華富競爭力優(yōu)選混合型招募說明書(更新)摘要

　　基金管理人：華富基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　日期：二○○六年三月

　　(2006年第1號)

　　重要提示

　　1、本基金的募集申請已經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字【2004】199號文核準(zhǔn)，核準(zhǔn)日期為2004年11月23日；本基金基金合同于2005年3月2日正式生效。

　　2、投資有風(fēng)險，投資人申購基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀招募說明書。

　　3、基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

　　4、本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《基金法》、《運(yùn)作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱基金合同。

　　5、本招募說明書(更新)所載內(nèi)容截止日為2006年3月2日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2005年12月31日。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：華富基金管理有限公司

　　住所：上海市浦東南路588號浦發(fā)大廈14層

　　辦公地址：上海市浦東南路588號浦發(fā)大廈14層

　　郵政編碼：200120

　　法定代表人：姚懷然

　　設(shè)立日期：2004年4月19日

　　核準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)：中國證監(jiān)會

　　核準(zhǔn)設(shè)立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字【2004】47號

　　組織形式：有限責(zé)任公司

　　注冊資本：1.2億元人民幣

　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

　　經(jīng)營范圍：發(fā)起設(shè)立基金；基金管理及中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)

　　聯(lián)系人：許慧、李曄

　　電話：021-68886996

　　傳真：021-68887997

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)：華安證券有限責(zé)任公司49%、安徽省創(chuàng)新投資有限公司27%、中國華源集團(tuán)有限公司24%

　　華富基金管理有限公司2004年度股東會會議審議通過中國華源集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)讓出資給合肥興泰投資控股有限公司得的議案，　2006年2月9日，中國證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于同意華富基金管理有限公司股東出資轉(zhuǎn)讓并修改公司章程》的批文(證監(jiān)金字【2006】17號)，同意上述股東出資轉(zhuǎn)讓事宜。目前，相關(guān)股權(quán)變更手續(xù)正在辦理當(dāng)中。

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事會成員

　　姚懷然先生，董事長，1959年生，研究生學(xué)歷。歷任政協(xié)合肥市委員會文史辦副主任編輯，中國宣促會安徽省分會科長，人民銀行安徽省分行金管處主任科員，安徽省證券公司總經(jīng)理助理、總辦主任，華安證券有限責(zé)任公司總裁助理、總部總經(jīng)理。

　　汪永平先生，董事，1946年生，本科學(xué)歷，高級工程師。歷任安徽省地震預(yù)報中心一室副主任、主任；人民銀行安徽省分行科技處副處長、計算中心副主任；安徽省證券公司總經(jīng)理、法定代表人。現(xiàn)任華安證券有限責(zé)任公司董事長。

　　錢正先生，董事，1953年生，本科學(xué)歷，高級經(jīng)濟(jì)師。歷任安徽省合肥市輕工局干部；安徽省人大常委會辦公廳秘書、科長；安徽省信托投資公司副總經(jīng)理；安徽省國有資產(chǎn)管理局黨組書記。現(xiàn)任安徽省中小企業(yè)信用擔(dān)保中心主任，安徽省創(chuàng)新投資有限公司董事長。

　　高同國先生，董事，1964年生，本科學(xué)歷，會計師職稱。歷任合肥市國有資產(chǎn)管理處業(yè)務(wù)一科科長、副處長；合肥市國有資產(chǎn)管理局副局長暨合肥市國有資產(chǎn)管理委員會辦公室副主任，合肥百貨大樓集團(tuán)控股有限公司監(jiān)事會主席，合肥市產(chǎn)權(quán)交易中心主任，合肥市技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所董事長，合肥市資產(chǎn)評估協(xié)會會長。現(xiàn)任合肥興泰投資控股有限公司董事、總裁，合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司董事，合肥市商業(yè)銀行股份有限公司董事。

　　劉瑞中先生，獨(dú)立董事，1953年生，研究生學(xué)歷。歷任安徽銅陵財專教師；中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究所助理研究員、信息部主任；中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司任信息部經(jīng)理、深圳公司副總經(jīng)理；北京商品交易所常務(wù)副總裁；深圳特區(qū)證券公司(現(xiàn)巨田證券)高級顧問。現(xiàn)任北京華創(chuàng)投資管理有限公司總裁，中國社會科學(xué)院金融研究中心兼職研究員。

　　肖厚發(fā)先生，獨(dú)立董事，1965年生，本科學(xué)歷，注冊會計師，注冊資產(chǎn)評估師，高級會計師。歷任安徽會計師事務(wù)所會計師、部門副經(jīng)理、部門經(jīng)理；香港浩華(國際)會計師事務(wù)所會計師；安徽華普會計師事務(wù)所副主任會計師。現(xiàn)任安徽華普會計師事務(wù)所主任會計師，安徽省高級會計師評委會委員，安徽省高級審計評委會委員。

