鴻陽證券投資基金2006年第一季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　本公司董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2006年4月17日復(fù)核了本報(bào)告中的

財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：基金鴻陽

　　基金運(yùn)作方式：契約型封閉式、平衡型基金

　　基金合同生效日：2001年12月10日

　　報(bào)告期末基金份額總額：20億份

　　投資目標(biāo)：本基金主要投資于業(yè)績(jī)能夠持續(xù)高速增長(zhǎng)的成長(zhǎng)型上市公司和業(yè)績(jī)優(yōu)良而穩(wěn)定的價(jià)值型上市公司，利用成長(zhǎng)型和價(jià)值型兩種投資方法的復(fù)合效果更好地分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，在保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，為基金持有人謀求長(zhǎng)期最佳利益。

　　投資策略：作為成長(zhǎng)價(jià)值復(fù)合型基金，本基金股票投資包括兩部分：一部分為成長(zhǎng)型投資，另一部分為價(jià)值型投資。成長(zhǎng)型和價(jià)值型投資的比例關(guān)系根據(jù)市場(chǎng)情況的變化進(jìn)行調(diào)整，但對(duì)成長(zhǎng)型或價(jià)值型上市公司的投資最低均不得低于股票投資總額的30%%，最高均不得高于股票投資總額的70%%。本基金將遵循流動(dòng)性、安全性、收益性的原則，在綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、企業(yè)以及影響證券市場(chǎng)的各種因素的基礎(chǔ)上確定投資組合，分散和降低投資風(fēng)險(xiǎn)，確保基金資產(chǎn)安全，謀求基金長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。

　　收益—風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)水平和期望收益適中。

　　基金管理人：寶盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)(截止2006年3月31日)

　　單位：人民幣元

　　(二)同期業(yè)績(jī)比較(截止2006年3月31日)

　　(三)基金凈值表現(xiàn)(截止2006年3月31日)(見附圖)

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　蔣峰先生，32歲，金融學(xué)博士，4年證券從業(yè)經(jīng)歷，4年基金從業(yè)經(jīng)歷。曾在廈門宏達(dá)證券事務(wù)所和廈門聯(lián)合信托從事證券研究與投資咨詢工作。2001年進(jìn)入鵬華基金管理有限公司，曾先后擔(dān)任研究部投資策略分析師、宏觀經(jīng)濟(jì)分析師、社保基金理財(cái)經(jīng)理助理等工作。2003年8月加入寶盈基金管理有限公司，同年11月起擔(dān)任鴻陽基金經(jīng)理。

　　2、報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。

　　3、報(bào)告期內(nèi)基金投資業(yè)績(jī)的說明

　　2006年第1季度，我們欣喜地看到中國A股市場(chǎng)在股權(quán)分置改革繼續(xù)深化的大背景下走出了一輪凌厲的上漲走勢(shì)。我們?cè)?005年4季度報(bào)告中著重指出的股權(quán)分置改革方案給市場(chǎng)注了入的積極因素(對(duì)價(jià)折讓、業(yè)績(jī)承諾、管理層的股權(quán)激勵(lì)、對(duì)價(jià)溝通中充分的基本面信息交流，等等)正在推動(dòng)A股市場(chǎng)走出一輪恢復(fù)性的上漲，中國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期的內(nèi)生性增長(zhǎng)、生命周期因素推動(dòng)的投資需求和人民幣升值等因素將繼續(xù)推動(dòng)中國A股市場(chǎng)保持一個(gè)向上的基本態(tài)勢(shì)。

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金延續(xù)2005年4季度的投資思路，深化對(duì)組合的調(diào)整，由過去重點(diǎn)持有穩(wěn)定成長(zhǎng)類股票的防守型策略轉(zhuǎn)向估值更有優(yōu)勢(shì)的地產(chǎn)、有色資源和電子元器件類股票，組合的進(jìn)取性更為顯著。同時(shí)本基金對(duì)于因?yàn)橹芷谛砸蛩剡^度低估的品種亦進(jìn)行了增持。

　　由于新的估值體系正在形成的過程中，各種視野下的投資行為都將有所體現(xiàn)。在二季度的投資管理中，本基金將繼續(xù)從估值的角度出發(fā)，積極挖掘具有估值優(yōu)勢(shì)的行業(yè)及上市公司進(jìn)行投資，爭(zhēng)取在2006年中給投資者更好的回報(bào)。

　　五、基金投資組合報(bào)告

　　(一)基金資產(chǎn)組合情況

　　1、基金資產(chǎn)組合構(gòu)成表

　　(二)按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細(xì)

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　(五)基金投資前五名債券明細(xì)

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查；在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中未有超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)明細(xì)

　　4、本報(bào)告期內(nèi)處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券

　　本報(bào)告期內(nèi)無處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、本報(bào)告期內(nèi)權(quán)證投資明細(xì)

　　六、本基金管理公司運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　截止本報(bào)告期末，本基金管理公司運(yùn)用固有資金投資本基金的份額為5,000,000份，本報(bào)告期內(nèi)持有本基金份額無變動(dòng)。

　　七、備查文件目錄

　　1 、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)鴻陽證券投資基金設(shè)立的文件。

　　2 、《鴻陽證券投資基金基金合同》。

　　3 、《鴻陽證券投資基金基金托管協(xié)議》。

　　4 、寶盈基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程。

　　5 、本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的各項(xiàng)公告。

　　上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場(chǎng)所，在辦公時(shí)間內(nèi)基金持有人可免費(fèi)查閱。

　　基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號(hào)特區(qū)報(bào)業(yè)大廈15層

　　基金托管人辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路100號(hào)金玉大廈

　　寶盈基金管理有限公司

　　二零零六年四月十九日