景福證券投資基金2005年第4季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年1月17日復核了本報告中的

財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2005年10月1日起至2005年12月31日止。本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金簡稱：基金景福

　　2、基金代碼：184701

　　3、基金運作方式：契約型封閉式

　　4、基金合同生效日：1999年12月30日

　　5、報告期末基金份額總額：3，000，000，000份

　　6、投資目標：通過指數(shù)化投資和積極投資的有機組合，實現(xiàn)投資風險和收益的優(yōu)化平衡，力求使基金取得超過市場的投資收益，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　7、投資策略：本基金的指數(shù)投資部分采用分層抽樣法，選擇代表上證A股市場整體特征的股票構(gòu)建投資組合；積極投資部分則投資于高成長行業(yè)或價值低估行業(yè)的股票。整體投資力求超越基準指數(shù)表現(xiàn)。

　　8、業(yè)績比較基準：無

　　9、風險收益特征：無

　　10、基金管理人：大成基金管理有限公司

　　11、基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財務(wù)指標

　　基金本期凈收益1，776，446.11元

　　基金份額本期凈收益0.0006元

　　期末基金資產(chǎn)凈值2，756，912，545.00元

　　期末基金份額凈值0.9190元

　　所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)本報告期基金份額凈值增長率

　　階段凈值增長率①凈值增長率標準差②

　　過去三個月4.30%1.45%

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　基金景福累計份額凈值增長率走勢圖

　　(1999年12月30日至2005年12月31日)

　　注：按基金合同規(guī)定，本基金應在成立后三個月內(nèi)達到規(guī)定的投資比例。截至報告日，本基金的各項投資比例已達到基金合同第七條之(七)投資限制中規(guī)定的各項比例。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經(jīng)理小組簡介

　　徐彬先生，基金經(jīng)理，碩士。10年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾就職于君安證券研究所，歷任大成基金管理公司研究部副經(jīng)理、基金景博基金經(jīng)理。現(xiàn)同時兼任基金景業(yè)基金經(jīng)理。

　　周建春先生，基金經(jīng)理助理，碩士。10年證券從業(yè)經(jīng)驗，先后任職于湖南省國際信托投資公司基金管理部、證券管理總部，大成基金管理有限公司研究發(fā)展部和基金經(jīng)理部。

　　(二)基金運作遵規(guī)守信情況說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《景福證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運作中，基金景福的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒有運用基金財產(chǎn)進行內(nèi)幕交易和操縱市場以及進行有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產(chǎn)，在規(guī)范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

　　(三)基金經(jīng)理工作報告

　　宏觀經(jīng)濟運行平穩(wěn)，GDP數(shù)據(jù)修正令人鼓舞。股權(quán)分置改革漸入佳境。本期滬深股市先抑后揚，歲末走出一波上揚行情，個股活躍，熱點紛呈。

　　創(chuàng)新類主題如私有化、權(quán)證是本期市場的熱點之一，具備并購和權(quán)證發(fā)行條件的公司受到追捧；人民幣匯率升值是另一大熱點，資產(chǎn)類、服務(wù)類及非貿(mào)易品行業(yè)大幅走強。從行業(yè)屬性看，石化、旅游、銀行、地產(chǎn)、有色等行業(yè)本期顯著走強于大盤，而電力、交通運輸、汽車、鋼鐵、醫(yī)藥等行業(yè)則跑輸指數(shù)。

　　按照上期的投資計劃，本基金采取積極的投資策略，并加快進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。我們判斷隨著股改的深入，上市公司投資價值顯著低估，股市系統(tǒng)性風險減小，在市場下跌過程中逐步加大了股票資產(chǎn)的權(quán)重。在結(jié)構(gòu)上，我們判斷匯率升值受益的金融服務(wù)類行業(yè)可以跑贏穩(wěn)定增長類行業(yè)，本期大幅增加了地產(chǎn)、通訊服務(wù)、水泥、銀行、航空、黃金等行業(yè)的配置權(quán)重，降低了水電、機場、食品飲料等行業(yè)的比例。本期基金份額凈值增長率達到4.30%，遠好于同期上證指數(shù)的表現(xiàn)，主要來源于上述資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

　　我們對下一季度市場保持樂觀看法。一方面，優(yōu)質(zhì)股票資產(chǎn)的收益率高于債券資產(chǎn)收益率，系統(tǒng)性風險降低；另一方面，宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行和匯率改革步伐的加快，將吸引境內(nèi)外資金的流入。本基金將保持積極的投資策略，維持現(xiàn)有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在市場格局的變化過程中積極尋求資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　項目金額(元)占基金資產(chǎn)總值比例

