國聯(lián)分紅增利混合型基金2005年年度報告摘要

　　重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本年度報告已經(jīng)三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。全體董事出席

本次董事會，沒有董事對年度報告內(nèi)容的真實性、準確性、完整性無法保證或存在異議。

　　本基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于二零零六年三月二十二日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料已經(jīng)審計。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內(nèi)容，應閱讀年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金名稱：國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金

　　基金簡稱：國聯(lián)分紅

　　交易代碼：398011，398012

　　基金合同生效日：2005年6月16日

　　報告期末基金份額總額：193,819,656.64份

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同存續(xù)期：無限期

　　(二)基金投資目標：本基金為混合型基金，主要通過投資于中國證券市場中那些現(xiàn)金股息率高、分紅穩(wěn)定的高品質(zhì)上市公司和國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的各類債券，在控制風險、確保基金資產(chǎn)流動性的前提下，以獲取高比例分紅收益和資本相對增值的方式來謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。

　　基金投資策略：本基金采用現(xiàn)金股利精選的投資策略。即：通過公司開發(fā)的DM模型和POD模型篩選出現(xiàn)金股息率高、分紅穩(wěn)定的高品質(zhì)上市公司。

　　業(yè)績比較基準：國聯(lián)分紅增利基金總體業(yè)績評價基準=上證紅利指數(shù)×70%

　　+上證國債指數(shù)×25%+銀行一年期定期存款利率×5%。

　　風險收益特征：本基金是一只混合型收益基金，投資于具有穩(wěn)定股利分配政策、股息率高的優(yōu)質(zhì)公司，在獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利的基礎上，兼顧謀求公司的長期資本利得收益。本基金屬于中等風險的混合型基金，其風險收益特征從長期平均來看，低于單純的股票型基金，高于單純的債券型基金。

　　(三)基金管理人：國聯(lián)基金管理有限公司

　　信息披露負責人：夏立峰

　　電話：021-68419966

　　傳真：021-68419525

　　電子信箱：xialf@glfund.com

　　(四)基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　信息管理負責人：李芳菲

　　電話：010-68435588

　　傳真：010-68424181

　　電子信箱：lifangfei@abchina.com

　　(五)登載年度報告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.glfund.com

　　基金年度報告置備地點：上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路166號中國保險大廈34樓

　　二、主要財務指標、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況

　　(一)、主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　基金本期凈收益1,397,929.70

　　基金加權(quán)平均份額本期凈收益0.0047

　　期末可供分配基金收益-2,900,921.23

　　期末可供分配基金份額收益-0.0150

　　期末基金資產(chǎn)凈值193,317,843.73

　　期末基金份額凈值0.9974

　　基金加權(quán)平均凈值收益率0.47%

　　本期基金份額凈值增長率0.71%

　　基金份額累計凈值增長率0.71%

　　注：以上財務指標中"本期"指2005年6月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期間。所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，開放式基金的申購、贖回費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)、基金凈值表現(xiàn)

　　1、本基金凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①-③②-④

　　過去1個月6.59%0.65%5.61%0.45%0.98%0.2%

　　過去3個月1.05%0.64%-1.39%0.65%2.44%-0.01%

　　過去6個月1.09%0.64%3.03%0.68%-1.94%-0.04%

　　自基金合同生效起至今0.71%0.62%4.43%0.69%-3.72%-0.07%

　　注：基金合同生效起至今指2005年6月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日。

　　2、基金合同生效以來本基金累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　3、基金合同生效以來本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準年收益率對比圖

　　注：本基金自2005年6月16日成立，截止2005年12月31日運作時間不滿一年。

　　(三)、基金合同生效以來每年基金收益分配情況

　　單位：人民幣

　　年度每10份基金份額分紅數(shù)(至少保留三位小數(shù))備注

　　自2005年6月16日基金合同生效日至2005年12月31日止0.100

　　合計0.100

　　三、基金管理人報告

　　(一)、基金經(jīng)理情況

　　基金經(jīng)理：李濤先生，本科，歷任西南證券投資銀行部高級經(jīng)理、總經(jīng)理助理，國泰君安證券股份有限公司資產(chǎn)管理部交易經(jīng)理、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，新時代證券有限公司資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理。長期從事證券投資管理工作，具備較強的研究分析能力與豐富的投資管理經(jīng)驗。

　　(二)、管理人合規(guī)情況說明

　　本基金自運作以來，在報告期內(nèi)，嚴格按照《基金法》、《基金合同》的規(guī)定，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾。

　　(三)、基金經(jīng)理工作報告

　　1、報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)

