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博時穩定價值債券投資基金季度報告2006年第1號


http://whmsebhyy.com 2006年04月20日 00:26 中國證券網-上海證券報

  一. 重要提示

  本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

  本基金的托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2006年4月18日
復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

  本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

  基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

  有關財務數據和凈值表現截止日為2006年3月31日。本報告財務資料未經審計師審計。

  二. 基金產品概況

  基金簡稱:博時穩定

  基金運作方式:契約型、開放式

  基金合同生效日:2005年8月24日

  報告期末基金份額總額:10,638,433,064.42份

  投資目標:本基金屬于高信用等級債券基金,投資目標是在追求價值穩定的基礎上通過主動式管理及量化分析獲得高于投資基準的回報。

  投資策略:通過宏觀經濟方面自上而下的分析及債券市場方面自下而上的分析,把握市場利率水平的運行態勢,根據債券市場收益率曲線的整體運動方向進行久期選擇。

  業績比較基準:本基金業績比較基準為兩年期定期存款利率(稅后)。

  風險收益特征:本基金為高信用等級的債券基金,組合久期嚴格控制在3年以內,屬證券投資基金中的低風險品種,預期收益高于貨幣市場基金,風險低于中期債券。

  基金管理人:博時基金管理有限公司

  基金托管人:中國建設銀行股份有限公司

  三. 主要財務指標和基金凈值表現

  (一)主要財務指標

  2006年第1季度主要財務指標 單位:人民幣元

  (二)基金凈值表現

  1. 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

  2. 圖示自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況,并與同期業績比較基準的變動進行比較

  四.管理人報告

  (一)基金經理介紹

  過鈞先生,MBA。1991至1995年在上海對外貿易學院經濟系國際貿易專業學習,獲經濟學學士學位;1995至1996年在上海工藝品進出口公司工作,任外銷員;1996至1997年在德累斯頓銀行上海市分行工作,任信貸員;1997至1999年在美國Wake Forest大學商學院學習,獲MBA學位;1999至2000年在美國GE資產公司工作,任風險分析員;2000至2001年在美國Babcock社區學院學習數學與計算機知識。2001至2005年在華夏基金管理有限公司固定收益部工作,任債券經理;2002年獲得CFA資格;2005年3月14日入職博時基金管理有限公司,任固定收益部基金經理。

  (二)本報告期內基金運作情況說明

  在本報告期內,本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》、《博時穩定價值債券投資基金合同》和其他相關法律法規的規定,并本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產,為基金持有人謀求最大利益。本報告期內,基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定,沒有損害基金持有人利益的行為。

  (三)本報告期內基金的投資策略和業績表現

  從宏觀經濟形勢來看,1-2月份固定資產投資繼續保持較快增長,固定資產投資同比增長26.6%%,而新開工項目還是維持大幅增長,達到33.7%%。與此同時,第一季度商業銀行的貸款繼續較快增長,頭3個月貸款增加額已達到1.2萬億元,接近央行全年2.5萬億目標的一半;而M2的增速也已快接近03、04年的高峰水平。在此情況下,央行發表講話稱適度調控市場流動性是人民銀行今年宏觀調控的重要內容,并表示將密切關注商業銀行的超額存款準備金率,它自由擴張的能力是央行要調控的操作目標。

  縱觀全球,美聯儲第15次加息,Fed利率已達4.75%%,并且預期將進一步加息。同樣在3月份,歐洲央行以及加拿大央行也宣布加息,基準利率分別為2.5%%及3.75%%。而日本鑒于經濟數據較為看好,日本財長也表示了要緊縮流動性的意向。目前除了英國沒有加息的意向之外,全球主要發達國家都有收緊流動性的傾向。在此情形下,處于人民幣升值時期的中國具有加大貨幣調控政策的主動性的空間。我們預計,央行可能會在未來一段時間內,出臺若干回收流動性的政策,市場利率可能會出現回升趨勢。

  博時6號3月31日的90天年化收益率為2.03%%,跑輸基準2年期稅后定期存款利率13個基點。而成立6個多月以來,截至到3月31日,成立以來年化收益率2.168%%,與基準相符。由于債券市場持續維持強勢,市場利率一直處于低位,博時6號的規模也在1季度有所擴大,一定程度上也稀釋了組合的收益。在一季度,本基金對組合中的5年以上的長期債券進行減持,同時對浮動利率債券,央票,和短期融資券進行了一定的增持,以降低組合期限,以避免央行政策調整可能帶來的市場風險。