　　汪明照先生，獨(dú)立董事，1944年生，本科學(xué)歷，高級法官，歷任安徽肥東縣人民法院經(jīng)濟(jì)審判庭庭長、省高級人民法院經(jīng)濟(jì)審判庭庭長，現(xiàn)任安徽承義應(yīng)用法學(xué)研究所所長、安徽省人民政府立法咨詢員、安徽省法學(xué)會常務(wù)理事。

　　2、基金管理人監(jiān)事會成員

　　葉斌先生，監(jiān)事，1959年生，本科學(xué)歷，高級經(jīng)濟(jì)師，歷任安徽大學(xué)教師；安徽省政治協(xié)商委員會辦公廳秘書；安徽省信托投資公司部門經(jīng)理、副總經(jīng)理。現(xiàn)任安徽省中小企業(yè)信用擔(dān)保中心副主任，安徽省創(chuàng)新投資有限公司總經(jīng)理。

　　秦震先生，監(jiān)事，1966年生，本科學(xué)歷，先后供職于合肥市財會中專學(xué)校教務(wù)處；合肥市信托投資公司營業(yè)部、財務(wù)處、信貸部；合肥市國有資產(chǎn)管理處綜合科、業(yè)務(wù)二科；合肥市國有資產(chǎn)管理局工業(yè)科。現(xiàn)在合肥興泰投資控股有限公司投資發(fā)展部工作。

　　陳大毅先生，監(jiān)事，1972年生，本科學(xué)歷，先后供職于安徽省證券公司上海自忠路營業(yè)部、徐家匯路營業(yè)部；華安證券上海總部，華安證券網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)公司(籌)。現(xiàn)任職于華富基金管理有限公司運(yùn)作保障部。

　　3、基金高級管理人員及督察長

　　周志德先生，公司總經(jīng)理，1964年生，工學(xué)碩士，中歐國際管理商學(xué)院在讀EMBA。曾在中國人民銀行安徽省分行任職。93年起歷任安徽省證券交易中心工程部總經(jīng)理、華安證券金寨路營業(yè)部總經(jīng)理。

　　王蕾女士，公司副總經(jīng)理，1973年出生，本科學(xué)歷。歷任安徽省信托國際部副總經(jīng)理，海南特區(qū)報總編助理，華富基金管理有限公司總經(jīng)理助理兼市場總監(jiān)。

　　劉慶年先生，督察長，1955年生，大學(xué)本科學(xué)歷。歷任解放軍某部排長、指導(dǎo)員，副營職干部，合肥市財政局任黨組秘書、合肥高新技術(shù)開發(fā)區(qū)財政局副局長、合肥市財政證券公司經(jīng)理，國元證券壽春路第二營業(yè)部經(jīng)理。

　　4、本基金基金經(jīng)理簡介

　　黃卓立先生，基金經(jīng)理，1973年生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生。1998年起在君安證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部、國泰君安證券股份有限公司資產(chǎn)管理二部從事投資工作，2000年起任安徽省證券公司資產(chǎn)管理總部、華安證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理總部高級基金經(jīng)理。

　　5、投資決策委員會成員

　　投資決策委員會是公司基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)。投資決策委員會由公司總經(jīng)理、分管投資副總經(jīng)理、基金投資部經(jīng)理組成，督察長、基金經(jīng)理列席投資決策委員會會議。

　　投資決策委員會成員姓名和職務(wù)如下：

　　上述人員之間不存在近親屬關(guān)系。

　　二、基金托管人

　　名稱：中國建設(shè)銀行股份有限公司(簡稱：中國建設(shè)銀行)

