招商安泰系列證券投資基金更新招募說明書摘要

　　(二零零五年第二號)

　　招商安泰系列證券投資基金(以下簡稱“本基金”)經中國證券監督管理委員會2003年3月10日中國證監會證監基金字［2003］35號文批準公開發行。

　　依據當時有效的法律法規，本基金于2003年4月28日募集成立。

　　重要提示

　　投資有風險，投資人認購(或申購)本基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本招募說明書摘要根據本基金的基金合同和招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　本更新招募說明書所載內容截止日為2005年10月31日，有關財務和業績表現數據截止日為2005年9月30日，財務和業績表現數據未經審計。

　　本基金托管人招商銀行股份有限公司已于2005年11月24日復核了本次更新的招募說明書。

　　一、基金管理人

　　(一)　基金管理人概況

　　名稱：招商基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　設立日期：2002年12月27日

　　法定代表人：牛冠興

　　辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　電話：(0755)83196477

　　傳真：(0755)83196405

　　聯系人：劉凱

　　注冊資本：16，000萬元人民幣

　　股權結構和公司沿革：

　　招商基金管理有限公司于2002年12月27日經中國證監會證監基金字［2002］100號文批準設立，是中國第一家中外合資基金管理公司。公司由招商證券股份有限公司、ING　Asset　Management　B.V.(荷蘭投資)、中電財務有限公司、中國華能財務有限責任公司、中遠財務有限責任公司共同投資組建。經公司董事會正式決議通過以及中國證監會批準，公司的注冊資本金已經由人民幣一億元(RMB　100，000，000　元)增加為人民幣一億六千萬元(RMB　160，000，000　元)，　原股東持股比例保持不變，其中，招商證券份有限公司持有40%股權，荷蘭投資持有30%股權，其他三家財務公司各持股權10%。

　　公司主要中方股東招商證券股份有限公司是最早成立的全國性的綜合類券商之一，注冊資本24億元，在全國擁有32個營業部，各項經營指標均位居國內券商前十名。

　　公司外方股東荷蘭投資是ING集團的專門從事資產管理業務的全資子公司。ING集團是全球最大的多元化金融集團之一，在2004年《財富》雜志500強排名第17位，在全球超過65個國家和地區擁有分支機構，員工11萬多人。截至2004年末，ING集團總資產規模達8660億歐元。

　　公司本著“誠信、融合、創新、卓越”的經營理念，力爭成為客戶推崇、股東滿意、員工熱愛，并具有國際競爭力的專業化的資產管理公司。

　　(二)　主要人員情況

　　1、基金管理人董事、監事及高級管理人員介紹：

　　牛冠興，男，現年50歲，中國國籍，經濟學碩士，高級經濟師，中國證券業協會副理事長。歷任中國工商銀行武漢分行辦事處主任、區辦主任、副行長；招商銀行總行信貸部總經理；1994年6月至2003年12月擔任招商證券股份有限公司總裁、董事。2002年至今任本公司董事長。

　　黎俊仁(Christopher　John　Ryan)，男，現年46歲，澳大利亞籍，澳大利亞MONASH大學畢業。1976年至1983工作于澳大利亞聯邦銀行；1983年至1990年任澳大利亞國家共同基金管理公司基金銷售和服務部經理；1990年至1991年任John　A　Nolan　and　Associates有限公司擔任投資顧問；1991年至1998年擔任匯豐投資基金香港管理有限公司執行董事；1998年至1999年擔任德意志資產管理有限公司澳大利亞區基金銷售和服務區域董事；2000年至2001年在澳紐基金管理有限公司任基金渠道銷售總監；2001年至今在ING投資管理(亞太)有限公司擔任北亞區董事。現任本公司副董事長。

　　謝松林，男，現年63歲，中國國籍，高級經濟師，國家電力公司副總經理，中國電力財務有限公司董事長、黨組書記，歷任原電力部經濟協調司司長、辦公廳主任，國家電力公司總經濟師、總會計師。現任本公司董事。

