國泰金龍系列證券投資基金2005年年度報告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人上海浦東發展銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年3月24日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金簡介

　　(一)基金簡稱：國泰金龍債券國泰金龍行業

　　交易代碼：020002020003

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2003年12月5日

　　報告期末基金份額總額：國泰金龍債券67,028,941.16份

　　國泰金龍行業217,526,149.98份

　　基金合同存續期：不定期

　　(二)基金產品說明

　　國泰金龍債券

　　(1)投資目標：在保證投資組合低風險和高流動性的前提下，追求較高的當期收入和總回報，力求基金資產的穩定增值。

　　(2)投資策略：以長期利率趨勢分析為基礎，結合中短期的經濟周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，通過債券置換和收益率曲線配置等方法，實施積極的債券投資管理。新股投資僅限于網上申購，上市首日全部賣出。

　　(3)業績比較基準：本基金以中信全債指數收益率作為衡量基金業績的比較基準。

　　(4)風險收益特征：本基金屬于收益穩定、風險較低的品種。

　　國泰金龍行業

　　(1)投資目標：有效把握我國行業的發展趨勢，精心選擇具有良好行業背景的成長性企業，謀求基金資產的長期穩定增值。

　　(2)投資策略：本基金采取定量分析與定性分析相結合的方式，通過資產配置有效規避資本市場的系統性風險；通過行業精選，確定擬投資的優勢行業及相應比例；通過個股選擇，挖掘具有突出成長潛力且被當前市場低估的上市公司。

　　(3)業績比較基準：本基金股票投資部分的業績比較基準是上證A股指數和深圳A股指數的總市值加權平均，債券投資部分的業績比較基準是上證國債指數。

　　基金整體業績比較基準=75%×[上證A股指數和深圳A股指數的總市值加權平均]+25%×[上證國債指數]。

　　(4)風險收益特征：承擔中等風險，獲取相對超額回報。

　　(三)基金管理人

　　名稱：國泰基金管理有限公司

　　信息披露負責人：丁昌海

　　聯系電話：021-23060282

　　傳真：021-23060283

　　電子信箱：xinxipilu@gtfund.com

　　(四)基金托管人

　　名稱：上海浦東發展銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：張軼美

　　聯系電話：021-38784833

　　傳真：021-68881836

　　電子信箱：zhangym2@spdb.com.cn

　　(五)信息披露情況

　　登載年度報告正文的管理人互聯網網址：www.gtfund.com

　　年度報告置備地點：上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓

　　三、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(一)各主要財務指標

　　國泰金龍債券單位：元

　　2005年2004年2003年

　　基金本期凈收益2,552,165.76元18,981,157.46元3,134,100.28元

　　加權平均單位基金本期凈收益0.0393元0.0554元0.0018元

　　期末可供分配基金收益630,719.40元-2,871,853.80元2,423,553.86元

　　期末可供分配基金份額收益0.0094元-0.0336元0.0023元

　　期末基金資產凈值67,659,660.56元82,580,548.84元1,068,554,819.62元

　　期末基金份額凈值1.009元0.966元1.005元

　　基金加權平均凈值收益率3.96%5.53%0.18%

　　本期基金份額凈值增長率5.70%-1.07%0.50%

　　基金份額累計凈值增長率5.09%-0.58%0.50%

　　國泰金龍行業單位：元

　　2005年2004年2003年

　　基金本期凈收益18,977,456.84元6,343,979.09元756,850.64元

　　加權平均單位基金本期凈收益0.0565元0.0107元0.0011元

　　期末可供分配基金收益6,423,243.80元-13,670,707.31元827,154.84元

　　期末可供分配基金份額收益0.0295元-0.0264元0.0012元

　　期末基金資產凈值223,949,393.78元504,719,441.49元689,553,514.96元

　　期末基金份額凈值1.030元0.974元1.008元

　　基金加權平均凈值收益率5.66%1.09%0.11%

　　本期基金份額凈值增長率5.75%-0.47%0.80%

　　基金份額累計凈值增長率6.10%0.33%0.80%

　　注(1)：2003年指標的計算期間為基金合同生效日2003年12月5日至2003年12月31日。

　　(2)：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　國泰金龍債券

　　階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①-③②-④

　　過去三個月0.90%0.20%0.30%0.12%0.60%0.08%

　　過去六個月1.50%0.17%3.03%0.09%-1.53%0.08%

　　過去一年5.70%0.19%12.24%0.10%-6.54%0.09%

　　自基金成立起至今5.09%0.23%11.25%0.12%-6.16%0.11%

　　國泰金龍行業

　　階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①-③②-④

　　過去三個月0.39%0.60%0.92%0.86%-0.53%-0.26%

　　過去六個月4.99%0.69%7.54%1.11%-2.55%-0.42%

　　過去一年5.75%0.92%-6.84%1.32%12.59%-0.40%

　　自基金成立起至今6.10%0.88%-18.29%1.29%24.39%-0.41%

　　2、基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　國泰金龍債券

　　國泰金龍行業

　　3、基金凈值增長率與業績比較基準歷年收益率對比圖

　　國泰金龍債券

　　國泰金龍行業

　　注：2003年圖示的指標計算期間為基金合同生效日2003年12月5日至2003年12月31日。

　　(三)收益分配情況

　　國泰金龍債券

　　年度每10份基金份額分紅數備注

　　2005年0.120元

　　2004年0.300元分紅兩次

　　2003年-

　　合計0.420元

　　國泰金龍行業

　　年度每10份基金份額分紅數備注

　　2005年-

　　2004年0.320元分紅兩次

　　2003年-

　　合計0.320元

　　四、基金管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理介紹

　　1、基金管理人介紹

　　國泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是經中國證監會證監基字[1998]5號文批準的首批規范的全國性基金管理公司之一。公司注冊資本為1.1億元人民幣，公司注冊地為上海，并在北京設有分公司。