　　住所：北京市西城區(qū)金融大街25號

　　辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街25號

　　法定代表人：郭樹清

　　成立時間：2004年09月17日

　　組織形式：股份有限公司

　　注冊資本：壹仟玖佰肆拾貳億叁仟零貳拾伍萬元人民幣

　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

　　基金托管資格批文及文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字［1998］12號

　　聯(lián)系人：尹　東

　　聯(lián)系電話：(010)　6759　7420

　　中國建設(shè)銀行股份有限公司的前身是原中國建設(shè)銀行，成立于1954年。2004年9月，原中國建設(shè)銀行重組分立為中國建設(shè)銀行股份有限公司與中國建銀投資有限責(zé)任公司，中國建設(shè)銀行股份有限公司繼承了原中國建設(shè)銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債、以及相關(guān)權(quán)利和義務(wù)。中國建設(shè)銀行為客戶提供全面的商業(yè)銀行產(chǎn)品與服務(wù)。截至2005年6月30日止，中國建設(shè)銀行的總資產(chǎn)達(dá)人民幣42，241億元，貸款總額達(dá)人民幣23，744億元，存款總額達(dá)人民幣37，813億元。根據(jù)《銀行家》雜志按截至2004年12月31日止總資產(chǎn)進(jìn)行的排名，中國建設(shè)銀行在全球銀行中列第35位。中國建設(shè)銀行于2005年獲《銀行家》雜志評選為我國“年度最佳銀行”。中國建設(shè)銀行在《全球托管人》雜志主辦的“2005年新興市場托管服務(wù)調(diào)查”中，獲得“中國最佳托管銀行”稱號。中國建設(shè)銀行的多個產(chǎn)品與服務(wù)上在國內(nèi)銀行業(yè)居于市場領(lǐng)先地位，包括基本建設(shè)貸款、住房按揭貸款和銀行卡業(yè)務(wù)等。中國建設(shè)銀行擁有廣泛的客戶基礎(chǔ)，與多個大型企業(yè)集團(tuán)及中國經(jīng)濟(jì)命脈行業(yè)的主導(dǎo)企業(yè)保持銀行業(yè)務(wù)聯(lián)系。中國建設(shè)銀行在國內(nèi)擁有廣泛的網(wǎng)絡(luò)，截至2005年6月30日止擁有約14，250家分支機(jī)構(gòu)。

　　中國建設(shè)銀行總行設(shè)基金托管部，基金托管部下設(shè)綜合制度處、基金市場處、資產(chǎn)托管處、QFII托管處、基金核算處、基金清算處和監(jiān)督稽核處7個職能處室，現(xiàn)有員工50余人。

　　三、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　(一)基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)

　　1、直銷機(jī)構(gòu)：

　　名稱：華富基金管理有限公司直銷中心

　　地址：上海市浦東南路588號浦發(fā)大廈14層

　　聯(lián)系人：裴軍、林楠

　　咨詢電話：021-38834699

　　傳真：021-68887997

　　網(wǎng)址：www。hffund。com

　　2、代銷機(jī)構(gòu)：

　　(1)　中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　住所：北京市西城區(qū)金融大街25號

　　法定代表人：郭樹清

　　電話客戶服務(wù)統(tǒng)一咨詢電話：95533

　　網(wǎng)址：www。ccb。cn

　　(2)　交通銀行

　　住所：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　聯(lián)系人：陳潔

　　電話：021-58781234-1638

　　傳真：021-58408842

　　客戶服務(wù)熱線：95559或撥打各城市分行咨詢電話

　　公司網(wǎng)址：www。bankcomm。com

　　(3)　華安證券有限責(zé)任公司

　　住所：安徽省合肥市阜南路166號

　　法定代表人：汪永平

　　聯(lián)系人：唐泳

　　電話：0551-5161666

　　傳真：0551-5161672

　　公司網(wǎng)址：www。huaans。com。cn

　　(4)　東方證券股份有限公司

　　住所：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：王益民

　　聯(lián)系人：盛云

　　電話：021-50367888

　　傳真：021-50366868

　　客戶服務(wù)熱線：021-962506

　　公司網(wǎng)址：www。dfzq。com。cn

　　(5)　光大證券有限責(zé)任公司

　　住所：上海市浦東新區(qū)浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓

　　法定代表人：王明權(quán)

　　聯(lián)系人：劉晨

　　電話：021-68823685

　　傳真：021-68815009

　　客戶服務(wù)電話：021-68816770

　　網(wǎng)址：www。ebscn。com

　　(6)　廣發(fā)證券股份有限公司

　　住所：廣州市天河區(qū)天河北路183號大都會廣場36、38、41和42樓

　　法定代表人：陳云賢

　　聯(lián)系人：肖中梅

　　電話：020-87555888

　　傳真：020-87557985

　　客戶服務(wù)熱線：020-87555888或撥打各城市營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)咨詢電話

　　公司網(wǎng)址：www。gf。com。cn

　　(7)　國盛證券有限責(zé)任公司

　　住所：江西省南昌市永叔路15號信達(dá)大廈10-13樓

　　法定代表人：管榮升

　　聯(lián)系人：萬齊志

　　電話：0791-6289771

　　傳真：0791-6289395

　　公司網(wǎng)址：www。gsstock。com

　　(8)　國泰君安證券股份有限公司

　　住所：上海市浦東新區(qū)商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　聯(lián)系人：芮敏祺

　　電話：021-62580818-213

　　傳真：021-62569400

　　客戶服務(wù)熱線：400-8888-666

　　公司網(wǎng)址：　www。gtja。com

　　(9)　海通證券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　聯(lián)系人：金蕓

　　電話：021-53594566

　　傳真：021-53858549

　　客戶服務(wù)熱線：021-962503

　　公司網(wǎng)址：www。htsec。com

　　(10)華泰證券有限責(zé)任公司

　　住所：南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　聯(lián)系人：袁紅彬

　　電話：025-84457777-721

　　傳真：025-84579879

　　客戶服務(wù)熱線：025-84579897

　　公司網(wǎng)址：www。htsc。com。cn

　　(11)　中信建投證券有限責(zé)任公司

　　住所：北京市朝陽區(qū)安立路66號4號樓

　　法定代表人：黎曉宏

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　電話：4008888108

　　傳真：010-65182261

　　公司網(wǎng)址：www。csc108。com

　　(12)聯(lián)合證券有限責(zé)任公司

　　住所：深圳市深南東路5047號深圳發(fā)展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強(qiáng)

