金鑫證券投資基金季度報告2005年第4季度

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年1月19日復核

了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金簡介

　　基金簡稱：基金金鑫

　　交易代碼：500011

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年10月21日

　　報告期末基金份額總額：3，000，000，000份

　　基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　2、基金產品說明

　　（1）投資目標：本基金是以具有良好成長性的國企股為投資重點的成長型基金；所追求的投資目標是在盡可能分散和規避投資風險的前提下，謀求基金資產長期穩定增值。

　　（2）投資策略：本基金的投資組合由股票投資和債券投資兩部分組成，其中股票投資部分主要包括穩定成長型國企股和快速成長型國企股。

　　穩定成長型股票的判斷標準為：成長性來自于企業自身主營業務的增長潛力，具體表現為企業主營業務的行業地位和市場地位突出，主營業務的增長是公司利潤長期持續增長的主要源泉，有產品、技術、銷售渠道、特許權等方面的競爭優勢等特點。

　　快速成長型股票的判斷標準為：成長性來自于因企業的重大實質性變化而帶來的公司業績的高速增長潛力。本基金的快速成長國企股部分將側重于具有資產重組題材股票的投資。

　　在遵循以上投資組合目標和范圍的基礎上，基金管理人將根據具體情況變化，適時調整投資組合。

　　（3）業績比較基準：無。

　　（4）風險收益特征：承擔中等風險，獲取中等的超額收益。

　　三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計）

　　1、各主要財務指標

　　2005年10-12月

　　基金本期凈收益-60，712，255.02元

　　基金份額本期凈收益-0.0202元

　　期末基金資產凈值2，853，730，061.55元

　　期末基金份額凈值0.9512元

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、基金金鑫凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①－③②－④

　　過去三個月-1.19%1.27%----

　　注：本基金根據基金合同無業績比較基準。

　　3、基金金鑫累計凈值增長率歷史走勢圖

　　四、基金管理人報告

　　1、基金管理合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

　　報告期內本基金未發生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規和基金合同的規定，未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、規范、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障了投資人的合法權益。

　　2、基金經理介紹

　　陳列敏，男，工學碩士，9年證券從業經歷，曾任國泰證券有限公司項目經理，國泰基金管理有限公司研究開發部副經理，大成基金管理有限公司研究發展部副經理，景陽基金基金經理助理，金信證券有限公司資產管理部副總經理。

　　3、本基金的投資策略和業績表現說明

　　（1）2005年第四季度市場與投資管理回顧

　　2005年第四季度市場出現先抑后揚的行情，上證綜合指數兩次跌破了1100點后出現上升，到本年末回到1161點結束全年交易。

　　本季度股權分置改革全面推開并加速推進是影響市場重要的因素。憑借著新交易品種的稀缺性、新鮮感和"T＋0"交易制度的吸引力，權證的價格定位和成交金額都大大超出市場的預期，創設制度的推出使得權證和基礎證券之間的聯動更加明顯。與這些活躍的品種相比，上半年表現較好的防御性品種，如食品飲料、商業零售等行業，因累計偏大的漲幅和行情活躍后對防御性需求的降低導致這些品種暫時表現不佳。

　　本基金四季度基本延續了第三季度的投資策略，投資主題緊緊圍繞"十一五"規劃，重點加大在新能源（節能）、建設新農村、自主創新、環保等領域的投資，增加了有線網絡、商業零售、醫藥、食品飲料、石化等行業的投資，減少了火電、高速公路行業等的投資。從投資效果分析，起到了一定效果。

　　（2）2006年第一季度市場與投資管理展望

　　2006年A股市場的表現會好于2005年，自2001年以來的趨勢性下跌將會結束。預計上證指數的主要運行區間會在1100點－1500點之間，但市場的振蕩幅度和頻率會加大，因此應該采取更為靈活的大類資產配置策略，而行業配置的效應也會有所回升，盈利的關鍵將在個股選擇。"十一五規劃"、人民幣升值、通訊科技及傳媒（TMT）、金融創新及兼并收購將是2006年最重要的投資主題。而在行業配置策略上，經濟增長的結構性變化和人民幣匯率將是主導2006年行業選擇的重要因素，本基金將重點關注地產金融、商業、TMT、機械設備（包括新能源和節能）和醫藥消費等行業，并對周期性行業尤其是其中具有戰略并購價值的企業給予關注，如石化和電解鋁行業等。本基金將爭取在控制風險的前提下，獲得良好的投資收益。