　　截至2005年12月31日，本基金管理人共管理4只封閉式證券投資基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛、基金金鼎，以及5只開放式證券投資基金：國泰金鷹增長證券投資基金、國泰金龍系列證券投資基金(包括2只子基金，分別為國泰金龍行業精選證券投資基金、國泰金龍債券證券投資基金)、國泰金馬穩健回報證券投資基金、國泰金象保本增值混合證券投資基金以及國泰貨幣市場證券投資基金等。另外，本基金管理人于2004年獲得社保基金委托資產管理人資格，目前受托管理社保基金投資組合。

　　2、基金經理介紹

　　(1)國泰金龍債券

　　何旻，男，FRM，英國倫敦政治經濟學院(LSE)金融經濟學碩士(MScinFinanceandEconomics)。9年證券從業經歷。1998年加入國泰基金管理公司，先后擔任研究開發部行業研究員、綜合研究小組(包括債券研究)負責人，基金管理部、固定收益部基金經理助理，現任國泰金龍債券證券投資基金基金經理、國泰金象保本增值混合證券投資基金基金經理。

　　(2)國泰金龍行業

　　崔海峰，男，經濟學碩士，8年證券從業經歷。1999年加盟國泰基金管理有限公司，先后任研究開發部副經理、金鑫基金經理助理、金盛基金基金經理，現任國泰基金管理公司首席基金經理，國泰金龍行業精選證券投資基金基金經理

　　(二)基金管理合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為基金份額持有人謀求最大利益。

　　報告期內本基金未發生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規和基金合同的規定，未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障了投資人的合法權益。

　　(三)證券市場與投資管理回顧

　　1、國泰金龍債券

　　(1)2005年證券市場與投資管理回顧

　　2005年對國債市場來說，是具有劃時代意義的一年，其走勢和漲幅可能會成為今后幾年投資者津津樂道的話題。整個2005年中，除第四季度市場曾經出現一個月調整外，在其他時間都是漲多跌少。出現如此波瀾壯闊行情，是市場資金極度寬裕的結果。商業銀行的股份制改革對資本充足率的要求，加上人民幣匯率制度變化，使得大量資金涌入債券市場。同時，第一季度央行降低準備金利率的政策，顛覆了債市原有的收益率水平，像一根導火索完全點燃了一年的債券牛市行情。在2005年242個交易日里，交易所債券收益率曲線下降了近200個基點。中期債券的下降幅度最大，其次是長期債券，整個曲線的凸度降低。

　　金龍債券基金在過去一年里采取了積極的投資策略。在國債、金融債組合方面重點投資于中長期品種。在轉債投資策略上，全年都較為保守。第一季度由于在國債組合上采取了短久期策略，國債組合的收益率略落后于市場指數。之后的兩個季度對這一情況及時修正，延長了國債組合久期。但是由于股市的持續低迷，轉債組合的個別品種拖累了整體業績。通過對一年投資經驗的總結，我們在今后的投資中將加大對市場整體走勢的研判和加強對轉債個別品種的風險控制。

　　(2)2006年證券市場與投資管理展望

　　展望2006年，國債和轉債市場充滿了機會。整個宏觀經濟在2006年會有所放緩，CPI指數在0.5%的低位徘徊。企業融資的渠道有所拓寬，銀行的資金將繼續充足。市場上一個較為重要的不確定因素來自于央行的公開市場操作力度，如果央行采取緊縮市場流動性的策略，那么將會影響整個市場的平均上漲幅度。總體來看，國債市場的漲幅將略微減小，品種間將延續2005年第4季度的趨勢呈現分化，上漲的品種主要集中在中長期的品種上。轉債市場同樣將會出現明顯分化。在前兩個季度中，重要的盈利來源是股改方案有利于轉債持有人的品種。鑒于以上判斷，今年的投資策略將是：國債、金融債方面，重點投資中期債券；企業債方面，重點投資企業短期融資券；適當提高轉債在整體組合中的比例，并且注意轉債的個體風險。

　　2、國泰金龍行業

　　(1)2005年證券市場與投資管理回顧

　　本基金在2005年凈值增長率為5.75%，同期業績比較基準為-6.84%，本基金年度凈值增長率超過業績比較基準12.59%。

　　2005年的市場呈現先抑后揚的走勢。上半年的經濟數據讓市場擔心宏觀經濟已處于高位并可能出現顯著回落，相應地，證券市場出現了幾乎是單邊的下跌行情，市場主力資金集中追逐防御性資產，整體市場氛圍十分悲觀。

　　股權分置的推出開始對原有估值體系產生沖擊，同時，管理層積極推動股改給予流通股東一定的補償，而上市公司的普遍補償明顯降低了A股的估值水平。在股權分置改革的推動下，三季度A股市場出現了轉機，市場信心得到了明顯恢復。

　　2005年下半年以來的行情區別與過去兩三年行情的最根本之處在于，市場正以一種非常積極和樂觀的態度對待未來的行情，投資人普遍認同目前的市場位置已處于底部區域，因此在具體的品種選擇上更加強調股票的上升空間，而不再過分考慮投資的系統性風險。

　　2005年以來本基金本著積極防御、精選行業的投資策略，取得了不錯的投資業績，并在保持組合低風險的同時，取得了一定的超額收益。05年的成功主要來源于上半年對宏觀經濟調控背景下行業選擇的把握，本基金重點配置了具有持續增長能力的消費類行業，并得到了市場的認同。下半年市場特征有所改變，隨著指數底部的逐步確立，市場信心漸漸恢復。股權分置改革的推進帶來了新的投資機會。本基金下半年在G股投資方面也做了積極的嘗試，但總體力度不是很大，因此業績相對上半年略有遜色。

　　(2)2006年證券市場與投資管理展望

　　對于2006年的中國宏觀經濟，我們仍然抱以樂觀的預期。影響中國經濟這一輪上升周期的因素并沒有消失，政府對宏觀經濟的調控手段日漸成熟，雖然受外圍經濟環境不確定和經濟調整內生要求的影響，總體經濟增速會略有下調，但仍可能超出市場的預期。以科學發展觀為指導，轉變經濟增長方式，加快經濟結構戰略性調整，將是今年整個宏觀經濟工作的主題。預期政府將通過法律手段，以及利率、物價、稅收、匯率等經濟手段，促進經濟結構調整，從而對相關行業產生實質性影響，并成為指導我們進行投資選擇的主要依據。