　　2005年滬深兩市總體依然延續(xù)了自2001以來的振蕩回落走勢，市場資金面緊張的局面依然沒有得到明顯緩解。上半年兩市股指總體以回落為主，下半年隨著股權(quán)分置改革的逐步推開以及政策面的支持，市場進入振蕩筑底階段。一年來，市場整體市盈率下降明顯，近半數(shù)上市公司的PE水平已回落至10倍到20倍水平。行業(yè)方面，抗周期性的商業(yè)類，食品飲料及金融服務類公司市場表現(xiàn)較好，上述行業(yè)的市盈率有所上升，其余的行業(yè)市盈率均有所下降，防御性較強的消費類相關(guān)行業(yè)的公司成為市場熱點。在資產(chǎn)配置方面，作為混合型收益基金，本基金在報告期堅持了較為均衡穩(wěn)定的資產(chǎn)配置策略，股票資產(chǎn)總體保持在65%左右。在行業(yè)配置與投資品種選擇方面，本基金秉承了一貫的投資理念--尋找分紅能力強、未來具有持續(xù)增長能力的公司來構(gòu)建和調(diào)整我們的投資組合。通過基金管理團隊的篩選和研究，我們在三季度末對投資組合進行了進一步的優(yōu)化和調(diào)整，并取得了較好的效果，有效規(guī)避了四季度市場下跌的風險。四季度末本基金的重點投資行業(yè)主要分布于：商業(yè)地產(chǎn)、煉油化工、新材料、商業(yè)零售、物流、銀行、資源等行業(yè)，截止到2005年12月31日，本基金累計凈值1.0074元，自基金成立起凈值上升0.71%。同期業(yè)績比較基準收益率為4.43%，本基金凈值表現(xiàn)落后業(yè)績比較基準3.72個百分點。

　　2、宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

　　2005年中國證券市場在經(jīng)歷了一輪慘烈的下跌后拉開了中國資本市場歷史上最重要的一幕，"股權(quán)分置"改革在一片爭議中推出，我們堅定地認為05年必將是中國資本市場的"轉(zhuǎn)折之年"，在這一年中股指最低跌到998點，但在此之后一切正在改變。

　　始于2001年以來的下跌歷時四年之久，我們認為其主要原因在于市場的制度安排、估值壓力，資本市場的最主要功能"資本的有效配置"受到了嚴重扭曲，市場在長線做空策略的壓力下形成了中國資本市場上歷時最長一輪"熊市"，05年"股權(quán)分置"改革的推出啟動了證券市場的制度重建工作，并有效地化解了市場的估值壓力：

　　(1)在中國證券市場16年的發(fā)展史中，05年出臺的政策之密集前所未有，這些政策涵蓋了股權(quán)分置改革、發(fā)展機構(gòu)投資者、促進上市公司規(guī)范運作、綜合治理證券公司問題和完善資本市場法律法規(guī)等多方面，通過這些改革，資本市場的制度框架正在實現(xiàn)市場化和國際化，這將是中國資本市場發(fā)展歷史上最大的制度變革，通過這些改革中國證券市場的信心和希望在逐步樹立起來！

　　(2)同時我們看到，A股市場在經(jīng)歷了長期下跌后整體PB、PE大幅度下降，"股權(quán)分置"的推出又一次性降低了上市公司的估值水平，截止到05年12月31日，A股市場平均PE為14.62倍、PB為1.70倍，其中股改完成后公司平均PE為12.28倍、PB為1.63倍，這一估值水平已明顯低于美國、日本、俄羅斯、印度等證券市場的估值水平，略高于韓國、香港、臺灣等東南亞國家和地區(qū)證券市場的估值水平；同時A股市場已有一大批行業(yè)的市凈率與國際市場平均水平相近，一些行業(yè)市凈率明顯低于國際市場平均水平。其中：汽車制造、航運、鐵路運輸、造紙業(yè)、化學制品、鐵路運輸業(yè)與國際市場市凈率相近；食品制品業(yè)、錫、銅、鋁、鉑、通用機械、紡織業(yè)、服裝業(yè)、商業(yè)零售、電子器件、電子元件、化學原料、鋼鐵、計算機、生物科技、軟件、水泥、房地產(chǎn)等行業(yè)明顯低于國際市場平均水平；通信服務、石油天然氣、電力、鋼鐵、黃金、煤炭采選業(yè)等行業(yè)的市凈率與市盈率都低于國際市場平均水平。我們認為A股市場的戰(zhàn)略性買入機會已經(jīng)出現(xiàn)。

　　回顧05年，本基金始終從我們的基本理念出發(fā)，尋找能夠給予投資人實在回報、未來具有持續(xù)競爭能力的上市公司作為我們的投資標的，從基金近一年的運作情況看，我們更加堅信"隨著中國證券市場的逐步規(guī)范，投資者將越發(fā)重視那些能夠提供穩(wěn)定回報的公司"，分紅的理念將會逐步深入人心！

　　關(guān)于2006年，本基金認為"宏觀經(jīng)濟走勢判斷、新老劃斷、全流通發(fā)行、非流通股拋售預期"仍將是制約市場的主要壓力所在，但我們同時認為：

　　1、經(jīng)濟周期的回落屬于正常范疇，事實上大部分行業(yè)都具有一定的周期特征，是不可改變的客觀規(guī)律，對待經(jīng)濟周期我們不應該恐懼，而應該理性的對待；

　　2、當前證券市場估值處于底部區(qū)域，從全球比較看，A股市場的整體PE、PB水平已低于美國、日本、印度等證券市場的水平，從全球配置的角度觀察A股市場的重要性、吸引力都在加強；

　　3、從行業(yè)層面分析，A股市場已經(jīng)有一大批行業(yè)的市凈率與國際市場平均水平接近甚至低于國際市場平均水平，從產(chǎn)業(yè)資本的角度考慮這些公司的市場價值已經(jīng)大大低估，我們應該注意到"產(chǎn)業(yè)資本對公司價值的評估體系將會有別于金融資本的"，2006年中國證券市場評估體系將趨于多元化；

