金泰證券投資基金季度報(bào)告2005年第4季度

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年1月19日復(fù)核了本報(bào)告中的

財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金簡(jiǎn)介

　　基金簡(jiǎn)稱(chēng)：基金金泰

　　交易代碼：500001

　　基金運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1998年3月27日

　　報(bào)告期末基金份額總額：2，000，000，000份

　　基金管理人：國(guó)泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行

　　2、基金產(chǎn)品說(shuō)明

　　(1)投資目標(biāo)：本基金是平衡型基金，并以?xún)r(jià)值型和成長(zhǎng)型股票為投資重點(diǎn)；投資目標(biāo)是在盡可能分散和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

　　(2)投資策略：本基金投資時(shí)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響，決定投資策略；根據(jù)貨幣政策的變化、利率的走勢(shì)，決定國(guó)債在投資組合中的比例；根據(jù)對(duì)行業(yè)及地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的深入研究，決定股票投資重點(diǎn)；根據(jù)對(duì)上市公司的調(diào)查研究，確定具體的股票投資組合。

　　本基金的股票投資將以中長(zhǎng)期投資為主。在充分研究的前提下，主要投資于價(jià)值型和成長(zhǎng)型股票中被低估的股票，以實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

　　在股票投資組合中，將保留一定比例的短期投資。短期投資主要根據(jù)市場(chǎng)變化，相機(jī)抉擇，靈活投資，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，增加基金的收益。

　　為保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性，在國(guó)債投資組合中，長(zhǎng)期國(guó)債和短期國(guó)債將保持適當(dāng)?shù)谋壤��?/p>

　　在不違反《證券投資基金法》及配套規(guī)則等法律法規(guī)規(guī)定及基金合同有關(guān)約定的前提下，基金管理人可根據(jù)具體情況，對(duì)基金投資組合進(jìn)行調(diào)整。

　　(3)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：無(wú)。

　　(4)風(fēng)險(xiǎn)收益特征：承擔(dān)中等風(fēng)險(xiǎn)、獲取中等的超額收益。

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì))

　　1、各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　2005年10-12月

　　基金本期凈收益-37，783，244.06元

　　基金份額本期凈收益-0.0189元

　　期末基金資產(chǎn)凈值1，957，501，754.14元

　　期末基金份額凈值0.9788元

　　注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、基金金泰凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　階段凈值增長(zhǎng)率①凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①-③②-④

　　過(guò)去三個(gè)月-0.53%1.26%----

　　注：本基金根據(jù)基金合同無(wú)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　3、基金金泰累計(jì)凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、基金管理合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說(shuō)明書(shū)約定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　報(bào)告期內(nèi)本基金未發(fā)生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開(kāi)、公平對(duì)待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過(guò)科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障了投資人的合法權(quán)益。

　　2、基金經(jīng)理介紹

　　黃焱，男，金融學(xué)碩士，11年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾就職于平安集團(tuán)投資管理中心、深圳和利投資發(fā)展公司、中期國(guó)際期貨公司深圳公司，2003年1月加盟國(guó)泰基金管理有限公司，先后任金泰基金基金經(jīng)理助理、金泰基金基金經(jīng)理。

　　3、本基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　(1)2005年第四季度證券市場(chǎng)與投資管理回顧

　　第四季度市場(chǎng)基本呈現(xiàn)探低反彈的態(tài)勢(shì)。盡管時(shí)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩等不利因素的陰影，但市場(chǎng)目前仍處于因?yàn)楣筛拇偈怪贫刃韵到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)釋放而產(chǎn)生的所謂股改行情階段。

　　本基金四季度利用市場(chǎng)回調(diào)的機(jī)會(huì)，主要對(duì)兩類(lèi)板塊進(jìn)行調(diào)整和布局：一是"過(guò)往的持續(xù)性增長(zhǎng)"的板塊。這些股票基本均已有一定的市場(chǎng)表現(xiàn)，同時(shí)它們的價(jià)值還需要隨著時(shí)間繼續(xù)得到篩選和認(rèn)同。本基金將繼續(xù)保留具有區(qū)域尤其是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，涉及行業(yè)包括飲食、商業(yè)、交通行業(yè)、以及外向性企業(yè)等；二是"新鮮的增長(zhǎng)"的板塊，主要是近階段處于強(qiáng)周期景氣階段的行業(yè)，同時(shí)，這些股票的股價(jià)還沒(méi)有因?yàn)闄C(jī)構(gòu)的普遍參與而得到充分表現(xiàn)，例如部分化工、機(jī)械、電子、有色金屬行業(yè)的上市公司等。

　　同時(shí)，本基金從產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，在上游資源類(lèi)和下游服務(wù)類(lèi)行業(yè)積極尋求優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行配置，例如銀行、地產(chǎn)、有色、商業(yè)、電信行業(yè)等。

　　(2)2006年第一季度市場(chǎng)及投資管理展望

　　展望2006年上半年，股改依舊是最大主題，經(jīng)濟(jì)不利因素的擾動(dòng)相對(duì)于制度性風(fēng)險(xiǎn)的不斷釋放而言是次要的，因此，本基金將保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的投資思路。

