(píng)選的“中國(guó)最佳托管銀行”稱號(hào)。

　　第三節(jié)　　相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　一、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)

　　1、直銷機(jī)構(gòu)：

　　銀河基金管理有限公司

　　(1)　銀河基金管理有限公司直銷中心

　　地址：上海市東大名路908號(hào)金岸大廈三樓(郵編：200082)

　　本公司網(wǎng)站：www.galaxyasset.com

　　客服熱線：800—820—0860、021—35104688

　　直銷業(yè)務(wù)電話：021-65956688／35104666—6638、6658

　　傳真交易電話：021-65956615

　　聯(lián)系人：劉曉彬、曹霞

　　(2)　銀河基金管理有限公司北京分公司

　　地址：北京西單民豐胡同31號(hào)中水大廈211室(郵編：100032)

　　電話：010-88067037-6611

　　傳真：010-88067038

　　聯(lián)系人：王謙

　　(3)　銀河基金管理有限公司廣州分公司

　　地址：廣州解放中路306號(hào)中曦大廈四樓(郵編：510030)

　　電話：(020)83176255

　　傳真：(020)83176112

　　聯(lián)系人：陳滌、葉健敏

　　(4)銀河基金管理有限公司哈爾濱分公司

　　地址：哈爾濱市南崗區(qū)花園街310號(hào)恒運(yùn)大廈四層(郵編：150001)

　　電話：(0451)53902200

　　傳真：(0451)53633280

　　聯(lián)系人：孫永林、王松昊

　　(5)銀河基金管理有限公司南京分公司

　　地址：南京市洪武路396號(hào)6樓609-615室(郵編：210002)

　　電話：025-84412529

　　傳真：025-84523725

　　聯(lián)系人：倪曉東、王海燕

　　2、代銷機(jī)構(gòu)：

　　(1)中國(guó)工商銀行

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號(hào)

　　法定代表人：姜建清

　　電話：010-66107900

　　傳真：010-66107914

　　聯(lián)系人：田耕

　　(2)交通銀行股份有限公司

　　注冊(cè)地址：　上海市仙霞路18號(hào)

　　法定代表人：蔣超良

　　電話：(021)58781234

　　傳真：(021)58408842

　　聯(lián)系人：曹榕

　　(3)中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國(guó)際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568613、(010)66568587

　　傳真：(010)66568536

　　聯(lián)系人：解密、郭京華

　　(4)國(guó)泰君安證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號(hào)

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：(021)62580818—177

　　傳真：(021)62583439

　　聯(lián)系人：顧文松

　　(5)中信建投證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)安立路66號(hào)4號(hào)樓

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：(010)65186758

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　(6)廣發(fā)證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國(guó)際貿(mào)易中心26樓2611室

　　辦公地址：廣東廣州天河北路大都會(huì)廣場(chǎng)36、37、41和42樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話：020-87555888-875

　　傳真：020-87557985

　　聯(lián)系人：肖中梅

　　(7)廣東證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：廣州市解放南路123號(hào)

　　法定代表人：鐘偉華

　　電話：020-83270846-72899

　　傳真：020-83270505

　　聯(lián)系人：陳新

　　(8)海通證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市淮海中路98號(hào)

　　法定代表人：王開國(guó)

　　電話：021-53594566

　　傳真：021-53858549

　　聯(lián)系人：金蕓

　　(9)廣州證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：廣州市先烈中路69號(hào)東山廣場(chǎng)五樓

　　法定代表人：吳　　張

　　電話：020-87320991

　　傳真：020-87325036

　　聯(lián)系人：皇繁豫　肖潔雯

　　(10)招商證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座38-45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：(0755)82943212

　　聯(lián)系人：黃鍵

　　客服電話：(0755)26951111

　　(11)天同證券有限責(zé)任公司

　　法定代表人：段虎

　　通訊地址：山東省濟(jì)南市泉城路180號(hào)