　　五、基金投資組合報告

　　1、基金資產組合情況

　　分類市值（元）占總資產比例

　　股票2，195，693，046.4672.91%

　　債券764，331，131.4525.38%

　　銀行存款和清算備付金35，091，405.001.17%

　　應收證券清算款7，212，824.150.24%

　　其他資產9，106，762.940.30%

　　合計3，011，435，170.00100.00%

　　2、按行業分類的股票投資組合

　　序號分類市值(元)占凈值比例

　　1農、林、牧、漁業--

　　2采掘業117，411，870.504.11%

　　3制造業1，091，708，389.8938.26%

　　其中：食品、飲料275，476，779.849.65%

　　造紙、印刷263，980.620.01%

　　石油、化學、塑膠、塑料198，089，935.996.94%

　　電子73，867，033.152.59%

　　金屬、非金屬84，754，252.742.97%

　　機械、設備、儀表176，055，738.216.17%

　　醫藥、生物制品283，200，669.349.92%

　　4電力、煤氣及水的生產和供應業115，562，808.274.05%

　　5建筑業--

　　6交通運輸、倉儲業111，224，438.513.90%

　　7信息技術業179，727，251.546.30%

　　8批發和零售貿易254，002，039.608.90%

　　9金融、保險業2，620，630.220.09%

　　10房地產業1，690，000.000.06%

　　11社會服務業7，345，849.020.26%

　　12傳播與文化產業86，642，652.883.04%

　　13綜合類227，757，116.037.98%

　　合計2，195，693，046.4676.94%

　　3、按市值占基金資產凈值比例的前十名股票明細

　　序號股票代碼股票名稱數量（股）市值(元)占凈值比例

　　1000895雙匯發展16，657，132216，043，002.047.57%

　　2600832G明珠8，964，270111，605，161.503.91%

　　3600521G華海10，124，00098，810，240.003.46%

　　4600628新世界14，791，80494，963，381.683.33%

　　5600770G綜藝8，596，92277，286，328.782.71%

　　6600004G穗機場10，809，71573，289，867.702.57%

　　7600037歌華有線4，849，91572，700，225.852.55%

　　8600202哈空調9，426，59771，830，669.142.52%

　　9000155川化股份13，201，60569，176，410.202.42%

　　10600563法拉電子7，906，95164，916，067.712.27%

　　4、按券種分類的債券投資組合

　　序號債券品種市值(元)占凈值比例

　　1國家債券590，793，912.4120.70%

　　2金融債券118，613，500.004.16%

　　3企業債券39，008，442.741.37%

　　4可轉換債券15，915，276.300.56%

　　合計764，331，131.4526.78%

　　5、按市值占基金資產凈值比例的前五名債券明細

　　序號債券名稱市值(元)占凈值比例

　　1銀行間01國債09135，640，000.004.75%

　　202國債(14)89，278，986.403.13%

　　321國債(3)77，505，248.402.72%

　　421國債(15)54，943，163.601.93%

　　599國債(5)51，486，840.131.80%

　　6、報告附注

　　(1)報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產的構成如下：

　　分類市值(元)

　　交易保證金885，802.28

　　應收利息7，347，633.94

　　權證873，326.72

　　合計9，106，762.94

　　(4)處于轉股期的可轉換債券明細

　　債券代碼債券名稱市值(元)占凈值比例

　　100196復星轉債15，915，276.300.56%

　　六、本基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　截止本報告期末，本基金管理人運用固有資金投資本基金的基金份額為7，500，000份，系本基金發行時本基金管理人作為基金發起人認購的份額。報告期內所持有的基金份額無變動。

　　七、備查文件目錄

　　1、關于同意設立金鑫證券投資基金的批復

　　2、金鑫證券投資基金合同

　　3、金鑫證券投資基金托管協議

　　4、金鑫證券投資基金各年度半年度報告、年度報告及收益分配報告

　　5、報告期內披露的各項公告

　　6、國泰基金管理有限公司營業執照和公司章程

　　備查文件存放地點：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點--上海市延安東路700號港泰廣場23樓。

　　投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網站上查閱。

　　客戶服務中心電話：（021）33134688，400-8888-688

　　客戶投訴電話：（021）23060279

　　公司網址：http://www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2006年1月21日