　　4、"十一五"規(guī)劃的提出將改變中國原有的經(jīng)濟增長方式，提高經(jīng)濟增長質(zhì)量已經(jīng)提上日程，尋找新的經(jīng)濟增長模式必然會帶動一批新興產(chǎn)業(yè)的崛起，證券市場必然會尋找到新的興奮點！

　　5、06年宏觀經(jīng)濟的回落導致上市公司業(yè)績的下降、非流通股上市、市場的擴容壓力仍是不可回避的主要不確定性，在投資策略上，最好選擇自下而上的投資策略、同時兼估值合理性和可能出現(xiàn)的市場熱點。通過綜合行業(yè)盈利周期、市場估值、發(fā)展前景等因素后，我們認為可以增持的行業(yè)包括服務業(yè)、物流、商業(yè)地產(chǎn)、資源、能源、石油天然氣開采、通信服務等；

　　基于上述觀點，我們認為2006年的證券市場值得我們?nèi)テ诖�，一個全新的市場環(huán)境、逐步走向成熟的中國證券市場在2006年必然會演繹出足夠多的投資機會。本基金在新的一年中仍將始終貫徹"將基金份額持有人利益放在第一位"，秉承本基金的投資理念，通過我們的努力為持有人獲取利益！

　　四、托管人報告

　　在托管國聯(lián)分紅增利混合型開放式證券投資基金的過程中，本基金托管人--中國農(nóng)業(yè)銀行嚴格遵守《證券投資基金法》相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及《國聯(lián)分紅增利混合型開放式證券投資基金基金合同》、《國聯(lián)分紅增利混合型開放式證券投資基金托管協(xié)議》的約定，對國聯(lián)分紅增利混合型開放式證券投資基金管理人-國聯(lián)基金管理有限公司2005年6月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本托管人認為，國聯(lián)基金管理有限公司在國聯(lián)分紅增利混合型開放式證券投資基金的投資運作、基金資產(chǎn)凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內(nèi)，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規(guī)定進行。

　　本托管人認為，國聯(lián)基金管理有限公司的信息披露事務符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的國聯(lián)分紅增利混合型開放式證券投資基金年度報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金持有人利益的行為。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行托管業(yè)務部

　　2006年03月22日

　　五、基金年度審計報告

　　本基金2005年年度報告經(jīng)江蘇公證會計師事務所審計，注冊會計師簽字出具了蘇公W[2006]A216號"標準無保留意見的審計報告"。

　　六、基金財務會計報告

　　(一)會計報表內(nèi)容

　　1、資產(chǎn)負債表　　　　　　　　　　　　

　　資產(chǎn)負債表

　　2005年12月31日

　　單位：人民幣元

　　資產(chǎn)期末數(shù)附注負債與持有人權(quán)益期末數(shù)附注

　　資產(chǎn)：　負債：　

　　銀行存款39,235,997.42應付證券清算款　

　　清算備付金2,195,093.25應付贖回款347,575.73

　　交易保證金410,000.00應付贖回費1,328.90

　　應收證券清算款727,455.40應付管理人報酬226,305.12

　　應收股利　應付托管費37,717.54

　　應收利息347,819.20應付傭金150,313.52

　　應收申購款2,096,575.51應付利息　

　　其他應收款　應付收益　

　　股票投資市值129,181,641.47未交稅金　

　　其中：股票投資成本124,049,648.31其他應付款255,011.20

　　債券投資市值20,329,120.00賣出回購證券款　

　　其中：債券投資成本20,428,822.78短期借款　

　　權(quán)證投資0.00預提費用187,606.51

　　其中：權(quán)證投資成本0.00　其他費用　

　　買入返售證券　負債合計：1,205,858.52

　　待攤費用　持有人權(quán)益：　

　　其他資產(chǎn)　實收基金193,819,656.64

　　未實現(xiàn)利得2,399,108.32

　　未分配收益-2,900,921.23

　　持有人權(quán)益合計193,317,843.73

　　資產(chǎn)合計194,523,702.25負債及持有人權(quán)益總計194,523,702.25

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　2、經(jīng)營業(yè)績表

　　經(jīng)營業(yè)績表

　　2005年6月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日

　　單位：人民幣元

　　項　　　目附注本年累計數(shù)

　　一、收入4,370,224.91

　　1、股票差價收入557,238.07

　　2、債券差價收入-1,816.46

　　3、權(quán)證差價收入1,274,272.89

　　4、債券利息收入254,377.81

　　5、存款利息收入323,348.27

　　6、股利收入635,218.76

　　7、買入返售證券收入764,589.00

　　8、其他收入562,996.57

　　二、費用2,972,295.21

　　1、基金管理人報酬2,368,777.78

　　2、基金托管費394,796.31

　　3、賣出回購證券支出0.00

　　4、利息支出0.00

　　5、其他費用208,721.12

　　其中：上市年費0.00

　　信息披露費137,606.51

　　審計費用50,000.00

　　三、基金凈收益1,397,929.70

　　加：未實現(xiàn)利得5,032,290.38

　　四、基金經(jīng)營業(yè)績6,430,220.08

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　3、基金凈值變動表

　　基金凈值變動表

　　2005年6月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日

　　單位：人民幣元

　　項目本年數(shù)

