富國天惠精選基金(LOF)2006年第一季度報告

　　一、重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2006年4月18日復核了本報告中的

財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金季度財務報告未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：富國天惠

　　運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年11月16日

　　報告期末基金份額總額：286,909,223.08份

　　投資目標：本基金主要投資于具有良好成長性且合理定價的股票，在利用金融工程技術控制組合風險的前提下，謀求基金資產的長期最大化增值。

　　投資策略：本基金采用主動投資管理策略，基于“快速成長、合理定價”的選股標準精選個股，并在堅持以基本面研究驅動投資的基礎上進行適度的選時操作，爭取投資收益的最大化。

　　業績比較基準：中信標普300指數×70%%＋中信國債指數×25%%＋同業存款利率×5%%

　　風險收益特征：本基金是一只主動投資的混合型基金，主要投資于具有良好成長性且合理定價的股票，風險和預期收益匹配，屬于風險適中的證券投資基金品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現基金資產長期穩定增長。

　　基金管理人：富國基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標 單位：人民幣元

　　提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)、基金凈值表現

　　1、富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)本期份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　注：過去三個月指2006年1月1日-2006年3月31日

　　2、自基金合同生效以來富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：截止日期為2006年3月31日。

　　四、管理人報告

　　(一)、基金管理小組

　　朱少醒先生，基金經理，生于1973年，管理學博士，六年證券從業經驗。曾先后擔任華夏證券股份有限公司證券研究所分析師、富國基金管理公司研究策劃部分析師、富國基金管理公司產品開發主管、富國天益價值證券投資基金基金經理助理。

　　(二)、遵規守信說明

　　本報告期，富國基金管理有限公司作為富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)的管理人嚴格按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《中華人民共和國證券法》、《富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以在充分重視本金長期安全的前提下，力爭為基金持有人創造較高的當期收益為目標，管理和運用基金資產，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)、運作情況說明

　　天惠基金一季度的運作經歷了封閉期和開放期兩個階段。從年初到2月16日尚處于封閉運作期，考慮到開放初期基金份額的不穩定性及凈值低波動的需求，基金經理采取了相對保守的倉位穩健運作，基金的凈值也表現為溫和的上漲。從2月16日開始，基金進入正常贖回期。基金在實現分紅后逐步調整到正常倉位。基金凈值的增長的動量也得以較大提升。

　　在資產配置方面，本基金兼顧了行業趨勢向好、估值合理的公司和行業趨勢不確定性大但股價過度反應的公司，重點配置偏向于前者。具體行業配置方面，本基金在消費品、金融、商業、地產、電網設備投資、港口機械等行業進行超額配置，在電力、鋼鐵等行業低于基準配置。個股層面，本基金重點投資于管理層誠信、公司治理機構良好、未來幾年能維持高質量增長的企業。我們認為選擇具有良好企業基因，并由高素質、值得信賴的管理層領導的企業，分享企業自身增長帶來的

　　五、投資組合報告(未經審計)

　　(一)基金資產組合情況

　　截至2006年3月31日，富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)資產凈值為329，911，327.44元，基金份額凈值為1.1499元，基金份額累計凈值為1.2199元。其資產組合情況如下：

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)股票投資的前十名股票明細

　　(四)債券投資組合

　　(五)債券投資的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2006年3月31日，本基金的其他資產項目包括：

　　4、截至2006年3月31日，本基金不持有處于轉股期的可轉債。

　　5、截止2006年3月31日，本基金持有的權證及本基金本報告期內因股權分置改革曾持有權證的情況如下：

　　六、基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準設立富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)的文件

　　2、富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)基金合同

　　3、富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)托管協議

　　4、中國證監會批準設立富國基金管理有限公司的文件

　　5、富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)財務報表及報表附注

　　6、報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　查閱地點：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富國基金管理有限公司。

　　咨詢電話：95105686

　　公司網址：www.fullgoal.com.cn

　　富國基金管理有限公司

　　二00六年四月十九日