　　成保良，男，現年44歲，中國國籍，經濟學碩士，高級經濟師。曾在北京經濟學院任教；后就職于中國人民銀行金融管理司；1993年起先后擔任中國證券交易系統有限公司上市管理部副經理、經理；中國證監會發行部副處長、處長、稽查局處長；2001年9月起開始擔任招商基金管理有限公司籌備組組長。自本公司成立后擔任本公司總經理、董事。

　　李鵬飛，男，現年65歲，密歇根大學理學士(工程數學)，香港太平紳士。1978年至1998年間先后擔任香港立法局議員、香港行政局議員、首席立法局議員、香港特別行政區臨時立法會議員、香港特別行政區推選委員會委員、籌備委員會委員、港事顧問、自由黨主席，現任第九屆全國人民代表大會香港特別行政區代表、香港特別行政區策略發展委員會會員。李先生擔任本公司獨立董事。

　　王國剛，男，現年50歲，中國國籍，中國人民大學經濟學博士，教授、博導，享受國務院特殊津貼。發表學術著作32部，在資本市場、基金業具有較大影響。曾先后擔任江蘇信達會計師事務所董事長、江蘇證券投資服務公司總經理、華夏證券副總經理；并先后在中國人民大學、南京大學、中國社會科學院從事了較長時間的金融研究和教學工作，1994年至今擔任社科院金融研究中心副主任。現任本公司獨立董事。

　　毛付根，男，現年42歲，廈門大學經濟學博士，教授。1994年至今一直任教于廈門大學會計系，現為廈門大學會計系教授。主編及參加編寫教材、著作20多部，發表學術論文40多篇。先后主持國家教委“八五”、“九五”人文、社科研究規劃項目2項；參與“七五”、“八五”、“九五”國家社科基金項目3項；國家自然科學基金項目2項。現任本公司獨立董事。

　　孟慶新，男，現年42歲，中國國籍，博士。1981年起工作于中國輕工物資供銷總公司；之后在北京商學院經貿系任教；1998年5月至2001年4月擔任中國遠洋運輸(集團)總公司副處長；現任中遠財務有限責任公司副總經理，現任本公司監事。

　　王志芳，女，現年37歲，中國國籍，碩士研究生，高級經濟師。1992年起在華能財務公司綜合計劃部、證券外匯部、投資管理與咨詢部等部門工作，先后擔任綜合計劃部副經理、投資管理與咨詢部經理等職務。現任本公司監事。

　　張冰，男，39歲，中國國籍，管理學碩士。1993年起在珠海恒通集團股份有限公司證券投資處工作；1994年加入招商證券股份有限公司，先后任研究發展中心高級研究員，資產管理部投資經理。現任本公司監事。

　　戰龍，男，現年37歲，澳大利亞籍，碩士。1991年12月至1994年6月在澳大利亞新南威爾士大學澳大利亞管理學院金融研究中心任助理研究員；1994年7月至1995年10月為安達信(新加坡)有限公司審計及營運咨詢員；1995年11月至2000年11月任信孚基金管理公司(澳大利亞)有限公司投資風險管理副總裁；1999年獲得澳大利亞新南威爾士大學澳大利亞管理學院工商管理碩士學位；2000年11月至2001年10月任美國信安資產管理(亞洲)有限公司亞洲區投資風險管理總監；2001年11月至今任荷蘭國際集團投資管理(亞太)有限公司中國區總經理。現任本公司常務副總經理。

　　趙生章，男，現年35歲，中國國籍，經濟學碩士。1994年起于國信證券有限公司投資銀行部任項目經理；1995年加入招商證券股份有限公司，先后擔任投資銀行二部副經理、內核部經理、公司董事會辦公室經理。擁有中國證監會頒發的證券咨詢、經紀、發行承銷從業資格和基金從業資格。現任本公司督察長。