　　郵政編碼：250011

　　聯(lián)系人：羅海濤

　　聯(lián)系電話：0531-5689888、5689777

　　傳真電話：0531-6029668

　　客服電話：0531-5689888-9690

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.ttstock.com

　　(12)東方證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市浦東大道720號(hào)20樓

　　法定代表人：王益民

　　電話：021-62568800

　　傳真：021-62569651

　　聯(lián)系人：盛云

　　(13)湘財(cái)證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：長(zhǎng)沙市黃興中路63號(hào)中山國(guó)際大廈12樓

　　法定代表人：陳學(xué)榮

　　電話：021-68634518

　　傳真：021-68865938

　　聯(lián)系人：陳偉

　　(14)長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：深圳市福田區(qū)深南大道6008號(hào)特區(qū)報(bào)業(yè)大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　電話：0755-83516094

　　傳真：0755-83516199

　　聯(lián)系人：高峰

　　(15)華泰證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：江蘇省南京市中山東路90號(hào)華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬(wàn)善

　　電話：(025)84457777-721

　　傳真：(025)84579879

　　聯(lián)系人：袁紅彬

　　(16)金元證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：海南省海口市南寶路36號(hào)證券大廈4層

　　法定代表人：鄭輝

　　電話：0755-83025622

　　傳真：0755-83025511

　　聯(lián)系人：　金春

　　客戶服務(wù)電話：0755-83025695

　　網(wǎng)站：http：／／www.jyzq.cn

　　(17)光大證股份有限公司

　　地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路528號(hào)上海證券大廈北塔2004室

　　法定代表人：王明權(quán)

　　電話：021-68768800

　　聯(lián)系人：張琦

　　(18)長(zhǎng)江證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：湖北省武漢市新華路特8號(hào)　

　　法人代表：明云成

　　聯(lián)系人：畢艇　

　　電話：027-65799560

　　Fax：　027-85481532　

　　客服熱線：4008-888-999

　　公司網(wǎng)址：http：／／www.cjsc.com.cn

　　二、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)：銀河基金管理有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市虹口區(qū)東大名路908號(hào)

　　辦公地址：上海市東大名路908號(hào)金岸大廈三樓

　　法定代表人：劉澎湃

　　電話：021-65956688／35104666-6638

　　傳真：(021)65956615

　　聯(lián)系人：劉曉彬

　　三、律師事務(wù)所

　　名稱：北京市君澤君律師事務(wù)所

　　地址：北京東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈3層

　　負(fù)責(zé)人：金明

　　電話：010-84085858

　　傳真：010-84085338

　　經(jīng)辦律師：陶修明、鐘向春

　　四、會(huì)計(jì)師事務(wù)所

　　名稱：中瑞華恒信會(huì)計(jì)師事務(wù)所

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國(guó)企大廈A座

　　法定代表人：尹永利

　　電話：010-88091188

　　傳真：010-88091207

　　經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：楊力強(qiáng)　　孫奇

　　第四節(jié) 基金概況

　　基金名稱：銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金

　　基金簡(jiǎn)稱：銀泰理財(cái)分紅基金

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　第五節(jié) 基金的投資

　　一、投資目標(biāo)

　　追求資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

　　二、投資方向

　　本基金的投資方向包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的具有良好流動(dòng)性的債券、股票、央行票據(jù)、回購(gòu)等金融工具，以及未來(lái)法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他金融工具。其中，債券投資包括國(guó)債、金融債、信用評(píng)級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債(包含可轉(zhuǎn)換公司債券)等。

　　三、投資策略

　　(一)資產(chǎn)配置策略

　　本基金采用多因素分析框架，從宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策因素、微觀因素、市場(chǎng)因素、資金供求因素等五個(gè)方面對(duì)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合研判，適度把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)，合理配置股票、債券和現(xiàn)金等各類資產(chǎn)間的投資比例，確定風(fēng)格資產(chǎn)、行業(yè)資產(chǎn)的投資比例布局。

　　在遵循多因素分析框架的評(píng)估程序的同時(shí)，本基金將運(yùn)用優(yōu)化的固定比例組合保險(xiǎn)機(jī)制(CPPI)，根據(jù)基金凈值的損益情況，動(dòng)態(tài)設(shè)定一個(gè)股票組合占基金凈值的上限比例，以實(shí)現(xiàn)控制股票投資風(fēng)險(xiǎn)暴露的目的。