　　聯(lián)系人：盛宗凌

　　電話：0755-82493561

　　傳真：0755-82492187

　　客戶服務(wù)熱線：4008888555

　　公司網(wǎng)址：www。lhzq。com

　　(13)平安證券有限責(zé)任公司

　　辦公地址：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：楊秀麗

　　聯(lián)系人：苗永華

　　電話：0755-82262888-2261

　　傳真：0755-82433794

　　客戶服務(wù)電話：95511

　　公司網(wǎng)址：www。pa18。com

　　(14)湘財證券股份有限公司

　　住所：長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　法定代表人：陳學(xué)榮

　　聯(lián)系人：杜穎灝

　　電話：021-68634518

　　傳真：021-68865938

　　客戶服務(wù)熱線：021-68865020

　　公司網(wǎng)址：www。xcsc。com

　　(15)興業(yè)證券股份有限公司

　　住所：福州市湖東路99號標(biāo)力大廈

　　聯(lián)系人：楊盛芳

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：　021-68419974

　　傳真：021-68419972

　　客戶服務(wù)熱線：021-68419125

　　公司網(wǎng)址：www。xyzq。com。cn

　　(16)中國銀河證券有限責(zé)任公司

　　住所：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　聯(lián)系人：郭京華

　　電話：010-66568587

　　傳真：010-66568536

　　客戶服務(wù)熱線：010-68016655

　　公司網(wǎng)址：www。chinastock。com。cn

　　(17)　東海證券有限責(zé)任公司

　　住所：常州延陵西路59號常信大廈18、19樓

　　法定代表人：顧森賢

　　電話：021-50588876

　　傳真：021-50586660-8880

　　聯(lián)系人：龍濤

　　客戶服務(wù)熱線：北京010-86525005，上海021-62196752

　　公司網(wǎng)址：http：／／www。longone。com。cn

　　(18)本基金發(fā)售期間，若新增代銷機(jī)構(gòu)或代銷機(jī)構(gòu)新增營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，則另行公告。

　　(二)注冊登記機(jī)構(gòu)

　　名稱：華富基金管理有限公司

　　聯(lián)系人：陳大毅

　　電話：021-68886996

　　傳真：021-68887997

　　其他同上

　　(三)出具法律意見書的律師事務(wù)所

　　名稱：上海市海華永泰律師事務(wù)所

　　住所：上海浦東南路855號世界廣場24樓

　　辦公地址：上海浦東南路855號世界廣場24樓

　　法定代表人：顏學(xué)海

　　電話：021-58773177

　　傳真：021-58773268

　　聯(lián)系人：馮加慶

　　經(jīng)辦律師：顏學(xué)海、馮加慶

　　(四)審計基金財產(chǎn)的會計師事務(wù)所

　　名稱：安永大華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司

　　住所：上海市昆山路146號

　　辦公地址：上海市昆山路146號

　　法人代表：沈鈺文

　　電話：021-62191219-392

　　傳真：021-63243522

　　聯(lián)系人：徐艷

　　經(jīng)辦注冊會計師：陸永煒，徐艷

　　四、基金的名稱

　　華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金

　　五、基金的類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　本基金采取適度主動資產(chǎn)配置和積極主動精選證券的投資策略，對基金投資風(fēng)險的控制遵循“事前防范、事中控制、事后評估”的風(fēng)險控制程序，運(yùn)用華富PMC選股系統(tǒng)，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。

　　七、基金的投資方向

　　股票投資方面，本基金管理人相信，企業(yè)的基本面變化是驅(qū)動股價的最主要因素，而競爭優(yōu)勢又將決定企業(yè)基本面的變化。本基金管理人將運(yùn)用華富PMC選股系統(tǒng)，對行業(yè)及企業(yè)的競爭格局進(jìn)行系統(tǒng)的分析和實(shí)地調(diào)研，投資于行業(yè)內(nèi)具有競爭力且估值合理的上市公司，力爭將中國經(jīng)濟(jì)增長最大限度地轉(zhuǎn)換為基金財產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　在債券投資方面，本基金將通過定量分析方法，從市場失衡中把握投資機(jī)會，力爭實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定回報。

　　八、基金的投資策略

　　1、決策依據(jù)

　　(1)　國家有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定。依法決策是基金進(jìn)行投資的前提；

　　(2)　宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、微觀企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢和證券市場走勢。這是基金投資決策的基礎(chǔ)；

　　(3)　投資對象收益和風(fēng)險的配比關(guān)系。在充分權(quán)衡投資對象的收益和風(fēng)險的前提下做出投資決策，是基金維護(hù)投資人利益的重要保障。