　　2、本基金基金經理介紹

　　曾昭雄，北京大學經濟學碩士。1992年起任職于深圳證券交易所，先后任總經理室秘書、高級研究員和部門負責人職務。1997年10月加入聯合證券任國際業務部總經理，期間參加了中國政府和英國政府聯合主辦的“中國財政金融綜合培訓項目”(FIST項目)，在德累斯頓資產管理公司任基金經理助理，亞太策略研究員。2001年9月起任湘財荷銀基金管理有限公司總經理助理、投資總監及湘財合豐周期類基金經理，后調入景順長城基金管理有限公司任投資副總監、股票投資主管，并兼任景順系列基金(景順長城優選股票基金、景順長城動力平衡基金)基金經理。現任招商基金總經理助理及股票投資總監。曾昭雄具有中國基金從業資格、基金經理任職資格及證券投資咨詢資格，且擁有英國基金經理從業資格———投資專業協會頒發的IMC證書。

　　賀慶　，經濟學碩士。賀慶先生1994年起于南方證券有限公司投資銀行部工作并任高級經理，1998年加入博時基金管理有限公司，先后任高級交易員、研究員和基金經理助理。現任本公司投資副總監、基金經理。

　　胡軍華，中國人民大學經濟學碩士。1992年起在中國經濟開發信托投資公司從事債券、股票的研究工作。1998年加入華鑫證券，任深圳證券營業部副總經理。2001年起在南方證券任債券業務總部投資經理，負責債券市場研究與投資。2003年3月起加盟招商基金管理有限公司，主要從事固定收益研究工作。現任招商現金增值開放式證券投資基金的基金經理。胡軍華具有10多年的證券從業經歷，擁有中國證監會頒發的基金從業資格。

　　3、投資決策委員會成員

　　本基金管理人投資決策委員會由7名成員組成，包括：公司總經理成保良先生、公司常務副總經理戰龍先生、公司總經理助理曾昭雄先生、公司總經理助理林軍女士、公司督察長趙生章先生、固定收益部副總監何鐘先生、投資風險管理部副總監吳武澤先生。

　　4、上述人員之間均不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人概況

　　1、概況

　　名稱：招商銀行股份有限公司(以下簡稱招商銀行)

　　設立日期：1987年4月8日

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　注冊資本：102.72億元

　　法定代表人：秦曉

　　行長：馬蔚華

　　基金托管業務批準文號：中國證監會證監基字【2002】83　號

　　電話：0755—83195226

　　傳真：0755—83195201

　　基金托管部信息披露負責人：姜然

　　2、財務概況

　　截至2005年6月末，資產總額6714.23億元人民幣，2005年上半年實現利潤總額33.59億元，凈利潤21.35億元。

　　3、證券投資基金托管情況

　　截至2005年8月31日，招商銀行股份有限公司托管了招商安泰系列證券投資基金(含招商安泰股票投資基金、招商平衡型證券投資基金和招商債券投資基金)，招商現金增值證券投資基金、中信經典配置證券投資基金、長城久泰中信標普300指數證券投資基金、中信現金優勢貨幣市場基金和光大保德信貨幣市場證券投資基金，托管資產總規模已逾500億元人民幣。

　　三、相關服務機構

　　(一)基金份額發售機構

　　1、直銷機構：招商基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　成立日期：2002年12月27日

　　法定代表人：牛冠興

　　深圳直銷中心

　　電話：(0755)83196358、83196359

　　傳真：(0755)83196360

　　聯系人：黃娜、李健

　　客戶服務中心電話：400-8879-5555；(0755)83161111

　　北方總部

　　地址：北京市金融街27號投資廣場B2104

　　電話：(010)66211612

　　傳真：(010)66215865

　　聯系人：胡巧、趙松嫻

　　機構業務拓展部

　　地址：北京市西城區金融街通泰大廈B座620室

　　電話：(010)88087239、88087233、88086405

　　傳真：(010)88087236

　　聯系人：鞏梅、羅寶音、孔宏濤

　　華東總部

　　地址：上海市浦東新區浦東南路588號浦發大廈22層

　　電話：(021)68889916

　　傳真：(021)58796616

　　聯系人：朱蓓艷

　　華南總部

　　地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　電話：(0755)83196364

　　傳真：(0755)83196449

　　聯系人：朱湘淮

　　2、代銷機構：招商銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　電話：(0755)83195834，82090060

