科瑞證券投資基金2005年第4季度報(bào)告

　　2005年第4號(hào)

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2006年1月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

　　本報(bào)告期為2005年10月1日起至12月31日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金簡(jiǎn)稱： 基金科瑞

　　2、基金運(yùn)作方式： 契約型封閉式

　　3、基金合同生效日： 2002年3月12日

　　4、報(bào)告期末基金份額總額： 30億份

　　5、投資目標(biāo)： 主要投資于價(jià)值被市場(chǎng)絕對(duì)或相對(duì)低估的股票。本基金的投資目標(biāo)是在控制股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定的增值。

　　6、投資策略： 基金管理人在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行資產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金間的資產(chǎn)配置。當(dāng)判斷股票市場(chǎng)趨勢(shì)向好時(shí)，基金管理人采取積極進(jìn)取的投資方式，加大股票投資比例，降低債券投資、現(xiàn)金的比例，力求取得較好的資本增值收益；當(dāng)預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)走勢(shì)趨淡時(shí)，則降低股票投資比例，加大債券投資和現(xiàn)金比例，避免股票市場(chǎng)大幅下挫時(shí)引起的資產(chǎn)損失。基金管理人主要選擇公司價(jià)值被市場(chǎng)相對(duì)和絕對(duì)低估的股票構(gòu)建投資組合。

　　7、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)： 無(wú)

　　8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征： 無(wú)

　　9、基金管理人： 易方達(dá)基金管理有限公司

　　10、基金托管人： 交通銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位：元)

　　基金本期凈收益 66,392,127.10

　　基金份額本期凈收益 0.0221

　　期末基金資產(chǎn)凈值 3,605,684,317.49

　　期末基金份額凈值 1.2019

　　所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

　　過(guò)去3個(gè)月 0.81% 1.18% - - - -

　　3、基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　注：1、基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

　　(1) 本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產(chǎn)總值的80%;

　　(2) 本基金投資于國(guó)家債券的比例不低于本基金資產(chǎn)凈值的20%；

　　(3) 本基金投資于單個(gè)上市公司股票的比例不高于基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　(4) 本管理人所管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券不得超過(guò)該證券的10%；

　　(5) 本基金投資不超過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他比例限制；

　　(6) 法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述比例限制另有規(guī)定時(shí)從其規(guī)定。

　　本基金在本期間內(nèi)遵守上述投資比例的規(guī)定進(jìn)行證券投資。

　　2、本基金基金合同未規(guī)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理情況

　　科瑞基金基金經(jīng)理小組由吳欣榮先生和陳彤先生二位組成。

　　吳欣榮，男，1975年7月生，工學(xué)碩士，畢業(yè)于清華大學(xué)電機(jī)工程與應(yīng)用電子技術(shù)專業(yè)。2001年4月至今，在易方達(dá)基金管理有限公司投資管理部工作，參與過(guò)公司籌建，曾任易方達(dá)基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理助理，本報(bào)告期內(nèi)任科瑞基金基金經(jīng)理。

　　陳彤，男，1968年10月生，工商管理碩士、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生，工程師。曾任中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)信托投資公司成都證券營(yíng)業(yè)部研發(fā)部副經(jīng)理、業(yè)務(wù)中心主任，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)信托投資公司證券總部研究部行業(yè)研究員。2001年11月加入易方達(dá)基金管理有限公司，曾任易方達(dá)基金管理有限公司研究員，市場(chǎng)拓展部主管，本報(bào)告期內(nèi)任科瑞基金基金經(jīng)理。

　　2、 基金運(yùn)作合規(guī)性說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說(shuō)明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略

　　2005年四季度市場(chǎng)呈現(xiàn)探底回升的格局。在05年10月到11月期間形成的底部，也許會(huì)成為中國(guó)證券市場(chǎng)未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間走強(qiáng)的起點(diǎn)。在經(jīng)歷了種種基本面和市場(chǎng)面因素沖擊下的市場(chǎng)，終于在整體極低的估值水平下跌無(wú)可跌，并隨著宏觀預(yù)期的改善及人民幣資產(chǎn)長(zhǎng)期升值預(yù)期的背景下，形成了地產(chǎn)、金融板塊為主導(dǎo)，股改板塊為推動(dòng)的整體恢復(fù)性上漲式強(qiáng)勢(shì)行情，市場(chǎng)一舉擺脫頹勢(shì)，信心、成交量、預(yù)期開(kāi)始全面恢復(fù)，市場(chǎng)可能已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入上升的起點(diǎn)。

　　基于對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的樂(lè)觀，本基金在四季度在資產(chǎn)配置的策略上開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)向進(jìn)攻。提高了組合的股票倉(cāng)位，并加大了進(jìn)攻型行業(yè)、個(gè)股的配置，逐步分散組合，配置更注重彈性。2005年四季度上證A指增長(zhǎng)率為0.57%，本基金凈值增長(zhǎng)率為0.81%，組合彈性將會(huì)逐步顯現(xiàn)。后續(xù)一段時(shí)間，本基金將按上述對(duì)市場(chǎng)的判斷進(jìn)一步調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化組合的彈性，在密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)演變趨勢(shì)的前提下，尋找經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型中新的投資機(jī)會(huì)，為2006年投資做好充分準(zhǔn)備。