　　根據(jù)本基金的固定比例組合保險(xiǎn)機(jī)制，本基金的股票投資上限比例的確定公式為：

　　放大倍數(shù)　×　(　當(dāng)年最大投資損失控制目標(biāo)＋當(dāng)年債券和現(xiàn)金組合的預(yù)期收益率)。

　　其中，放大倍數(shù)根據(jù)對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)證分析結(jié)果來(lái)確定。在基金成立之初，本基金設(shè)定初始的當(dāng)年最大投資損失控制目標(biāo)為3%。基金在正常情況下，投資損失控制目標(biāo)設(shè)置規(guī)則如下：

　　如果上年度基金累計(jì)凈值收益率＞0時(shí)：

　　當(dāng)年最大投資損失控制目標(biāo)＝上年度基金累計(jì)凈值收益率＋3%

　　如果上年度基金累計(jì)凈值收益率≤0時(shí)：

　　當(dāng)年最大投資損失控制目標(biāo)＝3%

　　以上股票投資上限比例將定期計(jì)算，每月由數(shù)量分析小組提交跟蹤分析報(bào)告。在每季度末，投資決策委員會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)和基金年內(nèi)累計(jì)凈值收益情況，做出是否修正股票投資上限比例的決定。如果基金在該季度期內(nèi)的累計(jì)凈值出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，則股票投資的上限比例可以適當(dāng)提高；如果基金在該季度期內(nèi)的累計(jì)凈值出現(xiàn)明顯下降，則股票投資的上限比例將適當(dāng)降低。

　　(二)股票投資策略

　　本基金將在投資風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃的指導(dǎo)下，獲取股票市場(chǎng)投資的較高收益。本基金采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法進(jìn)行股票選擇，主要投資于經(jīng)評(píng)估或預(yù)期認(rèn)為具有可持續(xù)發(fā)展能力的價(jià)值型股票和成長(zhǎng)型股票，同時(shí)兼顧較高的流動(dòng)性要求。

　　本基金對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的評(píng)估采用定性分析和定量評(píng)估相結(jié)合的方法。定性分析主要考慮企業(yè)的基本素質(zhì)、行業(yè)地位、發(fā)展戰(zhàn)略、盈利模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)狀況、增長(zhǎng)潛力等因素。定量評(píng)估主要參考凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量、主營(yíng)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)。

　　在經(jīng)過(guò)上述定性分析和定量評(píng)估篩選后，對(duì)入選股票的價(jià)值被低估的程度、未來(lái)增長(zhǎng)潛力、風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)流動(dòng)性等多方面因素綜合評(píng)估，精選個(gè)股，構(gòu)建股票投資組合。

　　(三)債券投資策略

　　根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、金融市場(chǎng)環(huán)境及利率走勢(shì)的綜合判斷，在控制利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等基礎(chǔ)上，通過(guò)類屬配置、久期調(diào)整、收益率曲線策略等構(gòu)建債券投資組合，為投資者獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。

　　(四)投資決策

　　1、決策機(jī)制

　　本基金實(shí)行投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。

　　投資決策委員會(huì)為基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是確定資產(chǎn)配置政策、審批重大投資決定等。

　　基金經(jīng)理的主要職責(zé)是根據(jù)投資決策委員會(huì)的授權(quán)，在其權(quán)限范圍負(fù)責(zé)所管理基金的日常投資組合管理工作，并具體落實(shí)投資決策委員會(huì)關(guān)于該基金的投資管理的決議。

　　2、決策依據(jù)

　　本基金管理人將主要依據(jù)下述因素決定基金資產(chǎn)配置和具體證券的買賣：

　　(1)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和本《基金合同》的有關(guān)規(guī)定；

　　(2)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)；

　　(3)處理好投資對(duì)象收益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系，在充分權(quán)衡投資對(duì)象的收益與風(fēng)險(xiǎn)的前提下作出投資決策。

