廣發聚富證券投資基金(2005年第4號)季度報告

　　一、重要提示

　　廣發基金管理有限公司(以下簡稱“本基金管理人”)董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金基金合同規定，于2006年1月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：廣發聚富

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2003年12月3日

　　截止2005年12月31日本基金份額總額：　2，138，991，687.82份

　　投資目標：依托高速發展的宏觀經濟和資本市場，通過基金管理人科學研究，審慎投資，在控制風險的基礎上追求基金資產的長期穩健增值。

　　投資策略：積極投資策略，在資產配置層面，重視股票資產和債券資產的動態平衡配置；在行業配置層面，根據不同行業的發展前景進行行業優化配置；在個股選擇層面，在深入把握上市公司基本面的基礎上挖掘價格尚未完全反映投資價值的潛力股的投資機會。

　　業績比較基準：80%×中信標普300指數收益＋20%×中信債券指數收益

　　風險收益特征：本基金風險收益特征介于成長基金與價值基金之間：適度風險、較高收益。

　　基金管理人：廣發基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　單位：元　　　　

　　注：所述基金財務指標不包括持有人認購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。本表中財務數據未經審計。

　　(二)基金凈值表現

　　1.　本基金本報告期單位基金資產凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　2.　本基金自基金合同生效以來單位基金資產凈值的變動與同期業績比較基準比較圖

　　注：業績比較基準：80%×中信標普300指數收益＋20%×中信債券指數收益。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理情況：

　　易陽方：投資管理部總經理，男，經濟學碩士，8年證券從業經歷，曾從事股票發行、資產管理業務，加入廣發基金管理有限公司前，擔任廣發證券股份有限公司投資自營部副經理。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規、《廣發聚富證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)市場情況及基金運作回顧

　　市場回顧：05年最后一個季度，市場再次考驗了投資人的信心，從連續下調到重新走強，期間既出現機場、港口、公路等防御性品種完全不設防，大幅下跌之后，又快速回升的情況，也經歷了黃金、鋅、鎢、煤炭等金屬及資源類股票重新獲得市場認可的階段。

　　操作回顧：四季度的操作我們注意把握了幾個原則：一是注意對價值被低估或超跌股的挖掘和投資；二是緊扣股改主體，一些尚沒有進行股改，但基本面良好的公司，股改會提供一個很大的盈利空間；三是繼續在消費及服務的主題下，挑選成長潛力大的公司，重點關注地產和銀行類公司；四是更關注資源型股票。

　　未來展望：股改的繼續全面推進，我們認為對市場是有好處的，特別是形成了明顯的賺錢效應之后，市場情緒會逐步進一步好轉，至于接下來必須面對的IPO與再融資的恢復，我們認為并不可怕，更多的好公司的供給可以為投資提供更大的選擇范圍。我們對下一報告期的宏觀經濟形勢并沒有半年前預測的那么擔心，整個市場的活躍度和吸引力都在進一步增加。

　　對于投資機會，我們認為方向會體現在以下幾塊：技術類股票尤其是擁有自主知識產權、自主創新能力的品種；資源類品種；周期內行業公司中的價值重估的品種；股改帶來投資機會的品種；消費服務品種。另外上市公司的盈利模式也將是我們重點考慮的，投資一家公司，很大意義上就是投資這家公司的盈利模式，這種盈利模式能不能持久，能不能自己可以復制，而別人不能復制，將是我們選擇新品種的重要依據。

　　五、投資組合報告

　　(一)基金資產配置組合

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　(四)　按券種分類的債券投資組合

　　(五)債券投資前五名組合

　　(六)投資組合報告附注

　　1.本基金持有的每只股票的價值均不超過基金資產凈值的10%。

　　2.報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　3.本基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。

　　4.本基金本報告期其他資產的構成包括交易保證金1，598，780.49元，應收證券清算款6，198，832.64元，應收利息10，780，705.15元，應收申購款1，147，468.00元，合計為19，725，786.28元。

　　5.截至2005年12月31日，本基金持有的處于轉股期的可轉換債券如下：

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準廣發聚富開放式證券投資基金募集的文件；

　　2、《廣發聚富開放式證券投資基金基金合同》；

　　3、《廣發聚富開放式證券投資基金托管協議》；

　　4、《廣發聚富開放式證券投資基金招募說明書》及其更新版；

　　5、廣發基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；

　　6、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值公告及其他公告。

　　查閱地點：廣州市體育西路57號紅盾大廈14樓、15樓

　　網址：http：／／www.gffunds.com.cn

　　廣發基金管理有限公司

　　二零零六年一月二十一日

　　(證券時報)