　　我們認為，2006年A股市場的表現會好于2005年，自2001年以來的趨勢性下跌將會結束。首先，股權分置改革平均2.5左右的對價水平大大降低了A股市場的估值水平，同時中港兩地市場的主流公司A股價格已經普遍低于H股價格(考慮股改因素)，估值水平的下降將成為A股走出熊市的基礎；其次，數據顯示，上市公司利潤增幅的下降在2005年已經基本到位，06年后，利潤增幅將可能逐步回升，贏利能力的好轉將限制A股的下跌空間；第三，QFII額度的不斷增加和國內非基金類機構資金的逐步增加將給06年的市場注入增量資金，從而成為股指上升的主要推動力。在看好市場的同時，我們認為市場的振蕩仍將存在，形成這些振蕩的階段性市場風險主要包括年報/季報披露的業績低于預期、"新老劃斷"并恢復IPO以及首批股改可流通股票的上市等。

　　基于對市場的樂觀判斷，本基金2006年將始終保持較高的股票倉位以充分分享市場收益。在具體的行業選擇標準上，將把握兩條主線：其一，在新的"十一五"規劃的引導下，未來幾年宏觀經濟保持較快速增長，同時新的產業政策和經濟結構調整將帶來新的行業增長機遇，本基金將重點關注新能源、航天軍工、網絡科技、電網投資和鐵路等行業；其二，在證券市場國際化和QFII規模快速增長的大背景下，從國際投資者的視野審視A股的上市公司，從國際與國內估值的對比上發現潛在的價值投資機會，在這類行業中，本基金重點關注金融、交通運輸、機械裝備制造和金屬非金屬等行業。上述兩類行業投資機會，分別具有不同的收益和風險特征，因此在實際的組合構建過程中，我們將重點關注兩類行業的配比關系，并保持適度的行業集中度以合理地管理非系統風險，組合構建的整體原則是突出組合的收益性，主動承擔適當的波動風險以獲取較高的超額收益。

　　我們將在總結2005年經驗教訓的基礎上，在有紀律的投資原則指導下，繼續誠信盡責、努力工作、力爭實現基金資產的長期穩定增長。

　　五、基金托管人報告

　　上海浦東發展銀行股份有限公司依據《國泰金龍系列證券投資基金基金合同》與《國泰金龍系列證券投資基金托管協議》，托管國泰金龍系列證券投資基金。

　　2005年，在對國泰金龍系列證券投資基金的托管過程中，上海浦東發展銀行股份有限公司嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他法律法規、基金合同、托管協議的規定，安全保管了基金的全部資產，對國泰金龍系列證券投資基金的投資運作進行了全面的會計核算和應有的監督。我行遵循篤守誠信、勤勉盡責、嚴格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的義務，未發生損害基金份額持有人利益的行為。

　　2005年，上海浦東發展銀行股份有限公司依照《中華人民共和國證券投資基金法》及其他法律法規、基金合同、托管協議的規定，對國泰金龍系列證券投資基金的投資運作進行了監督，對基金資產凈值、基金份額申購和贖回價格、基金費用開支等重要方面的運作進行了認真的復核，未發現基金管理人有損害基金份額持有人利益的行為。

　　經上海浦東發展銀行股份有限公司基金托管部復核，由國泰基金管理有限公司編制的本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確、完整。

　　上海浦東發展銀行股份有限公司資產托管部

　　2006年3月25日

　　六、審計報告

　　本系列基金2005年年度財務會計報告經普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師簽字出具了無保留意見的審計報告。

　　七、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　1、資產負債表

　　國泰金龍債券

　　資產負債表

　　2005年12月31日

　　單位：元

　　2005年12月31日2004年12月31日

　　資產

　　銀行存款1,537,665.9312,392,570.27

　　清算備付金40,354.34-

　　交易保證金250,000.00250,000.00

　　應收證券清算款-59,567.32

　　應收利息612,651.85564,577.42

　　應收申購款7,009,900.00-　

　　債券投資市值59,466,048.0372,955,150.89

　　其中：債券投資成本58,966,395.3973,838,628.15

　　權證投資--

　　其中：權證投資成本--

　　資產總計68,916,620.1586,221,865.90

　　負債及持有人權益

　　負債:

　　應付證券清算款46,627.892,203,504.14

　　應付贖回款514,223.28501,695.54

　　應付贖回費401.1456,555.43

　　應付管理人報酬30,926.1133,780.60

　　應付托管費10,308.6918,968.53

　　應付傭金--1,485.32

　　其他應付款502,719.58478,298.14

　　預提費用151,752.90350,000.00

　　負債合計1,256,959.593,641,317.06

　　持有人權益:

　　實收基金67,028,941.1685,452,402.64

　　未實現利得-418,454.95-1,848,702.12

　　未分配收益1,049,174.35-1,023,151.68

　　持有人權益合計67,659,660.5682,580,548.84

　　負債及持有人權益總計68,916,620.1586,221,865.90

　　國泰金龍行業

　　資產負債表

　　2005年12月31日

　　單位：元

　　2005年12月31日2004年12月31日

　　資產

　　銀行存款12,402,302.1726,075,380.29

　　清算備付金282,490.34-

　　交易保證金1,840,000.00500,000.00

　　應收證券清算款-226,987.55

　　應收利息972,915.511,727,696.84

　　應收申購款988.0022,727.29

　　股票投資市值166,368,498.39351,004,659.61

　　其中：股票投資成本152,685,161.26339,423,205.09

　　債券投資市值54,728,733.00127,172,181.30

　　其中：債券投資成本54,933,302.03127,023,221.60

　　權證投資8,460.08-

　　其中：權證投資成本--

　　資產總計236,604,387.49506,729,632.88

　　負債及持有人權益

　　負債:

