嘉實(shí)成長收益證券投資基金2006年第一季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年4月17日復(fù)核了本報

告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2006年1月1日起至2006年3月31日止。本報告期中的財務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財務(wù)指標(biāo) 單位：元

　　上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用，計入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1.報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　2.自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的變動比較

　　圖：嘉實(shí)成長基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　(2002年11月5日至2006年3月31日)

　　注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起6個月內(nèi)為建倉期。本報告期內(nèi)，本基金的各項投資比例已符合基金合同第十八條((二)投資范圍和(六)投資組合比例限制)的規(guī)定：

　　(1)投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%%；(2)持有一家公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%%；(3)本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%%；(4)投資于國債的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20%%；(5)本基金的股票資產(chǎn)中至少有80%%屬于本基金名稱所顯示的投資內(nèi)容；(6)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　由于基金規(guī)模或市場的變化導(dǎo)致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應(yīng)在10個交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，并符合相應(yīng)的規(guī)定。

　　四、管理人報告

　　1、基金經(jīng)理情況介紹

　　孫林先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，證券從業(yè)經(jīng)歷7年。曾受聘于國泰君安證券公司從事證券投資工作。2000年10月加入嘉實(shí)基金管理有限公司工作，曾任基金泰和基金經(jīng)理助理。

　　2、在報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規(guī)、《嘉實(shí)成長收益證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運(yùn)作管理符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定和基金合同的約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)

　　(1)行情回顧及運(yùn)作分析

　　報告期內(nèi)，大盤指數(shù)延去年第四季度的上漲態(tài)勢，繼續(xù)強(qiáng)勢攀升，在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、人民幣升值、基礎(chǔ)金屬價格疊創(chuàng)新高等大背景下，金融地產(chǎn)、有色、商業(yè)、科技等各類板塊輪番上漲，同時股改的賺錢效應(yīng)更是得到了突出的體現(xiàn)，投資主線進(jìn)一步多元化。

　　報告期內(nèi)，本基金繼續(xù)保持較高的倉位，并對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了一定的調(diào)整，降低了對交通運(yùn)輸板塊的持倉比重，加大了對金融地產(chǎn)的投資力度，另外我們還選擇了一些爆發(fā)潛力較大的科技股進(jìn)行了投資。但是由于我們在有色、商業(yè)股上處于較低的配置，因此未能像其他同行一樣分享到該板塊的超額收益。

　　(2)本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至本報告期末，本基金份額凈值為1.1832元，本報告期基金份額凈值增長率為11.14%%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為11.50%%。

　　(3)市場展望和投資策略

　　展望未來，國內(nèi)GDP將繼續(xù)保持良好的增長勢頭，人民幣升值的預(yù)期得到進(jìn)一步增強(qiáng)，這使目前股市具備持續(xù)走強(qiáng)的基礎(chǔ)；與國際成熟市場或周邊市場相比，大多數(shù)股票的股價仍處在明顯的低估狀況，隨著QFII、社保基金等長期資金的進(jìn)一步入市，股市的吸引力將得到進(jìn)一步體現(xiàn)，我們對市場未來走勢極具信心。

　　本基金將繼續(xù)堅持以絕對投資價值為主線，積極投資于具備品牌優(yōu)勢、治理結(jié)構(gòu)良好的公司，分享其企業(yè)成長以及估值提升帶來的收益，同時我們還將積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)格局變遷、全流通背景下發(fā)生的收購兼并帶來的套利機(jī)會。

　　總之，我們將在新的市場環(huán)境下，尋找出最具估值優(yōu)勢和成長空間的公司，力爭以優(yōu)良的業(yè)績回報基金份額持有人的信任。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二) 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(六)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證明細(xì)

　　注：報告期末本基金僅持有上述2只權(quán)證。

　　(七) 投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責(zé)和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　4、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)：無

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)嘉實(shí)成長收益證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2、《嘉實(shí)成長收益證券投資基金基金合同》；

　　3、《嘉實(shí)成長收益證券投資基金招募說明書》；

　　4、《嘉實(shí)成長收益證券投資基金托管協(xié)議》；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　6、報告期內(nèi)嘉實(shí)成長收益證券投資基金公告的各項原稿。

　　(二)存放地點(diǎn)

　　北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實(shí)基金管理有限公司

　　(三)查閱方式

　　1.書面查詢：查閱時間為每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投資者可免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

　　2.網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：www.jsfund.cn

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實(shí)基金管理有限公司，咨詢電話95105866，(010)65185566或發(fā)電子郵件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實(shí)基金管理有限公司

　　2006年4月20日