金鼎證券投資基金季度報告2005年第4季度

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年1月19日復核

了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金簡介

　　基金簡稱：基金金鼎

　　交易代碼：500021

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年5月16日

　　報告期末基金份額總額：500，000，000份

　　基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　2、基金產品說明

　　(1)投資目標：本基金是以屬于朝陽產業的上市公司為投資重點的成長型基金，所追求的投資目標是在盡可能分散和規避投資風險的前提下，謀求基金資產增值和收益的最大化。

　　(2)投資策略：根據國家宏觀經濟環境決定投資的總體策略；根據利率的走勢和通貨膨脹預期決定本債券投資比例；根據國家的產業政策以及行業發展的狀況決定行業投資戰略；根據對上市公司的價值分析和其在行業中的競爭優勢分析選擇所要投資的股票。

　　對股票一級市場、二級市場、債券市場的收益率之間的關系進行分析，對證券市場總體風險收益狀況作出評估；同時根據宏觀政策面與資金面等綜合因素的實際情況，預測股票市場和債券市場的預期收益率、股票與債券投資風險/收益比，定期確定和調整相應的資產配置比例。

　　根據行業企業景氣指數、上市公司的行業基本面數據篩選朝陽行業。利用預期主營業務收入復合增長率、主營業務利潤復合增長率等指標篩選成長型股票，以相對價值優選基金投資股票。

　　(3)業績比較基準：無。

　　(4)風險收益特征：承擔較高風險，獲取較高的超額收益。

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(未經審計)

　　1、各主要財務指標

　　2005年10-12月

　　基金本期凈收益4，528，259.33元

　　基金份額本期凈收益0.0091元

　　期末基金資產凈值504，062，270.41元

　　期末基金份額凈值1.0081元

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、基金金鼎凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①-③②-④

　　過去三個月0.39%1.38%----

　　注：本基金根據基金合同無業績比較基準。

　　3、基金金鼎累計凈值增長率歷史走勢圖

　　四、基金管理人報告

　　1、基金管理合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

　　報告期內本基金未發生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規和基金合同的規定，未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、規范、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障了投資人的合法權益。

　　2、基金經理介紹

　　徐學標，男，管理工程碩士，8年證券從業經歷。曾任上海衛星工程研究所科技委主管設計師，上海浦東聯合信托公司投資銀行項目經理，華夏證券研究所行業分析師。2000年加盟國泰基金管理公司，先后任研究開發部副經理、國泰金鷹增長基金基金經理。

　　3、本基金的投資策略和業績表現說明

　　(1)2005年第四季度市場與投資管理回顧

　　股權分置改革的順利推進、市場估值水平的大幅下降、宏觀經濟的平穩減速、QFII入市的強烈意愿等，這些都讓2006年的市場值得期待。12月份股指就開始提前演繹跨年度行情，整個四季度的A股市場呈現了先抑后揚的態勢。

　　整個四季度行情中，股權分置改革依然是影響市場走勢的關鍵因素。國有大中型企業加速股改、股改對價比例趨于穩定并有小幅回升、關于股改公司的優惠政策等利好因素都再次激發了市場參與股改的積極性。

　　從行業角度看，銀行和房地產類股票出現較大幅度的漲幅，國內的地產、銀行股股價的強勁表現和香港市場中內資銀行股和地產股的表現也呈相互呼應之勢。科技股在"3G"等預期下出現較大漲幅，成為12月的另一大行業亮點。

　　此外憑借著新交易品種的稀缺性、新鮮感和"T＋0"交易制度的吸引力，權證的價格定位和成交金額都大大超出市場預期，創設制度的推出使得權證和基礎證券之間的聯動更加明顯。權證交易的火爆使得權證成為市場歡迎的一種對價方式，有設立權證能力和計劃的上市公司也開始被市場追逐。

　　本基金在4季度的行業和個股配置較為均衡，對三季度以來的持股沒有作較大幅度的調整。重點配置的部分防御性消費類股票在第四季度出現較大幅度的回調，此外對于權證帶來的策略性投資機會認識不足，缺乏對此類股票的強力配置，這些都在一定程度上拖累了凈值的增長。

　　(2)2006年第一季度市場及投資管理展望

　　2006年上半年股改將基本完成，A股市場將進入一個新的發展階段，本基金認為股權分置的影響將繼續成為主導2006年上半年行情的關鍵因素，而隨著股改接近尾聲，下半年宏觀經濟和企業盈利將重新成為市場關注的焦點。同時2006年上半年將面臨"新老劃斷"、G股首批可流通部分上市、新的融資制度、企業盈利下降等新因素，A股市場價格定位體系還需要逐步形成，市場振蕩在所難免，尋找新的市場運行規則將是本基金重點研究的課題。

