申萬巴黎盛利強化配置招募說明書(更新)摘要

　　基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　【重要提示】

　　● 本基金基金合同已于2004年11月29日生效。

　　● 投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書。

　　● 基金的過往業績并不預示其未來的表現。

　　● 本摘要根據本基金之基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　● 本招募說明書(更新)所載內容截止日為2005年11月30日，有關財務數據和凈值表現截止日為2005年9月30日(財務數據未經審計)。

　　一、 基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　1、 設立日期：2004年1月15日

　　2、 注冊地址：中國上海淮海中路300號40層

　　3、 法定代表人：姜國芳

　　4、 辦公地址：中國上海淮海中路300號40層

　　5、 辦公電話：＋86 21 6335 3535

　　6、 聯系人：來肖賢

　　7、 注冊資本：人民幣1億元

　　8、 股本結構：申銀萬國證券股份有限公司持有 67%的股權，法國巴黎資產管理有限公司持有33%的股權

　　(二)主要人員情況

　　(1) 董事會成員：

　　姜國芳先生，董事長，男，1957年出生。高級經濟師，工商管理碩士。1980年至1984年任職于中國

　　唐熹明先生，副董事長兼總裁，1956年出生。畢業于倫敦大學。1977年至1988年任職于美國花旗銀行，1988年至1992年先后出任東京花旗信托銀行總經理和東京JP摩根信托銀行副總裁，1992年至1995年出任標準渣打銀行董事。1995年至2004年2月任法國巴黎

　　黃曉蔚先生，董事，男，1956年出生。注冊會計師和高級會計師，碩士。1987年至1991年任中國人民銀行總行所屬上海金融高等專科學校教務處副處長，1991年至1992年任職于畢馬威國際會計公司(KPMG)香港辦事處，1992年至1994年任職于畢馬威國際會計公司(KPMG)上海辦事處，1994年至1996年出任上海萬國證券公司財務總監，1996年至今任申銀萬國證券股份有限公司副總裁。

　　陸文清先生，董事，男，1958年出生。高級經濟師，碩士。1981年至1983年任職于中國工商銀行上海分行，1983年至1986年任職于中國駐加蓬大使館經參處。1986年至1990年任職于中國工商銀行上海信托投資公司，1990年至1996年任上海申銀證券公司總裁助理兼國際業務總部總經理，1996年至今任職于申銀萬國證券股份有限公司，現任總裁助理兼國際業務總部總經理。

　　Francois Petit-Jean先生，董事，1962年出生。巴黎政治學院經濟與大眾科學碩士；現任法國巴黎資產管理有限公司新興市場部負責人、戰略發展部負責人；曾任法國巴黎銀行資產管理服務部門發展部負責人，法國巴黎銀行Banexi公司投資銀行執行副總裁，法國農業銀行投資銀行副總裁。

　　毛應?先生，獨立董事，1937年出生。1961年至1985年任職于中國人民銀行，曾任中國人民銀行上海分行副行長。1985年至1991年任中國工商銀行上海分行行長、黨委副書記、書記，1991年至1999年任中國人民銀行上海市分行行長、黨組書記。1999年至2003年任上海證券交易所理事會理事長、顧問。

　　蔡克剛先生，獨立董事，1951年出生，法學碩士。1974年至1976年任職于英國倫敦艾理士活特律師行，1976年至1999年任香港胡百全律師事務所助理律師、合伙人。1999年至今任蔡克剛律師事務所首席合伙人。

　　袁恩楨先生，獨立董事，1938年出生。曾任社會科學院經濟研究所研究室主任、所長，現任上海市經濟學會會長、上海社會科學院經濟研究所顧問。

　　趙霄洛先生，獨立董事，1950年出生。曾任職于司法部香港中國法律服務有限公司、香港何耀棣律師事務所、康達律師事務所。現任北京眾鑫律師事務所上海分所主任、律師。

　　(2) 監事會成員：

　　劉鴻儒先生，監事，1930年出生。全國政協經濟委員會副主任，教授，博士生導師。1959年在莫斯科大學經濟系研究生畢業，獲副博士學位，回國后，先后任中國人民銀行的處長、局長、農業銀行副行長、中國人民銀行副行長、國家經濟體制改革委員會副主任、中國證監會首任主席。