　　一、期初基金凈值603,405,465.83

　　二、本期經(jīng)營活動：

　　基金凈收益　　1,397,929.70

　　未實現(xiàn)利得　5,032,290.38

　　經(jīng)營活動產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)　6,430,220.08

　　三、本期基金單位交易：

　　基金申購款37,152,866.49

　　基金贖回款450,398,613.09

　　基金單位交易產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)-413,245,746.60

　　四、本期向持有人分配收益：

　　向基金持有人分配收益產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)3,272,095.58

　　五、期末基金凈值　　　　　　193,317,843.73

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　4、基金收益分配表

　　基金收益分配表

　　期間：2005年6月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日

　　單位：人民幣元

　　項目本年數(shù)

　　本期基金凈收益1,397,929.70

　　加：期初基金凈收益0.00

　　加：本期損益平準金-1,026,755.35

　　可供分配基金凈收益　　371,174.35

　　減：本期已分配基金凈收益　3,272,095.58

　　期末基金凈收益-2,900,921.23

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)會計報表附注

　　1、基金基本情況

　　國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金(以下簡稱"本基金")由國聯(lián)基金管理有限公司依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》及有關(guān)法規(guī)規(guī)定，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)基金字【2005】67號《關(guān)于同意國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金設立的批復》核準募集設立。本基金自2005年4月29日起向社會公開發(fā)行，至2005年6月12日募集結(jié)束。籌集資金總額人民幣603,252,800.22元；募集資金的銀行存款利息人民幣152,665.61元，折成基金份額，歸投資者所有；設立募集期共募集603,405,465.83份基金單位。業(yè)經(jīng)江蘇公正會計師事務所驗證并出具蘇公W【2005】B074號驗資報告。

　　本基金為契約型開放式，存續(xù)期限不定，基金管理人為國聯(lián)基金管理有限公司，基金托管人為中國農(nóng)業(yè)銀行；有關(guān)基金設立文件已按規(guī)定向中國證券監(jiān)督管理委員會備案；基金合同于2005年6月16日生效，該日的基金份額總額為603,405,465.83份基金單位。

　　2、會計報表編制基礎

　　本基金的會計報表和會計報表附注系按照《企業(yè)會計準則》、《金融企業(yè)會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》、中國證監(jiān)會頒布的《證券投資基金法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則》第2號《年度報告的內(nèi)容與格式》、《證券投資基金信息披露編報規(guī)則》及基金合同的規(guī)定、中國證券監(jiān)督管理委員會基金部通知【2006】9號《關(guān)于2005年基金年度報告披露相關(guān)問題的通知》，以及其他中國證券監(jiān)督管理委員會允許的如主要會計政策所述的基金行業(yè)的實務操作約定而編制。

　　3、主要會計政策

　　(1)會計年度

　　本基金會計年度為公歷1月1日起至12月31日止。本期會計報表的實際編制期間為2005年6月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日。

　　(2)記帳本位幣

　　以人民幣為記帳本位幣；

　　(3)記帳基礎和記價原則

　　本基金的會計核算以權(quán)責發(fā)生制為記帳基礎，除股票投資和債券投資按市值記價外，所有報表項目均以歷史成本記價。

　　(4)基金資產(chǎn)的估值方法

　　a上市股票以估值日證券交易所掛牌的市場收盤價估值；該日無交易的，以最近交易日收盤價估值；

　　b未上市的股票分兩種情況處理：配股和增發(fā)新股，按估值日證券交易所掛牌的同一股票的市價估值；首次公開發(fā)行的股票，按成本估值；

　　c上市交易的權(quán)證投資按估值日在證券交易所掛牌的該權(quán)證投資的市場交易收盤價估值；

　　d未上市交易的權(quán)證投資按公允價值估值；

　　e上市債券以不含息價格計價，按估值日證券交易所掛牌的市場收盤價計算后的凈價估值；該日無交易的，以最近交易日收盤價估值，并按債券面值與票面利率在債券持有期間內(nèi)計提利息；

　　f未上市債券以不含息價格計價，按成本估值，并按債券面值與票面利率在債券持有期間內(nèi)逐日計提利息；

　　g銀行存款應計利息系按銀行存款日余額從上一收息日逐日計息至估值日；

　　h如有確鑿證據(jù)表明按上述方法對基金進行估值不能客觀反映其公允價值，基金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的方法估值；

　　i估值對象為基金所擁有的股票、債券和銀行存款等資產(chǎn)；

　　j每個工作日均對基金資產(chǎn)進行估值；

　　k如有新增事項，按國家最新規(guī)定估值。

　　(5)證券交易的成本計價方法

　　按移動加權(quán)平均法計算庫存證券的成本。當日同時有買入和賣出時，先計算買入成本后再計算買賣證券價差。

　　a股票?上交所買入股票成本：由買入金額、買入印花稅、買入過戶費、買入經(jīng)手費、買入證管費和買入傭金組成；?深交所買入股票成本：由買入金額、買入印花稅、買入經(jīng)手費和買入傭金組成；?上海股票的傭金是按買賣股票成交金額的1‰減去經(jīng)手費和證管費計算。深圳股票的傭金是按買賣股票成交金額的1‰減經(jīng)手費計算。?因股權(quán)分置改革而獲得非流通股東支付的現(xiàn)金對價于正股復牌日確認沖減股票投資成本。