　　傳真：(0755)83195049，82090817

　　聯系人：　朱虹、劉薇

　　3、代銷機構：深圳發展銀行

　　注冊地址：深圳市羅湖區深南東路5047號

　　法定代表人：法蘭克·紐曼

　　電話：(0755)82088888

　　傳真：(0755)82080714

　　聯系人：周勤

　　4、代銷機構：招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：(0755)82943251

　　傳真：(0755)82960141

　　聯系人：潘琳

　　5、代銷機構：華夏證券股份有限公司

　　注冊地址：　北京市朝內大街188號

　　法定代表人：周濟譜

　　電話：(010)65178899

　　傳真：(010)65182261

　　聯系人：權唐

　　6、代銷機構：國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：(021)62580818

　　傳真：(021)62583439

　　聯系人：芮敏祺

　　7、代銷機構：申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：(021)54033888

　　傳真：(021)54038844

　　聯系人：孫洪喜

　　8、代銷機構：興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：(021)68419974

　　傳真：(021)68419867

　　聯系人：楊盛芳

　　9、代銷機構：國信證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈

　　法定代表人：胡繼之

　　電話：(0755)82130833

　　傳真：(0755)　82133302

　　聯系人：林建閩

　　10、代銷機構：聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、25、24層

　　法定代表人：馬國強

　　電話：(0755)82492000

　　傳真：(0755)82492187

　　聯系人：盛宗凌

　　11、代銷機構：海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：(021)53594566

　　傳真：(021)53858549

　　聯系人：金蕓

　　12、代銷機構：中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568888

　　傳真：(010)66568532

　　聯系人：郭京華

　　13、代銷機構：長城證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　電話：(0755)83516094

　　傳真：(0755)83516199

　　聯系人：高峰

　　14、代銷機構：華泰證券有限責任公司

　　注冊地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：(025)84457777

　　傳真：(025)84579879

　　聯系人：張雪瑾、袁紅彬

　　15、代銷機構：財富證券有限責任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市芙蓉中路二段80號順天國際財富中心26樓

　　法定代表人：蔣永明

　　電話：(0731)4403343

　　傳真：(0731)4403439

　　聯系人：張治平

　　16、代銷機構：平安證券有限責任公司

　　注冊地址：廣東深圳八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：楊秀麗

　　電話：(0755)82422251

　　傳真：(0755)82433794

　　聯系人：任磊

　　17、代銷機構：湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　法定代表人：陳學榮

　　電話：(021)68634518

　　傳真：(021)68865938

　　聯系人：陳偉

　　18、代銷機構：天相投資顧問有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈B座

　　法定代表人：林義相

　　電話：(010)84533151-822

　　傳真：(010)84533162

　　聯系人：陳少震

　　19、代銷機構：宏源證券股份有限公司

　　注冊地址：新疆烏魯木齊市建設路2號

　　法定代表人：高冠江

　　電話：(010)010-62267799-6789

　　傳真：(010)62294470

　　聯系人：丁偉

　　20、代銷機構：廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　電話：(020)87555888轉各營業網點

