華夏大盤精選證券投資基金2006年第一季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年4月17日復核了本

報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較

　　華夏大盤精選基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　(2004年8月11日至2006年3月31日)

　　注：1、本基金合同于2004年8月11日生效，2004年9月15日開始辦理申購、贖回業務。

　　2、本基金主要投資于股票，股票資產比例范圍為40%%~95%%。為了滿足投資者的贖回要求，基金保留的現金以及投資于到期日在1年以內的國債、政策性金融債、債券回購、中央銀行票據等短期金融工具的資產比例不低于5%%。本基金其余資產可投資于債券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具，如法律法規或監管部門對債券投資比例有相關規定的，則從其規定。本基金按規定在合同生效后三個月內達到上述規定的投資比例。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理簡介

　　王亞偉先生，經濟學碩士。曾任中信國際合作公司業務經理，華夏證券有限公司研究經理。1998 年加入華夏基金管理有限公司，歷任興華證券投資基金基金經理助理、基金經理，華夏成長證券投資基金基金經理。現任華夏基金管理有限公司總經理助理、華夏大盤精選證券投資基金基金經理。

　　蔣征先生，MBA。曾任職于中國保險信托投資公司，嘉實基金管理有限公司豐和證券投資基金基金經理助理、泰和證券投資基金基金經理。2003年加入華夏基金管理有限公司。現任華夏大盤精選證券投資基金基金經理、興安證券投資基金基金經理。

　　2、報告期內本基金運作遵規守信，不存在違法違規或未履行基金合同承諾的情況。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　(1)本基金業績表現

　　截至2006年3月31日，本基金份額凈值為1.105元，本報告期份額凈值增長率為16.70%%，同期業績比較基準增長率為12.04%%。

　　(2)行情回顧及運作分析

　　1季度股票市場延續了去年底開始的上升勢頭，市場熱點以成長性和價值重估為主線，圍繞著有色、金融、地產、新能源、新材料、電子、軍工、電力設備、商業、食品飲料等行業展開，同時股改、外資并購等提供了主題性的投資機會。多元化的熱點和持續的賺錢效應激發了市場人氣，推動大盤穩步向上。股改一方面降低了二級市場的投資成本，更重要的是通過大面積的充分溝通，投資者對上市公司的未來前景有了更充分的認識，很大程度上消除了疑慮，堅定了持股信心。市場中長期向好的格局在1季度基本得以確立。

　　本基金在1季度始終保持高股票倉位，但在個股選擇上注重攻守兼備，以免過大的風險暴露，通過動態的管理降低組合波動，取得了一定效果。報告期內有色、地產、電力設備、食品行業的投資對收益貢獻較突出，但公用事業行業的投資沒有取得預期效益。

　　(3)市場展望和投資策略

　　2季度市場仍有望向上，但受到恢復再融資、新股發行等因素的影響，短期震蕩會有所加劇，只是這些因素在1季度已得到部分消化，不會影響到市場整體走向。在人民幣升值的大背景下，市場的資金供給充足，但金融政策是否會有所變化仍值得高度關注。

　　投資策略上，本基金將適當提高組合的防御性，一方面挖掘具有長期投資價值的公司，例如價值嚴重低估的資產隱蔽型公司、具備較強國際競爭力的公司、處于區域壟斷地位的公用事業公司等，另一方面通過積極的動態管理降低組合的整體風險，力求基金凈值實現穩定可持續增長。

　　華夏大盤精選基金將繼續奉行華夏基金管理有限公司“為信任奉獻回報”的經營理念，規范運作，審慎投資，勤勉盡責地為基金持有人謀求長期、穩定的回報。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　截至本報告期末，本基金未持有債券。

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有債券。

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。

　　3、本報告期基金的其他資產構成

　　單位：元

　　4、報告期末本基金未持有的處于轉股期的可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監會核準基金募集的文件；

　　2、《華夏大盤精選證券投資基金基金合同》；

　　3、《華夏大盤精選證券投資基金托管協議》；

　　4、法律意見書；

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照；

　　6、基金托管人業務資格批件、營業執照。

　　(二)存放地點

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　(三)查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的辦公場所、營業場所及網站免費查閱備查文件。在支付工本費后，投資者可在合理時間內取得備查文件的復制件或復印件。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○六年四月二十日