　　3、交易機(jī)制

　　本基金管理人實(shí)行集中交易制度。

　　(五)投資程序

　　1、投資分析和研究

　　本基金管理人內(nèi)設(shè)研究部，從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、證券市場(chǎng)熱點(diǎn)及上市公司基本情況等多個(gè)角度綜合分析，運(yùn)用定性和定量方法進(jìn)行研究，制定投資策略建議和投資建議。

　　研究部負(fù)責(zé)對(duì)符合限制規(guī)定的擬投資對(duì)象進(jìn)行詳細(xì)的分析研究，經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)、估值、特征分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判等，通過(guò)嚴(yán)格的篩選程序，匯總編制成基礎(chǔ)股票庫(kù)。在此基礎(chǔ)上，針對(duì)本基金的特點(diǎn)，考慮市場(chǎng)價(jià)格與合理價(jià)格的偏離程度、擬投資對(duì)象的收益與風(fēng)險(xiǎn)特性、市場(chǎng)流動(dòng)性等因素，在基金合同允許的范圍內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y對(duì)象建立本基金的備選股票庫(kù)，并根據(jù)市場(chǎng)變化情況，適時(shí)做出調(diào)整。

　　2、制定資產(chǎn)配置策略與比例

　　投資決策委員會(huì)根據(jù)宏觀研究、行業(yè)研究和市場(chǎng)研究等結(jié)果，考慮市場(chǎng)運(yùn)行的周期因素，對(duì)投資策略和投資建議進(jìn)行仔細(xì)討論并確定本基金的資產(chǎn)配置策略，規(guī)定基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金等金融工具的配置比例(或范圍)以及行業(yè)投資的比例(或范圍)，授權(quán)基金經(jīng)理負(fù)責(zé)具體實(shí)施。

　　3、構(gòu)建投資組合

　　基金經(jīng)理小組在授權(quán)的范圍內(nèi)，根據(jù)投資決策委員會(huì)確定的資產(chǎn)配置比例或范圍等，從備選股票庫(kù)、債券品種中選擇投資對(duì)象構(gòu)建投資組合，并負(fù)責(zé)進(jìn)行投資組合的日常管理。

　　4、交易

　　基金經(jīng)理制定具體的操作計(jì)劃并以投資指令的形式下達(dá)至中央交易室。中央交易室依據(jù)投資指令具體執(zhí)行買賣操作，并將指令的執(zhí)行情況反饋給基金經(jīng)理。

　　5、風(fēng)險(xiǎn)管理與組合的調(diào)整

　　投資指令執(zhí)行完畢后，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)向投資決策委員會(huì)提出總結(jié)報(bào)告；監(jiān)察部對(duì)基金投資進(jìn)行日常監(jiān)督；數(shù)量分析小組定期對(duì)基金投資業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)分析，并通過(guò)監(jiān)察部呈報(bào)給公司合規(guī)審查與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)及督察員辦公室、投資決策委員會(huì)、基金經(jīng)理及相關(guān)人員。在監(jiān)察部和數(shù)量分析小組提供的風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估報(bào)告的基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理定期回顧基金投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，根據(jù)市場(chǎng)變化和投資階段成果定期反思有關(guān)各項(xiàng)因素，并關(guān)注股票評(píng)級(jí)和備選股票庫(kù)等的變化，對(duì)基金投資組合不斷進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。

　　基金管理人將根據(jù)實(shí)際情況對(duì)前述投資過(guò)程不斷進(jìn)行周期檢討及優(yōu)化調(diào)整，在維護(hù)基金財(cái)產(chǎn)安全的前提下，獲取長(zhǎng)期的資本增值和適度的當(dāng)期收益。

　　四、業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)

　　上證A股指數(shù)×４0%＋中信全債指數(shù)×５5%＋金融同業(yè)存款利率×５%。

　　關(guān)于股票指數(shù)的權(quán)重比例選40%，主要考慮到本基金股票投資的運(yùn)作范圍在0～80%之間，從基金的長(zhǎng)期運(yùn)作來(lái)看，基金股票投資的比例將以40%的比例為中軸進(jìn)行波動(dòng)。債券指數(shù)投資部分的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為跟蹤全債券市場(chǎng)指數(shù)(中信全債指數(shù))，本基金債券投資的運(yùn)作范圍在20～95%之間，取債券指數(shù)的權(quán)重為55%。本基金在正常運(yùn)作時(shí)，為應(yīng)付贖回一般留存5%左右的現(xiàn)金，因此在比較基準(zhǔn)中現(xiàn)金部分的權(quán)重為5%。