　　傳真：(020)87557987

　　聯系人：肖中梅

　　21、代銷機構：光大證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓

　　法定代表人：王明權

　　電話：(021)68816000

　　傳真：(021)68815009

　　聯系人：劉晨

　　(二)注冊登記機構

　　名稱：招商基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　法定代表人：牛冠興

　　成立日期：2002年12月27日

　　電話：(0755)83196380

　　傳真：(0755)83196436

　　聯系人：郝文高、王鵬

　　(三)律師事務所和經辦律師

　　名稱：北京市高朋天達律師事務所

　　注冊地址：北京市朝陽區東三環北路8號亮馬河大廈寫字樓2座19層

　　法定代表人：李大進

　　電話：(010)65906639

　　傳真：(010)65906650

　　經辦律師：王明濤、李小軍

　　聯系人：王明濤

　　(四)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱：德勤華永會計師事務所

　　注冊地址：上海市黃埔路99號16樓

　　法定代表人：鄭樹成

　　聯系電話：(021)63350202

　　傳真：(021)63350003

　　經辦注冊會計師：劉明華、茅志鴻

　　聯系人：　劉明華

　　四、基金的名稱：招商安泰系列證券投資基金

　　屬下三個子基金名稱分別為：招商安泰股票投資基金、招商安泰平衡型證券投資基金、招商安泰債券投資基金。分別簡稱為：招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰債券基金。

　　五、基金類型：契約型開放式

　　六、基金的投資目標：

　　對投資者進行市場細分，為投資者提供適合其風險承受能力的基金投資品種，在既定的風險程度下爭取獲得較好的收益。

　　- 招商安泰股票基金追求長期的資本增值。

　　- 招商安泰平衡型基金追求當期收益和長期資本增值的平衡。

　　- 招商安泰債券基金追求較高水平和穩定的當期收益，保證長期本金的安全。

　　七、基金的投資方向

　　本系列基金的投資范圍界定為股票、債券以及中國證監會批準的其它投資品種。股票投資范圍為所有在國內依法發行的，具有良好流動性的A股。債券投資的主要品種包括國債、金融債、公司債與可轉換債等。

　　1、 招商安泰股票基金以股票投資為主，債券投資為輔，主要投資于流動性好的A股，國債、金融債、公司債與可轉換債以及中國證監會批準的其它投資品種。

　　2、 招商安泰平衡型基金債券和股票的比重保持平衡，主要投資于國債、金融債、公司債與可轉換債和流動性好的A股市場發行的股票以及中國證監會批準的其它投資品種。

　　3、 招商安泰債券基金主要投資于國債、金融債、公司債與可轉換債以及中國證監會批準的其它投資品種。

　　八、基金的投資策略

　　(一)投資方法考慮

　　- 引進和應用ING　的投資管理流程。

　　- 投資理念與國外成熟的機構投資者更加趨同。

　　- 引進ING的投資管理工具，并加以本土化，使之廣泛應用于投資和研究實踐。這些投資管理工具包括PFG數量選股模型、SRS股票評級系統、IRS行業評估系統、以及ING風險管理系統。

　　(二)資產配置

　　本系列基金旗下包含三個不同資產配置的基金，均為股票／債券基金，其股票／債券的配置比例相對固定，一般不再做戰術性的資產配置，只在操作上保證必要的靈活性。

　　考慮到股票市場可能出現極端情況以及基金管理時實際的操作需要，本系列基金允許下屬基金的股票／債券配置比例以基準比例為中心在適當的范圍內進行調整。以下是各基金的資產配置調整區間：

　　- 招商安泰股票基金可能的債券／股票配置為：債券20%—30%，　股票65%—75%。

　　- 招商安泰平衡型基金可能的債券／股票配置為：債券40%—60%，　股票35%—55%。

　　- 招商安泰債券基金的投資不涉及債券和股票間的資產配置問題，其債券投資比例范圍為85%—95%。

　　(三)組合構建：

　　A、股票組合構建

　　本系列基金股票投資強調將定量的股票篩選和定性的公司研究有機結合，并實時應用行業評估方法和風險控制手段進行組合調整。其中，公司研究是整個股票投資流程的核心。通過研究，得出對公司盈利成長潛力和合理價值水平的評價，從而發掘出價值被市場低估并具有良好現金流成長性的股票。

