富國天瑞強勢地區精選基金2006年第一季度報告

　　一、重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2006年4月18日復核了本報告中的

財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金季度財務報告未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：富國天瑞強勢地區

　　運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年4月5日

　　報告期末基金份額總額：491,930,868.46份

　　投資目標：本基金主要投資于強勢地區(區域經濟發展較快、已經形成一定產群規模且居民購買力較強)具有較強競爭力、經營管理穩健、誠信、業績優良的上市公司的股票。本基金遵循“風險調整后收益最大化”原則，通過“自上而下”的積極投資策略，在合理運用金融工程技術的基礎上，動態調整投資組合比例，注重基金資產安全，謀求基金資產的長期穩定增值。

　　投資策略：本基金主要采用“自上而下”的主動投資管理策略，在充分研判宏觀經濟狀況、資本市場運行特征的前提下，以強勢地區內單個證券的投資價值評判為核心，追求投資組合流動性、贏利性、安全性的中長期有效結合。

　　業績比較基準：上證A股指數收益率×70%%＋上證國債指數收益率×25%%＋同業存款利率×5%%

　　風險收益特征：本基金是一只主動投資的混合型基金，主要投資于強勢地區中定價合理且具有成長潛力的優質股票，屬于中度風險的證券投資基金品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現基金資產長期穩定增長，實現較高的超額收益。

　　基金管理人：富國基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)、主要財務指標 單位：人民幣元

　　提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)、基金凈值表現

　　1、富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金本期份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　注：過去三個月指2006年1月1日-2006年3月31日

　　2、自基金合同生效以來富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖(截止日期為2006年3月31日，本基金自合同生效日至截止日成立不足一年)

　　四、管理人報告

　　(一)、基金管理小組

　　徐大成先生，基金經理，1968年出生，工學學士，經濟學碩士，六年證券從業經歷。曾任江蘇省昆山市電力建設公司工程師、項目經理，利樂包裝(中國)有限公司工程師、項目經理，閩發證券上海管理總部項目經理、富國基金管理公司研究策劃部分析師，漢鼎證券投資基金經理。

　　(二)、遵規守信說明

　　本報告期，富國基金管理有限公司作為富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金的管理人嚴格按照《基金法》、《證券法》、《富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以盡可能減少和分散投資風險，力保基金資產的安全并謀求基金資產長期穩定的增長為目標，管理和運用基金資產，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)、運作情況說明

　　2006年一季度的證券市場表現良好，上證綜指從2006年1月4日的1163點持續上升，季度末收于1298點。統計數據表明前半季度以中石化為代表的石化股、浦發銀行為代表的金融股率先啟動，整體漲幅領先市場，后半季度以深萬科位代表的地產股，中金嶺南、山東黃金代表的有色金屬類股票漲幅驚人，市場氣氛極為活躍。

　　在一季度的市場行情中天瑞基金操作有得有失。我們在持倉比例、精選股票上基本正確，但是在行業配置上出現明顯失誤。在石化類、銀行類資產中都執行重點配置，操作流暢，取得較好收益。基金精選的軟件類、材料類公司股價也出現持續上漲，基金經理的精選個股能力很好的接受了市場的考驗。但是基金經理對

　　我們總體對2006年的證券市場保持積極的、樂觀的觀點，認為中國A股市場被嚴重低估，市場整體估值水平將有比較大的提升。但是，我們認為短期市場氣氛有過度活躍之疑，概念與想象逐漸成為部分投資人追逐的目標。天瑞基金將繼續堅持一貫的投資策略，行業堅持均衡配置原則、精選有核心競爭力的持續增長的公司買入持有，努力為持有人創造最大價值。

　　五、投資組合報告(未經審計)

　　(一)基金資產組合情況

　　截至2006年3月31日，富國天瑞基金資產凈值為577,254,155.47元，基金份額凈值為1.1734元，基金份額累計凈值為1.2634元。其資產組合情況如下：

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)股票投資的前十名股票明細

　　(四)債券投資組合

　　注：本基金本期無債券投資余額

　　(五)債券投資的前五名債券明細

　　注：本基金本期無債券投資的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2006年3月31日，本基金的其他資產項目構成如下：

　　4、截至2006年3月31日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

　　注：本基金本期無處于轉股期的可轉債明細

　　5、截止2006年3月31日，本基金持有的權證明細如下:

　　注：本基金本期末無持有的權證明細

　　本基金本期因股權分置改革曾經持有的權證如下：

　　六、基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準設立富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金的文件

　　2、富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金基金合同

　　3、富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金托管協議

　　4、中國證監會批準設立富國基金管理有限公司的文件

　　5、富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金財務報表及報表附注

　　6、報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　查閱地點：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富國基金管理有限公司。

　　咨詢電話：95105686

　　公司網址：www.fullgoal.com.cn

　　富國基金管理有限公司

　　二00六年四月十九日

　　富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金

　　2006年第一季度報告