廣發穩健增長投資基金季度報告(2005年第4號)

　　一、重要提示

　　廣發基金管理有限公司(以下簡稱"本基金管理人")董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金基金合同規定，于2006年1月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：廣發穩健增長

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年7月26日

　　截止2005年12月31日本基金份額總額：1，789，684，394.29份

　　投資目標：在承擔適度風險的基礎上分享中國經濟和證券市場的成長，尋求基金資產的長期穩健增長。

　　投資策略：追求適度風險基礎上的基金資產穩健增值

　　業績比較基準：65%*中信標普300指數收益+35%*中信國債指數收益

　　風險收益特征：適度風險基礎上的基金資產穩健增長

　　基金管理人：廣發基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　單位：元

　　本期基金凈收益6，762，023.04

　　基金份額本期凈收益(加權)0.0041

　　期末基金資產凈值1，933，414，499.19

　　期末基金份額凈值1.0803

　　注：所述基金財務指標不包括持有人認購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。本表中財務數據未經審計。

　　(二)基金凈值表現

　　1.本基金本報告期單位基金資產凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段凈值增長率(1)凈值增長率標準差(2)業績比較基準收益率(3)業績比較基準收益率標準差(4)(1)-(3)(2)-(4)

　　過去3個月2.36%0.00550.45%0.00561.91%-0.0001

　　2.本基金自基金合同生效以來單位基金資產凈值的變動與同期業績比較基準比較圖

　　注：業績比較基準：65%*中信標普300指數收益+35%*中信國債指數收益。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理情況：

　　何震，男，經濟學碩士，曾在海南富南國際信托投資公司、君安證券有限責任公司、廣發證券股份有限公司從事研究工作。曾任廣發聚富開放式基金基金經理助理。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規、《廣發穩健增長證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)市場情況及基金運作回顧

　　1、市場回顧

　　2005年4季度滬深股市先跌后漲，出現明顯回暖跡象，尤其是12月份以來，以銀行、房地產為代表的績優藍籌股表現良好，華僑城、金地等甚至創出歷史新高，表明場外資金已開始對部分質地優良、估值有優勢的股票開始動手建倉，這種趨勢將為2006年的股市運行奠定一個良好的基礎。

　　2、操作總結

　　針對市場日趨回暖的現狀，本基金管理人加大了買入和調倉力度，增持了房地產、銀行、科技等行業的股票，對一些基本面良好，只是由于市場偏好而被過度拋售的股票，如機場、港口、高速公路等，本基金也進行了適量增倉。截止到12月30日止，本基金運作情況良好，取得17%左右的收益率，超越了業績比較基準。

　　3、未來展望

　　本基金管理人認為2006年中國股市的機會將多于2005年。首先，明年經濟仍會保持健康發展，結構性變化比經濟總量本身更值得關注，這種結構的變化對股票投資是非常有利的。其次，行情看好的另一個理由是目前很多個股都具備投資價值，很多個股估值嚴重偏低。從這個角度來講，表明大盤處在安全區域，明年市場機會會好于今年。

　　明年的投資機會主要有這樣幾個，一是消費服務類的股票將有更多的機會，比如食品、飲料、金融服務、零售業等。二是一些自然壟斷性的行業也將會出現投資機會，比如機場、港口、煤炭、高速公路等，這些行業基本面并沒有變差，有些甚至增長良好，只是由于市場情緒的影響，在年底遭到賣壓，這無疑給外圍的理性資金提供了很好的交易機會；三是一些具備自主創新能力和核心競爭力的制造也企業始終是市場比較喜歡的品種，這些股票也存在機會；四是一些遭到過度拋售的周期性行業也存在投資機會，尤其是一些總市值低于重置成本的企業，對部分產業資本已產生吸引力，這些股票也存在很好的機會。