　　b債券?買入上市債券按應支付的全部價款入賬，如果應支付的價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構(gòu)成債券投資成本。?買入非上市債券按實際支付的全部價款入賬，如果實際支付的價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構(gòu)成債券投資成本。?債券交易不計傭金。

　　c權(quán)證?因股權(quán)分置改革獲得的權(quán)證于正股復牌日確認為權(quán)證投資。

　　(6)收入的確認

　　a股票差價收入于賣出股票成交日確認，并按賣出股票成交總額與其成本和相關(guān)費用的差額入賬；

　　b債券差價收入：?賣出交易所上市債券--于成交日確認債券差價收入，并按應收取的全部價款與其成本、應收利息和相關(guān)費用的差額入賬；?賣出銀行間市場交易債券--于實際收到價款時確認債券差價收入，并按實際收到的全部價款與其成本、應收利息的差額入賬；

　　c債券利息收入按實際持有期內(nèi)逐日計提，并按債券票面價值與票面利率計提的金額入賬；

　　d權(quán)證差價收入于賣出權(quán)證成交日按賣出權(quán)證成交總額與其成本和相關(guān)費用的差額確認。

　　e存款利息收入按本金與適用的利率逐日計提的金額入賬；

　　f股利收入于除息日確認，并按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額入賬；

　　g買入返售證券收入按融出資金額及約定利率在回購期限內(nèi)逐日計提的金額入賬；

　　h其他收入于實際收到時確認收入。

　　(7)費用的確認和計量

　　a基金管理人報酬

　　根據(jù)《國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，基金管理人報酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費逐日計提。

　　b基金托管費

　　根據(jù)《國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費率逐日計提。

　　c賣出回購證券支出

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內(nèi)采用直線法逐日計提。

　　d證券交易費用

　　e基金信息披露費用

　　f基金持有人大會費用

　　g與基金相關(guān)的會計師費、律師費

　　h按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入其他費用

　　d上述d至h項費用由基金托管人根據(jù)其他有關(guān)法規(guī)及相應協(xié)議的規(guī)定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。根據(jù)《國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金基金合同》的約定，基金成立前所產(chǎn)生的費用、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。

　　(8)基金的收益分配政策

　　a每一基金單位享有同等分配權(quán)；

　　b基金投資當年虧損，則不進行收益分配；

　　c基金當年收益先彌補上一年度虧損后，才可進行當年收益分配；

　　d在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月可不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)完成；

　　e本基金收益分配采用現(xiàn)金形式。基金管理人為持有人提供紅利再投資服務。投資者選擇紅利再投資服務的，其分紅資金按除息日的基金單位凈值轉(zhuǎn)成相應的基金單位；

　　f法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　4、稅項

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2002]128號《關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》、財稅字[2004]78號《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》、財稅[2005]102號《關(guān)于股息紅利個人所得稅有關(guān)政策的通知》、財稅[2005]103號《關(guān)于股權(quán)分置試點改革有關(guān)稅收政策問題的通知》、財稅[2005]11號《關(guān)于調(diào)整證券(股票)交易印花稅稅率的通知》及其他相關(guān)稅務法規(guī)和實務操作，主要稅項列示如下：

　　(a)印花稅

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2002]128號文《財政部、國家稅務總局關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》的規(guī)定,本基金本報告期按2‰的稅率繳納股票交易印花稅。根據(jù)財政部、國家稅務總局稅字[2005]11號文《財政部、國家稅務總局關(guān)于調(diào)整證券(股票)印花稅率的通知》，自2005年1月24日起，調(diào)整證券(股票)交易印花稅稅率，按0.1%的稅率繳納證券(股票)交易印花稅。自2005年6月13日起股權(quán)分置改革過程中因非流通股股東向流通股股東支付對價而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，暫免征收印花稅。

　　(b)營業(yè)稅

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2002]128號文《財政部、國家稅務總局關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》的規(guī)定,以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍,不繳納營業(yè)稅；根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2004]78號文《國家稅務總局關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》的規(guī)定,基金管理人運用基金買賣股票、債券的價差收入暫免繳營業(yè)稅。

　　(c)企業(yè)所得稅

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2004]78號文《國家稅務總局關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》的規(guī)定,本基金自證券市場中取得的收入,包括買賣股票、債券的價差收入,股票的股息、紅利收入,債券的利息收入及其他收入,暫不繳納企業(yè)所得稅。

　　(d)個人所得稅

　　4、根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2002]128號文《財政部、國家稅務總局關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》的規(guī)定,本基金取得的股票的股息、紅利收入及企業(yè)債券的利息收入,由上市公司及債券發(fā)行企業(yè)在向其派發(fā)股息、紅利收入和利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅。根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2005]102號文《關(guān)于股息紅利有關(guān)個人所得稅政策的補充通知》，對本基金自2005年6月13日起從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入個人應納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定計征個人所得稅。

　　5、本報告期重大會計差錯：

　　無

　　6、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易

　　(1)關(guān)聯(lián)方關(guān)系

　　企業(yè)名稱與本基金的關(guān)系

　　國聯(lián)基金管理有限公司基金發(fā)起人、管理人、銷售機構(gòu)

　　中國農(nóng)業(yè)銀行基金托管人、代銷機構(gòu)

　　國聯(lián)證券有限責任公司("國聯(lián)證券")基金管理人的股東、代銷機構(gòu)

