融通巨潮100指數投資基金2005年第四季度報告

　　第一節　　重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2006年1月16日復核了本報告中

的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　第二節　　基金產品概況

　　基金簡稱：　融通巨潮

　　基金運作方式：上市契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年5月12日

　　期末基金份額總額：249，447，012.89份

　　基金管理人：融通基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　投資目標：本基金為增強型指數基金。在控制股票投資組合相對巨潮100目標指數跟蹤誤差的基礎上，力求獲得超越巨潮100目標指數的投資收益，追求長期的資本增值。本基金謀求分享中國經濟的持續、穩定增長和中國證券市場發展的成果，實現基金財產的長期增長，為投資者帶來穩定的回報。

　　投資策略：本基金為增強型指數基金，在控制股票投資組合相對目標指數偏離風險的基礎上，力爭獲得超越目標指數的投資收益。基金以指數化分散投資為主要投資策略，在此基礎上進行適度的主動調整，在數量化投資技術與基本面深入研究的結合中謀求基金投資組合在偏離風險及超額收益間的最佳匹配。為控制基金偏離目標指數的風險，本基金力求將基金份額凈值增長率與目標指數增長率間的日跟蹤誤差控制在0.5%。

　　業績比較基準：巨潮100指數收益率＊95%＋銀行同業

　　風險收益特征：風險和預期收益率接近市場平均水平。

　　第三節　　主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標(未經

　　單位：人民幣元

　　(二)基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　(三)累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

　　第四節 基金管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　張野先生，　1962年出生，工商管理碩士，11年證券從業經驗。歷任杭州新希望證券投資顧問有限公司董事長、總經理，融通基金管理有限公司研究員。同時擔任融通深證100指數基金基金經理。

　　(二)基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《融通巨潮100指數證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。基金投資組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。

　　(三)基金運作報告

　　清風拂上崗，明月照大江。通過近兩年的宏觀調控，中國的宏觀經濟正進行著深刻的結構性調整，經濟的運行環境更加合理更加健康。中國證券市場正進行著的歷史性變革，使得我們所面臨的投資環境處于自1992年以來最好的時機。四季度證券市場基本處于復蘇期的調整階段，指數先抑后揚走出了“U”型走勢，對有基本面支撐股票的對價追逐和對2006年主題類個股的提前挖掘支撐第四度市場進一步企穩。股改權證作為股權分置改革中的特殊產物，導致市場短期格局發生了一些變化，預期隨著權證市場的擴容創設以及投資者對權證游戲規則的逐步熟悉，理性因素將進一步成為影響資金流向的主導。尤其是自主創新的投資主題在價值與成長類公司中吸引了更多投資者的關注。證券市場的創新帶來良好的投資機遇，隨著中國經濟在新的一輪發展周期里的結構調整以及下述眾多因素：宏觀調控因素、匯率的變化因素、自主創新的技術因素、能源政策的變動因素、新農村的政策因素等，使得可投資品種的多元化來臨，滬深證券市場面臨巨大的投資機會。我們從價值與成長的視眼來審視市場，巨潮100指數基金的投資黃金時期正在來臨。

　　第四季度巨潮100指數基金凈值漲幅2.43%，同期巨潮100指數漲幅1.75%，基準指數漲幅1.68%。在嚴格遵守基金合同的前提下實現持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并將此原則貫徹于基金的運作之中。本基金以指數化投資方式為主，在控制股票投資組合相對巨潮100目標指數跟蹤誤差的基礎上，力求獲得超越巨潮100目標指數的投資收益。截止12月30日，本基金凈值相對基準的日跟蹤誤差為0.18%，整個季度平均跟蹤誤差在0.11%左右，盡管巨潮100指數基金在第四季度執行了成分股的更換操作，所跟蹤誤差始終嚴格控制在基金合同規定的0.5%的范圍以內。基金凈值較好擬合了目標指數的增長，有效地控制了指數基金相對目標指數的偏離風險。

　　第五節　　投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(1)指數投資部分

　　(2)積極投資部分

　　注：表中股票投資占基金資產凈值比例超出合同約定是因證券市場波動和基金規模變動等基金管理人之外的因素所引起，基金管理人按照《證券投資基金運作管理辦法》規定的調整期限，已在十個交易日內將該比例調整到位。

　　(三)本報告期末基金投資前五名股票明細

　　(1)指數投資部分

　　(2)積極投資部分

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　(五)基金投資前五名債券明細

　　(六)報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票；

　　3、其他資產的構成如下：

　　4.處于轉股期的可轉換債券

　　報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　第六節　　開放式基金份額變動

　　單位：份

　　第七節　　備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準融通巨潮100指數證券投資基金設立的文件；

　　(二)《融通巨潮100指數證券投資基金基金合同》；

　　(三)《融通巨潮100指數證券投資基金托管協議》；

　　(四)融通基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；

　　(五)報告期內在指定報刊上披露的各項公告。

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　融通基金管理有限公司

　　2006年1月20日

　　(證券時報)