科匯證券投資基金2005年第4季度報告

　　2005年第4 號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金合同的規定，已于2006年1月13日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2005年10月1日起至12月31日止。本報告中的財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　1、基金簡稱： 基金科匯

　　2、基金運作方式： 契約型封閉式

　　3、基金合同生效日： 2001年5月25日

　　4、報告期末基金份額總額： 8億份

　　5、投資策略： 通過創建投資組合等措施減少和分散投資風險，確保基金資產的安全并謀求基金長期資本增值。本基金主要追求資本的長期增值，通過投資于景氣狀況較好或處于上升期產業中的股票，力爭在嚴格控制風險的同時，能取得較高的資本增長率。

　　6、業績比較基準： 無

　　7、風險收益特征： 無

　　8、基金管理人： 易方達基金管理有限公司

　　9、基金托管人： 交通銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　基金本期凈收益 16,904,413.19

　　基金份額本期凈收益 0.0211

　　期末基金資產凈值 1,086,831,554.76

　　期末基金份額凈值 1.3585

　　所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 2.41% 1.58% - - - -

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　注：1、基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　(3)遵守中國證監會規定的其他比例限制。

　　因基金規模或市場劇烈變化導致投資組合不符合上述規定時，基金管理人應在合理期限內進行調整，以符合上述規定。法律法規另有規定時，從其規定。

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　2、基金科匯于2004年4月7日更換基金經理，于2005年2月1日公告減聘基金經理，于5月14日公告增聘基金經理，但基金原有投資目標、投資范圍、投資策略和選股標準等完全沒有變化。

　　3、本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經理情況

　　基金科匯經理小組由梁文濤先生和劉超安先生組成。

　　梁文濤，男，1972年生，管理學博士。2002年進入易方達基金管理有限公司，曾任投資部研究員、科匯基金和易方達平穩增長基金基金經理助理，本報告期內任基金投資部總經理助理、易方達平穩增長基金基金經理和科匯基金基金經理。

　　劉超安先生，男，1969年生，經濟學碩士，曾在大成基金管理有限公司研究部從事金融、食品行業研究工作。2002年7月進入易方達基金管理有限公司，曾任集中交易室主管，本報告期內任科匯基金基金經理和易方達積極成長基金的基金經理。

　　2、 基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、基金經理報告

　　(1)行情回顧及運作分析

　　2005年四季度，股票市場經過期初的振蕩下跌后，在十一月份逐漸在1100點左右啟穩，十二月份展開反彈，年底收盤約1160點。在人民幣升值和宏觀數據良好的經濟背景下，地產股和銀行股成為四季度中表現較好的行業，市場活躍程度有較大提高。

　　四季度的資本市場中創新不斷--寶鋼等股改權證發行上市、中石油對A股上市子公司私有化等等，另外，隨著大量公司分批實施股改，市場對股權分置改革的預期逐漸穩定，部分優質公司在股改過程中出現了明顯的賺錢效應。

　　在資產配置方面，本基金在本季度仍然采取了輕指數漲跌、重個股價值判斷的投資策略，由于持有的股票多數都保持了良好的長期競爭優勢，并且股價處于合理估值水平，所以在本季度基金一直保持了較高的股票資產比重。

　　本基金四季度在行業配置和個股選擇方面進行了一些調整：對06年業績增長有可能放緩的電力和交通運輸行業進行了減持，增加了在社會服務、傳播文化和信息技術等行業的投資。

　　(2)本基金業績表現

　　截至報告期末，本基金份額凈值為1.3585元，本報告期份額凈值增長率為2.41%，同期上證A指增長率為0.57%。

　　(3)市場展望和投資策略

　　由于股改后市場整體估值水平較低，預期06年一季度股票市場下跌空間有限。在目前估值水平，本基金將保持較高股票資產比重，投資重點仍為持續增長類的公司；同時適當調整結構，爭取較好收益。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例

　　股票 857,601,316.64 78.68%

　　債券 219,717,151.50 20.16%

　　權證 - -

　　銀行存款和清算備付金合計 7,200,871.72 0.66%

　　應收證券清算款 1,517,468.55 0.14%

　　其他資產 3,985,232.58 0.37%

　　總計 1,090,022,040.99 100.00%

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　行業類別 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 - -

　　B 采掘業 72,556,115.52 6.68%

　　C 制造業 383,465,037.33 35.28%

　　C0 食品、飲料 157,299,713.60 14.47%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造紙、印刷 - -

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 11,017,893.83 1.01%

　　C5 電子 6,480,861.20 0.60%

　　C6 金屬、非金屬 87,320,259.00 8.03%

　　C7 機械、設備、儀表 57,063,378.62 5.25%

　　C8 醫藥、生物制品 64,282,931.08 5.91%

　　C99 其他制造業 - -

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - -

　　E 建筑業 - -

　　F 交通運輸、倉儲業 - -

　　G 信息技術業 44,681,356.24 4.11%

　　H 批發和零售貿易 106,289,136.00 9.78%

　　I 金融、保險業 71,483,184.00 6.58%

　　J 房地產業 - -

　　K 社會服務業 109,861,903.55 10.11%

　　L 傳播與文化產業 69,264,584.00 6.37%

　　M 綜合類 - -

　　合計 857,601,316.64 78.91%

　　3、本報告期末市值占基金資產凈值前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 002024 蘇寧電器 5,335,800 106,289,136.00 9.78%

　　2 600519 貴州茅臺 2,141,680 97,874,776.00 9.01%

　　3 000069 G華僑城 7,667,611 97,378,659.70 8.96%

　　4 000039 中集集團 10,260,900 87,320,259.00 8.03%

　　5 000983 G西煤 12,773,964 72,556,115.52 6.68%

　　6 600036 招商銀行 10,814,400 71,483,184.00 6.58%

　　7 600597 光明乳業 13,264,495 59,424,937.60 5.47%

　　8 000997 G新大陸 5,183,452 44,681,356.24 4.11%

　　9 600037 歌華有線 2,792,150 41,854,328.50 3.85%

　　10 600879 火箭股份 2,938,420 31,852,472.80 2.93%

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 國　　債 116,072,551.50 10.68%

　　2 金 融 債 103,644,600.00 9.54%

　　3 央行票據 - -

　　4 企 業 債 - -

　　5 可 轉 債 - -

　　合 計 219,717,151.50 20.22%

　　5、本報告期末市值占基金資產凈值前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 05國開08 50,380,000.00 4.64%

　　2 01國開09 31,065,000.00 2.86%

　　3 02國債11 30,420,000.00 2.80%

　　4 02國債⒁ 16,507,764.00 1.52%

　　5 04國開13 12,159,600.00 1.12%

　　6、報告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查的情況，報告編制日前一年內未受到公開譴責或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產：

　　名稱 金額(元)

　　交易保證金 881,465.52

　　應收股利 -

　　應收利息 3,103,767.06

　　待攤費用 -

　　其他應收款 -

　　合計 3,985,232.58

　　(4)本基金期末未持有處于轉股期的可轉換債券

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金40,001,381份，持有比例為5.00%，較上季度末增持了6,882,480份。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監會《關于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴募和續期的批復》(證監基金字[2001]11 號文)；

　　2. 《科匯證券投資基金基金合同》；

　　3. 《科匯證券投資基金托管協議》；

　　4. 基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　5. 基金托管人業務資格批件和營業執照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2006年1月20日