　　2、決策程序

　　(1)　研究發(fā)展部通過自身研究及借助外部研究機(jī)構(gòu)形成有關(guān)公司分析、行業(yè)分析、宏觀分析、市場分析以及數(shù)據(jù)模擬的各類報告，為本基金的投資管理提供決策依據(jù)，并通過華富PMC選股系統(tǒng)構(gòu)建及維護(hù)基金股票池；

　　(2)　投資決策委員會定期召開會議，并依據(jù)上述報告對本基金的資產(chǎn)配置比例等提出指導(dǎo)性意見；如遇重大事項，投資決策委員會及時召開臨時會議做出決策；

　　(3)　基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的決議，參考上述報告，并結(jié)合自身對證券市場和上市公司的分析判斷，形成本基金投資計劃，包括資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、股票／債券選擇，以及買賣時機(jī)；

　　(4)　交易室依據(jù)基金經(jīng)理的指令，制定交易策略，統(tǒng)一執(zhí)行證券投資組合計劃，進(jìn)行具體品種的交易；基金經(jīng)理必須遵守投資組合決定權(quán)和交易下單權(quán)嚴(yán)格分離的規(guī)定；

　　(5)　風(fēng)險控制委員會根據(jù)市場變化對投資組合計劃提出風(fēng)險防范措施，監(jiān)察部對投資組合計劃的執(zhí)行過程進(jìn)行日常監(jiān)督和實(shí)時風(fēng)險控制，基金經(jīng)理依據(jù)基金份額申購和贖回的情況控制投資組合的流動性風(fēng)險；

　　(6)　基金管理人在確保基金份額持有人利益的前提下有權(quán)根據(jù)環(huán)境變化和實(shí)際需要對上述投資程序做出調(diào)整。

　　3、投資組合管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)

　　(1)　資產(chǎn)配置

　　在資產(chǎn)配置方面，采用自上而下的方法，確定各類資產(chǎn)的權(quán)重。在長期內(nèi)，本基金將通過以宏觀經(jīng)濟(jì)分析為重點(diǎn)的資產(chǎn)類別風(fēng)險預(yù)測框架來調(diào)整資產(chǎn)配置，關(guān)鍵因素為宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測、利率水平判斷、國家的經(jīng)濟(jì)政策等；短期內(nèi)，本基金將基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中政策、法規(guī)的相關(guān)變化，通過時機(jī)把握來調(diào)整資產(chǎn)配置。

　　此外，在資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整上，基金管理人將持續(xù)關(guān)注多個市場的聯(lián)動關(guān)系，包括國內(nèi)與國際市場之間，國內(nèi)股票、債券、期貨等市場之間兩個層次的互動分析。力爭從多維的角度對單個市場風(fēng)險收益狀況進(jìn)行衡量，從而提高對單個市場走勢判斷準(zhǔn)確的概率。

　　(2)　行業(yè)及股票選擇

　　在行業(yè)及股票選擇方面，利用華富基金管理公司開發(fā)的“華富PMC選股系統(tǒng)”進(jìn)行行業(yè)及股票綜合篩選。

　　該系統(tǒng)首先通過財務(wù)指標(biāo)篩選，構(gòu)建初選股票池，然后通過運(yùn)用定量及定性分析相結(jié)合的方法，對初選股票池中的個股從所處行業(yè)、公司基本面及估值三方面進(jìn)行評價，并根據(jù)綜合評價的結(jié)果對個股進(jìn)行排序，形成精選股票池。為基金投資組合的構(gòu)建提供科學(xué)精確的支持。本基金行業(yè)及股票選擇的流程如下圖：

　　1)初選股票池的建立

　　本基金管理人認(rèn)為，在行業(yè)內(nèi)具有競爭力而估值適中的企業(yè)具有以下幾個特點(diǎn)：

　　首先，主營業(yè)務(wù)相對突出；

　　其次，現(xiàn)金流狀況相對較好；

　　第三，盈利能力相對可觀；

　　第四，估值的安全邊際相對較高。

　　按照以上四個標(biāo)準(zhǔn)本基金管理人設(shè)計了四個指標(biāo)進(jìn)行首次篩選(見下表)，并根據(jù)首次篩選的結(jié)果初步構(gòu)建初選池。

　　表　初選股票池的篩選指標(biāo)

　　本基金管理人研究發(fā)展部組建由研究發(fā)展部經(jīng)理和分管行業(yè)研究員組成的股票池小組，負(fù)責(zé)股票池的構(gòu)建與維護(hù)工作。在股票初選池的維護(hù)中，以財務(wù)指標(biāo)為基準(zhǔn)，結(jié)合研究人員的實(shí)地調(diào)研情況進(jìn)行及時調(diào)整，以保證公司基本面的變動直接反映為股票池的調(diào)整：

　　a、股票池小組在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，對上市公司財務(wù)指標(biāo)的真實(shí)性進(jìn)行鑒別，將財務(wù)指標(biāo)虛假的上市公司剔除出初選股票池；

　　b、股票池小組在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，對公司基本面已經(jīng)明顯轉(zhuǎn)好，但財務(wù)指標(biāo)尚未反映公司基本面改觀，從而未能通過財務(wù)指標(biāo)初選的上市公司，在經(jīng)研究發(fā)展部股票池小組討論后加入初選股票池；