　　在行業(yè)配置上，本基金將繼續(xù)延續(xù)2005年第四季度的調(diào)整方向，在上游的資源類(lèi)行業(yè)和下游的服務(wù)類(lèi)行業(yè)中尋求優(yōu)勢(shì)企業(yè)，并對(duì)制造類(lèi)行業(yè)中的技術(shù)性企業(yè)繼續(xù)保持關(guān)注。同時(shí)本基金還將對(duì)所謂的主題投資，例如3G、人民幣升值、軍工、新能源、數(shù)字電視等概念，去虛留實(shí)，選擇具有現(xiàn)實(shí)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的上市公司。在個(gè)股集中度上，本基金將利用市場(chǎng)可能的調(diào)整階段，相對(duì)加強(qiáng)投資的集中度。

　　五、基金投資組合報(bào)告

　　1、基金資產(chǎn)組合情況

　　分類(lèi)市值(元)占總資產(chǎn)比例

　　股票1，504，411，349.5571.90%

　　債券535，769，765.0325.60%

　　銀行存款及清算備付金45，809，189.942.19%

　　其他資產(chǎn)6，509，750.240.31%

　　合計(jì)2，092，500，054.76100.00%

　　2、按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　序號(hào)分類(lèi)市值(元)占凈值比例

　　1農(nóng)、林、牧、漁業(yè)720，428.000.04%

　　2采掘業(yè)117，853，058.546.02%

　　3制造業(yè)723，252，940.3836.95%

　　其中：食品、飲料109，572，514.835.60%

　　紡織、服裝、皮毛5，985，000.000.31%

　　木材、家具417，961.830.02%

　　造紙、印刷2，847，000.000.15%

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料141，669，226.807.24%

　　電子59，522，429.103.04%

　　金屬、非金屬70，404，700.003.60%

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表191，955，550.789.81%

　　醫(yī)藥、生物制品140，878，557.047.20%

　　4電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)73，268，664.183.74%

　　5建筑業(yè)--

　　6交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)140，365，309.227.17%

　　7信息技術(shù)業(yè)66，607，875.003.40%

　　8批發(fā)和零售貿(mào)易135，769，071.716.94%

　　9金融、保險(xiǎn)業(yè)86，644，017.244.43%

　　10房地產(chǎn)業(yè)90，400，803.014.62%

　　11社會(huì)服務(wù)業(yè)15，476，599.600.79%

　　12傳播與文化產(chǎn)業(yè)1，097，065.820.06%

　　13綜合類(lèi)52，955，516.852.71%

　　合計(jì)1，504，411，349.5576.85%

　　3、按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前十名股票明細(xì)

　　序號(hào)股票代碼股票名稱(chēng)數(shù)量(股)市值(元)占凈值比例

　　1000895雙匯發(fā)展5，598，49972，612，532.033.71%

　　2600028中國(guó)石化13，499，91563，314，601.353.23%

　　3600036招商銀行8，754，28457，865，817.242.96%

　　4600276恒瑞醫(yī)藥3，750，00055，762，500.002.85%

　　5600628新世界8，609，95155，275，885.422.82%

　　6600269贛粵高速6，150，00055，165，500.002.82%

　　7600879火箭股份4，559，76049，427，798.402.53%

　　8600320振華港機(jī)5，415，00045，540，150.002.33%

　　9600009上海機(jī)場(chǎng)3，001，77944，366，293.622.27%

　　10000155川化股份8，421，77244，130，085.282.25%

　　4、按券種分類(lèi)的債券投資組合

　　序號(hào)債券品種市值(元)占凈值比例

　　1國(guó)家債券407，171，380.3720.80%

　　2企業(yè)債券68，162，718.903.48%

　　3金融債券60，435，665.763.09%

　　合計(jì)535，769，765.0327.37%

　　5、按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細(xì)

　　序號(hào)債券名稱(chēng)市值(元)占凈值比例

　　121國(guó)債(3)120，727，953.206.17%

　　202國(guó)債(14)76，392，247.803.90%

　　3銀行間00國(guó)債0772，975，000.003.73%

　　405哈藥CP0168，162，718.903.48%

　　505農(nóng)發(fā)0660，435，665.763.09%

　　6、報(bào)告附注

　　(1)報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的情況。

　　(3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　分類(lèi)市值(元)

　　交易保證金848，780.49

　　應(yīng)收利息5，660，969.75

　　合計(jì)6，509，750.24

　　(4)報(bào)告期末本基金無(wú)處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　六、備查文件目錄

　　1、關(guān)于同意設(shè)立金泰證券投資基金的批復(fù)

　　2、金泰證券投資基金合同

　　3、金泰證券投資基金托管協(xié)議

　　4、金泰證券投資基金各年度半年度報(bào)告、年度報(bào)告及收益分配公告

　　5、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告

　　6、國(guó)泰基金管理有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　備查文件存放地點(diǎn)：本基金管理人國(guó)泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)--上海市延安東路700號(hào)港泰廣場(chǎng)23樓

　　投資者查閱方式：可咨詢(xún)本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶(hù)服務(wù)中心電話：(021)33134688，400-8888-688

　　客戶(hù)投訴電話：(021)23060279

　　公司網(wǎng)址：www.gtfund.com

　　國(guó)泰基金管理有限公司

　　2006年1月21日