　　五、投資組合報告

　　(一)基金資產配置組合

　　市值(元)占總資產的比重

　　股票1，253，715，303.2362.46%

　　債券540，558，099.9026.93%

　　銀行存款和清算備付金202，853，317.2210.11%

　　其他資產10，125，305.280.50%

　　合計2，007，252，025.63100%

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　行業市值(元)凈值比

　　A農、林、牧、漁業23，421，706.241.21%

　　B采掘業15，037，556.480.78%

　　C制造業576，218，908.4029.80%

　　C0食品、飲料184，632，850.299.55%

　　C1紡織、服裝、皮毛23，180.000.00%

　　C2木材、家具0.000.00%

　　C3造紙、印刷0.000.00%

　　C4石油、化學、塑膠、塑料135，283，915.637.00%

　　C5電子6，057，975.000.31%

　　C6金屬、非金屬114，031，036.165.90%

　　C7機械、設備、儀表55，839，201.282.89%

　　C8醫藥、生物制品80，350，750.044.16%

　　C99其他制造業0.000.00%

　　D電力、煤氣及水的生產和供應業272，405.800.01%

　　E建筑業0.000.00%

　　F交通運輸、倉儲業208，893，154.0310.80%

　　G信息技術業79，071，122.074.09%

　　H批發和零售貿易135，144，084.596.99%

　　I金融、保險業109，746，531.765.68%

　　J房地產業12，294，500.000.64%

　　K社會服務業61，265，319.863.17%

　　L傳播與文化產業0.000.00%

　　M綜合類32，350，014.001.67%

　　合計1，253，715，303.2364.84%

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　股票代碼股票名稱數量市值市值占凈值比

　　600009上海機場7，538，684108，707，823.285.62%

　　600519貴州茅臺2，180，82499，489，190.885.15%

　　000792鹽湖鉀肥8，285，94495，785，512.644.95%

　　002024蘇寧電器3，303，85566，077，100.003.42%

　　600000浦發銀行6，770，52466，012，609.003.41%

　　000069G華僑城A4，642，48759，795，232.563.09%

　　600585海螺水泥5，738，14654，971，438.682.84%

　　600269贛粵高速5，030，84145，277，569.002.34%

　　000538云南白藥1，995，94741，316，102.902.14%

　　000063G中興1，400，55938，907，529.022.01%

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　債券類別債券市值(元)市值占凈值比

　　交易所國債投資382，987，558.6019.81%

　　銀行間國債投資0.000.00%

　　央行票據投資0.000.00%

　　企業債券投資0.000.00%

　　金融債券投資0.000.00%

　　可轉換債投資157，570，541.308.15%

　　國家政策金融債券0.000.00%

　　債券投資合計540，558，099.9027.96%

　　(五)債券投資前五名組合

　　債券代碼債券名稱市值市值占凈值比數量

　　01021402國債⒁121，364，973.606.28%1，203，540.0000

　　01010321國債⑶115，074，200.605.95%1，125，310.0000

　　01040504國債594，047，400.004.86%995，000.0000

　　110036招行轉債53，721，478.202.78%503，340.0000

　　01041104國債1152，500，984.402.72%518，170.0000

　　(六)投資組合報告附注

　　1.本基金持有的每只股票的價值均不超過基金資產凈值的10%。

　　2.報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　3.本基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。

　　4.本基金本報告期其他資產的構成包括交易保證金848，780.49元，應收利息8，897，153.79元，應收申購款379，371.00元，合計為10，125，305.28元。

　　5.截至2005年12月31日，本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細:

　　債券代碼債券名稱市值(元)市值占凈值比

　　100177雅戈轉債32，683，220.001.69%

　　110037歌華轉債23，491，650.001.22%

　　125729燕京轉債20，489，075.601.06%

　　110317營港轉債4，623，993.600.24%

　　125488晨鳴轉債1，805，021.400.09%

　　110036招行轉債53，721，478.202.78%

　　100196復星轉債3，527，653.500.18%

　　110010包鋼轉債17，228，449.000.89%

　　六、開放式基金份額變動

　　份額

　　期初份額1，607，935，240.60

　　期內申購總份額505，520，047.81

　　期內贖回總份額323，770，894.12

　　期末份額1，789，684，394.29

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準廣發穩健增長開放式證券投資基金募集的文件；

　　2、《廣發穩健增長開放式證券投資基金基金合同》；

　　3、《廣發穩健增長開放式證券投資基金托管協議》；

　　4、《廣發穩健增長開放式證券投資基金招募說明書》及其更新版；

　　5、廣發基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；

　　6、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值公告及其他公告。

　　查閱地點：廣州市體育西路57號紅盾大廈14樓、15樓

　　網址：www.gffunds.com.cn

　　廣發基金管理有限公司

　　二零零六年一月二十一日