漢興證券投資基金2005年第四季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人交通銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)

指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　基金季度財(cái)務(wù)報(bào)告未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：基金漢興

　　基金運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年12月30日

　　報(bào)告期末基金份額總額：3，000，000，000.00份

　　投資目標(biāo)：本基金為平衡型證券投資基金，兼顧穩(wěn)定收益和資本利得。即在投資于績(jī)優(yōu)型上市公司和債券的同時(shí)，兼顧成長(zhǎng)型上市公司的投資，充分注重投資組合的流動(dòng)性，從而為投資者減少和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，確保基金資產(chǎn)的安全，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

　　投資策略：堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的同時(shí)加強(qiáng)波段操作，　注重投資組合的長(zhǎng)、中、短線相結(jié)合，　適度投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；　根據(jù)行業(yè)研究的成果，　在個(gè)股投資上注重挖掘個(gè)股價(jià)值和成長(zhǎng)性，　精選個(gè)股，　強(qiáng)調(diào)組合的成長(zhǎng)和價(jià)值的平衡。

　　基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：無

　　基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征：無

　　基金管理人：富國基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(未審計(jì))　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　單位：人民幣元

　　1基金本期凈收益：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-29，805，164.07

　　2基金份額本期凈收益： 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.0099

　　3　期末基金資產(chǎn)凈值：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2，568，726，577.83

　　4　期末單位基金資產(chǎn)凈值：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.8562

　　提示：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用(例如，封閉式基金交易傭金等)，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、漢興證券投資基金基金本期份額凈值增長(zhǎng)率表

　　注：由于基金漢興在其基金合同和招募說明書中沒有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，此表只列示基金的凈值表現(xiàn)。

　　2、自基金合同生效以來漢興證券投資基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　注：由于基金漢興在其基金合同和招募說明書中沒有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，此圖只列示基金的凈值表現(xiàn)。

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金管理小組

　　丁加波先生，生于1974年，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，5年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任大鵬證券投資銀行部項(xiàng)目經(jīng)理、富國基金管理公司研究部研究員、漢博基金基金經(jīng)理助理、動(dòng)態(tài)平衡基金基金經(jīng)理助理、漢博基金基金經(jīng)理。

　　(二)遵規(guī)守信說明

　　本報(bào)告期，富國基金管理有限公司作為漢興證券投資基金的管理人嚴(yán)格按照《基金法》、《證券法》、《漢興證券投資基金基金合同》以及其它有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，以為投資者減少和分散風(fēng)險(xiǎn)，確保基金資產(chǎn)的安全并謀求基金長(zhǎng)期穩(wěn)定收益為目標(biāo)，管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　(三)運(yùn)作情況說明

　　2005年第4季度，市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩整理走勢(shì)。市場(chǎng)主要圍繞G股和準(zhǔn)G股展開，節(jié)后由于G股的貼權(quán)走勢(shì)導(dǎo)致市場(chǎng)重新失去了方向以下跌進(jìn)行反應(yīng)，但隨后在中國石化等含權(quán)大盤股的強(qiáng)勁表現(xiàn)以及“十一”規(guī)劃受益股的出色表現(xiàn)的帶領(lǐng)下，市場(chǎng)熊市心態(tài)開始被終結(jié)，市場(chǎng)熱點(diǎn)開始具有持續(xù)性，主要表現(xiàn)在地產(chǎn)、金融、IT、新

　　基金漢興本季度投資業(yè)績(jī)一般。主要是由于本基金組進(jìn)行了較大的結(jié)構(gòu)調(diào)整。本基金組四季度重點(diǎn)降低了交通運(yùn)輸和電力行業(yè)配置，加大了對(duì)商業(yè)、食品飲料、醫(yī)藥、石化和銀行配置比例；同時(shí)對(duì)一些處于高位的績(jī)優(yōu)股進(jìn)行了減持，買入價(jià)格處于低位的行業(yè)龍頭公司(主要是油價(jià)沖擊較大的行業(yè))。

　　展望06年行情，本基金組認(rèn)為市場(chǎng)將呈現(xiàn)強(qiáng)平衡市走勢(shì)，市場(chǎng)重心將有明顯上移：

　　首先，市場(chǎng)整體市盈率依然偏低，如果考慮對(duì)價(jià)因素，市盈率更低，但宏觀經(jīng)濟(jì)仍處結(jié)構(gòu)性調(diào)整中，一些周期性行業(yè)將面臨業(yè)績(jī)下降的沖擊，而這些行業(yè)占市值比重較大，對(duì)股指將構(gòu)成較大的沖擊。另一面，在國家重大的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃中服務(wù)業(yè)、新技術(shù)行業(yè)將有較大的發(fā)展機(jī)會(huì)，該類型公司股價(jià)將有不錯(cuò)的表現(xiàn)，從而對(duì)股指起推動(dòng)作用。此外，隨著未來股改市值比例的逐步上升，再融資和IPO重新啟動(dòng)的預(yù)期將逐步強(qiáng)烈，投資者心態(tài)有可能重新趨于謹(jǐn)慎。

　　五、投資組合報(bào)告(未經(jīng)審計(jì))

　　(一) 基金資產(chǎn)組合情況

　　截至2005年12月31日，富國漢興證券投資基金資產(chǎn)凈值為2，568，726，577.83元，單位基金凈值為0.8562元，累計(jì)單位基金凈值為1.0262元。其資產(chǎn)組合情況如下：

　　(二) 按行業(yè)分類的

　　(三) 股票投資的前十名股票明細(xì)

　　(四) 債券投資組合

　　(五) 債券投資的前五名債券明細(xì)

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2005年12月31日，本基金的其他資產(chǎn)項(xiàng)目包括：

　　4、截至2005年12月31日，本基金持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債如下：

　　5、截止2005年12月31日，本基金持有權(quán)證情況：無

　　六、本公司固有資金持有本基金的份額及變化情況

　　截至2005年12月31日，本公司持有本基金的份額為10，000，000.00份，本報(bào)告期持有份額沒有變化。

　　七、備查文件目錄

　　1、中國

　　2、漢興證券投資基金基金合同

　　3、漢興證券投資基金托管協(xié)議

　　4、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立富國基金管理有限公司的文件

　　5、漢興證券投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注

　　6、報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告

　　查閱地點(diǎn)：上海市黃浦區(qū)廣東路689號(hào)海通證券大廈13、14層

　　查閱方式：投資者對(duì)本報(bào)告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富國基金管理有限公司。

　　咨詢電話：(021)53594678

　　公司網(wǎng)址：http：／／www.fullgoal.com.cn

　　富國基金管理有限公司

　　二00六年一月二十一日