　　應付證券清算款1,008,957.80150,876.28

　　應付贖回款10,434,406.46-　

　　應付贖回費2,963.461,376.00

　　應付管理人報酬319,913.43652,098.63

　　應付托管費53,318.91108,683.10

　　應付傭金206,345.65245,069.38

　　其他應付款502,088.00502,088.00

　　預提費用127,000.00350,000.00

　　負債合計12,654,993.712,010,191.39

　　持有人權益:

　　實收基金217,526,149.98518,390,148.80

　　未實現利得-3,977,580.55-152,943.61

　　未分配收益10,400,824.35-13,517,763.70

　　持有人權益合計223,949,393.78504,719,441.49

　　負債及持有人權益總計236,604,387.49506,729,632.88

　　2、經營業績表

　　國泰金龍債券

　　經營業績表

　　2005年度

　　單位：元

　　項目2005年度2004年度

　　一、收入3,281,531.0122,623,608.24

　　1、股票差價收入-1,908,162.62

　　2、債券差價收入1,574,282.2112,908,343.84

　　3、權證差價收入--

　　4、債券利息收入1,588,088.166,346,344.26

　　5、存款利息收入93,308.72992,490.15

　　6、買入返售證券收入-317,861.33

　　7、其他收入25,851.92150,406.04

　　二、費用729,365.253,642,450.78

　　1、基金管理人報酬344,921.261,948,341.96

　　2、基金托管費129,146.49719,314.55

　　3、賣出回購證券支出1,190.00331,151.14

　　4、其他費用254,107.50643,643.13

　　其中：信息披露費75,000.00429,289.16

　　審計費用47,500.0050,000.00

　　三、基金凈收益2,552,165.7618,981,157.46

　　加：未實現利得1,383,129.90-7,711,467.19

　　四、基金經營業績3,935,295.6611,269,690.27

　　國泰金龍行業

　　經營業績表

　　2005年度

　　單位：元

　　項目2005年度2004年度

　　一、收入25,120,494.8017,484,355.88

　　1、股票差價收入15,669,623.466,002,485.65

　　2、債券差價收入1,882,871.701,961,493.73

　　3、權證差價收入584,302.92-

　　4、債券利息收入2,333,380.862,764,536.60

　　5、存款利息收入298,573.071,278,864.34

　　6、股利收入4,143,604.605,266,443.30

　　7、買入返售證券收入-71,585.72

　　8、其他收入208,138.19138,946.54

　　二、費用6,143,037.9611,140,376.79

　　1、基金管理人報酬5,119,968.848,990,727.14

　　2、基金托管費853,328.201,498,454.49

　　3、賣出回購證券支出21,440.00153,469.56

　　4、其他費用148,300.92497,725.60

　　其中：信息披露費75,000.00429,289.16

　　審計費用47,500.0050,000.00

　　三、基金凈收益18,977,456.846,343,979.09

　　加：未實現利得1,756,813.967,017,476.33

　　四、基金經營業績20,734,270.8013,361,455.42

　　3、基金收益分配表

　　國泰金龍債券

　　基金收益分配表

　　2005年度

　　單位：元

　　項目2005年度2004年度

　　本期基金凈收益2,552,165.7618,981,157.46

　　加:期初基金凈收益-1,023,151.682,423,553.86

　　加:本期損益平準金525,516.96-6,702,833.56

　　可供分配基金凈收益2,054,531.0414,701,877.76

　　減:本期已分配基金凈收益1,005,356.6915,725,029.44

　　期末基金凈收益1,049,174.35-1,023,151.68

　　國泰金龍行業

　　基金收益分配表

　　2005年度

　　單位：元

　　項目2005年度2004年度

　　本期基金凈收益18,977,456.846,343,979.09

　　加:期初基金凈收益-13,517,763.70827,154.84

　　加:本期損益平準金4,941,131.21-1,109,778.91

　　可供分配基金凈收益10,400,824.356,061,355.02

　　減:本期已分配基金凈收益-19,579,118.72

　　期末基金凈收益10,400,824.35-13,517,763.70

　　4、基金凈值變動表

　　國泰金龍債券

　　基金凈值變動表

　　2005年度

　　單位：元

　　項目2005年度2004年度

　　一、期初基金凈值82,580,548.841,068,554,819.62

　　二、本期經營活動:

　　基金凈收益2,552,165.7618,981,157.46

　　未實現利得1,383,129.90-7,711,467.19

　　經營活動產生的基金凈值變動數3,935,295.6611,269,690.27

　　三、本期基金份額交易:

　　基金申購款68,759,306.0741,168,432.42

　　基金贖回款-86,610,133.32-1,022,687,364.03

　　基金份額交易產生的基金凈值變動數-17,850,827.25-981,518,931.61

　　四、本期向持有人分配收益:

　　向基金持有人分配收益產生的基金凈值變動數-1,005,356.69-15,725,029.44

　　五、期末基金凈值67,659,660.5682,580,548.84

　　國泰金龍行業

　　基金凈值變動表

　　2005年度

　　單位：元

　　項目2005年度2004年度

　　一、期初基金凈值504,719,441.49689,553,514.96

　　二、本期經營活動:

　　基金凈收益18,977,456.846,343,979.09

　　未實現利得1,756,813.967,017,476.33

　　經營活動產生的基金凈值變動數20,734,270.8013,361,455.42

　　三、本期基金份額交易:

　　基金申購款51,939,494.54412,413,071.29

　　基金贖回款-353,443,813.05-591,029,481.46

　　基金份額交易產生的基金凈值變動數-301,504,318.51-178,616,410.17

　　四、本期向持有人分配收益:

