金鑫證券投資基金2006年第一季度報告

　　一、 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年4月14日復(fù)核

了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、 基金產(chǎn)品概況

　　1、 基金簡介

　　基金簡稱：基金金鑫

　　交易代碼：500011

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年10月21日

　　報告期末基金份額總額：3,000,000,000份

　　基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　2、 基金產(chǎn)品說明

　　(1)投資目標：本基金是以具有良好成長性的國企股為投資重點的成長型基金；所追求的投資目標是在盡可能分散和規(guī)避投資風險的前提下，謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。

　　(2)投資策略：本基金的投資組合由股票投資和債券投資兩部分組成，其中股票投資部分主要包括穩(wěn)定成長型國企股和快速成長型國企股。

　　穩(wěn)定成長型股票的判斷標準為：成長性來自于企業(yè)自身主營業(yè)務(wù)的增長潛力，具體表現(xiàn)為企業(yè)主營業(yè)務(wù)的行業(yè)地位和市場地位突出，主營業(yè)務(wù)的增長是公司利潤長期持續(xù)增長的主要源泉，有產(chǎn)品、技術(shù)、銷售渠道、特許權(quán)等方面的競爭優(yōu)勢等特點。

　　快速成長型股票的判斷標準為：成長性來自于因企業(yè)的重大實質(zhì)性變化而帶來的公司業(yè)績的高速增長潛力。本基金的快速成長國企股部分將側(cè)重于具有資產(chǎn)重組題材股票的投資。

　　在遵循以上投資組合目標和范圍的基礎(chǔ)上，基金管理人將根據(jù)具體情況變化，適時調(diào)整投資組合。

　　(3)業(yè)績比較基準：無。

　　(4)風險收益特征：承擔中等風險，獲取中等的超額收益。

　　三、 主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計)

　　1、 各主要財務(wù)指標

　　注：所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、 基金金鑫凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　注：本基金根據(jù)基金合同無業(yè)績比較基準。

　　3、基金金鑫累計凈值增長率歷史走勢圖

　　四、基金管理人報告

　　1、基金管理合規(guī)性聲明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權(quán)益等原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　報告期內(nèi)本基金未發(fā)生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時、規(guī)范、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、與公司資產(chǎn)之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規(guī)范運作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障了投資人的合法權(quán)益。

　　2、基金經(jīng)理介紹

　　陳列敏，男，工學碩士，9年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任國泰證券有限公司項目經(jīng)理，國泰基金管理有限公司研究開發(fā)部副經(jīng)理，大成基金管理有限公司研究發(fā)展部副經(jīng)理，景陽基金基金經(jīng)理助理，金信證券有限公司資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理。

　　3、本基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　(1)2006年第一季度市場與投資管理回顧

　　2006年第一季度證券市場受人民幣升值、有色金屬價格大幅上升、原油價格高企等背景因素的影響，出現(xiàn)了單邊上升行情，以上證綜合指數(shù)為例，從1163點開始一路上漲至1298點，中間幾乎沒有大的調(diào)整，市場投資信心逐步恢復(fù)，本基金凈值也大幅上升。

　　本基金從去年下半年以來對投資策略進行了相應(yīng)的調(diào)整，去年第四季度開始采用相對集中的投資策略，壓縮了防御性行業(yè)的投資，同時增加了進攻性行業(yè)的投資。選擇良好時機對有色金屬、食品飲料、傳媒、醫(yī)藥、銀行、商業(yè)地產(chǎn)、電子、新能源等行業(yè)的龍頭公司進行了有重點的戰(zhàn)略性投資，并對中石化下屬“私有化”子公司進行了布局，這些投資在第一季度取得了一定的投資效果。

　　(2)市場與投資管理展望

　　展望第二季度，隨著股權(quán)分置改革接近尾聲，再融資的風聲又起，但是本基金認為，目前市場繼續(xù)上升的基礎(chǔ)牢固，股權(quán)分置改革的實施有效提升了大多數(shù)公司的投資價值，大多數(shù)公司的所謂“填權(quán)”行情的基礎(chǔ)是扎實的。而人民幣升值、有色金屬價格上升的趨勢不會改變，原油價格依然高企，相關(guān)公司的投資價值將會進一步提升。未來有色金屬、食品飲料、商業(yè)地產(chǎn)、傳媒、電子和新能源等行業(yè)還有很大的投資機會，本基金將精心調(diào)整布局，加大對上述行業(yè)的研究和投資力度，同時重視企業(yè)并購價值的研究，爭取分享到市場上升的成果。

　　本基金管理人將努力在控制風險的前提下，精心管理好基金資產(chǎn)，盡心盡力為基金持有人把握可預(yù)期的盈利機會，使基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。

　　五、基金投資組合報告

　　1、 基金資產(chǎn)組合情況

　　2、 按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、 按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前十名股票明細

　　4、 按券種分類的債券投資組合

　　5、 按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細

　　6、 報告附注

　　(1) 報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　(2) 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　(3) 其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　(4)報告期末本基金無處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(5)本報告期內(nèi)投資權(quán)證明細如下：

　　a、因股權(quán)分置改革被動持有

　　b、本報告期內(nèi)無主動投資的權(quán)證。

　　六、本基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　截止本報告期末，本基金管理人運用固有資金投資本基金的基金份額為7,500,000份，系本基金發(fā)行時本基金管理人作為基金發(fā)起人認購的份額。報告期內(nèi)所持有的基金份額無變動。

　　七、備查文件目錄

　　1、關(guān)于同意設(shè)立金鑫證券投資基金的批復(fù)

　　2、金鑫證券投資基金合同

　　3、金鑫證券投資基金托管協(xié)議

　　4、金鑫證券投資基金各年度半年度報告、年度報告及收益分配報告

　　5、報告期內(nèi)披露的各項公告

　　6、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　備查文件存放地點：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點———上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓。

　　投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶服務(wù)中心電話：(021)33134688，400-8888-688

　　客戶投訴電話：(021)23060279

　　公司網(wǎng)址：www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2006年4月19日