　　在初選股票池的股票構(gòu)成中，通過財務(wù)指標(biāo)初選產(chǎn)生的股票不得低于股票池股票總量的70%，股票池小組對未通過財務(wù)指標(biāo)初選、但經(jīng)研究討論調(diào)整進(jìn)入股票池的股票比例最大不得超過30%，力求最大限度地做到投資程序的嚴(yán)密性與靈活性的有機(jī)結(jié)合。

　　2)華富PMC選股系統(tǒng)輔助下的行業(yè)評價

　　a、華富PMC選股系統(tǒng)的行業(yè)分類

　　華富PMC選股系統(tǒng)在行業(yè)分類上參考天相數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的行業(yè)分類方法對上市公司所處的行業(yè)進(jìn)行劃分，共分為33個行業(yè)(見下表)。

　　表　華富PMC選股系統(tǒng)行業(yè)分類

　　注：依據(jù)2004年6月30日的流通市值計算。

　　b、行業(yè)評價的總體思路

　　基金管理人對初選股票池中個股所處行業(yè)的評價是在華富PMC選股系統(tǒng)的輔助下完成。華富PMC選股系統(tǒng)通過把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)變遷的趨勢，在行業(yè)周期性分析及行業(yè)景氣度分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合對行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的評價，形成對行業(yè)的總體評價。

　　c、行業(yè)評價的出發(fā)點(diǎn)

　　多年以來，市場化改革、工業(yè)化、城市化、農(nóng)業(yè)改革深化及人口結(jié)構(gòu)的變化這五大推動力持續(xù)推動著中國經(jīng)濟(jì)的高速增長。本基金管理人認(rèn)為，這五股合力在未來多年仍將繼續(xù)發(fā)揮其作用。并在較長的時間對相關(guān)的行業(yè)及上市公司產(chǎn)生重大影響。因此，關(guān)注此五股合力對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響，是本基金管理人進(jìn)行行業(yè)評價的出發(fā)點(diǎn)。

　　d、行業(yè)景氣因素

　　在關(guān)注經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化的同時，華富PMC選股系統(tǒng)同時加強(qiáng)對行業(yè)基本面的研判，跟蹤各行業(yè)發(fā)展動態(tài)，運(yùn)用華富行業(yè)景氣評價方法和行業(yè)指數(shù)對基本面因素的敏感度分析方法，以及數(shù)據(jù)庫支持系統(tǒng)，對行業(yè)投資機(jī)會進(jìn)行把握。

　　e、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)因素

　　華富PMC選股系統(tǒng)的行業(yè)競爭分析針對決定產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境的5種合力進(jìn)行評級，包括產(chǎn)業(yè)內(nèi)既有廠商競爭、潛在進(jìn)入者威脅、替代品威脅、供應(yīng)商的議價實(shí)力、客戶的議價實(shí)力。從產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的角度解析產(chǎn)業(yè)的盈利能力。

　　3)華富PMC選股系統(tǒng)輔助下的公司競爭力評價

　　為充分貫徹基金管理人　“投資于行業(yè)內(nèi)具有競爭力企業(yè)”的投資理念，本基金管理人依托華富PMC選股系統(tǒng)，從核心能力、成長能力、抗壓能力、反應(yīng)能力和持久能力等五個方面對初選股票池中的公司進(jìn)行評價，形成對公司競爭力的綜合評價。

　　4)華富PMC選股系統(tǒng)輔助下的公司估值評價

　　PE、PEG、PB為主要的估值指標(biāo)。本基金管理人將上市公司劃分為周期型、成長型和穩(wěn)定型三類，每類公司適用不同的估值指標(biāo)。P／E是指當(dāng)前市盈率(Trailing　P／E)及未來一年預(yù)測市盈率(Leading　P／E)。PEG中的P／E根據(jù)當(dāng)前的價格以及當(dāng)期前一年的實(shí)現(xiàn)每股收益計算，增長率G根據(jù)未來1年的預(yù)測增長率計算。PB中的B采用按市場價值重估后的凈資產(chǎn)計算。

　　(3)　債券選擇

　　對于債券資產(chǎn)的選擇，本基金將以價值分析為主線，在綜合研究的基礎(chǔ)上實(shí)施積極主動的組合投資，并主要通過類屬配置與債券選擇兩個層次進(jìn)行投資管理；

　　在類屬配置層次，結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、債券供求等因素的綜合分析，根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征，定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整，確定類屬資產(chǎn)的權(quán)重；