　　五、投資組合報(bào)告

　　1、本報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　項(xiàng)目名稱 金額(元) 占基金資產(chǎn)總值比例

　　股票 2,648,554,472.47 72.42%

　　債券 834,604,691.40 22.82%

　　權(quán)證 - -　

　　銀行存款和清算備付金合計(jì) 97,677,574.84 2.67%

　　應(yīng)收證券清算款 65,849,247.53 1.80%

　　其他資產(chǎn) 10,634,427.21 0.29%

　　總計(jì) 3,657,320,413.45 100.00%

　　2、本報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行業(yè)類別 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 23,910,739.58 0.66%

　　B 采掘業(yè) 136,051,235.43 3.77%

　　C 制造業(yè) 659,641,657.38 18.29%

　　C0 食品、飲料 321,003,390.56 8.90%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 665,000.00 0.02%

　　C2 木材、家具 - -　

　　C3 造紙、印刷 - -　

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 1,015,000.00 0.03%

　　C5 電子 26,833,306.00 0.74%

　　C6 金屬、非金屬 90,969,569.74 2.52%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 117,571,929.30 3.26%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 101,344,281.81 2.81%

　　C99 其他制造業(yè) 239,179.97 0.01%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 379,470,435.49 10.52%

　　E 建筑業(yè) 592,040.00 0.02%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 529,232,159.80 14.68%

　　G 信息技術(shù)業(yè) 106,432,603.47 2.95%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易 189,670,821.27 5.26%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 154,333,164.73 4.28%

　　J 房地產(chǎn)業(yè) 141,325,995.05 3.92%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 173,687,304.71 4.82%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 57,459,218.30 1.59%

　　M 綜合類 96,747,097.26 2.68%

　　合計(jì) 2,648,554,472.47 73.45%

　　3、本報(bào)告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前十名股票明細(xì)

　　序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 600009 上海機(jī)場(chǎng) 19,804,900 292,716,422.00 8.12%

　　2 600900 G 長(zhǎng) 電 32,338,531 225,076,175.76 6.24%

　　3 600519 貴州茅臺(tái) 4,742,593 216,736,500.10 6.01%

　　4 000069 華僑城A 9,702,154 123,217,355.80 3.42%

　　5 600269 贛粵高速 12,637,782 113,360,904.54 3.14%

　　6 600036 招商銀行 15,355,093 101,497,164.73 2.81%

　　7 600415 小商品城 2,907,938 96,747,097.26 2.68%

　　8 000983 G西煤 16,760,040 95,197,027.20 2.64%

　　9 600050 中國(guó)聯(lián)通 22,886,737 64,311,730.97 1.78%

　　10 000002 G萬(wàn)科A 14,211,861 62,958,544.23 1.75%

　　4、本報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號(hào) 債券品種 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 國(guó)　　債 312,095,863.50 8.66%

　　2 金 融 債 425,871,833.33 11.81%

　　3 央行票據(jù) - -

　　4 企 業(yè) 債 - -

　　5 可 轉(zhuǎn) 債 96,636,994.57 2.68%

　　合 計(jì) 834,604,691.40 23.15%

　　5、本報(bào)告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前五名債券明細(xì)

　　序號(hào) 債券名稱 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 04國(guó)開(kāi)12 110,778,000.00 3.07%

　　2 05國(guó)開(kāi)29 110,000,000.00 3.05%

　　3 03進(jìn)出02 99,836,000.00 2.77%

　　4 05國(guó)債⑵ 54,792,490.50 1.52%

　　5 04國(guó)開(kāi)16 53,176,500.00 1.47%

　　6、報(bào)告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開(kāi)譴責(zé)或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒(méi)有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。

　　(3)其他資產(chǎn)：

　　名稱 金額(元)

　　交易保證金 1,881,465.52

　　應(yīng)收股利 -　

　　應(yīng)收利息 8,752,961.69

　　待攤費(fèi)用 -

　　其他應(yīng)收款 -

　　合計(jì) 10,634,427.21

　　(4)報(bào)告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　代碼 名稱 期末市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　110036 招行轉(zhuǎn)債 35,336,115.70 0.98%

　　125488 晨鳴轉(zhuǎn)債 24,926,816.75 0.69%

　　125959 首鋼轉(zhuǎn)債 18,604,309.62 0.52%

　　110037 歌華轉(zhuǎn)債 11,121,552.20 0.31%

　　125822 海化轉(zhuǎn)債 6,648,200.30 0.18%

　　六、基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報(bào)告期末持有本基金15,000,000 份，持有比例為 0.50%，本報(bào)告期內(nèi)持有量未發(fā)生變化。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于同意科瑞證券投資基金設(shè)立的批復(fù)》證監(jiān)基金字[2001] 59號(hào)文；

　　2. 《科瑞證券投資基金基金合同》；

　　3. 《科瑞證券投資基金托管協(xié)議》。

　　4. 基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　5. 基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　存放地點(diǎn)：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購(gòu)買復(fù)印件。

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　2006年1月20日