科翔證券投資基金2005年第4季度報告

　　2005年第 4號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國工商銀行根據本基金合同的規定，已于2006年1月13日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2005年10月1日起至12月31日止。本報告中的財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　1、基金簡稱： 基金科翔

　　2、基金運作方式： 契約型封閉式

　　3、基金合同生效日： 2001年5月25日

　　4、報告期末基金份額總額： 8億份

　　5、投資目標和策略： 科翔證券投資基金是積極成長型基金，主要投資目標是所處行業具有良好發展前景的新興產業類上市公司。本基金將通過組合投資等措施減少和分散投資風險，努力確保基金資產的安全和長期資本增值。

　　6、業績比較基準： 無

　　7、風險收益特征： 無

　　8、基金管理人： 易方達基金管理有限公司

　　9、基金托管人： 中國工商銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　基金本期凈收益 -131,202.46

　　基金份額本期凈收益 -0.0002

　　期末基金資產凈值 989,230,459.55

　　期末基金份額凈值 1.2365

　　所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 -0.09% 1.32% -- -- -- --

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率的歷史走勢圖

　　注：

　　1、基金科翔于2004年2月14日公告聘任冉華擔任基金經理，于2005年2月1日公告肖堅先生不再擔任科翔證券投資基金基金經理職務，但基金原有投資目標、投資范圍、投資策略和選股標準等完全沒有發生變化。

　　2、基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　(3)遵守中國證監會規定的其他比例限制；

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　3、本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經理介紹

　　冉華，男，1976年1月出生，經濟學碩士。2001年4月加入易方達基金管理有限公司，參與過公司籌建，曾任行業研究員、基金經理助理，現任科翔基金基金經理。

　　2、 基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 基金經理報告

　　(1) 行情回顧及運作分析

　　05年4季度指數雖然變化不大，但是暗流涌動。有兩個重要的變化：一是股改的賺錢效應開始顯現；二是市場對于周期的恐懼開始逐漸減弱，意識到周期除了下降，還可能在未來上升。即使是所謂產能過剩、競爭劇烈的行業，市場預期也開始好轉。總的來說，市場的估值水平逐步得到提升，結合股權分置改革的全面推進，人氣逐漸激發，投資者的信心逐步恢復。

　　05年4季度，本基金仍持續進行結構調整，并戰略性地選擇了一些新的品種，擴大持股的覆蓋面，力爭使組合的彈性增加。

　　(2) 本基金業績表現

　　截至報告期末，本基金份額凈值為1.2365元，本報告期份額凈值增長率為-0.09%，同期上證A指增長率為0.57%。

　　(3)市場展望和投資策略

　　結合上述分析的市場變化，本基金管理人預計，2006年市場的總體形勢將會好轉，本基金管理人將加大組合結構的調整力度，繼續以積極的態度、嚴謹的專業精神，爭取為投資者獲取較好回報。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例

　　股票 729,611,386.54 73.47%

　　債券 200,791,156.20 20.22%

　　權證 334,768.55 0.03%

　　銀行存款和清算備付金合計 41,690,448.67 4.20%

　　應收證券清算款 16,376,634.15 1.65%

　　其他資產 4,292,641.44 0.43%

　　總計 993,097,035.55 100.00%

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　行業類別 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 - -

　　B 采掘業 22,478,786.56 2.27%

　　C 制造業 264,893,990.41 26.78%

　　C0 食品、飲料 113,300,594.28 11.45%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造紙、印刷 - -

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 308,710.00 0.03%

　　C5 電子 29,945,305.51 3.03%

　　C6 金屬、非金屬 26,888,960.23 2.72%

　　C7 機械、設備、儀表 63,411,367.71 6.41%

　　C8 醫藥、生物制品 30,129,465.68 3.05%

　　C99 其他制造業 909,587.00 0.09%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 59,888,510.46 6.05%

　　E 建筑業 - -

　　F 交通運輸、倉儲業 144,936,329.49 14.65%

　　G 信息技術業 11,928,714.84 1.21%

　　H 批發和零售貿易 99,432,921.82 10.05%

　　I 金融、保險業 21,293,209.43 2.15%

　　J 房地產業 19,724,612.54 1.99%

　　K 社會服務業 44,274,021.86 4.48%

　　L 傳播與文化產業 6,754,855.78 0.68%

　　M 綜合類 34,005,433.35 3.45%

　　合計 729,611,386.54 73.76%

　　3、本報告期末市值占基金資產凈值前十名的股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 600009 上海機場 5,452,261 80,584,417.58 8.15%

　　2 600519 貴州茅臺 1,565,239 71,531,422.30 7.23%

　　3 002024 G蘇寧 2,413,436 48,075,645.12 4.86%

　　4 000069 華僑城A 3,326,735 42,249,534.50 4.27%

　　5 600415 小商品城 1,022,105 34,005,433.35 3.44%

　　6 000423 東阿阿膠 5,101,236 27,852,748.56 2.82%

　　7 600125 鐵龍物流 4,128,869 27,622,133.61 2.79%

　　8 600900 G 長 電 3,782,264 26,324,557.44 2.66%

　　9 600460 G 士蘭微 1,758,797 25,871,903.87 2.62%

　　10 000983 G西煤 3,792,392 21,540,786.56 2.18%

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 國　　債 139,623,156.20 14.12%

　　2 金 融 債 61,168,000.00 6.18%

　　3 央行票據 - -

　　4 企 業 債 - -

　　5 可 轉 債 - -

　　合 計 200,791,156.20 20.30%

　　5、本報告期末市值占基金資產凈值前五名的債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 03國債01 80,820,000.00 8.17%

　　2 03進出02 30,111,000.00 3.04%

　　3 04進出02 20,922,000.00 2.12%

　　4 99國債⑻ 15,867,350.00 1.60%

　　5 04國開13 10,135,000.00 1.02%

　　6、報告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查的情況，報告編制日前一年內未受到公開譴責或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產：

　　名稱 金額(元)

　　交易保證金 1,098,780.49

　　應收股利 -

　　應收利息 3,193,860.95

　　待攤費用 -

　　其他應收款 -

　　合計 4,292,641.44

　　(4)本報告期末處于轉股期的可轉換債券明細

　　無

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金39,360,853份，持有比例為4.92%；本季度末比上季度末持有份額增加6,099,904份。

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會《關于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴募和續期的批復》(證監基金字[2001]11 號文)；

　　2、《科翔證券投資基金基金合同》；

　　3、《科翔證券投資基金托管協議》；

　　4、基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　5、基金托管人業務資格批件和營業執照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2006年1月20日