　　盧騏先生，英國倫敦政治經濟學院經濟學碩士；現任法國巴黎資產管理公司亞太區董事總經理；曾任巴黎巴銀行集團資產管理及私人銀行集團亞太區董事總經理、渣打銀行資產管理及信托服務董事；曾任職花旗銀行，歷經該銀行各業務部門工作，包括：金融機構部，

　　來肖賢先生，監事(簡歷請參見下述關于督察長的介紹)。

　　(3) 督察長：

　　來肖賢先生，督察長，1969年出生，經濟學碩士；現任申萬巴黎基金管理有限公司監事會監事；曾任本公司監察稽核總部副總經理；在本公司任職之前，曾任申銀萬國證券股份有限公司國際業務總部投資分析師、部門副經理。

　　(4) 高級管理人員

　　唐熹明先生，總裁(簡歷請參見上述關于董事的介紹)。

　　過振華先生，副總裁，1964年出生，工商管理碩士。1983年至1990年任職于中國工商銀行上海分行，1990年至1993年任上海申銀證券公司國際業務部經理。1997年至1999年任申萬泛達投資管理(亞洲)有限公司聯席總裁，1999年至2004年2月任申銀萬國證券股份有限公司國際業務總部副總經理。2004年3月至2005年2月任申萬巴黎基金管理有限公司督察長。

　　(5) 基金經理

　　徐荔蓉先生，基金經理，1972年出生。經濟學碩士。歷任中國技術進出口總公司金融部副總經理；融通基金管理有限公司研究策劃部副總監；基金通乾基金經理助理；融通債券基金基金經理。自1997年起開始從事證券市場投資工作，從事股票市場、債券市場的投資，2001年起開始從事基金管理工作。

　　(6) 投資決策委員會委員名單

　　投資決策委員會由下述執行委員組成：投資總監、總裁、副總裁和基金經理。公司投資總監擔任投資決策委員會主席，公司總裁擔任投資決策委員會召集人。

　　公司董事長、督察長、監察稽核部經理和風險管理部經理作為非執行委員有權列席投資決策委員會的任何會議。

　　(7) 上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、 基金托管人

　　名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　辦公地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　法定代表人：姜建清

　　設立日期：1984年1月1日

　　注冊資本：2480億元人民幣

　　聯系電話：(010)66106912

　　聯系人：莊為

　　三、 相關服務機構

　　(一)銷售機構

　　1、 申萬巴黎基金管理有限公司直銷中心

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　注冊地址：中國上海淮海中路300號40層

　　法定代表人：姜國芳

　　電話：+86 21 63353535

　　傳真：+86 21 63353858

　　聯系人：王偉

　　客戶服務中心電話：+86 21 962299

　　2、 銷售代理人

　　(1) 名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　法定代表人：姜建清

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　聯系人：田耕

　　電話：+86 10 66107900

　　傳真：+86 10 66107914

　　(2) 申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：+86 21 54033888

　　聯系人：黃維琳

　　(3) 海通證券

　　地址： 上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：＋86 21 53594566x4125

　　聯系人：金蕓

　　(4) 國泰君安證券

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：+86 21 62580818x213

　　聯系人： 芮敏祺

　　(5)華夏證券

　　注冊地址： 北京市新中街68號

　　法定代表人： 黎曉宏

　　電話：400-8888-108

　　傳真：+86 10 65182261

　　聯系人： 魏明

　　(6) 招商證券

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座39-45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：＋86 755 82943141

　　傳真：＋86 755 82943237

　　聯系人：黃健

　　(7) 銀河證券

　　注冊地址：北京西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：+86 10 66568587

　　傳真：+86 10 66568536

　　聯系人：郭京華

　　(8) 廣發證券

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　電話：+86 20 87555888

　　傳真：+86 20 87557985

　　聯系人：肖中梅

　　(9)東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：王益民

　　電話：+86 21 50367888

　　傳真：+86 21 50366868

　　聯系人：劉方

　　(二)注冊與過戶登記人

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　注冊地址：上海淮海中路300號，香港新世界大廈40層

　　法定代表人：姜國芳

　　電話：+86 21 63353535

　　傳真：+86 21 63353858

　　聯系人：秦誼

　　(三)律師事務所和經辦律師

　　律師事務所：通力律師事務所

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號，上海證券大廈南塔21樓

　　負責人：韓炯

　　電話：+86 21 68818100

　　傳真：+86 21 68816880

　　經辦律師：韓炯、秦悅民

　　(四)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　會計師事務所：德勤華永會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市延安東路222號30樓