　　向基金持有人分配收益產生的基金凈值變動數--19,579,118.72

　　五、期末基金凈值223,949,393.78504,719,441.49

　　(二)基金會計報表附注

　　1、主要會計政策及估計、會計估計及其變更

　　本基金年度會計報表所采用的會計政策、會計估計除下述變更外與上年度會計報表相一致。

　　(1)記賬基礎和計價原則中新增權證投資變更為：本基金的會計核算以權責發生制為記賬基礎，股票投資、交易所債券投資、權證投資按市值計價，銀行間債券采用不含息成本與市價孰低法估值或采用最能反映公允價值的價格估值，所有報表項目均以歷史成本計價。

　　(2)基金資產的估值原則中新增：權證投資，從獲贈確認日起到賣出日或行權日止，上市交易的權證投資按估值日在證券交易所掛牌的該權證投資的市場交易收盤價估值；未上市交易的權證投資(包括配股權證)按公允價值估值。

　　(3)證券投資的成本計價方法變更為：

　　①股票投資：買入股票按成交日應支付的全部價款(包括成交總額和相關費用)入賬。收到股權分置改革過程中由非流通股股東支付的現金對價，于股權分置方案實施復牌日沖減股票投資成本(本基金于本年度獲得股權分置改革中由非流通股股東支付的現金對價共計882,996.00元，已全額沖減股票投資成本)。賣出股票時采用移動加權平均法逐日結轉成本。

　　②權證投資：獲贈權證(包括配股權證)在確認日，按持有的股數及獲贈比例計算并記錄增加的權證數量。本系列基金至今尚未發生主動投資權證的交易。

　　(4)收入確認和計量中新增：權證投資，權證差價收入于賣出權證成交日按賣出權證成交總額與其相關費用的差額確認。

　　2、關聯方關系及關聯方交易

　　(1)關聯方關系

　　關聯方名稱關聯關系

　　國泰基金管理有限公司基金管理人、基金注冊與過戶登記人、基金銷售機構

　　上海浦東發展銀行股份有限公司基金托管人、基金代銷機構

　　上海國有資產經營有限公司基金管理人的股東

　　國泰君安證券股份有限公司基金管理人的股東、基金代銷機構

　　上海愛建信托投資有限責任公司基金管理人的股東

　　浙江省國際信托投資有限公司基金管理人的股東

　　中國電力財務有限公司基金管理人的股東

　　上海儀電控股(集團)公司基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)通過關聯方席位進行的交易(單位：元)

　　國泰金龍債券

　　2005年2004年

　　股票投資債券投資股票投資債券投資

　　成交金額比例成交金額比例成交金額比例成交金額比例

　　國泰君安--55,635,283.3911.29%4,375,047.72100.00%421,882,258.3216.16%

　　2005年2004年

　　債券回購交易傭金債券回購交易傭金

　　成交金額比例金額比例成交金額比例金額比例

　　國泰君安------3,423.54-19.85%

　　國泰金龍行業

　　2005年2004年

　　股票投資債券投資股票投資債券投資

　　成交金額比例成交金額比例成交金額比例成交金額比例

　　國泰君安287,969,297.4223.81%73,103,265.1824.43%419,082,770.3118.83%51,684,124.9315.39%

　　2005年2004年

　　債券回購交易傭金債券回購交易傭金

　　成交金額比例金額比例成交金額比例金額比例

　　國泰君安25,000,000.0028.09%235,136.1724.13%20,000,000.009.76%343,178.2419.14%

　　注：根據本基金管理人與關聯方簽訂的席位租用協議，對關聯方席位發生的交易傭金計算方式等同于其他證券公司，該傭金比例達到了關聯方在席位租用期內為本基金提供證券綜合研究和信息服務相對應的水平。

　　(3)與關聯方進行銀行間同業市場的債券及回購交易(單位：元)

　　國泰金龍債券

　　本報告期未與關聯方進行銀行間同業市場的債券及回購交易。

　　國泰金龍行業

　　2005年2004年

　　債券投資債券回購債券投資債券回購

　　成交金額成交金額利息支出成交金額成交金額利息支出

　　國泰君安---99,460,000.00--

　　(4)基金管理人報酬

　　國泰金龍債券

　　①基金管理費按前一日的基金資產凈值的0.6%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.6%/當年天數

　　H為每日應支付的管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金成立日起半年(含半年)后，經基金托管人核對，如當日本基金的基金單位累計凈值低于1.00元時，基金管理人將從下一日起暫停收取管理費，在當日累計基金單位資產凈值低于基金單位面值期間，如遇法定節假日，同樣暫停收取基金管理費，直至本基金累計凈值高于1.00元(含1.00元)后，基金管理人恢復收取基金管理費。

　　②基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　③在本報告期內，基金應支付基金管理人管理費共344,921.26元，其中已支付基金管理人313,995.15元，尚余30,926.11元未支付。2004年共計提管理費1,948,341.96元，已全部支付。

　　國泰金龍行業

　　①基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　②基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　③在本報告期內，基金應支付基金管理人管理費共5,119,968.84元，其中已支付基金管理人4,800,055.41元，尚余319,913.43元未支付。2004年共計提管理費8,990,727.14元，已全部支付。

　　(5)基金托管費

　　國泰金龍債券

　　①基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.20%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.20%/當年天數

　　H為每日應支付的托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　②基金托管人的托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。

　　③在本報告期內，基金應支付基金托管人托管費共129,146.49元，其中已支付基金托管人118,837.80元，尚余10,308.69元未支付。2004年共計提托管費719,314.55元，已全部支付。

　　國泰金龍行業

　　①基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　②基金托管人的托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。

　　③在本報告期內，基金應支付基金托管人托管費共853,328.20元，其中已支付基金托管人800,009.29元，尚余53,318.91元未支付。2004年共計提托管費1,498,454.49元，已全部支付。

　　(6)由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　國泰金龍債券

　　本基金的銀行存款由基金托管人上海浦東發展銀行保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2005年12月31日保管的銀行存款余額為1,537,665.93元(2004年：12,392,570.27元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為89,610.43元(2004年：992,490.15元)。

　　國泰金龍行業

　　本基金的銀行存款由基金托管人上海浦東發展銀行保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2005年12月31日保管的銀行存款余額為12,402,302.17元(2004年：26,075,380.29元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為281,334.28元(2004年：1,278,864.34元)。

