博時現金收益證券投資基金季度報告2006年第1號

　　一. 重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2006年4月18日復核了本報告中的

財務指標、收益表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經

　　二. 基金產品概況：

　　基金簡稱：博時現金

　　基金運作方式：契約型、開放式

　　基金合同生效日：2004年1月16日

　　報告期末基金份額總額：8,656,227,969.21份

　　投資目標：在保證低風險和高流動性的前提下獲得高于投資基準的回報。

　　投資策略：本基金根據短期利率的變動和市場格局的變化，積極主動地在債券資產和回購資產之間進行動態的資產配置。

　　業績比較基準：一年期定期存款利率(稅后)

　　風險收益特征：現金收益證券投資基金投資于短期資金市場基礎工具，由于這些金融工具的特點，因此整個基金的風險處于較低的水平。但是，本基金依然處于各種風險因素的暴露之中，包括利率風險、再投資風險、信用風險、操作風險、政策風險和通貨膨脹風險等等。

　　基金管理人：博時基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　三. 主要財務指標和收益表現

　　(一)主要財務指標

　　2006年第1季度主要財務指標 單位：人民幣元

　　(二)收益表現

　　1. 本報告期基金收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2. 圖示自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比

　　四. 管理人報告

　　(一)基金經理介紹

　　芮穎女士,雙碩士學歷，1992年畢業于中國人民大學，獲貨幣銀行學學士學位。1995年畢業于中國人民銀行研究生部，獲國際金融碩士學位。1998年-2000年就讀于英國牛津大學，獲經濟學哲學碩士學位。1994年-1998年先后在中國人民銀行外資金融機構管理司、中國人民銀行常州分行和中國人民銀行貨幣政策司利率處工作。2001年-2002年任職于香港瑞銀華寶公司投資銀行部。是中銀香港重組上市核心組成員。在港工作期間獲香港證券業協會(HKSI)投資顧問合格考試證書。2003年1月加入博時基金管理有限公司，現在固定收益部任博時現金收益證券投資基金基金經理。

　　(二)本報告期內基金運作情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》、《博時現金收益證券投資基金合同》和其他相關法律法規的規定，并本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三)本報告期內基金的投資策略和業績表現

　　2006年新年伊始，市場首先延續了2005年10月份下跌后的反彈行情。在資金面和預期面的推動下，春節前上證國債指數從109.05點迅速上升到1月18日的110.21點。整個資金面仍較往年寬松。到春節前一周，銀行間7天回購利率小幅下滑，基本維持在1.40%%的水平。即使在春節期間，銀行間7天回購利率也最高只達到2.2%%左右。春節后，央行加大了公開市場操作的力度，央票單周發行量屢創新高。在預期的作用下，債券市場開始了一段時間的盤整格局。一年期央票利率在1.92%%-1.95%%左右小幅波動。銀行間7天回購則迅速回落到1.40%%以下。3月18日央行行長吳曉靈關于存款準備金率的講話再度引發市場波動。短期端在央行公開市場操作的控制下，一年期央票仍維持1.95%%左右。中長期端開始逐步回升。到3月31日，債券市場中期段收益率比春節后上升25個基點左右。長期端上升5個基點左右。

　　一季度企業融資券繼續熱銷。從二級市場交易情況來看，A-1+的融資券收益率在2.30%-2.40%%左右。A-1的融資券收益率在2.5%以上。市場對各只融資券的定價已初步體現出各券的信用風險溢價。

　　由于一季度貨幣市場利率保持平穩，基金在一季度的收益表現平穩，7天年化收益率在1.85%到1.95%之間波動。隨著過往票據的到期和央票利率的回升，我們適當增持了央票。同時賣出了部分快到期的融資券，積極通過二級市場購買企業融資券，以使基金的靜態收益保持較高的水平。

　　五. 投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合

　　(二)報告期債券回購融資情況

　　在本報告期內，本基金債券正回購的資金余額存在超過基金資產凈值20%%的情況。具體如下表：

　　(三)基金投資組合平均剩余期限

　　1. 投資組合平均剩余期限基本情況

　　報告期內投資組合平均剩余期限超過180天，具體情況如下：

　　2. 期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　(四)報告期末債券投資組合

　　1. 按債券品種分類的債券投資組合

　　2. 基金投資前十名債券明細

　　(五)“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

　　(六)投資組合報告附注

　　1、基金計價方法說明：本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內平均攤銷，每日計提收益。本基金采用固定單位凈值，基金賬面單位凈值始終保持1.00元。

　　2、本基金在報告期內存在持有剩余存續期超過397天的浮息債的攤余成本超過基金資產凈值20%的情況，具體如下表：

　　3、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　4、 其他資產的構成

　　六、基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1.中國證券監督管理委員會批準博時現金收益證券投資基金設立的文件

　　2.《博時現金收益證券投資基金基金合同》

　　3.《博時現金收益證券投資基金基金托管協議》

　　4.基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　5.博時現金收益證券投資基金各年度審計報告正本

　　6.報告期內博時現金收益證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

　　咨詢電話：0755-83195001

　　全國客服電話：95105568

　　本基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2006年4月19日