　　上述業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)自本基金成立后每半年審核一次。如將來(lái)有更合適的綜合反映交易所債券市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)的債券綜合指數(shù)以及反映滬、深交易所市場(chǎng)的全國(guó)股票統(tǒng)一指數(shù)，基金管理人將考慮予以更換。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的投資品種，風(fēng)險(xiǎn)-收益水平介于債券基金與股票基金之間

　　六、基金投資組合報(bào)告(截止2006年3月31日)

　　本基金托管人中國(guó)工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年4月25日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本投資組合報(bào)告所載數(shù)據(jù)截止2006年3月31日，本報(bào)告所列數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　(一)基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細(xì)

　　(四)　按券種分類的債券投資組合

　　(五)　基金投資前五名債券明細(xì)

　　(六)報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒(méi)有在基金合同規(guī)定被選股票　　　庫(kù)之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)構(gòu)成。

　　4、可轉(zhuǎn)換債券的代碼、名稱、期末市值、市值占基金資產(chǎn)凈值比例。

　　第六節(jié) 基金的業(yè)績(jī)

　　基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資人申購(gòu)基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本招募說(shuō)明書。有關(guān)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)經(jīng)托管人復(fù)核，但未經(jīng)審計(jì)。

　　單位：%　　　　　

　　注：本基金合同于2004年3月30日生效。

　　第七節(jié) 基金費(fèi)用與稅收

　　一、基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用

　　(一)費(fèi)用種類

　　1、基金管理人的管理費(fèi)；

　　2、基金托管人的托管費(fèi)；

　　3、證券交易費(fèi)用；

　　4、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用；

　　5、基金信息披露費(fèi)；

　　6、會(huì)計(jì)師、律師費(fèi)；

　　7、按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用。

　　(二)基金費(fèi)用計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

　　1、基金管理人的管理費(fèi)

　　基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%的年費(fèi)率計(jì)提。基金管理費(fèi)的計(jì)算方法如下：

　　H＝E×１.5%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)付的基金管理費(fèi)

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前五個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇節(jié)假日、公休假等，支付日期順延。

　　2、基金托管人的托管費(fèi)

　　基金托管人的托管費(fèi)按前一日的基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費(fèi)率計(jì)提。托管費(fèi)的計(jì)算方法如下：

　　H＝E×０.25%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)支付的基金托管費(fèi)

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前五個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支取。若遇節(jié)假日、公休假等，支付日期順延。

　　3、其他費(fèi)用

　　基金運(yùn)作費(fèi)用中其他費(fèi)用由基金托管人根據(jù)有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議規(guī)定，按費(fèi)用實(shí)際支出金額，列入當(dāng)期費(fèi)用，由基金托管人從基金財(cái)產(chǎn)中支付。

　　二、基金銷售有關(guān)的費(fèi)用

　　1、申購(gòu)費(fèi)

　　本基金的申購(gòu)期間采用后端收費(fèi)方式，即投資者在贖回時(shí)交納申購(gòu)費(fèi)用。申購(gòu)費(fèi)用由投資者承擔(dān)，不列入基金資產(chǎn)，主要用于本基金的宣傳推廣、市場(chǎng)營(yíng)銷等相關(guān)費(fèi)用。

　　本基金申購(gòu)費(fèi)計(jì)算公式如下：

　　后端申購(gòu)費(fèi)用＝贖回份額×最小值(認(rèn)購(gòu)／申購(gòu)日基金份額資產(chǎn)凈值，贖回日基金份額資產(chǎn)凈值)×后端申購(gòu)費(fèi)率