　　(7)各關聯方投資本基金情況

　　①本基金管理人在本報告期末及2004年12月31日持有本系列基金情況如下：

　　國泰金龍債券

　　2005年12月31日2004年12月31日

　　持有基金份額占總份額比例持有基金份額占總份額比例

　　國泰基金管理有限公司5,922,542.208.84%--

　　基金管理人國泰基金管理有限公司在本年度運用固有資金6,000,000.00元購入本基金5,922,542.20份基金份額，適用申購費率0.6%。

　　國泰金龍行業

　　本基金管理人期末未持有本基金。

　　②本基金管理人主要股東及其控制的機構在本報告期末及2004年12月31日持有本系列基金情況如下：

　　國泰金龍債券

　　本基金管理人主要股東及其控制的機構期末未持有本基金。

　　國泰金龍行業

　　2005年12月31日2004年12月31日

　　持有基金份額占總份額比例持有基金份額占總份額比例

　　中國電力財務有限公司14,625,785.886.72%--

　　3、流通轉讓受限制的基金資產

　　(1)截至2005年12月31日基金持有的因股權分置改革而停牌的證券明細如下：

　　國泰金龍債券

　　債券代碼債券名稱停牌日期年末估值單價復牌日期復牌開盤單價數量年末成本總額年末估值總額

　　方案溝通協商階段停牌：

　　110036招行轉債05/12/19106.7306/01/04116.8330,0003,206,330.993,201,900.00

　　合計3,206,330.993,201,900.00

　　國泰金龍行業

　　股票代碼股票名稱停牌日期年末估值單價復牌日期復牌開盤單價數量年末成本總額年末估值總額

　　方案溝通協商階段停牌：

　　600036G招行05/12/196.5806/01/047.231,044,6596,702,831.296,873,856.22

　　600879G火箭05/12/1910.9406/01/0411.77400,0004,220,154.664,376,000.00

　　600351G亞寶05/12/234.3006/01/064.59317,9481,273,592.831,367,176.40

　　方案實施階段停牌：

　　600533G棲霞05/12/278.5106/01/236.92464,3923,818,204.643,951,975.92

　　600598G北大荒05/12/074.0906/01/043.305,00021,913.7520,450.00

　　合計16,036,697.1716,589,458.54

　　(2)估值方法

　　上述證券已上市，但本基金持有的部分因股權分置改革協商階段或實施階段而停牌。在編制本報表時，根據有關規定，在2005年12月31日按"停牌前估價"進行估值。

　　(3)受限期限

　　本基金截至2005年12月31日止持有上述因股權分置改革而暫時停牌的證券，這些證券將在上市公司完成與流通股股東的溝通協商程序后或在股權分置改革規定的程序結束后復牌。

　　八、基金投資組合報告

　　國泰金龍債券

　　(一)基金資產組合情況

　　分類市值(元)占總資產比例

　　債券59,466,048.0386.29%

　　銀行存款和清算備付金1,578,020.272.29%

　　其他資產7,872,551.8511.42%

　　合計68,916,620.15100.00%

　　(二)按券種分類的債券投資組合

　　序號債券品種市值(元)占凈值比例

　　1國家債券34,885,814.9051.56%

　　2金融債券10,037,000.0014.83%

　　3可轉換債券14,543,233.1321.49%

　　合計59,466,048.0387.89%

　　(三)按市值占基金資產凈值比例的前五名債券明細

　　序號債券名稱市值(元)占凈值比例

　　105國開1710,037,000.0014.83%

　　203國債(3)5,184,583.007.66%

　　3包鋼轉債4,389,665.006.49%

　　499國債(8)4,026,267.005.95%

　　5招行轉債3,201,900.004.73%

　　(四)報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、其他資產的構成如下：

　　分類市值(元)

　　交易保證金250,000.00

　　應收利息612,651.85

　　應收申購款7,009,900.00

　　合計7,872,551.85

　　3、處于轉股期的可轉換債券明細

　　債券代碼債券名稱市值(元)占凈值比例

　　110010包鋼轉債4,389,665.006.49%

　　110036招行轉債3,201,900.004.73%

　　125959首鋼轉債2,104,620.003.11%

　　126002萬科轉21,363,319.832.01%

　　110037歌華轉債1,204,700.001.78%

　　100177雅戈轉債1,163,607.801.72%

　　125932華菱轉債1,078,800.001.59%

　　110001邯鋼轉債36,620.500.05%

　　國泰金龍行業

　　(一)基金資產組合情況

　　分類市值(元)占總資產比例

　　股票166,368,498.3970.32%

　　債券54,728,733.0023.13%

　　權證8,460.080.00%

　　銀行存款和清算備付金12,684,792.515.36%

　　其他資產2,813,903.511.19%

　　合計236,604,387.49100.00%

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　序號分類市值(元)占凈值比例

　　1農、林、牧、漁業20,450.000.01%

　　2采掘業11,142,058.364.98%

　　3制造業78,875,700.7435.22%

　　其中：食品、飲料14,983,070.006.69%

　　石油、化學、塑膠、塑料16,673,400.007.45%

　　電子4,191,011.841.87%

　　金屬、非金屬6,653,390.002.97%

　　機械、設備、儀表24,033,515.5610.73%

　　醫藥、生物制品12,341,313.345.51%

　　4電力、煤氣及水的生產和供應業5,825,006.052.60%

　　5建筑業--

　　6交通運輸、倉儲業11,653,410.005.20%

　　7信息技術業11,686,200.005.22%

　　8批發和零售貿易14,797,130.006.61%

　　9金融、保險業14,556,716.226.50%

　　10房地產業8,617,274.403.85%

　　11社會服務業2,795,000.001.25%

　　12傳播與文化產業--

　　13綜合類6,399,552.622.86%

　　合計166,368,498.3974.29%

　　(三)基金投資的前十名股票明細(按市值占基金資產凈值比例排序)

