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湘財荷銀行業精選投資基金2005年第四季度報告


http://whmsebhyy.com 2006年01月20日 17:08 中國證券網-上海證券報

  一、重要提示

  基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

  基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2006年 1 月 17日復核
了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

  基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

  基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

  本報告期間為2005年10月1日至2005年12月31日。

  本報告財務資料未經

審計

  二、基金產品概況

  基金名稱:湘財荷銀行業精選證券投資基金

  基金簡稱:湘財荷銀精選

  基金交易代碼:162204

  基金運作方式:契約型開放式

  基金合同生效日:2004年7月9日

  報告期末基金份額總額:1,333,599,725.51

  基金投資目標:追求資本的長期持續增值,為投資者尋求高于業績比較基準的投資回報。

  基金投資策略:全面引進荷蘭銀行的投資管理流程,采用"自上而下"資產配置和行業類別與行業配置,"自下而上"精選股票的投資策略,主要投資于具有國際、國內競爭力比較優勢和長期增值潛力的行業和企業的股票。

  基金業績比較基準:70%×新華富時中國A600指數+30%×中國國債指數

  基金風險收益特征:本基金在證券投資基金中屬于風險較高的基金品種

  基金管理人:湘財荷銀基金管理有限公司

  基金托管人:中國銀行股份有限公司

  三、主要財務指標和基金凈值表現

  (一)主要財務指標

  湘財荷銀精選

  基金本期凈收益 -35,788,942.72元

  基金份額本期凈收益 -0.0247元

  期末基金資產凈值 1,366,867,235.47元

  期末基金份額凈值 1.0249元

  所述基金業績指標不包括基金份額持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

  (二)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

  階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差 ② 業績比較基準收益率 ③ 業績比較基準收益率標準差 ④ ①-③ ②-④

  過去三個月 -0.40% 0.69% 0.04% 0.63% -0.44% 0.06%

  (三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況,并與同期業績比較基準的變動的比較

  荷銀精選基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的

  歷史走勢對比圖

  (2004年7月9日至2005年12月31日)

  注:按基金合同規定,本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期,截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十四條(三)投資范圍、(四)投資組合中規定的各項比例。具體比例如下:

  1、基金投資于股票的比例為基金資產凈值的60%-95%;

  2、基金投資于債券的比例為基金資產凈值的0-35%;現金為5%-30%;

  3、基金投資于一家上市公司股票的比例不超過該基金資產凈值的10%;

  4、基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和不超過該證券的10%;

  5、中國證監會規定的其他比例限制。

  四、基金管理人報告

  1、基金經理簡介

  劉青山先生,湘財荷銀精選基金經理。1997年畢業于中國人民大學,獲管理學碩士學位,同年加入華夏證券基金管理部,參與華夏基金管理有限公司的籌建,先后在研究部和投資管理部從事行業研究及投資管理工作,并分別擔任業務經理和高級經理。2001年加入湘財證券有限責任公司,參與籌建湘財合豐基金管理有限公司并工作至今。9年基金從業經驗,具有基金從業資格。

  2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

  本報告期內,本基金管理人嚴格遵守相關法律法規以及基金合同的約定,本基金運作整體合法合規,沒有出現損害基金份額持有人利益的行為。

  3、報告期內的業績表現和投資策略

  (1)行情回顧及運作分析

  上證指數在四季度呈現V形走勢,10月份的走勢基本延續了9月份以來的下跌趨勢,上證指數從1155.61點下跌至1067.41;11月份基本在1100點上下盤整;12月份隨著"十一五"規劃,可再生能源,GDP數值的修正等投資主題的出現,市場大盤開始持續上漲。

  我們在四季度的主要操作分兩個階段:

  在10月份,本基金仍延續了7月份以來的防御策略, 保持了醫藥、食品飲料和商業等穩定增長行業的配置,繼續優化交通運輸行業的品種,明顯加大了金融服務業的配置。10月份的操作主要圍繞上市公司三季報展開:一方面, 我們減持了三季報低于市場預期的公司;另一方面, 我們不斷深入分析上市公司的三季報,試圖從中挖掘一些新的投資機會。

  我們的投資思路從11月份開始轉變:除了繼續前幾個月的思路,不斷加大金融行業的配置外,我們從11月份開始還增持了地產、石化、新材料等行業。因為我們注意到除了上海外的不少城市,如北京、深圳等地區的房價實際上同比有較大增長,顯示了旺盛的需求,并且隨著中國貿易順差的不斷增大,人民幣升值的預期將不斷增加。

  (2)本基金業績表現

  截至報告期末,本基金份額凈值為1.0249元,本報告期基金份額凈值增長率為-0.40%,上證指數上漲0.47%,深圳綜合指數下跌1.06%,同期業績比較基準增長率為0.04%。

