安順證券投資基金2006年第一季度報(bào)告

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年4月14日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：　　　　　無

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：　　　　　無

　　3、基金管理人：華安基金管理有限公司

　　4、基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(未經(jīng)審計(jì))

　　2、凈值表現(xiàn)

　　A、本報(bào)告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較

　　注：本基金合同中沒有規(guī)定業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現(xiàn)

　　基金安順份額累計(jì)凈值增長率歷史走勢圖

　　1999/6/15-2006/3/31

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理

　　尚志民先生：工商管理碩士，10年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在上海證券報(bào)研究所、上海證大投資管理有限公司工作，進(jìn)入華安基金管理有限公司后曾先后擔(dān)任公司研究發(fā)展部高級(jí)研究員、基金安順、基金安瑞、華安創(chuàng)新基金經(jīng)理。現(xiàn)任基金投資部副總監(jiān)、基金安順基金經(jīng)理。

　　2、基金運(yùn)作合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)及《安順證券投資基金基金合同》、《安順證券投資基金招募說明書》等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情形。

　　3、基金經(jīng)理工作報(bào)告

　　本報(bào)告期內(nèi)滬深股市基本呈現(xiàn)出單邊震蕩上行，上證指數(shù)和深圳綜指單季的漲幅分別達(dá)到11.82%%和16.04%%。市場信心由逐步積聚演繹成在部分行業(yè)中的集中宣泄，其中有色、房地產(chǎn)、食品飲料、石化和煤炭等板塊均出現(xiàn)了逾20%%的漲幅，局部牛市特征相當(dāng)明顯。

　　一季度本基金凈值增長13.86%%，略高于同期封閉式基金12.84%%的平均漲幅。年初基于對(duì)一季度行情中的結(jié)構(gòu)性上漲機(jī)會(huì)預(yù)期，本基金計(jì)劃提高資金效率，因此對(duì)煤炭和有色金屬等的資源價(jià)值進(jìn)行了重新評(píng)估并繼續(xù)積極配置，獲得了較好收益；但因此也過早減持了部分石化類配置，遺憾地錯(cuò)失了分享中石化私有化公司的無風(fēng)險(xiǎn)收益。同時(shí)，我們也對(duì)部分已具有投資吸引力的價(jià)值類個(gè)股進(jìn)行了一定配置。

　　展望下一階段，基金經(jīng)理認(rèn)為市場信心逐步趨曖已是不爭事實(shí)，而其中股權(quán)分置改革僅是契機(jī)之一，更深層次的原因在于市場對(duì)本屆政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中的高瞻遠(yuǎn)矚和睿智的信任。而目前全球資金充裕，實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資意愿暫不明朗，人民幣升值預(yù)期，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等因素也給證券市場的價(jià)格重估帶來了一定的機(jī)會(huì)，甚至有可能在一定程度上掩蓋業(yè)績?cè)鏊俜啪彽呢?fù)面影響。但是，作為理性的機(jī)構(gòu)投資者，也必須意識(shí)到市場在二、三季度仍需要消化一系列的壓力，如IPO的開閘、部分法人股逐步進(jìn)入流通階段、經(jīng)濟(jì)增長模式改變的過程漸進(jìn)而緩慢等等。對(duì)于部分板塊中出現(xiàn)的整體上漲，要保留必要的清醒。

　　本基金將在操作中進(jìn)一步體現(xiàn)平衡型基金的特點(diǎn)，既繼續(xù)積極關(guān)注成長類個(gè)股，同時(shí)也對(duì)已具備中長期投資價(jià)值的價(jià)值類個(gè)股給予充分的重視。從行業(yè)地位、競爭格局、核心競爭力、自主創(chuàng)新、并購價(jià)值等多重角度精選個(gè)股，繼續(xù)為基金持有人創(chuàng)造價(jià)值。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)基金資產(chǎn)組合

　　(二)股票投資組合

　　1、按行業(yè)分類的股票投資組合

　　2、基金投資前十名股票明細(xì)

　　(三)債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細(xì)

　　(四)權(quán)證投資組合

　　1、基金投資前五名權(quán)證明細(xì)

　　本報(bào)告期末本基金所持有權(quán)證情況：無。

　　(五)投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日(或最近交易日)的市場平均價(jià)計(jì)算，已發(fā)行未上市股票采用成本價(jià)計(jì)算，未上市交易的權(quán)證投資(包括配股權(quán)證)按公允價(jià)值估值。

　　2、本報(bào)告期內(nèi)需說明的證券投資決策程序

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　4、處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　5、整個(gè)報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證明細(xì)

　　6、基金管理公司運(yùn)用固有資金投資基金情況

　　華安基金管理有限公司在本報(bào)告期內(nèi)投資本基金的持有份額和變化情況如下：

　　六、備查文件目錄

　　1、《安順證券投資基金基金合同》

　　2、《安順證券投資基金招募說明書》

　　3、《安順證券投資基金托管協(xié)議》

　　4、上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：

　　存放地點(diǎn)：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站查閱，或在營業(yè)時(shí)間內(nèi)至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費(fèi)查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2006年4月20日