　　序號股票代碼股票名稱數量(股)市值(元)占凈值比例

　　1000895雙匯發展670,0008,569,300.003.83%

　　2600015華夏銀行1,620,0007,678,800.003.43%

　　3000063G中興250,0006,945,000.003.10%

　　4600036G招行1,044,6596,873,856.223.07%

　　5600594G益佰485,7796,421,998.382.87%

　　6600009G滬機場420,0006,056,400.002.70%

　　7600299星新材料440,0005,750,800.002.57%

　　8600628新世界787,0005,044,670.002.25%

　　9600028中國石化1,077,1325,019,435.122.24%

　　10600271航天信息260,0004,685,200.002.09%

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本管理人網站的年度報告正文。

　　(四)股票投資組合的重大變動

　　1、累計買入價值前二十名股票明細

　　序號股票代碼股票名稱本期累計買入金額(元)占期初凈值比例

　　1600320振華港機19,575,449.513.88%

　　2600269贛粵高速18,333,026.813.63%

　　3600050中國聯通14,102,846.702.79%

　　4000538云南白藥13,418,165.152.66%

　　5600033福建高速11,987,423.982.38%

　　6600005G武鋼11,858,259.732.35%

　　7600036G招行11,162,510.542.21%

　　8600019G寶鋼9,857,505.351.95%

　　9600009G滬機場9,464,637.801.88%

　　10000039中集集團9,436,600.421.87%

　　11000002G萬科A9,115,663.221.81%

　　12600271航天信息8,939,920.771.77%

　　13600694大商股份8,926,239.931.77%

　　14000402金融街8,847,748.531.75%

　　15600519貴州茅臺8,704,084.381.72%

　　16600015華夏銀行8,539,425.471.69%

　　17600309煙臺萬華8,224,795.631.63%

　　18600026G中海8,175,871.651.62%

　　19600299星新材料6,841,303.701.36%

　　20000900現代投資6,790,422.051.35%

　　2、累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細

　　序號股票代碼股票名稱本期累計賣出金額(元)占期初凈值比例

　　1600009G滬機場34,120,625.026.76%

　　2600019G寶鋼27,540,127.435.46%

　　3600519貴州茅臺26,444,204.365.24%

　　4600900G長電23,957,790.734.75%

　　5000039中集集團21,385,544.944.24%

　　6000063G中興21,152,478.614.19%

　　7600320振華港機18,855,337.183.74%

　　8600036G招行18,822,339.913.73%

　　9600050中國聯通18,721,392.853.71%

　　10600694大商股份18,424,834.433.65%

　　11600005G武鋼17,616,195.693.49%

　　12600018G上港17,484,063.513.46%

　　13600309煙臺萬華17,057,314.113.38%

　　14000022深赤灣A16,454,396.463.26%

　　15600096云天化16,109,594.203.19%

　　16600028中國石化15,668,418.343.10%

　　17600033福建高速15,190,391.493.01%

　　18000002G萬科A15,177,106.563.01%

　　19600269贛粵高速14,754,357.322.92%

　　20600026G中海14,644,377.742.90%

　　21000488晨鳴紙業13,756,766.692.73%

　　22000538云南白藥11,881,786.132.35%

　　23000895雙匯發展11,823,320.852.34%

　　24002024蘇寧電器10,261,089.442.03%

　　3、報告期內買入股票的成本總額：508,815,879.33元

　　報告期內賣出股票的收入總額：710,937,392.89元

　　(五)按券種分類的債券投資組合

　　序號債券品種市值(元)占凈值比例

　　1國家債券34,678,733.0015.49%

　　2金融債券20,050,000.008.95%

　　合計54,728,733.0024.44%

　　(六)按市值占基金資產凈值比例的前五名債券明細

　　序號債券名稱市值(元)占凈值比例

　　101國開0920,050,000.008.95%

　　204國債(5)9,811,176.004.38%

　　302國債(14)6,554,600.002.93%

　　421國債(15)6,082,856.002.72%

　　505國債(2)4,900,000.002.19%

　　(七)報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

　　3、其他資產的構成如下：

　　分類市值(元)

　　交易保證金1,840,000.00

　　應收利息972,915.51

　　應收申購款988.00

　　合計2,813,903.51

　　4、報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。

　　5、本報告期內投資權證明細如下：

　　(1)因股權分置改革被動持有

　　權證代碼權證名稱配售日期配售數量(份)成本(元)

　　580000寶鋼JTB12005/8/18150,0000.00

　　038002萬科HRP12005/12/0211,5260.00

　　030001鞍鋼JTC12005/12/02142,5000.00

　　合計0.00

　　(2)本報告期內無主動投資的權證。

　　九、基金份額持有人戶數、持有人結構

　　(一)持有人戶數

　　國泰金龍債券國泰金龍行業

　　基金份額持有人戶數9781,277

　　平均每戶持有的基金份額68,536.75份170,341.54份

　　(二)持有人結構

　　國泰金龍債券

　　持有的基金份額(份)占總份額比例

　　機構投資者30,073,310.0044.87%

　　個人投資者36,955,631.1655.13%

　　合計67,028,941.16100.00%

　　國泰金龍行業

　　持有的基金份額(份)占總份額比例

　　機構投資者188,337,259.4286.58%

　　個人投資者29,188,890.5613.42%

　　合計217,526,149.98100.00%

　　十、開放式基金份額變動情況

　　國泰金龍債券份額(份)國泰金龍行業份額(份)

　　基金合同生效日的基金份額總額1,887,374,602.86684,348,868.87

　　報告期初基金份額總額85,452,402.64518,390,148.80

　　報告期間基金總申購份額68,149,213.6850,968,540.11

　　報告期間基金總贖回份額86,572,675.16351,832,538.93

　　報告期末基金份額總額67,028,941.16217,526,149.98

　　十一、重大事件揭示

　　1、2005年1月27日,本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司關于旗下基金獲配華電國際A股公告》。國泰金龍行業精選證券投資基金參加了華電國際電力股份有限公司A股發行。此次發行的副主承銷商國泰君安證券股份有限公司是本公司非控股股東之一。