　　辦公地址：上海市延安東路222號30樓

　　法定代表人：鄭樹成

　　電話：+86 21 63350202

　　傳真：+86 21 63350003

　　聯系人：陶堅

　　經辦注冊會計師：周華、陶堅

　　四、 基金的名稱

　　本基金的名稱： 申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金

　　五、 基金的類型

　　本基金的類型： 契約型開放式

　　本基金的類別： 混合型

　　六、 基金的投資目標

　　本基金為爭取絕對收益概念的基金產品，其投資管理稟承本基金管理人的主動型投資管理模式。

　　本基金管理人以積極主動和深入的研究為基礎結合先進的投資組合模型，通過靈活的動態資產配置和組合保險策略，盡最大努力規避證券市場投資的系統性和波動性風險以盡可能保護投資本金安全，并分享股市上漲帶來的回報，實現最優化的風險調整后的投資收益為目標，但本基金管理人并不對投資本金進行保本承諾。

　　七、 基金的投資范圍和投資對象

　　根據法律法規的規定，本基金的投資范圍為在中華人民共和國境內依法發行上市交易的股票和固定收益證券以及國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種和法律法規允許的金融工具。

　　具體投資對象將根據公司研究成果以及流動性分析，以優質債券與央行票據和具有優秀成長性和投資價值并具良好流動性的上市公司股票為主。

　　在一級資產配置層面，本基金原則上可能的資產配置比例為：固定收益證券55%-100%(含不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券)，股票0%-45%。因基金規模或市場變化等因素導致投資組合不符合上述規定的，基金管理人應在合理的期限內調整基金的投資組合，以符合上述限定。法律法規另有規定時，從其規定。

　　八、 基金的投資策略

　　本基金采用主動型投資管理模式，在積極主動和深入的宏觀研究分析和判斷的基礎上，結合本基金管理人自主開發的主動式資產配置模型進行一級資產配置，以配置基金總資產在股票、固定收益證券的比例；參考選時模型判斷市場走勢而決定是否調整投資組合或進行融資以適當擴大固定收益證券的投資規模以爭取更好的收益，但以不超過基金資產凈值的25%為限；采用基于投資組合保險策略開發的資產再平衡模型，控制整體投資組合的可能損失。

　　股票投資采用"行業配置"與"個股選擇"雙線并行的投資策略，由主動式行業矩陣模型確定行業配置，個股選擇采取"自下而上"的選股過程，投資具有良好流動性的高成長性股票爭取當期收益；固定收益證券投資使用利率預期策略、收益率曲線策略和久期策略進行組合管理。

　　本基金為追求絕對收益，以戰勝一年期定期存款利率為投資目標的基金產品。因此，本基金的投資操作應以爭取正的投資收益為首要目標；一年期定期存款利率是一個相對穩定的基準，在有效控制基金跟蹤誤差的大前提下，基金的收益風險特征將會呈現一個長期穩健增長的態勢。由此，在本基金運作過程中，風險控制乃為實現投資目標之關鍵所在，基金管理人應在控制風險最小的前提下追求收益。

　　此外，將本基金定位為追求絕對收益的產品的目的，是讓基金管理人對資產配置有更大的主動權和靈活性。在投資的過程中，基金管理人必須嚴格遵循風險管理的限制，系統化地管理對各類資產的投資，特別是控制風險資產的投資進程。基金管理人將相對較大部分的基金資產投資于固定收益類證券，以獲取相對穩定的利息收益，然后在市場形勢有利的時候，再逐步加大對相對高風險、高收益的股票的投資比例，以提高基金的收益，并應在適當的時機實現股票的投資收益。相反，在市場存在較大的下跌風險時，本基金可以全面回避風險資產的投資，而主要通過固定收益證券的投資獲取一定的收益。

