科瑞證券投資基金2006年第一季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金合同的規定，已于2006年4月14日復核了本報告

中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2006年1月1日起至3月31日止。本報告中的財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　注：

　　I、 基金科瑞于2006年1月1日增聘付浩先生為基金經理，同時免去陳彤先生科瑞證券投資基金基金經理職務，但基金原有投資目標、投資范圍、投資策略和選股標準等完全沒有發生變化。

　　II、 基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1) 本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%%;

　　(2) 本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%%；

　　(3) 本基金投資于單個上市公司股票的比例不高于基金資產凈值的10%%；

　　(4) 本管理人所管理的全部基金持有一家公司發行的證券不得超過該證券的10%%；

　　(5) 本基金投資不超過中國證監會規定的其他比例限制；

　　(6) 法律法規或監管部門對上述比例限制另有規定時從其規定。

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　III、 本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經理情況

　　本報告期科瑞基金基金經理小組由吳欣榮先生和付浩先生二位組成。

　　吳欣榮，男，1975年7月生，工學碩士。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司投資管理部工作，參與過公司籌建，曾任易方達基金管理有限公司研究員、基金經理助理，本報告期內任科瑞基金基金經理。

　　付浩，男，1972年9月出生，經濟學碩士。曾任職于廣東粵財信托投資公司、和君創業研究咨詢公司、湖南證券、融通基金管理有限公司。2003年10月加入易方達基金管理有限公司，曾任基金經理助理、易方達策略成長基金基金經理，本報告期內任科瑞基金基金經理。

　　2、 基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　(1)行情回顧與運作分析

　　2006年一季度全球宏觀經濟情況開局良好，我國國民經濟也保持了高增長、低通脹的局面。股票市場在股改不斷推進、宏觀經濟增長勢頭良好等因素的作用下，市場重心逐漸上移，吸引力不斷增強，一季度上證指數漲幅達11.82%%，其中部分股票漲幅極大，市場賺錢效應日漸顯現。

　　本基金一直以樂觀態度看待當前的資本市場。因此，今年以來我們不僅保持較高的股票倉位，而且將股票資產重點配置在長期看能更充分分享國民經濟快速增長的金融、房地產、商業零售等行業和板塊中，同時，對于新材料 、軍工等行業和板塊的股票我們也有介入。

　　(2)本基金業績表現

　　截至報告期末，本基金份額凈值為1.3710，本報告期份額凈值增長率為14.07%%。

　　(3)市場展望和投資策略

　　我們認為，今后較長時間內我國宏觀經濟仍將保持快速穩定增長，上市公司業績持續增長、股改的推進、二級市場股票價格估值水平不高、人民幣持續升值等因素使我們相信，資本市場將長期向好，雖然中間可能會有波折，但市場盤整向上的格局不會改變。

　　二季度，宏觀經濟還會維持較快的增長，但是，政府為了保證國民經濟持續穩定的發展，針對目前經濟中可能出現的過熱苗頭會采取一些調控的措施，這會對市場的發展帶來一定影響。

　　隨著市場逐漸走好，市場資金供給渠道越來越多樣化，不同的資金對風險和收益有不同的偏好，表現出來的則是市場熱點的多元化，特別是中小盤股票的表現將明顯好于大盤股票，同時，市場熱點的轉換頻率也將加快，這種特點不利于大規模資金的運作。因此，我們將堅持年初制訂的操作策略：“注重布局、關注年化收益率、提高彈性資產比重”。

　　總之，二季度，本基金將會堅持一貫以來的投資理念和操作風格，同時針對當前的市場特點，采取相對積極的操作、增加組合的彈性，更好地為持有人創造效益。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　3、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

　　6、報告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查的情況，報告編制日前一年內未受到公開譴責或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產：

　　(4)本報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券

　　(5)本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的所有權證明細

　　本報告期末本基金未持有權證

　　(6)報告期內獲得的權證明細

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金25,874,430份，持有比例為0.86%%，本季度末比上季度末持有份額增加10,874,430份。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證券監督管理委員會《關于同意科瑞證券投資基金設立的批復》證監基金字[2001] 59號文；

　　2. 《科瑞證券投資基金基金合同》；

　　3. 《科瑞證券投資基金托管協議》；

　　4. 基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　5. 基金托管人業務資格批件和營業執照；

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2006年4月21日