  (3)市場展望和投資策略

  我們認為,2006年將是A股市場的轉折年。A股市場經過幾年的下跌,估值已經趨于合理;經過股權分置改革后的A股市場,其估值與周邊市場的估值比較來看,已經具有較大的吸引力。2006的投資主題將呈現多樣性的特點,主要的投資主題包括:"十一五"規劃、新能源、3G、人民幣升值,以及價格體系改革等等。

  五、投資組合報告

  (一)報告期末基金資產組合

  項目 金額(元) 占基金資產總值比例

  股票 1,132,110,428.90 72.26%

  債券 270,710,973.50 17.28%

  銀行存款和清算備付金 84,554,291.65 5.39%

  應收證券清算款 73,482,446.47 4.69%

  權證 0 0.00%

  其它資產 5,892,415.98 0.38%

  合計 1,566,750,556.50 100.00%

  (二)報告期末按行業分類的股票投資組合

  行業分類 市值(元) 占基金資產凈值比例

  A 農、林、牧、漁業 10,507,449.00 0.77%

  B 采掘業 140,315,917.04 10.27%

  C 制造業 364,160,770.00 26.65%

  C0 食品、飲料 63,829,196.00 4.67%

  C1 紡織、服裝、皮毛

  C2 木材、家具

  C3 造紙、印刷

  C4 石油、化學、塑膠、塑料 40,811,728.50 2.99%

  C5 電子 3,200,000.00 0.23%

  C6 金屬、非金屬 107,106,330.80 7.84%

  C7 機械、設備、儀表 101,086,091.29 7.40%

  C8 醫藥、生物制品 48,127,423.41 3.52%

  C99 其他制造業

  D 電力、煤氣及水的生產和供應業

  E 建筑業 18,684,003.96 1.37%

  F 交通運輸、倉儲業 87,269,821.00 6.38%

  G 信息技術業 173,027,298.94 12.66%

  H 批發和零售貿易 129,195,097.38 9.45%

  I 金融、保險業 59,220,000.00 4.33%

  J 房地產業 77,150,000.00 5.64%

  K 社會服務業 16,828,000.00 1.23%

  L 傳播與文化產業 55,752,071.58 4.08%

  M 綜合類

  合計 1,132,110,428.90 82.83%

  (三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

  序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 市值(元) 占基金資產凈值比例

  1 600694 大商股份 5,190,147 89,478,134.28 6.55%

  2 600269 贛粵高速 8,018,869 72,169,821.00 5.28%

  3 600583 海油工程 2,737,792 70,416,010.24 5.15%

  4 600028 中國石化 14,999,980 69,899,906.80 5.11%

  5 000063 G 中 興 2,500,000 69,450,000.00 5.08%

  6 600271 航天信息 3,615,996 65,160,247.92 4.77%

  7 600036 招商銀行 9,000,000 59,220,000.00 4.33%

  8 600037 歌華有線 3,709,386 55,752,071.58 4.08%

  9 000970 中科三環 7,275,937 50,786,040.26 3.72%

  10 600299 星新材料 3,122,550 40,811,728.50 2.99%

  (四)報告期末按券種分類的債券投資組合

  序號 債券類別 市值(元) 占基金資產凈值比例

  1 國債 170,710,973.50 12.49%

  2 金融債

  3 央行票據

  4 企業債 100,000,000.00 7.32%

  5 可轉債

  合計 270,710,973.50 19.81%

  (五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

  序號 債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例

  1 05中信債2 100,000,000.00 7.32%

  2 04國債⑸ 75,989,354.00 5.56%

  3 99國債⑻ 27,556,200.00 2.02%

  4 21國債⒂ 25,430,000.00 1.86%

  5 21國債⑶ 16,201,051.80 1.19%

  (六)報告附注

  1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未出現被監管部門立案調查的情況,在報告編制前一年內未受到公開譴責、處罰。

  2、基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。

  3、其他資產(單位:元)

  項目 金額

  交易保證金 923,589.91

  應收股利 0.00

  應收利息 4,962,870.67

  應收申購款 5,955.40

  其它應收款 0.00

  買入返售證券 0.00

  待攤費用 0.00

  4、報告期末基金未持有處于轉股期的可轉換債券

  六、開放式基金份額變動

  湘財荷銀精選

  本報告期初基金份額總額 1,464,903,338.37

  本報告期間基金總申購份額 42,329,545.34

  本報告期間基金總贖回份額 173,633,158.20

  本報告期末基金份額總額 1,333,599,725.51

  七、備查文件目錄

  (一)備查文件目錄

  1、中國證監會批準湘財荷銀行業精選證券投資基金設立的文件;

  2、《湘財荷銀行業精選證券投資基金基金合同》;

  3、《湘財荷銀行業精選證券投資基金招募說明書》;

  4、《湘財荷銀行業精選證券投資基金托管協議》;

  (二)存放地點:基金管理人和基金托管人的住所。

  (三)查閱方式:投資人可通過指定信息披露報紙(《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》)或登陸基金管理人互聯網網址(www.xchyf.com) 查閱。

  湘財荷銀基金管理有限公司

  2006年1月20日


    新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

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