融通新藍籌證券投資基金2005年第4季度報告

　　第一節 重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2006年1月16日復

核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　第二節 基金產品概況

　　基金簡稱： 融通新藍籌

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2002年9月13日

　　期末基金份額總額：1,063,691,250.84份

　　基金管理人：融通基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　投資目標：主要投資于處于成長階段和成熟階段早期的"新藍籌"上市公司。通過組合投資，在充分控制風險的前提下實現基金凈值的穩定增長，為基金持有人獲取長期穩定的投資收益。

　　投資策略：在對市場趨勢判斷的前提下，重視倉位選擇和行業配置，同時更重視基本面分析，強調通過基本面分析挖掘個股。在正常市場狀況下，股票投資比例浮動范圍：30-75%；債券投資比例浮動范圍：20-55%，現金留存比例浮動范圍：不低于5%。

　　業績比較基準：本基金股票投資部分的比較基準是"國泰君安指數"。

　　風險收益特征：在適度風險下追求較高收益。

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計

　　入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標(未經審計)

　　單位：人民幣元

　　項目 2005年10月1日至2005年12月31日

　　基金本期凈收益 9,917,906.40

　　加權平均基金份額本期凈收益 0.0100

　　期末基金資產凈值 1,083,915,930.79

　　期末基金份額凈值 1.0190

　　(二)基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 8.79% 0.69% -3.10% 0.81% 11.89% -0.12%

　　(三)累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較(由于本基金只規定了股票投資部分的比較基準是"國泰君安指數"，為便于基金歷史業績與比較基準的比較，參照其他多數基金業績比較基準的設定方式，以國泰君安指數×75%+全國銀行間債券指數×25%作為圖示的比較基準。)

　　第四節 基金管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　劉模林先生，1969年出生，華中理工大學機械工程碩士。具有12年證券從業經驗，曾任武漢市信托投資公司證券總部研究部經理、花橋證券營業部經理；融通基金管理有限公司研究策劃部策略和行業研究員、總監、機構理財部總監，現同時擔任通寶證券投資基金基金經理。

　　(二)基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《融通新藍籌證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。基金投資組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。

　　(三)基金運作報告

　　1、運作回顧

　　四季度A股市場在經歷調整之后在12月強勢上漲，上證指數上漲0.47%。在積極股市政策的推動下，股權分置改革進入快速推進期，估值與境外接軌導致境內外資產聯動性顯著增強，投資吸引力增強和股改預期趨于穩定導致長線資金介入節奏在12月份提速。在這個過程中三個因素成為上漲的催化劑：一是境外資本市場包括交行、建行及通訊股等相關資產的強勁表現；二是對于06年全球經濟及外需增長預期趨于樂觀；三是國家統計局在12月中旬修正GDP總量增加17%，其中服務業的比例由33%提高到41%。

　　報告期本基金凈值增8.79%，歸因顯示主要來源于個股選擇。操作上繼續貫徹精選個股思想，繼三季度主要增持優質地產和石化股后，本期選擇增持了信息技術服務如歌華有線、航天信息等資產，而中信證券的買入則是基于對資本市場轉折的判斷；降低了運輸和金屬等比例。

　　2、一季度展望

　　我們看好06年一季度A股市場在新格局中的投資機會，體現為兩個方面：一是基于產業因素和公司業績驅動下的投資機會；二是基于全流通預期下盈利模式演變帶來的投資機會。我們會著重關注產業資本進入帶給A股市場盈利模式和投資理念的影響。市場運行基礎和制度規則重構，A股市場有望在06年迎來真正意義的股票市場--一個投資融資的場所、長期而言買入持有健康資產整體上可以獲得適當回報水平的場所。宏觀方面我們繼續關注低利率、升值和高油價環境；產業方面將重視產業整合的加快，關注"十一五規劃"強調自主創新推動產業升級和新的經濟增長點；投資機會有望多元化，專業研究分享經濟增長更趨可行。我們也將關注再融資推出帶給市場估值預期和結構分化轉向深入的影響。

　　本基金將貫徹精選"新藍籌"股票的風格，謹慎運作的同時對06年市場機會充滿信心。第五節 投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　項目 金 額(元) 占基金資產總值比例

