裕華證券投資基金2006年第一季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年4月18日復(fù)核

了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險,投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務(wù)數(shù)據(jù)截止時間為2006年3月31日，財務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況：

　　基金簡稱：基金裕華

　　基金交易代碼：184696

　　基金運(yùn)作方式：契約型、封閉式

　　基金合同生效日：1999年11月10日

　　報告期末基金份額總額：5億份

　　投資目標(biāo)：通過對技術(shù)創(chuàng)新類上市公司的投資而實(shí)現(xiàn)長期資本增值。同時通過投資組合等措施減少和分散投資風(fēng)險而確保基金資產(chǎn)的安全。

　　投資策略：本基金的投資組合應(yīng)本著收益性、安全性、流動性的原則。依據(jù)技術(shù)創(chuàng)新給上市公司帶來的預(yù)期收益和發(fā)展?jié)摿Γ�通過投資于技術(shù)創(chuàng)新類上市公司，實(shí)現(xiàn)基金長期的股票投資收益。通過綜合國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)、公司和證券市場的相關(guān)因素，確定各類金融工具的投資組合比例，達(dá)到分散和降低投資風(fēng)險，確保基金資產(chǎn)安全，謀求基金收益長期穩(wěn)定的目的。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：無

　　風(fēng)險收益特征：無

　　基金管理人：博時基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　上市時間： 2000年4月24日

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和凈值表現(xiàn)

　　(一) 主要財務(wù)指標(biāo)

　　2006年1季度主要財務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元

　　上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如封閉式基金的交易傭金等，計入費(fèi)用后持有人的實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)凈值表現(xiàn)

　　1、 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　2、圖示自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率的變動情況

　　四、管理人報告

　　(一)基金經(jīng)理介紹

　　何肖頡先生，1973年3月12日出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。1991年9月至1995年7月，于北京印刷學(xué)院包裝工程系學(xué)習(xí)，獲學(xué)士學(xué)位。1996年9月至1998年7月，于財政部財政科研所研究生部學(xué)習(xí)投資經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，獲碩士學(xué)位。1995年8至1996年8月，于北京民族印刷廠任助理工程師。1998年11月至2000年10月，于華夏證券研究所任行業(yè)與上市公司分析師。2000年11月入博時基金管理有限公司任研究部研究員，2002年11月任基金裕陽基金經(jīng)理助理，2004年5月任基金管理部專戶管理小組基金經(jīng)理助理，2005年2月起任基金裕華基金經(jīng)理。

　　(二)本報告期內(nèi)基金運(yùn)作情況說明

　　在本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則、《裕華證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，并本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、取信于市場、取信于社會的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金投資管理符合有關(guān)法規(guī)和基金合同的規(guī)定，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三)本報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)

　　在報告期內(nèi)，本基金的凈值增長率為8.00%%，同期上證指數(shù)的增長率為11.82%%。

　　本基金在一季度反思國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長潛力和出口、投資、消費(fèi)三方面的因素之后，相對去年我們的觀點(diǎn)有較大的改變，從宏觀政策層面和近幾月的數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)回暖的速度均超過我們原先相對謹(jǐn)慎的預(yù)期，人民幣升值也沒有影響國內(nèi)機(jī)電行業(yè)出口持續(xù)增長的大趨勢。因此我們認(rèn)為在以股改為代表的制度創(chuàng)新和公司業(yè)績回升的基本面雙重刺激下，對市場的看法可以更加樂觀些。

　　一季度我們進(jìn)行了組合結(jié)構(gòu)的較大調(diào)整，重點(diǎn)配置了地產(chǎn)、銀行、機(jī)械、軍工、食品飲料等行業(yè)。后市我們將繼續(xù)看好有創(chuàng)新潛力和執(zhí)行力的公司，對經(jīng)濟(jì)回升的勢頭保持密切關(guān)注，對投資品和周期性行業(yè)的投資時機(jī)進(jìn)行緊密跟蹤。

　　五、投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)本報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細(xì)

　　(四)債券投資組合

　　(五) 投資前五名債券明細(xì)

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、基金的其他資產(chǎn)包括：交易保證金377,272.73元，應(yīng)收利息2,840,015.03元。

　　4、報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　六、本基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　本基金管理人在本基金擴(kuò)募 時認(rèn)購5,000,000份基金份額，占基金總規(guī)模的1%，報告期內(nèi)沒有變化。

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)裕華證券投資基金設(shè)立的文件

　　2、《裕華證券投資基金基金合同》

　　3、《裕華證券投資基金基金托管協(xié)議》

　　4、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　5、裕華證券投資基金各年度審計報告正本

　　6、報告期內(nèi)裕華證券投資基金在指定報刊上各項(xiàng)公告的原稿

　　存放地點(diǎn)：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

　　客戶服務(wù)中心電話：010-65171155 全國客服電話：95105568

　　信息披露電話：0755-83195001

　　基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2006年4月19日