　　云南煙草興云投資股份有限公司("興云投資")基金管理人的股東

　　(2)截至2005年12月31日，本公司、本公司主要股東及其控制的機構(gòu)未持有本基金份額。

　　(3)通過關(guān)聯(lián)方席位進行的交易：國聯(lián)證券

　　2005年6月16日-2005年12月31日

　　單位：人民幣元

　　股票成交金額占股票總成交額債券成交金額占債券總成交額回購成交金額占回購總成交額傭金占傭金總額

　　333,265,702.3250.18%59,518,579.40100%4,477,100,000.0088.62%227,910.1246.69%

　　注：

　　上述傭金按市場傭金率計算，已扣除中國證券登記結(jié)算有限責任公司收取的由券商承擔的證券結(jié)算風險基金后的凈額列示。

　　滬市交易傭金＝股票買(賣)成交金額*1‰-股票買(賣)經(jīng)手費(買賣成交金額*0.11‰)-股票買(賣)證管費(買賣成交金額*0.04‰)-證券結(jié)算風險金(股票成交金額*0.03‰+國債現(xiàn)貨成交全價金額*0.01‰+國債回購成交金額*0.01‰)

　　深市交易傭金＝股票買(賣)成交金額*1‰-股票買(賣)經(jīng)手費(買賣成交金額*0.1875‰)-證券結(jié)算風險金(股票成交金額*0.03‰+國債現(xiàn)貨成交全價金額*0.01‰+國債回購成交金額*0.01‰)

　　國聯(lián)證券符合我司選擇證券經(jīng)營機構(gòu)、使用其席位作為基金專用交易席位的標準，與其簽訂的席位租用合同是在正常業(yè)務中按照一般商業(yè)條款訂立的。合同期間，由于在基金運作早期，許多其他席位尚未完成所有手續(xù)，無法進行交易，導致國聯(lián)證券交易量偏高。隨著其他席位陸續(xù)投入使用，國聯(lián)席位交易量比例正在下降，在完整的會計年度內(nèi)，其比例將下降到30%以下，達到與其為本基金提供證券投資研究成果和市場信息服務相應的水平。

　　(4)基金管理人及托管人報酬

　　a基金管理人報酬--基金管理費?基金管理費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的1.5%的年費率計提，計算方法如下：

　　H=E×1.5%/當年天數(shù)

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值?基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。本基金于本期應支付基金管理人管理費共2,368,777.78元，其中已支付基金管理人2,142,472.66元，尚余226,305.12元未支付。

　　b基金托管人報酬--基金托管費?基金托管費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.25%/當年天數(shù)

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值?基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支取。本基金于本期應支付基金托管人托管費共計人民幣394,796.31元，其中已支付人民幣357,078.77元，尚余人民幣37,717.54元未支付。

　　(5)與關(guān)聯(lián)方進行銀行間同業(yè)市場的債券(含回購)交易

　　本基金自2005年6月16日成立起至2005年12月31日止，未與關(guān)聯(lián)方進行銀行間同業(yè)市場的債券(含回購)交易。

　　(6)由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及由此產(chǎn)生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行保管，并按銀行間同業(yè)利率計息。基金托管人于2005年12月31日保管的銀行存款余額為39,235,997.42元。本會計期間由基金托管人保管的銀行存款產(chǎn)生的利息收入為247,172.50元。

　　根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責任公司要求的證券投資基金結(jié)算模式，本基金需通過以基金托管人名義開立的"中國農(nóng)業(yè)銀行基金托管結(jié)算資金專用存款帳戶"進行證券交易結(jié)算。于2005年12月31日，本基金用于證券交易結(jié)算的資金通過"中國農(nóng)業(yè)銀行基金托管結(jié)算資金專用存款帳戶"轉(zhuǎn)存于中國證券登記結(jié)算有限責任公司，相關(guān)余額2,195,093.25元計入結(jié)算備付金科目。

　　7、報告期末流通轉(zhuǎn)讓受限制的基金資產(chǎn)

　　(1)截至2005年12月31日止基金持有的流通轉(zhuǎn)讓受限制的基金資產(chǎn)明細如下：

　　股票代碼股票名稱停牌日期年末估值單價復牌日期復牌開盤單價數(shù)量(股)總市值(元)流通受限原因

　　600036G招行2005-12-196.582006-1-47.23820,0005,395,600.00股權(quán)分置改革

　　600598G北大荒2005-12-074.092006-1-43.30401,0001,640,090.00股權(quán)分置改革

　　600858銀座股份2005-12-307.702006-1-47.41438,6073,377,273.90召開股東大會

　　合計1,659,60710,412,963.90

　　(2)估值方法

　　本基金所持有的停牌股票，按最近一個交易日的市價估值。

　　七、基金投資組合報告

　　1、報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　項目名稱項目市值(人民幣元)占基金資產(chǎn)總值比例(%)

　　股票129,181,641.4766.41

　　債券20,329,120.0010.45

　　銀行存款及清算備付金41,431,090.6721.30

　　其他資產(chǎn)3,581,850.111.84

　　資產(chǎn)合計194,523,702.25100.00

　　2、報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合：

　　行業(yè)市值(人民幣元)占基金資產(chǎn)凈值比列(%)

