廣發小盤成長基金(LOF)季度報告(2006年第1號)

　　一、重要提示

　　廣發基金管理有限公司(以下簡稱“本基金管理人”)董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人上海浦東發展銀行股份有限公司根據本基金基金合同規定，于2006年4月14 日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。　　

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：廣發小盤

　　基金運作方式：上市契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年2月2日

　　截止2006年3月31日本基金份額總額：591,699,813.04份

　　投資目標：依托中國良好的宏觀經濟發展形勢和資本市場的高速成長，通過投資于具有高成長性的小市值公司股票，以尋求資本的長期增值。

　　投資策略：

　　1、資產配置區間：股票資產配置比例為60%%-95%%，債券資產配置比例為0-15%%，現金大于等于5%%。

　　2、決策依據

　　以《基金法》、基金合同、公司章程等有關法律法規為決策依據，并以維護基金份額持有人利益作為最高準則。

　　3、股票投資管理的方法與標準

　　本基金在投資策略上采取小市值成長導向型，主要投資于基本面良好，具有高成長性的小市值公司股票。

　　4、債券投資策略

　　債券投資策略包括：利率預測、收益率曲線模擬、資產配置和債券分析。

　　業績比較基準：天相小市值指數。

　　風險收益特征：較高風險，較高收益。

　　基金管理人：廣發基金管理有限公司

　　基金托管人：上海浦東發展銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　單位：元

　　注：所述基金財務指標不包括持有人認購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。本表中財務數據未經審計。

　　(二)基金凈值表現

　　1. 本基金本報告期單位基金資產凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　2. 本基金自基金合同生效以來單位基金資產凈值的變動與同期業績比較基準比較圖

　　注：業績比較基準：天相小市值指數

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理小組成員情況：

　　陳仕德：男，投資管理部副總經理，經濟學碩士，13年證券從業經歷，曾任廣發證券公司廣發基金資產管理部副總經理兼廣東廣發基金的基金經理、廣發證券股份有限公司廣國投基金部托管組負責人和廣東華信體育西證券營業部托管組負責人。

　　江涌，男，經濟學、法學雙學士，6年證券從業經歷，曾任廣發基金管理有限公司行業研究員、廣發證券股份有限公司深圳業務總部研究員。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規、《廣發小盤成長股票型證券投資基金(LOF)基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)市場情況及基金運作回顧

　　1.市場回顧

　　三陽開泰,萬物復蘇。開年后的A股市場也如冬去春來一樣踏入了復蘇的旅程。上證綜指在本報告期上漲了11.82%%。在股改進程非常順利的背景下,市場投資者的信心越來越強,加上市場當時整體的估值尚處于較低水平，另外,從上市公司及相關行業一、二月份的營收和盈余數據來看,某些行業及公司的同比增長率出乎意料,因此,盡管市場指數的漲幅相對溫和和平穩,但有色金屬、食品飲料、商業零售、銀行、房地產和國防軍工等板塊的股價出現了迅猛的上漲。

　　2.基金運作回顧

　　廣發小盤成長基金本報告期內投資管理取得了比較好的業績，基金凈值增長率為28.1%%,超越同期上證綜指漲幅和深證綜指漲幅。更遠遠超越同期的比較基準。報告期內,我們堅持了既定的投資思路：第一、尋找有成長為行業小巨人潛質的中小市值公司,長期持有；第二、尋找價值被低估且所處行業進入復蘇期的周期類股票，謀取階段性收益。在投資策略上, 我們采取了戰略進攻,戰術防御與進攻兼顧的策略。具體到行業資產配置上，我們配置的重點主要有有色金屬、食品飲料、房地產、商業零售和國防軍工等具自主創新技術優勢的企業。

　　對于未來的市場趨勢，我們認為,隨著股權分置問題的解決，上市公司治理結構的改善，以及IPO及再融資的重新啟動，A股市場將進入一個良性發展的黃金時期,個股的走勢將會出現更大的分化，股價的結構性調整也會進一步深入。在未來的市場環境下，我們將牢牢抓住“內需驅動,持續成長”這條投資主線，并順應市場，適時進行結構和比例的調整與轉換,相信一定能為持有人謀取到不錯的回報。

　　五、投資組合報告

　　(一)基金資產配置組合

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　(四)投資組合報告附注

　　1.本基金持有的每只股票的價值均不超過基金資產凈值的10%。

　　2.報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名股票的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　3.本基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。

　　4.本基金本報告期其他資產的構成包括交易保證金2,580,000.00元,應收利息21,027.83元，應收股利503,662.60元，應收申購款21,031,353.01元，應收證券清算款3,547,664.05元,合計為27,683,707.49元。

　　5. 本基金本報告期未持有處于轉換期的可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準廣發小盤成長股票型證券投資基金募集的文件；

　　2、《廣發小盤成長股票型證券投資基金(LOF)基金合同》；

　　3、《廣發小盤成長股票型證券投資基金托管協議》；

　　4、《廣發小盤成長股票型證券投資基金(LOF)招募說明書》及其更新版；

　　5、廣發基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；

　　6、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值公告及其他公告。

　　查閱地點：廣州市體育西路57號紅盾大廈14樓、15樓

　　網址：www.gffunds.com.cn

　　廣發基金管理有限公司

　　二零零六年四月十九日