科訊投資基金2005年第4季度報告2005年第4號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金合同的規定，已于2006年1月18日復核了本報告

中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2005年10月1日起至12月31日止。本報告中的財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　1、基金簡稱： 基金科訊

　　2、基金運作方式： 契約型封閉式

　　3、基金合同生效日： 2001年5月25日

　　4、報告期末基金份額總額： 8億份

　　5、投資目標和策略： 主要投資目標是企業基本面良好，業績維持穩定增長，符合產業發展方向的上市公司。基金將通過創建投資組合等措施減少和分散投資風險,確保基金資產的安全并謀求基金長期資本增值。

　　6、業績比較基準： 無

　　7、風險收益特征： 無

　　8、基金管理人： 易方達基金管理有限公司

　　9、基金托管人： 交通銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　基金本期凈收益 -3,375,709.44

　　基金份額本期凈收益 -0.0042

　　期末基金資產凈值 915,119,860.50

　　期末基金份額凈值 1.1439

　　所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 0.46% 1.21% - - - -

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　注：1、基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　(3)遵守中國證監會規定的其他比例限制；

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　2、本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經理情況

　　馬駿，男，1966年3月生，理學學士，歷任深圳眾大投資有限公司投資主管，廣發證券有限責任公司研究發展中心研究員。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司投資管理部工作，本報告期內任科訊基金基金經理, 易方達50指數證券投資基金基金經理。

　　2、 基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　(1)行情回顧和運作分析

　　2005年第四季度大盤上漲幅度不大，但期間波動較大，上證指數季度振幅達到9.90%。在波動過程中，個股表演差異顯著，總體上基金倉位對業績影響的減弱，而對個股的選擇和對熱點的把握，成為各基金業績差異的主要因素。

　　基金科訊在第四季度操作相對保守，配置的重點仍放在績優藍籌股上。對于石化、有色等熱點板塊進行了少量的配置，但在2005年最后一個交易周內，對于市場對"股改"預期的重要轉變沒有能及時把握。

　　(2)本基金業績表現

　　截至報告期末，本基金份額凈值為1.1439元，本報告期份額凈值增長率為0.46%，同期上證A指增長率為0.57%。

　　(3)市場展望和投資策略

　　隨著市場對06年宏觀經濟預期逐步達成共識，市場氛圍將趨于轉暖，市場熱點有可能呈現分散化的趨勢。隨著自主創新能力的逐步提升和產業升級逐步擴大，市場投資熱點的表現形式也將多元化。尚未股改的績優藍籌股有望在2006年受到市場更大的關注。從操作層面看，基于長期價值判斷的"買入-持有"策略有可能獲得較好的絕對收益。在堅持基金合同確定的投資目標的前提下盡可能發掘價值低估的股票仍將是基金科訊2006年的主要選股思路，選股過程中對于能夠深入跟蹤把握的行業，盡可能選擇業績和股價彈性較大的品種；對于尚有不確定性的行業，盡可能選擇風險較小的品種。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例

　　股票 714,096,786.13 77.34%

　　債券 185,248,693.30 20.06%

　　權證 - -

　　銀行存款和清算備付金合計 20,886,702.60 2.26%

　　應收證券清算款 - -

　　其他資產 3,107,914.18 0.34%

　　總計 923,340,096.21 100.00%

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　行業類別 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 - -

　　B 采掘業 27,444,942.08 3.00%

　　C 制造業 341,460,288.59 37.31%

　　C0 食品、飲料 181,695,444.55 19.85%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造紙、印刷 - -

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 - -

　　C5 電子 2,508,000.00 0.27%

　　C6 金屬、非金屬 43,984,042.72 4.81%

　　C7 機械、設備、儀表 92,296,688.92 10.09%

　　C8 醫藥、生物制品 20,976,112.40 2.29%

　　C99 其他制造業 - -

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 32,610,580.80 3.56%

　　E 建筑業 - -

　　F 交通運輸、倉儲業 141,346,190.42 15.45%

　　G 信息技術業 - -

　　H 批發和零售貿易 57,959,912.20 6.33%

　　I 金融、保險業 54,396,837.63 5.94%

　　J 房地產業 4,430,000.00 0.48%

　　K 社會服務業 34,519,870.00 3.77%

　　L 傳播與文化產業 - -

　　M 綜合類 19,928,164.41 2.18%

　　合計 714,096,786.13 78.03%

　　3、本報告期末市值占基金資產凈值前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 600519 貴州茅臺 1,917,319 87,621,478.30 9.57%

　　2 600009 上海機場 5,443,569 80,455,949.82 8.79%

　　3 600036 招商銀行 6,994,983 46,236,837.63 5.05%

　　4 000895 雙匯發展 2,933,800 38,051,386.00 4.16%

　　5 000069 華僑城A 2,718,100 34,519,870.00 3.77%

　　6 600269 贛粵高速 3,753,600 33,669,792.00 3.68%

　　7 600795 國電電力 4,979,040 31,218,580.80 3.41%

　　8 000983 G西煤 4,831,856 27,444,942.08 3.00%

　　9 600019 G寶鋼 5,000,044 20,450,179.96 2.23%

　　10 600415 小商品城 598,983 19,928,164.41 2.18%

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 國　　債 74,072,693.30 8.09%

　　2 金 融 債 111,176,000.00 12.15%

　　3 央行票據 - -

　　4 企 業 債 - -

　　5 可 轉 債 - -

　　合 計 185,248,693.30 20.24%

　　5、本報告期末市值占基金資產凈值前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 05農發11 90,360,000.00 9.87%

　　2 02國債⒁ 35,050,276.20 3.83%

　　3 03國開28 20,816,000.00 2.27%

　　4 04國債⑶ 16,780,160.00 1.83%

　　5 03國債06 13,365,000.00 1.46%

　　6、報告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查的情況，報告編制日前一年內未受到公開譴責或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產：

　　名稱 金額(元)

　　交易保證金 1,381,465.52

　　應收股利 -

　　應收利息 1,726,448.66

　　待攤費用 -

　　其他應收款 -

　　合計 3,107,914.18

　　(4)報告期末基金無處于轉股期的可轉換債券。

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金27,370,027份，持有比例為3.42%，本報告期內增持4,050,974份。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監會《關于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴募和續期的批復》(證監基金字[2001]11 號文)；

　　2. 《科訊證券投資基金基金合同》；

　　3. 《科訊證券投資基金托管協議》；

　　4. 基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　5. 基金托管人業務資格批件和營業執照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2006年1月20日