　　銀行存款 85,894,565.32 7.46%

　　清算備付金 1,152,810.39 0.10%

　　股票投資市值 685,010,429.42 59.52%

　　債券投資市值 274,444,989.70 23.85%

　　權證投資市值 -- --

　　其他資產 104,416,705.81 9.07%

　　資產合計 1,150,919,500.64 100.00%

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　行業 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 -- --

　　B 采掘業 122,214,991.16 11.28%

　　C 制造業 189,642,177.45 17.50%

　　C0 食品、飲料 -- --

　　C1 紡織、服裝、皮毛 -- --

　　C2 木材、家具 -- --

　　C3 造紙、印刷 -- --

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 74,317,816.75 6.86%

　　C5 電子 -- --

　　C6 金屬、非金屬 -- --

　　C7 機械、設備、儀表 89,496,425.71 8.26%

　　C8 醫藥、生物制品 25,827,934.99 2.38%

　　C99 其他制造業 -- --

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 -- --

　　E 建筑業 -- --

　　F 交通運輸、倉儲業 39,514,500.00 3.65%

　　G 信息技術業 94,202,824.90 8.69%

　　H 批發和零售貿易 9,660,420.00 0.89%

　　I 金融、保險業 91,705,023.88 8.46%

　　J 房地產業 34,579,913.92 3.19%

　　K 社會服務業 69,360,191.04 6.40%

　　L 傳播與文化產業 31,328,787.51 2.89%

　　M 綜合類 2,801,599.56 0.26%

　　合計 685,010,429.42 63.20%

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 600309 煙臺萬華 5,260,535 73,910,516.75 6.82%

　　2 600028 中國石化 15,549,014 72,458,405.24 6.68%

　　3 000069 華僑城A 5,385,108 69,360,191.04 6.40%

　　4 600036 招商銀行 10,089,862 66,391,291.96 6.13%

　　5 600320 振華港機 6,624,816 56,178,439.68 5.18%

　　6 000063 中興通訊 1,834,593 50,964,993.54 4.70%

　　7 600348 國陽新能 5,455,766 49,756,585.92 4.59%

　　8 600037 歌華有線 2,084,417 31,328,787.51 2.89%

　　9 600271 航天信息 1,560,368 28,117,831.36 2.59%

　　10 000024 招商地產 2,380,714 27,806,739.52 2.57%

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　債券種類 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　國債 197,159,786.00 (注)18.19%

　　可轉債 77,285,203.70 7.13%

　　合計 274,444,989.70 25.32%

　　注：表中'國債'占基金資產凈值比例低于合同要求是因基金規模變動等基金管理人之外的因素所引起，基金管理人按照《證券投資基金運作管理辦法》規定的調整期限，已在十個交易日內將該比例調整到位。

　　(五)基金投資前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 02國債⒁ 98,462,192.80 9.08%

　　2 歌華轉債 54,658,443.70 5.04%

　　3 04國債⑸ 49,425,453.20 4.56%

　　4 21國債⑶ 24,440,140.00 2.25%

　　5 招行轉債 22,626,760.00 2.09%

　　(六)報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票；

　　3、其他資產的構成如下：

　　項目 金 額(元)

　　交易保證金 140,741.00

　　應收利息 4,244,967.31

　　應收申購款 100,030,997.50

　　合計 104,416,705.81

　　4、處于轉股期的可轉換債券

　　債券代碼 債券名稱 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　110036 招行轉債 22,626,760.00 2.09%

　　110037 歌華轉債 54,658,443.70 5.04%

　　第六節 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　項目 基金份額

　　期初基金份額 1,053,017,414.30

　　本期總申購份額 202,786,976.25

　　本期總贖回份額 192,113,139.71

　　期末基金份額 1,063,691,250.84

　　第七節 備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準融通新藍籌證券投資基金設立的文件；

　　(二)《融通新藍籌證券投資基金基金合同》；

　　(三)《融通新藍籌證券投資基金托管協議》；

　　(四)融通基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；

　　(五)報告期內在指定報刊上披露的各項公告。

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　融通基金管理有限公司

　　2006年1月20日