嘉實滬深300指數基金(LOF)2006年第一季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年4月17日復核了本

報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2006年1月1日起至2006年3月31日止。本報告期中的財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標 單位：元

　　上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1.報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2.自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準收益率的變動比較

　　圖：嘉實300基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　(2005年8月29日至2006年3月31日)

　　注：1.本基金基金合同于2005年8月29日生效，截至報告期末本基金基金合同生效未滿一年。

　　2.按基金合同規定，本基金自基金合同生效起3個月內為建倉期。本報告期內，本基金的各項投資比例已符合基金合同第十七條((二)投資范圍和(七)投資禁止行為與限制)的規定：

　　(1)基金財產參與股票發行申購，所申報的金額不得超過本基金的總資產，所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

　　(2)原則上將不低于90%%的基金資產凈值投資于滬深300指數成份股和備選成份股，其中備選成份股投資比例不高于15%%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值5%%。

　　(3)法律法規或監管部門對上述比例限制另有規定的，從其規定。

　　由于基金規模或市場的變化導致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內，但應在10個交易日內進行調整，并符合相應的規定。

　　四、管理人報告

　　1、 基金經理情況介紹

　　楊宇先生，經濟學碩士，畢業于南開大學數學系和金融學系，具有7年證券從業經驗。曾任平安證券有限責任公司資產管理部證券分析師、平安保險投資管理中心基金交易室主任、天同基金管理公司投資管理部經理兼基金經理。2004年7月加入嘉實基金管理有限公司。

　　2、報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規、《嘉實滬深300指數證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規規定和基金合同的約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內基金的業績表現和投資策略說明

　　(1)行情回顧及運作分析

　　報告期內，本基金日均跟蹤誤差為0.12%%，年度化擬合偏離度為1.93%%，符合基金合同中規定的年度化跟蹤誤差不超過3%%的限制。本基金通過合理的指數交易策略和嚴格的現金流管理，將基金申購、贖回這一影響跟蹤誤差的主要常規因素控制到較低水平。基于股權分置改革的特殊背景，G股停牌因素成為本期基金跟蹤誤差的主要來源。G股因素對本基金跟蹤效果的影響主要體現在以下兩個方面:一是G股大面積長期停牌，當基金贖回時該部分股票無法變現，使本基金實際股票倉位明顯低于95%%，產生一定的跟蹤誤差；二是G股復牌后，該部分股票投資比例因基金歷史贖回因素大幅超過指數成份股權重，如果G股填權，給基金帶來明顯正偏差，如果G股貼權，給基金帶來明顯負偏差。隨著股權分置改革的推進，該因素對基金跟蹤效果的影響將明顯降低。

　　(2)本基金業績表現

　　截至報告期末，本基金份額凈值為1.060元，本報告期份額凈值增長率為15.50%%，同期業績比較基準增長率為14.17%%。本基金本報告期累計跟蹤偏差為1.33%%，日均跟蹤誤差為0.12%%，年度化擬合偏離度為1.93%%。

　　(3)市場展望和投資策略

　　作為指數基金，本基金將繼續秉承指數化被動投資策略，積極應對G股、基金申購贖回等因素對指數跟蹤效果帶來的沖擊，進一步降低基金的跟蹤誤差。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二) 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三) 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合：無

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細：無

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證明細

　　注：報告期末本基金僅持有上述3只權證。

　　(七) 投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、持有的處于轉股期的可轉換債券明細：無

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、 中國證監會批準嘉實滬深300指數證券投資基金募集的文件

　　2、《嘉實滬深300指數證券投資基金基金合同》；

　　3、《嘉實滬深300指數證券投資基金招募說明書》；

　　4、《嘉實滬深300指數證券投資基金基金托管協議》；

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

　　6、 報告期內嘉實滬深300指數證券投資基金公告的各項原稿。

　　(二)存放地點：北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　(三)查閱方式

　　1.書面查詢：查閱時間為每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投資者可免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　2.網站查詢：基金管理人網址：www.jsfund.cn

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司，咨詢電話95105866，(010)65185566或發電子郵件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2006年4月20日