  由于1季度長期債品種表現較好,收益率曲線走勢平坦化。由于目前市場上,短期國債收益率已經低于貸款利率,長期企業債利率與同期限國債利率相比利差已經處于歷史低位,我們覺得當前債券市場已經純粹處于一個單純的資金推動的行情,無論央行是否可能收縮流動性,都不會改變目前債券收益率不具有吸引力的事實。展望2006年2季度,我們覺得我國債券市場可能出現一定的調整,但幅度大小取決于央行的政策力度,以及市場成員的反應強烈程度。市場波動帶來投資機會,博時6號會在市場出現可能過激的反應中尋找機會,以爭取獲得超額收益的機會。

  五.投資組合報告

  (一)報告期末基金資產組合

  (二)報告期末債券投資組合

  1. 按債券品種分類的債券投資組合

  2. 基金投資前五名債券明細

  (三)投資組合報告附注

  1. 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

  2. 其他資產的構成

  六.基金份額變動

  七.備查文件目錄

  1. 中國證券監督管理委員會批準博時穩定價值債券投資基金設立的文件

  2. 《博時穩定價值債券投資基金基金合同》

  3. 《博時穩定價值債券投資基金基金托管協議》

  4. 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

  5. 博時穩定價值債券投資基金各年度審計報告正本

  6. 報告期內博時穩定價值債券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

  7. 博時基金管理有限公司全國客服電話:95105568

  存放地點:基金管理人、基金托管人處

  查閱方式:投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件

  投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

  咨詢電話:0755-83195001

  本基金管理人:博時基金管理有限公司

  2006年4月19日

  博時穩定價值債券投資基金

  第八次分紅公告

  博時穩定價值債券投資基金(以下簡稱"本基金")于2005年8月24日基金合同生效,根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》的有關規定及本基金基金合同的約定,本基金管理人決定進行自基金成立以來的第八次分紅,向基金份額持有人每10份基金份額派發現金紅利0.019元,加計本次分紅,本基金累計分紅為每10份0.139元。現將分紅的具體事宜公告如下:

  一、收益分配方案

  經本基金管理人計算并由基金托管人中國建設銀行股份有限公司復核,截至2006年4月17日,本基金已實現的凈收益為23,135,709.23元;可分配收益為23,135,709.23元。以2006年4月17日已實現的可分配收益為基準,本基金決定向基金份額持有人每10份基金份額派發現金紅利0.019元。剩余收益仍保留在基金資產中。

  二、收益分配時間

  1、權益登記日、除息日:2006年4月24日

  2、紅利發放日:2006年4月26日

  3、選擇紅利再投資的投資者其現金紅利將按2006年4月24日的基金份額凈值轉換為基金份額。

  4、現金紅利再投資的基金單位份額可贖回起始日:2006年4月26日

  三、收益分配對象

  權益登記日登記在冊的本基金份額持有人。

  四、收益發放辦法

  1、選擇現金紅利方式的投資者的紅利款將于2006年4月26日自基金托管賬戶劃出。

  2、選擇紅利再投資方式的投資者所轉換的基金份額將以2006年4月24日的基金份額凈值為計算基準確定再投資份額,紅利再投資所轉換的基金份額于2006年4月25日直接劃入其基金賬戶,2006年4月26日起投資者可以查詢、贖回。

  五、有關稅收和費用的說明

  1、根據財政部、國家稅務總局的財稅字[2002]128號《關于證券投資基金稅收問題的通知》,基金向投資者分配的基金收益,暫免征收所得稅。

  2、本基金本次分紅免收分紅手續費。

  3、選擇紅利再投資方式的投資者其紅利所轉換的基金份額免收申購費用。

  六、提示

  1、權益登記日申購或轉換轉入的基金份額不享有本次分紅權益,贖回或轉換轉出的基金份額享有本次分紅權益。

  2、對于未選擇本基金具體分紅方式的投資者,本基金默認的分紅方式為現金紅利方式。

  3、投資者可以在基金開放日的交易時間內到銷售網點修改分紅方式,本次分紅確認的方式將按照投資者在權益登記日之前(不含2006年4月24日)最后一次選擇的分紅方式為準。請投資者確認基金認購確認書上的分紅方式是否正確,或通過本基金管理人的客戶服務電話或網站查詢分紅方式,如不正確或希望修改分紅方式的,可以到銷售網點辦理變更手續。

  4、若投資者選擇紅利再投資方式并在2006年4月24日申請贖回基金份額的,其帳戶余額(包括紅利再投資份額)低于100份時,本基金將自動計算其分紅收益,并與贖回款一起以現金形式支付;

  5、本基金份額持有人及希望了解本基金其他有關信息的投資者,可以登錄本基金管理人網站(www.boshi.com.cn/)或撥打客戶服務電話95105568(免長途費)、010-65171155)咨詢相關事宜。

  特此公告。

  博時基金管理有限公司

  2006年4月19日


    新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

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