　　在債券選擇上，本基金以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素，合理運(yùn)用利率預(yù)期、久期管理、換券利差交易與凸性交易等投資管理策略，實(shí)施積極主動的債券投資管理。

　　九、基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)

　　本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)是中信標(biāo)普300指數(shù)，債券投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)是中信全債指數(shù)；

　　基金整體業(yè)績比較基準(zhǔn)＝60%×中信標(biāo)普300指數(shù)＋35%×中信全債指數(shù)＋5%×同業(yè)存款利率。

　　十、基金的風(fēng)險收益特征

　　本基金屬于中等風(fēng)險的混合型基金，其風(fēng)險收益特征從長期平均來看，介于單純的股票型組合與單純的債券型組合之間。

　　十一、　　基金的投資組合報告

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人根據(jù)本基金合同規(guī)定，復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數(shù)據(jù)截至2005年12月31日，　報告中所列財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

　　1、報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　2、報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　4、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　6、投資組合報告附注

　　(1)　本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在本報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　(3)其他資產(chǎn)構(gòu)成：

　　(4)本基金報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債。

　　(5)本基金報告數(shù)據(jù)期間為2005.7.1—2005.12.31。

　　7、本基金份額變動情況

　　十二、基金的業(yè)績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　(一)基金凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表：

　　(二)本基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖：

　　注：1、根據(jù)《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本基金的資產(chǎn)配置范圍為：股票30%～90%、債券5%～65%、現(xiàn)金不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，基金的投資組合應(yīng)在基金合同生效之日起6　個月內(nèi)達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。本報告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》的相關(guān)規(guī)定。

　　2、本基金2005年3月2日成立，截止2005年12月31日運(yùn)作時間不滿一年。

　　十三、基金的費(fèi)用與稅收

　　(一)與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用

　　1、基金管理人的管理費(fèi)

　　基金管理人的管理費(fèi)以基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費(fèi)率計提。在通常情況下，基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%年費(fèi)率計提。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金管理費(fèi)

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理人的管理費(fèi)每日計算，每日計提，按月支付。經(jīng)基金托管人復(fù)核后于次月首日起五個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金管理人，若遇法定節(jié)假日、休息日，支付日期順延。

　　基金管理人和基金托管人可以磋商酌情調(diào)低基金管理費(fèi)，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費(fèi)率實(shí)施日前三個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。

　　2、基金托管人的托管費(fèi)

　　基金托管人的托管費(fèi)以基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費(fèi)率計提。在通常情況下，基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.25%年費(fèi)率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金托管費(fèi)

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管人的托管費(fèi)每日計算，每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起五個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金托管人，若遇法定節(jié)假日、休息日，支付日期順延。

　　基金管理人和基金托管人可以磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費(fèi)率實(shí)施日前三個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。如果基金管理人和基金托管人需要調(diào)高基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)，則必須召開基金份額持有人大會。法律法規(guī)另有規(guī)定的按法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。

　　3、證券交易費(fèi)用；

　　4、基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；

　　5、基金份額持有人大會費(fèi)用；

　　6、基金合同生效后的會計師費(fèi)和律師費(fèi)；

　　7、基金財產(chǎn)撥劃支付的銀行費(fèi)用；

　　8、　按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。

　　上述與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財產(chǎn)中列支。

　　(二)與基金銷售有關(guān)的費(fèi)用

　　1、申購費(fèi)

　　本基金按申購金額采用比例費(fèi)率，具體申購費(fèi)率如下表所示：

　　本基金的申購費(fèi)用要用于本基金的市場推廣、銷售等各項費(fèi)用。投資人在一天之內(nèi)如果有多筆申購，適用費(fèi)率按單筆分別計算。

　　申購費(fèi)用和份數(shù)的計算：

　　申購費(fèi)用＝申購金額×申購費(fèi)率

　　凈申購金額＝申購金額-申購費(fèi)用

　　申購份數(shù)＝凈申購金額／T日基金份額凈值

　　申購份數(shù)的計算按照四舍五入方法，保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，由此誤差產(chǎn)生的損失由基金財產(chǎn)承擔(dān)，產(chǎn)生的收益歸基金財產(chǎn)所有。

　　2、贖回費(fèi)

　　贖回費(fèi)用按持有期遞減，最高不超過贖回總額的0.5%。贖回費(fèi)按照四舍五入方法，保留到小數(shù)點(diǎn)后2位。具體費(fèi)率如下表所示：

　　贖回費(fèi)用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔(dān)，贖回費(fèi)總額的25%歸基金財產(chǎn)，75%用于支付注冊登記費(fèi)和其他必要的手續(xù)費(fèi)。

