華安MSCI中國A股指數增強型基金2006年一季報

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金

　　2006年第一季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年4月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計) 單位：元

　　2、本報告期基金份額凈值表現

　　3、自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　四、管理人報告

　　1、基金經理

　　劉光華 先生：MBA，8年銀行、基金從業經歷。曾在中國農業銀行上海市分行國際業務部、路透集團上海代表處、中銀國際上海代表處工作。2001年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發展部高級研究員、基金投資部基金經理助理。現任華安中國A股基金經理。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規及《華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金合同》、《華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金招募說明書》等有關基金法律文件的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益，不存在違法違規或未履行基金合同承諾的情形。

　　3、基金經理工作報告

　　06年一季度，上證180指數上漲12.63%、MSCI中國A股指數上漲15.05%，本基金比較基準增長14.00%，華安MSCI基金凈值增長13.32%，一季度基金凈值表現落后于比較基準0.68個百分點。3月31日，華安MSCI基金的跟蹤偏離度為0.1246%。

　　一季度，本基金沒能給投資者帶來超額收益，經歸因分析，最主要的原因是由比較基準變更引起的。1月中旬，基金管理人發布公告，經持有人大會審議通過、并獲得中國證監會核準后，本基金跟蹤標的指數由原來的上證180指數變更為MSCI中國A股指數。事實上，今年以來深強滬弱的行情格局證明跟蹤一個跨滬深兩市的指數將給持有人帶來更全面的投資機會。比較基準在公告后立即生效，而實際組合的調整需要時間，在此期間，基金凈值的表現小幅落后于比較基準。

　　進入06年，A股市場的表現令人振奮。我們認為，除了外圍市場如H股的大幅上漲對A股產生引導作用外，估值水平、人民幣升值預期、股改等因素都表明A股已極具投資價值。QFII額度的供不應求證明A股對全球資產配置者也很有吸引力。此外，投資者在05年底普遍擔憂上市公司盈利在06年面臨下滑的風險，不過，隨著今年1-2月工業企業整體利潤增幅統計數據的出臺，這種擔憂得到了一定程度的緩解。我們相信，實體經濟的平穩增長將是股市向好最根本的基礎。

　　經過一季度的調整，本基金的組合已按照MSCI中國A股指數成份股的構成來配置。同時，我們將繼續執行適度增強的策略，力爭二季度及下半年在控制跟蹤偏離度的前提下實現超額收益。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產組合

　　(二) 股票投資組合

　　1、指數投資按行業分類的股票投資組合

　　2、積極投資按行業分類的股票投資組合

　　3、指數投資前五名股票明細

　　4、積極投資前五名股票明細

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　本基金本報告期末沒有持有債券投資。

　　2、基金投資前五名債券明細

　　本基金本報告期末沒有持有債券投資。

　　(四) 權證投資組合

　　1、基金投資前五名權證明細

　　(五) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場收盤價計算，已發行未上市股票采用成本價計算，，未上市交易的權證投資(包括配股權證)按公允價值估值。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　本基金本報告期末沒有持有可轉換債券投資。

　　5、本報告期在股權分置改革中獲得的權證明細

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、《華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金合同》

　　2、《華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金招募說明書》

　　3、《華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯網站www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2006年4月20日