　　由于本基金將以基金年度為周期調整基準底線的風險控制水平并不間斷地考察基金的投資績效，在每個投資周期內，通過對固定收益證券和股票投資比例的動態調整，爭取到本基金能夠在承擔較低風險的基礎上獲取高于銀行存款利率的收益。

　　以數量化模型為基礎的資產配置策略和嚴格的風險控制是本基金爭取絕對收益的重要工具。靈活的主動式資產配置模型(AAAM)和選時模型(MTM)的合理應用是本基金提高收益的關鍵；而以投資組合保險技術和VAR值跟蹤為基礎的資產再平衡模型則是降低風險的關鍵。

　　九、 基金的業績基準

　　本基金定位于一個以絕對報酬率評估投資業績的混合型基金，以爭取超越同期銀行一年期存款利率的收益為目標。

　　十、 投資程序

　　本基金管理人的投資決策程序基本包括：投資決策委員會決策、投資總監決策、構建備選池、研究選股及確認資產配置、建立投資組合、風險評估、信息反饋七個步驟。在本基金的投資管理過程中，這七個步驟的決策內容分配如下：

　　表1：投資決策程序

　　步驟名稱 主 要 內 容 負責人/部門

　　1 投資決策委員會決策 投資決策委員會是公司的最高投資決策層。對投資總監提交的投資策略和資產配置進行討論，做出判斷并形成決策報告，交由投資總監組織執行。 投資決策委員會

　　2 投資總監決策 投資總監根據基金經理和分析師的研究結果和建議，結合主動式資產配置模型提示的資產配置方案，擬定資產配置方案提交投資決策委員會批準，并負責貫徹執行已經形成決議的資產配置方案，同時負責在其授權范圍內決定資產配置的調整。 投資總監

　　3 構建備選池 金融工程師負責建立股票池和固定收益證券備選池，以此作為深入研究的基礎；就具體的投資工具和方法提出建議，與基金經理和分析師討論如何完善量化模型。 金融工程師

　　4 研究個股和個券選擇及確認資產配置 股票分析師根據投資總監下達的任務進行獨立的研究工作，包括公司調研，建立財務模型及撰寫投資報告等；固定收益分析師對宏觀經濟和利率變化趨勢進行研究并撰寫固定收益證券的投資建議報告。研究結果經投資會議討論后達成結論，必要時做出修改并備案。 分析師

　　5 建立投資組合 基金經理根據投資總監下達的資產配置指令和投資會議作出的結論構建投資組合。在構建投資組合的過程中，基金經理必須嚴格遵守基金合同的投資限制及其他要求，同時其對組合調整的幅度必須在被授權的范圍內進行。 基金經理

　　6 風險評估 風險管理委員會、監察稽核部和風險管理部執行監督、檢查和風險評估等功能，并依風險評估結果建議投資部門調整投資組合以達到兼顧投資報酬及承受風險的最佳平衡點。 風險管理委員會監察稽核部風險管理部

　　7 信息反饋 基金經理與分析師根據有系統的公司調研、產業分析及宏觀政策分析和風險管理部門不間斷的績效評估，適時反映最新信息并做出投資組合的及時調整，并向投資總監提交一級資產配置的調整建議。 基金經理分析師風險管理部

　　十一、 基金投資組合報告

　　本投資組合報告所載數據截止日為2005年9月30日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　1. 期末基金資產組合：

　　市 值(元) 占總資產比例

　　股票 40,326,868.22 8.43%

　　債券 334,520,465.60 69.93%

　　銀行存款和清算備付金 97,071,962.59 20.29%

　　其他資產 6,451,141.08 1.35%

　　合 計 478,370,437.49 100.00%

　　2. 期末股票投資組合：

　　序號 分 類 市 值(元) 占凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 2,513.00 0.00%