　　2、2005年4月28日,本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司遷址公告》，國泰基金管理有限公司辦公地址自2005年5月9日起，由上海市浦東新區世紀大道1600號浦項商務廣場31-32樓遷至上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓。

　　3、2005年4月28日,本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司關于旗下基金獲配寶山鋼鐵股份有限公司增發新股公告》。國泰金龍行業精選證券投資基金參加了寶山鋼鐵股份有限公司增發新股。此次發行的副主承銷商國泰君安證券股份有限公司是本公司非控股股東之一。

　　4、2005年5月14日,本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司關于高級管理人員變更的公告》，經國泰基金管理有限公司第三屆董事會第七次會議審議通過，并報經中國證監會批準，何斌先生不再擔任公司副總經理職務。

　　5、2005年8月1日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《關于公司董事變更的公告》，何偉先生當選為公司董事，符學東先生不再擔任公司董事職務。

　　6、2005年8月17日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《國泰基金管理有限公司關于開通"銀聯通"開放式基金網上交易業務的公告》，開通了國泰基金管理有限公司開放式基金網上交易的業務。

　　7、2005年8月23日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《國泰基金管理有限公司關于旗下部分證券投資基金運用基金資產投資權證的公告》，本基金可以投資于股權分置改革中發行的權證。

　　8、2005年8月26日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰金龍債券證券投資基金2005年第一次分紅公告》，以2005年8月23日已實現的可分配收益為基準，向基金份額持有人按每10份基金份額派發紅利0.12元。

　　9、2005年9月2日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《關于增加代銷機構的公告》，增加了東吳證券有限責任公司、廣發證券股份有限公司作為本基金的代銷機構。

　　10、2005年12月14日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《國泰基金管理有限公司運用公司固有資金進行基金投資的公告》，國泰基金管理有限公司于2005年12月16日通過代銷機構申購國泰金龍債券證券投資基金600萬份，申購費率為0.6%。

　　11、2005年12月26日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《關于增加代銷機構的公告》，增加了光大證券股份有限公司、上海證券有限責任公司作為本基金的代銷機構。

　　12、2006年1月13日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《國泰基金管理有限公司關于公司股東股權轉讓的公告》，經國泰基金管理有限公司股東會審議通過,并報經中國證監會證監基金字[2006]4號文批準，本公司股東浙江省國際信托投資有限責任公司將其所持有的本公司20%股權全部轉讓給萬聯證券有限責任公司。

　　13、基金租用席位的選擇標準是：

　　(1)資力雄厚，信譽良好；

　　(2)財務狀況良好，各項財務指標顯示公司經營狀況穩定；

　　(3)經營行為規范，在最近一年內無重大違規經營行為；

　　(4)內部管理規范、嚴格，具備健全的內控制度，并能滿足基金運作高度保密的要求；

　　(5)公司具有較強的研究能力，能及時、全面、定期提供具有相當質量的關于宏觀經濟面分析、行業發展趨勢及證券市場走向、個股分析的研究報告以及豐富全面的信息服務；能根據基金投資的特定要求，提供專門研究報告。

　　選擇程序是：根據對各券商提供的各項投資、研究服務情況的考評結果，符合席位券

　　14、報告期內，基金租用證券公司專用席位的有關情況如下：

　　國泰金龍債券

　　單位：元

　　券商名稱席位數量股票成交金額比例債券成交金額比例

　　國泰君安證券股份有限公司1--55,635,283.3911.29%

　　申銀萬國證券股份有限公司1--437,356,597.1688.71%

　　合計2--492,991,880.55100.00%

　　券商名稱債券回購成交金額比例傭金比例

　　國泰君安證券股份有限公司----

　　申銀萬國證券股份有限公司14,000,000.00100.00%--

　　合計14,000,000.00100.00%--

　　注：本報告期內，基金無新增租用專用交易席位。

　　國泰金龍行業

　　單位：元

　　券商名稱席位數量股票成交金額比例債券成交金額比例

　　國泰君安證券股份有限公司1287,969,297.4223.81%73,103,265.1824.43%

　　中信建投證券有限責任公司1137,444,780.4811.37%8,131,668.702.72%

　　海通證券股份有限公司1224,587,634.8518.57%7,423,197.462.48%

　　上海證券有限責任公司1193,486,778.6816.00%39,746,838.3713.29%

　　東吳證券有限責任公司1222,322,701.1518.39%43,226,146.2814.45%

　　華泰證券有限責任公司1143,439,447.0311.86%127,548,574.3642.63%

　　合計61,209,250,639.61100.00%299,179,690.35100.00%

　　券商名稱債券回購成交金額比例傭金比例

　　國泰君安證券股份有限公司25,000,000.0028.09%235,136.1724.13%

　　中信建投證券有限責任公司-0.00%107,551.7111.04%

　　海通證券股份有限公司-0.00%175,742.1218.04%

　　上海證券有限責任公司4,000,000.004.49%158,215.2916.24%

　　東吳證券有限責任公司10,000,000.0011.24%181,833.7718.66%

　　華泰證券有限責任公司50,000,000.0056.18%115,821.3711.89%

　　合計89,000,000.00100.00%974,300.43100.00%

　　注：(1)、本報告期內，基金無新增租用專用交易席位。

　　(2)、根據華夏證券股份有限公司與中信建投證券有限責任公司向本基金管理人的聯合致函，自2005年12月15日起，中信建投證券有限責任公司承接華夏證券股份有限公司的證券類資產及相關業務。

　　15、報告期內，為本基金提供審計服務的會計師事務所無改聘情況。報告年度應支付給聘任會計師事務所的報酬為95,000.00元，目前的審計機構自本基金成立起一直提供審計服務。

　　16、報告期內，未召開基金份額持有人大會無涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項；基金管理人、托管人機構及高級管理人員無受監管部門稽查或處罰的情況。

　　國泰基金管理有限公司

　　2006年3月27日