　　A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)1,640,090.000.85%

　　B采掘業(yè)11,259,062.355.82%

　　C制造業(yè)36,621,657.4018.93%

　　C0食品、飲料--

　　C1紡織、服裝、皮毛4,079,236.372.11%

　　C2木材、家具--

　　C3造紙、印刷7,954,284.904.11%

　　C4石油、化學、塑膠、塑料9,476,931.604.90%

　　C5電子--

　　C6金屬、非金屬2,424,200.001.25%

　　C7機械、設備、儀表10,677,329.475.52%

　　C8醫(yī)藥、生物制品2,009,675.061.04%

　　C9其他制造業(yè)--

　　D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)12,312,753.196.37%

　　E建筑業(yè)--

　　F交通運輸、倉儲業(yè)7,744,650.244.01%

　　G信息技術(shù)業(yè)17,797,059.829.21%

　　H批發(fā)和零售貿(mào)易7,127,849.493.69%

　　I金融、保險業(yè)5,395,600.002.79%

　　J

　　K社會服務業(yè)2,294,241.001.19%

　　L傳播與文化產(chǎn)業(yè)4,249,672.382.20%

　　M綜合類10,639,973.905.50%

　　合計129,181,641.4766.82%

　　3、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票投資明細：

　　序號股票代碼股票名稱庫存數(shù)量(股)期末市值(人民幣元)市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　1000402金融街1,261,63012,099,031.706.26%

　　2000063G中興328,6379,129,535.864.72%

　　3600308G華泰905,9557,954,284.904.11%

　　4600596新安股份722,9207,756,931.604.01%

　　5600270外運發(fā)展1,008,4187,744,650.244.01%

　　6600795國電電力1,184,3737,378,643.793.82%

　　7600628新世界1,111,9897,127,849.493.69%

　　8600050

　　9600036G招行820,0005,395,600.002.79%

　　10600508G上能512,8114,969,138.592.57%

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于www.glfund.com網(wǎng)站的年度報告正文。

　　4、報告期內(nèi)股票投資組合的重大變動

　　(1)報告期內(nèi)累計買入、賣出股票金額占期末基金資產(chǎn)凈值比例超過2%的股票明細

　　累計買入金額占期末基金資產(chǎn)凈值比例超過2%的股票明細

　　序號股票代碼股票名稱累計買入金額(元)占期末基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　1600028中國石化30,932,071.5416.00%

　　2600660福耀玻璃21,522,275.1011.13%

　　3600795國電電力19,588,092.6910.13%

　　4600308G華泰17,842,501.149.23%

　　5600005G武鋼17,516,385.079.06%

　　6000402金融街16,883,952.358.73%

　　7600050中國聯(lián)通16,264,884.338.41%

　　8600270外運發(fā)展15,275,909.747.90%

　　9600177雅戈爾14,569,779.867.54%

　　10600036G招行14,528,637.187.52%

　　11600011華能國際13,468,566.756.97%

　　12600761G合力11,928,234.996.17%

　　13000063G中興10,405,277.185.38%

　　14000866揚子石化9,961,672.305.15%

　　15000541佛山照明9,544,360.174.94%

　　16600900G長電9,027,618.024.67%

　　17000625長安汽車8,111,312.534.20%

　　18600415小商品城8,066,935.444.17%

　　19600535G天士力7,481,205.723.87%

　　20600628新世界7,402,828.603.83%

　　21600596新安股份6,813,958.773.52%

　　22600508G上能6,114,025.943.16%

　　23000677G海龍6,074,115.833.14%

　　24600019G寶鋼6,008,967.693.11%

　　25000581威孚高科5,616,555.192.91%

　　26600205山東鋁業(yè)5,495,457.062.84%

　　27000937G金牛5,069,157.562.62%

　　28600271航天信息5,042,653.732.61%

　　29600320振華港機4,874,758.292.52%

　　30000895雙匯發(fā)展4,637,367.002.40%

　　31600085G同仁堂4,461,343.272.31%

　　32600009上海機場4,322,222.382.24%

　　33000763錦州石化4,279,405.742.21%

　　累計賣出金額占期末基金資產(chǎn)凈值比例超過2%的股票明細

　　序號股票代碼股票名稱累計賣出金額(元)占凈值比(%)

　　1600028中國石化28,881,584.0614.94%

　　2600005G武鋼17,470,337.059.04%

　　3600660福耀玻璃17,361,867.528.98%

　　4600011華能國際13,187,066.796.82%

　　5600177雅戈爾11,337,271.345.86%

　　6600761G合力10,693,087.365.53%

　　7600050中國聯(lián)通10,590,354.575.48%

　　8600795國電電力10,203,671.855.28%

　　9600270外運發(fā)展10,115,991.625.23%

　　10000866揚子石化10,074,529.595.21%

　　11600308G華泰9,780,963.375.06%

　　12600036G招行9,082,443.034.70%

　　13000625長安汽車8,187,126.354.24%

　　14000402金融街6,602,551.063.42%

　　15600205山東鋁業(yè)6,182,183.013.20%

　　16000581威孚高科6,021,262.863.11%

　　17600900G長電5,623,200.972.91%

　　18600019G寶鋼5,288,739.492.74%

　　19000677G海龍4,924,145.842.55%

　　20000937G金牛4,895,351.122.53%

　　21600535G天士力4,794,551.012.48%

　　22600085G同仁堂4,239,990.662.19%

　　23000895雙匯發(fā)展4,118,520.432.13%

　　(2)報告期內(nèi)買入股票成本總額及賣出股票收入總額

　　單位：人民幣元

　　買入股票成本總額賣出股票收入總額

　　396,140,927.62272,874,918.01

　　5、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　券種市值(人民幣元)市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　國債20,329,120.0010.52