　　B 采掘業 - -

　　C 制造業 19,296,089.13 4.49%

　　C0 其中：食品、飲料 - -

　　C1 紡織、服裝、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造紙、印刷 - -

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 8,612,320.35 2.00%

　　C5 電子 - -

　　C6 金屬、非金屬 2,707,647.38 0.63%

　　C7 機械、設備、儀表 4,848,402.92 1.13%

　　C8 醫藥、生物制品 3,127,718.48 0.73%

　　C99 其他 - -

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 2,564,521.20 0.60%

　　E 建筑業 - -

　　F 交通運輸、倉儲業 6,027,675.34 1.40%

　　G 信息技術業 - -

　　H 批發和零售貿易 - -

　　I 金融、保險業 - -

　　J 房地產業 8,922,353.33 2.07%

　　K 社會服務業 3,513,716.22 0.82%

　　L 傳播與文化產業 - -

　　M 綜合類 - -

　　合 計 40,326,868.22 9.38%

　　3. 期末前十名股票明細：

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量 市 值(元) 占凈值比例

　　1 600033 福建高速 719,293 6,027,675.34 1.40%

　　2 000792 鹽湖鉀肥 499,985 5,814,825.55 1.35%

　　3 600325 G 華 發 648,473 4,487,433.16 1.04%

　　4 000402 金 融 街 499,991 4,434,920.17 1.03%

　　5 600761 安徽合力 499,908 3,244,402.92 0.75%

　　6 600488 天藥股份 399,964 3,127,718.48 0.73%

　　7 600309 煙臺萬華 200,000 2,340,000.00 0.54%

　　8 000060 中金嶺南 292,400 2,143,292.00 0.50%

　　9 600202 哈 空 調 200,000 1,604,000.00 0.37%

　　10 600795 國電電力 195,406 1,301,403.96 0.30%

　　4. 期末債券投資組合：

　　券 種 市 值(元) 占凈值比例

　　國家債券 147,377,465.60 34.26%

　　央行票據 106,511,000.00 24.76%

　　金融債券 80,632,000.00 18.75%

　　合 計 334,520,465.60 77.77%

　　5. 期末前五名債券明細：

　　序號 債券名稱 市 值(元) 占凈值比例

　　1 05央票01 96,830,000.00 22.51%

　　2 03國開18 80,632,000.00 18.75%

　　3 05國債(2) 64,161,665.60 14.92%

　　4 20國債(4) 42,520,800.00 9.89%

　　5 21國債(15) 20,460,000.00 4.76%

　　6. 投資組合報告附注：

　　(1) 本報告期內，基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查，或受到公開譴責、處罰的。

　　(2) 基金投資的前十名股票中，無超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　(3) 其他資產的構成：

　　市 值(元)

　　深交所交易保證金 250,000.00

　　上交所權證保證金 50,000.00

　　應收深交所證券清算款 1,323,656.49

　　應收利息 4,827,484.59

　　合 計 6,451,141.08

　　(4) 基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細：無。

　　(5) 基金主動投資權證交易情況：基金在本報告期間未發生主動投資權證交易事項。

　　十二、 基金的業績

　　本基金的過往業績不代表未來表現。

　　1. 凈值增長率與業績比較基準收益率比較：

　　階段 基金份額凈值增長率① 基金份額凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　2005年9月1日至9月30日 0.05% 0.23% 0.19% - -0.14% 0.23%

　　2005年7月1日至9月30日 1.82% 0.25% 0.58% - 1.24% 0.25%

　　2005年4月1日至9月30日 -1.36% 0.33% 1.14% - -2.50% 0.33%

　　自基金合同生效起2005年9月30日 -1.02% 0.27% 1.91% - -2.93% 0.27%

　　注：上述基金業績指標已扣除了基金的管理費、托管費和各項交易費用，但不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如：申購費、贖回費等)，計入認購或交易基金的各項費用后，實際收益水平要低于所列數字。

　　2. 自《基金合同》生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業績比較基準的變動比較。

　　申萬巴黎盛利強化配置基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比

　　注 1)： 自基金合同生效日(2004年11月29日)至2005年9月30日，本基金運作時間未滿一年。

　　2)： 根據本基金基金合同，在一級資產配置層面，本基金原則上可能的資產配置比例為：固定收益證券55%-100%，股票0%-45%。在本基金合同生效后六個月內，達到上述比例限制。本期內，本基金資產配置比例符合上述要求。