　　股票2，007，907，565.7472.66%

　　債券612，777，710.9022.17%

　　銀行存款和清算備付金合計49，696，667.771.80%

　　應收證券清算款82，598，254.542.99%

　　權(quán)證0.000.00%

　　其他資產(chǎn)10，580，649.020.38%

　　合計2，763，560，847.97100.00%

　　(二)報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　1、積極投資部分

　　行業(yè)市值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)0.000.00%

　　B采掘業(yè)120，962，363.274.39%

　　C制造業(yè)282，497，199.5010.25%

　　C0食品、飲料2，899，678.080.11%

　　C1紡織、服裝、皮毛2，992，500.000.11%

　　C2木材、家具0.000.00%

　　C3造紙、印刷0.000.00%

　　C4石油、化學、塑膠、塑料0.000.00%

　　C5電子0.000.00%

　　C6金屬、非金屬170，754，641.666.19%

　　C7機械、設(shè)備、儀表88，597，234.363.21%

　　C8醫(yī)藥、生物制品17，253，145.400.63%

　　C99其他制造業(yè)0.000.00%

　　D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)24，712，442.320.89%

　　E建筑業(yè)0.000.00%

　　F交通運輸、倉儲業(yè)119，258，877.324.32%

　　G信息技術(shù)業(yè)50，092，022.711.82%

　　H批發(fā)和零售貿(mào)易4，045，000.000.15%

　　I金融、保險業(yè)29，228，328.961.06%

　　J房地產(chǎn)業(yè)207，828，611.227.54%

　　K社會服務(wù)業(yè)63，499，834.902.30%

　　L傳播與文化產(chǎn)業(yè)0.000.00%

　　M綜合類7，659，977.020.28%

　　合計909，784，657.2233.00%

　　2、指數(shù)投資部分

　　行業(yè)市值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)0.000.00%

　　B采掘業(yè)187，645，355.406.81%

　　C制造業(yè)271，777，053.849.85%

　　C0食品、飲料15，015，589.560.54%

　　C1紡織、服裝、皮毛0.000.00%

　　C2木材、家具0.000.00%

　　C3造紙、印刷0.000.00%

　　C4石油、化學、塑膠、塑料2，567，062.860.09%

　　C5電子0.000.00%

　　C6金屬、非金屬206，932，404.257.51%

　　C7機械、設(shè)備、儀表21，614，500.000.78%

　　C8醫(yī)藥、生物制品25，647，497.170.93%

　　C99其他制造業(yè)0.000.00%

　　D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)76，759，769.732.78%

　　E建筑業(yè)0.000.00%

　　F交通運輸、倉儲業(yè)157，095，999.455.70%

　　G信息技術(shù)業(yè)131，826，759.994.78%

　　H批發(fā)和零售貿(mào)易0.000.00%

　　I金融、保險業(yè)166，406，951.426.04%

　　J房地產(chǎn)業(yè)106，611，018.693.87%

　　K社會服務(wù)業(yè)0.000.00%

　　L傳播與文化產(chǎn)業(yè)0.000.00%

　　M綜合類0.000.00%

　　合計1，098，122，908.5239.83%

　　(三)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細

　　1、積極投資部分

　　序號股票代碼股票名稱數(shù)量(股)市值(元)市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1600029南方航空25，215，47266，821，000.802.42%

　　2600019G寶鋼15，805，06364，642，707.672.34%

　　3000069華僑城A4，999，98763，499，834.902.30%

　　4600028中國石化13，528，66063，449，415.402.30%

　　5000024招商地產(chǎn)4，777，58356，041，048.592.03%

　　2、指數(shù)投資部分

　　序號股票代碼股票名稱數(shù)量(股)市值(元)市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1600036招商銀行20，465，614135，277，708.544.91%

　　2600019G寶鋼32，358，475132，346，162.754.80%

　　3600028中國石化27，574，810129，325，858.904.69%

　　4000063G中興3，819，891106，536，759.993.86%

　　5000002G萬科A23，213，043102，833，780.493.73%

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號債券品種市值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1國債459，792，187.3016.68%

　　2金融債150，295，000.005.45%

　　3央行票據(jù)0.000.00%

　　4企業(yè)債0.000.00%

　　5可轉(zhuǎn)債2，690，523.600.10%

　　6其他0.000.00%

　　合計612，777，710.9022.23%

　　(五)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號債券名稱市值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例

　　102國債(14)115，897，000.004.20%

　　205國開29100，000，000.003.63%

　　304國債(5)99，220，378.403.60%

　　402國債(10)70，738，090.102.57%

　　521國債(3)56，221，000.002.04%

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。

　　3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：元

　　項目金額

　　交易保證金910，000.00

　　應收利息9，321，495.02

　　其他應收款349，154.00

　　合計10，580，649.02

　　4、報告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　債券代碼債券名稱市值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例

　　110037歌華轉(zhuǎn)債2，690，523.600.10%

　　5、權(quán)證投資情況

　　權(quán)證代碼權(quán)證名稱期間買入數(shù)量買入成本(元)期間賣出數(shù)量賣出收入(元)期末數(shù)量

　　580000寶鋼JTB1001，106，1211，254，222.940

　　580001武鋼JTB100701，7751，068，018.750

　　580999武鋼JTP100701，7751，244，996.750

　　030001鞍鋼JTC100410，4131，025，928.860

　　038002萬科HRP1009，689，5808，400，027.640

　　注：本基金本報告期內(nèi)投資的權(quán)證寶鋼JTB1(580000)、武鋼JTB1(580001)/JTP1(580999)、鞍鋼JTC1(030001)、萬科HRP1(038002)分別源于寶鋼股份(600029)、武鋼股份(600005)、鞍鋼新軋(000898)、萬科A(000002)股權(quán)分置改革對價支付，非基金主動投資。

　　6、本報告期內(nèi)基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　項目名稱基金份額(份)

　　報告期期初持有基金份額7，500，000.00

　　報告期間買入基金份額0.00

　　報告期間賣出基金份額0.00

　　報告期末持有基金份額7，500，000.00

　　六、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準設(shè)立景福證券投資基金的文件；

　　2、《景福證券投資基金基金合同》；

　　3、《景福證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、大成基金管理有限公司批準文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程；

　　5、本報告期內(nèi)在指定報刊上披露的各種公告原稿。

　　(二)存放地點

　　本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

　　(三)查閱方式

　　投資者可在營業(yè)時間免費查閱，或登錄本基金管理人網(wǎng)站www.dcfund.com.cn進行查閱。

　　大成基金管理有限公司

　　二○○六年一月二十一日