　　從較長的時間看，目前A股市場處于較低的安全區域。但短期而言非財務層面的估值因素對市場的影響還很大，市場非理性的齊漲共跌還很明顯。本基金將繼續以持續穩定健康成長的公司為主要投資標的，適當把握制度變革和市場趨勢等策略性的投資機會，力爭在2006年基金凈值有較好的表現。

　　五、基金投資組合報告

　　1、基金資產組合情況

　　分類市值(元)占總資產比例

　　股票365，165，190.9672.22%

　　債券108，685，274.6021.50%

　　銀行存款和清算備付金28，748，072.565.68%

　　應收證券清算款1，246，465.920.25%

　　其他資產1，766，848.650.35%

　　合計505，611，852.69100.00%

　　2、按行業分類的股票投資組合

　　序號分類市值(元)占凈值比例

　　1農、林、牧、漁業3，923，000.000.78%

　　2采掘業7，035，000.001.40%

　　3制造業134，155，314.0526.61%

　　其中：食品、飲料35，124，285.756.97%

　　木材、家具258，500.000.05%

　　石油、化學、塑膠、塑料41，743，126.568.28%

　　金屬、非金屬18，312，919.203.63%

　　機械、設備、儀表31，380，759.676.23%

　　醫藥、生物制品7，335，722.871.46%

　　4電力、煤氣及水的生產和供應業18，891，994.923.75%

　　5建筑業266，729.600.05%

　　6交通運輸、倉儲業53，292，838.9410.57%

　　7信息技術業36，187，923.817.18%

　　8批發和零售貿易35，217，086.186.99%

　　9金融、保險業17，619，626.883.50%

　　10房地產業15，262，015.003.03%

　　11社會服務業28，854，001.715.72%

　　12傳播與文化產業--

　　13綜合類14，459，659.872.87%

　　合計365，165，190.9672.44%

　　3、按市值占基金資產凈值比例的前十名股票明細

　　序號股票代碼股票名稱數量(股)市值(元)占凈值比例

　　1000895雙匯發展2，212，975.0028，702，285.755.69%

　　2600616G食品2，564，989.0022，828，402.104.53%

　　3600008首創股份3，099，967.0017，700，811.573.51%

　　4000826合加資源3，682，382.0015，723，771.143.12%

　　5600270外運發展2，036，776.0015，662，807.443.11%

　　6000662G索芙特2，173，151.0014，451，454.152.87%

　　7600271航天信息796，650.0014，403，432.002.86%

　　8600269贛粵高速1，297，404.0011，637，713.882.31%

　　9000063G中興388，218.0010，827，400.022.15%

　　10600019G寶鋼2，500，000.0010，225，000.002.03%

　　4、按券種分類的債券投資組合

　　序號債券品種市值(元)占凈值比例

　　1國家債券108，685，274.6021.56%

　　合計108，685，274.6021.56%

　　5、按市值占基金資產凈值比例的前五名債券明細

　　序號債券名稱市值(元)占凈值比例

　　1銀行間00國債0741，648，000.008.26%

　　221國債⑶36，547，738.807.25%

　　302國債⒁7，558，500.001.50%

　　420國債⑷5，415，173.401.07%

　　599國債⑸5，109，699.001.01%

　　6、報告附注

　　(1)報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產的構成如下：

　　分類市值(元)

　　交易保證金390，741.00

　　應收利息1，376，107.65

　　合計1，766，848.65

　　(4)報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。

　　六、本基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　截止本報告期末，本基金管理人運用固有資金投資本基金的基金份額為2，354，200份，系本基金擴募時本基金管理人作為基金發起人認購的份額。報告期內所持有的基金份額無變動。

　　七、備查文件目錄

　　1、關于同意設立金鼎證券投資基金的批復

　　2、金鼎證券投資基金合同

　　3、金鼎證券投資基金托管協議

　　4、金鼎證券投資基金各年度半年度報告、年度報告及收益分配報告

　　5、報告期內披露的各項公告

　　6、國泰基金管理有限公司營業執照和公司章程

　　備查文件存放地點：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點--上海市延安東路700號港泰廣場23層。

　　投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網站上查閱。

　　客戶服務中心電話：(021)33134688，400-8888-688

　　客戶投訴電話：(021)23060279

　　公司網址：www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2006年1月21日