　　贖回金額和費(fèi)用的計算：

　　贖回總額＝贖回份數(shù)×T日基金份額凈值

　　贖回費(fèi)用＝贖回總額×贖回費(fèi)率

　　贖回金額＝贖回總額-贖回費(fèi)用

　　贖回金額的計算按照四舍五入方法，保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，　由此誤差產(chǎn)生的損失由基金財產(chǎn)承擔(dān)，產(chǎn)生的收益歸基金財產(chǎn)所有。

　　本基金的費(fèi)率具體情況由基金管理人決定，并在招募說明書或更新后的招募說明書中列示。基金管理人可以在上述費(fèi)率限額內(nèi)調(diào)整申購和贖回費(fèi)率，但必須于新的費(fèi)率開始實(shí)施前三個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。

　　3、轉(zhuǎn)托管費(fèi)；

　　4、非交易過戶費(fèi)；

　　5、按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定的其他費(fèi)用。

　　(三)其他費(fèi)用

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財產(chǎn)的損失，以及處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項發(fā)生的費(fèi)用等不列入基金費(fèi)用。基金募集期間所發(fā)生的信息披露費(fèi)、律師費(fèi)和會計師費(fèi)以及其他費(fèi)用不從基金財產(chǎn)中支付，但可以從認(rèn)購費(fèi)中列支。

　　(四)稅收

　　基金運(yùn)作過程中的各類納稅主體，依照國家法律法規(guī)的規(guī)定，履行納稅義務(wù)。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合本基金管理人對本基金實(shí)施的投資管理活動，對原《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金招募說明書》(更新)(2005年1號)進(jìn)行了更新，主要更新的內(nèi)容如下：

　　1、在“重要提示”中更改：“招募說明書(更新)所載內(nèi)容截止日為2006年3月2日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2005年12月31日。”

　　2、在“二、釋義”中更改《證券法》的釋義為：“2005年10月27日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議修訂通過的《中華人民共和國證券法》及頒布機(jī)關(guān)對其不時作出的修訂。”

　　3、在“三、基金管理人”部分，將公司法定代表人由盛群先生改為姚懷然先生，并更新了董事長姚懷然先生的資料。

　　4、在“三、基金管理人”部分，增加了：“華富基金管理有限公司2004年度股東會會議審議通過中國華源集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)讓出資給合肥興泰投資控股有限公司得的議案，　2006年2月9日，中國證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于同意華富基金管理有限公司股東出資轉(zhuǎn)讓并修改公司章程》的批文(證監(jiān)金字【2006】17號)，同意上述股東出資轉(zhuǎn)讓事宜。目前，相關(guān)股權(quán)變更手續(xù)正在辦理當(dāng)中。”

　　5、在“三、基金管理人”部分，根據(jù)公司人員變動情況，更新了投資決策委員會成員的相關(guān)信息。

　　6、在“四、基金托管人”中，對基金托管人的基本情況及相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況進(jìn)行了更新。

　　7、在“五、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)”中更新了相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)的內(nèi)容。

　　8、在“六、基金的募集”中增加了本基金的類別和存續(xù)期限：“本基金的類別為混合型證券投資基金，存續(xù)期間為不定期。”

　　9、在“九、基金份額的申購與贖回”中，更新了代銷機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。

　　10、在“十、基金投資”中，增加了基金最近一期投資組合報告的內(nèi)容。

　　11、在“十一、基金的業(yè)績”中，增加了基金最近一期的業(yè)績說明。

　　12、在“十五、基金的費(fèi)用與稅收”中，刪除了“認(rèn)購費(fèi)”所有內(nèi)容；將“申購費(fèi)率”和“贖回費(fèi)率”等的“費(fèi)率”改為“費(fèi)”；增加了申購費(fèi)和贖回費(fèi)的計算方式、收取方式和使用方式；明確贖回費(fèi)中應(yīng)歸入基金資產(chǎn)的比例；刪除了“轉(zhuǎn)換費(fèi)”所有內(nèi)容。

　　13、在“二十三、其他應(yīng)披露事項”中披露了如下事項：

　　(1)　2005年9月13日，我公司公告了《華富基金管理有限公司聘任副總經(jīng)理公告》。

　　(2)　2005年9月21日，我公司公告了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金增加北京證券有限責(zé)任公司為代銷機(jī)構(gòu)的公告》。

　　(3)　2005年10月17日，我公司公告了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金招募說明書(更新)(2005年第1號)》及《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金招募說明書(更新)摘要(2005年第1號)》。

　　(4)　2005年10月26日，我公司公告了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金2005年第3季度報告》。

　　(5)　2006年1月10日，我公司公告了《華富基金管理有限公司更換董事長公告》。

　　(6)2005年1月23日，我公司公告了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金2005年第4季度報告》。

　　14、在“二十四、招募說明書的存放及查閱方式”中，更改了招募說明書的存放及查閱方式。

　　15、在“二十五、備查文件”中更改查文件的存放地點(diǎn)和投資者查閱方式。

　　華富基金管理有限公司

　　二ОО六年三月