　　申購(gòu)費(fèi)率如下：

　　以上的一年按365天計(jì)算。

　　說(shuō)明：后收申購(gòu)費(fèi)的計(jì)算基數(shù)將按現(xiàn)值(按贖回當(dāng)日的基金份額資產(chǎn)凈值計(jì)算)和擬贖回基金份額的購(gòu)入成本兩者中的較低金額計(jì)算。當(dāng)市值上升比最初購(gòu)入成本高時(shí)，投資者按購(gòu)入成本計(jì)算申購(gòu)費(fèi)，不需支付升值部分的后收申購(gòu)費(fèi)，如果市值下降，按較低的市值計(jì)算申購(gòu)費(fèi)，不需支付減值部分的后收申購(gòu)費(fèi)。

　　2、贖回費(fèi)

　　基金持有人在辦理贖回時(shí)須交納贖回費(fèi)，實(shí)際所收取的贖回費(fèi)中40%為注冊(cè)登記費(fèi)，歸注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)所有；其余部分計(jì)入基金資產(chǎn)。

　　本基金贖回費(fèi)計(jì)算公式如下：

　　贖回總額＝贖回份數(shù)×Ｔ日基金單位凈值

　　贖回費(fèi)用＝贖回總額×贖回費(fèi)率

　　本基金的贖回費(fèi)率如下：

　　以上的一年按365天計(jì)算。

　　3、轉(zhuǎn)換費(fèi)

　　本基金的轉(zhuǎn)換費(fèi)用規(guī)定具體參見轉(zhuǎn)換開始公告。轉(zhuǎn)換費(fèi)用歸基金管理人所有。

　　基金管理人可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整相關(guān)收費(fèi)方式和費(fèi)率水平，最新的費(fèi)率將在最新的招募說(shuō)明書(更新)中列示。如調(diào)整費(fèi)率，基金管理人最遲將于新的費(fèi)率生效前3個(gè)工作日在至少一種指定媒體上公告。

　　基金管理人有權(quán)在不違背有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和基金合同規(guī)定的前提下，針對(duì)特定的投資者開展基金促銷活動(dòng)，在基金促銷活動(dòng)期間，基金管理人可以對(duì)促銷活動(dòng)范圍內(nèi)的投資者調(diào)低基金申購(gòu)費(fèi)率和基金贖回費(fèi)率。

　　三、基金稅收

　　基金運(yùn)作過(guò)程中的各類納稅主體，依照有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，履行納稅義務(wù)。

　　第八節(jié) 對(duì)招募說(shuō)明書更新部分的說(shuō)明

　　銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金本次更新招募說(shuō)明書依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》等有關(guān)法規(guī)及《銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金基金合同》進(jìn)行更新編寫，更新的內(nèi)容主要包括以下幾部分：

　　一、“第三節(jié)　基金管理人”之“二、主要人員情況”，增加李昇為本基金基金經(jīng)理。

　　二、“第四節(jié)　基金托管人”之“二、主要人員情況”　、“三、基金托管業(yè)務(wù)情況”，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行了相應(yīng)更新。

　　三、“第五節(jié)　相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)”之“(二)代銷機(jī)構(gòu)”，新增長(zhǎng)江證券有限責(zé)任公司為本基金的代銷機(jī)構(gòu)，并根據(jù)實(shí)際情況對(duì)其他代銷機(jī)構(gòu)的基本情況進(jìn)行更新。

　　四、“第七節(jié)　基金的投資”之“七、基金投資組合報(bào)告”更新為截止日為2006年3月31日的報(bào)告。該部分內(nèi)容均按有關(guān)規(guī)定編制，并經(jīng)基金托管人復(fù)核，但未經(jīng)審計(jì)。

　　五、“第八節(jié)　基金的業(yè)績(jī)”中對(duì)基金成立以來(lái)至2006年3月31日的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行了披露。該部分內(nèi)容均按有關(guān)規(guī)定編制，并經(jīng)基金托管人復(fù)核，但未經(jīng)審計(jì)。

　　六、“第二十節(jié)　其他應(yīng)披露事項(xiàng)”中列示了本報(bào)告期內(nèi)本基金及本基金管理公司在指定報(bào)紙上披露的報(bào)告。

　　銀河基金管理有限公司

　　二○○六年五月十二日