　　3)： 本基金的上述業績表現數據已經過基金托管人的復核。

　　十三、 基金的費用與稅收

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、 與基金運作有關的費用的種類：

　　(1) 基金管理人的管理費；

　　(2) 基金托管人的托管費；

　　(3) 投資交易費用；

　　(4) 基金信息披露費用；

　　(5) 基金份額持有人大會費用；

　　(6) 《基金合同》生效后與基金相關的會計師費和律師費；

　　(7) 基金銷售服務費，具體計提辦法按中國證監會的具體規定執行；

　　(8) 按照國家有關規定可以列入的其他費用。

　　2、 基金管理人的管理費計提方法、計提標準和支付方式

　　基金管理費按前一日基金資產凈值的1.2%年費率計提。計算方法如下：

　　H ＝ E ×1.2% ÷當年天數

　　H 為每日應計提的基金管理費

　　E 為前一日基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　3、 基金托管人的托管費計提方法、計提標準和支付方式

　　基金托管費按前一日基金資產凈值的0.25%年費率計提。計算方法如下：

　　H = E ×0.25% ÷當年天數，其中：

　　H 為每日應計提的基金托管費

　　E 為前一日基金資產凈值

　　基金托管費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、 申購費用

　　本基金申購費用在申購時收取并由申購人承擔，

　　基金管理人有權規定投資者在贖回基金份額時收取該部分基金份額的申購費用，具體辦理規則和費率由基金管理人屆時在公告或更新的招募說明書中明確后執行。

　　申購費率為最高不超過1.5%，按申購金額分段設定如下：

　　申購金額(元) 申購費率

　　100萬以下 1.5%

　　100萬(含)-500萬 1.2%

　　500萬(含)-1,000萬 0.75%

　　1,000萬(含)-2,000萬 0.3%

　　2,000萬(含)以上 每筆2000元

　　2、 贖回費用

　　贖回費率為最高不超過0.5%，按持有時間分段設定如下：

　　持有時間 贖回費率

　　1年以下 0.5%

　　1年(含1年)至2年 0.25%

　　2年以上(含2年) 0%

　　3、 費率調整

　　基金管理人可以在《基金合同》規定的范圍內調整申購費率和贖回費率，調整后的申購費率和贖回費率在最新的招募說明書中列示。基金管理人調低費率需經相關部門批準之后，酌情調整。上述費率如發生變更，基金管理人最遲應于新的費率實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。本基金的贖回費在投資者贖回基金份額時收取，扣除贖回手續費后的余額歸基金資產，贖回費歸基金資產的部分為贖回費的25%。

　　(三)不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。《基金合同》生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等不列入基金費用。

　　(四)費用調整

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和基金托管費，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。

　　(五)基金的稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收的有關法律法規執行。

　　十四、對招募說明書本次更新部分的說明

　　本招募說明書(更新)依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，并根據基金管理人在《基金合同》生效后對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新，主要更新的內容如下：

　　1、更新了基金托管人的部分信息；

　　2、更新了部分基金代銷機構的聯系信息；

　　3、更新了投資組合報告，數據截止日期為2005年9月30日；

　　4、更新了基金的業績部分，數據截止日期為2005年9月30日；

　　5、在"其他應披露事項"部分，增加了自2005年6月1日至2005年11月30日期間與本基金和本基金管理人有關的公告。

　　十五、其他應披露事項

　　自2005年6月1日至2005年11月30日，與本基金和本基金管理人有關的公告如下：

　　1、 2005年7月21日刊登于中國證券報(以下簡稱"中證報")、上海證券報(以下簡稱"上證報")和證券時報的本基金2005年第二季度季度報告公告；

　　2、2005年8月8日刊登于中證報、上證報、證券日報和證券時報的申萬巴黎基金管理有限公司增加"開放式基金定期定額投資計劃"銷售機構的公告；

　　3、2005年8月20日刊登于中證報、上證報、證券日報和證券時報的申萬巴黎基金管理有限公司關于所管理基金之權證投資方案的公告；

　　4、2005年8月27日刊登于中證報、上證報和證券時報的本基金2005年半年度報告摘要公告；

　　5、2005年10月27日刊登于中證報、上證報和證券時報的本基金2005年第三季度季度報告公告。

　　簽署日期： 2005年12月16日

　　以上內容僅為摘要，須與本《招募說明書》(更新)(正文)所載之詳細資料一并閱讀。

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　2006年1月11日