　　合計20,329,120.0010.52

　　6、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　債券名稱市值(人民幣元)市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　05國債(2)20,329,120.0010.52

　　7、投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2005年12月31日，本基金的其他資產(chǎn)項目構(gòu)成如下：

　　其他資產(chǎn)項目金額(人民幣元)

　　深交所交易保證金250,000.00

　　權(quán)證交易保證金160,000.00

　　應收利息347,819.20

　　應收申購款2,096,575.51

　　應收證券清算款727,455.40

　　合計3,581,850.11

　　4、截至2005年12月31日，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債。

　　5、因股權(quán)分置改革被動持有權(quán)證投資情況如下：

　　權(quán)證代碼權(quán)證名稱獲得數(shù)量成本總額

　　580001武鋼JTB1375,000.000

　　580999武鋼JTP1375,000.000

　　截至2005年12月31日，本基金未持有權(quán)證投資。

　　八、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)

　　基金持有人戶數(shù)戶均持有份額(份)基金持有人份額結(jié)構(gòu)

　　機構(gòu)個人

　　持有份額(份)持有比例(%)持有份額(份)持有比例(%)

　　8,19423,653.8565,774,182.0933.94%128,045,474.5566.06%

　　九、開放式基金份額變動

　　項目份額(份)

　　基金合同生效日基金份額總額603,405,465.83

　　基金合同生效以來基金份額變動情況：

　　期初基金份額總額603,405,465.83

　　加：本期總申購份額37,790,899.04

　　減：本期總贖回份額447,376,708.23

　　期末基金份額總額193,819,656.64

　　十、重大事件揭示

　　1、本報告期內(nèi)，基金管理人、基金托管人無重大訴訟、仲裁事項；

　　2、本報告期內(nèi)本基金管理人、托管機構(gòu)及高級管理人員無任何處罰情況；

　　3、本年度無涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟事項；

　　4、本報告期內(nèi)基金管理人和托管人的專門基金托管部門未發(fā)生重大人事變動；

　　5、本報告期內(nèi)本基金的投資策略、本基金管理人的內(nèi)部決策程序未有重大變化；

　　6、本基金聘請江蘇公證會計師事務所提供審計服務，本報告期內(nèi)已預提審計費50,000.00元，截至2005年12月31日暫未支付；

　　7、本報告期內(nèi)本基金進行了一次收益分配，每10份基金份額派發(fā)紅利0.10元(暫免征收所得稅)，派發(fā)紅利金額共計3,272,095.58元，權(quán)益登記日為2005年8月8日；

　　8、本基金租用席位由公司投資研究部門定期對券商的研究報告和相關(guān)服務質(zhì)量進行綜合評價，然后確定席位的租用。本基金租用證券公司專用交易席位情況如下：

　　券商名稱席位數(shù)量股票成交金額(元)比例(%)債券成交金額(元)比例(%)回購成交金額(元)比例(%)傭金(元)比例(%)

　　國聯(lián)證券1333,265,702.3250.18%59,518,579.40100%4,477,100,000.0088.62%227,910.1246.70%

　　湘財證券1152,778,569.2423.00%--525,000,000.0010.39%120,027.2524.60%

　　廣發(fā)證券1142,965,675.7421.53%----111,740.6022.90%

　　國泰君安135,161,558.165.29%--50,000,000.000.99%28,332.455.80%

　　合計4664,171,505.46100%59,518,579.40100%5,052,100,000.00100%488,010.42100%

　　注：廣發(fā)證券傭金中扣除了由于要約收購發(fā)生的風險金130.90元。

　　廣發(fā)證券席位上發(fā)生權(quán)證成交金額為4,358,081.13元。

　　上述傭金按市場傭金率計算，已扣除由中國證券登記結(jié)算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結(jié)算風險基金后的凈額列示。

　　9、報告期基金披露過的其他重要事項：

　　公告事項信息披露報紙披露日期

　　國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金合同生效公告中國證券報、上海證券報2005年6月18日

　　國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金開放申購、贖回業(yè)務公告中國證券報、上海證券報2005年7月2日

　　國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金關(guān)于推出開放式基金轉(zhuǎn)換業(yè)務公告中國證券報、上海證券報2005年7月20日

　　國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金分紅公告中國證券報、上海證券報2005年8月5日

　　國聯(lián)分紅增利混合型證券投資基金關(guān)于所管理基金權(quán)證投資方案的公告中國證券報、上海證券報2005年8月24日

　　國聯(lián)基金管理有限公司關(guān)于增加金元證券有限責任公司為國聯(lián)分紅增利基金代銷機構(gòu)的公告中國證券報、上海證券報2005年9月8日

　　國聯(lián)分紅混合基金-國聯(lián)基金管理有限公司關(guān)于基金網(wǎng)上交易申購費率優(yōu)惠的公告中國證券報、上海證券報2005年9月12日

　　國聯(lián)基金管理有限公司　　　　　　　　　　　　　　

　　二OO六年三月二十七日