　　本系列基金股票投資的主要過程包括：

　　(1)以流動性指標篩選，建立備選股票庫

　　(2)對備選庫內的股票用模型進行定量分析和評分篩選；

　　(3)以定性的股票評級系統全面考察上市公司的未來發展；

　　(4)行業分析模型和其他調整；

　　(5)建立模擬股票組合；

　　(6)運用風險控制模型進行組合調整和投資風險控制；

　　(7)模擬組合的執行。

　　B、債券組合構建

　　本系列基金對債券投資組合的方法借鑒了ING　在海外進行投資管理的經驗。ING的債券投資采用主動的投資管理，獲得與風險相匹配的收益率，同時保證組合的流動性滿足正常的現金流的需要。債券投資過程按以下步驟執行：

　　(1)預測收益率的長期變動趨勢

　　(2)久期管理

　　(3)債券組合管理

　　(4)債券組合風險控制

　　(四)投資決策程序

　　(1)投資決策委員會審議投資策略、資產配置和其它重大事項；

　　(2)基金管理部通過股票投資周會和債券投資周會，確定擬投資的個股和個券；

　　(3)基金經理根據所管基金的特點，確定基金投資組合；

　　(4)基金經理發送投資指令；

　　(5)交易部審核與執行投資指令；

　　(6)數量分析人員對投資組合的分析與評估；

　　(7)基金經理對組合的檢討與調整。

　　在投資決策過程中，風險管理部門負責對各決策環節的合規性、事前及事后風險、操作風險等投資風險進行監控，并在整個投資流程完成后，對投資風險及績效做出評估，提供給投資決策委員會、投資總監、基金經理等相關人員，以供決策參考。

　　九、業績比較基準：

　　根據各基金資產配置比例以及市場現有的相關指數，各基金的業績比較基準如下：

　　十、風險收益特征：

　　十一、投資組合報告

　　A.　招商安泰股票基金

　　1、期末基金資產組合情況

　　2、期末按行業分類的股票投資組合

　　3、期末基金投資前十名股票明細

　　4、期末按券種分類的債券組合

　　5、期末基金投資前五名債券明細

　　6、投資組合報告附注

　　1)本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，在報告編制日前一年內未受到過公開譴責、處罰。

　　2)基金投資的前十名股票中，未有投資于超出備選股票庫之外的股票。

　　3)其他資產的構成

　　4)報告期末本基金未持有處于轉股期內可轉換債券。

　　B.　招商安泰平衡型基金

　　1、期末基金資產組合情況

　　2、期末按行業分類的股票投資組合

　　3、期末基金投資前十名股票明細

　　4、期末按券種分類的債券組合

　　5、期末基金投資前五名債券明細

　　6、投資組合報告附注

　　1)本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，在報告編制日前一年內未受到過公開譴責、處罰。

　　2)基金投資的前十名股票中，未有投資于超出備選股票庫之外的股票。

　　3)其他資產的構成

　　4)持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　C.　招商安泰債券基金

　　1、期末基金資產組合情況

　　2、期末按券種分類的債券組合

　　3、期末基金投資前五名債券明細

　　4、投資組合報告附注

　　1)本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，在報告編制日前一年內未受到過公開譴責、處罰。

　　2)其他資產的構成

　　3)持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　十二、基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　招商安泰股票基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　招商安泰平衡型基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　招商安泰債券基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　注：2005年8月6日，本基金管理人發布預告對招商安泰債券投資基金進行分紅，按每10份基金份額　0.30元向基金份額持有人實施現金分紅，權益登記日為2005年8月9日＠，紅利發放日為2005年8月11　日。

　　十三、基金的費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、與基金運作有關的費用列示：

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)基金的證券交易費用；

　　(4)基金合同生效后的基金信息披露費用；

　　(5)基金合同生效后的與基金相關的會計師費和律師費；

　　(6)基金份額持有人大會費用；

　　(7)其它按照國家有關規定可以在基金資產中列支的其它費用。

　　(8)上述(3)到(7)項費用由基金托管人根據其它有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。

　　(9)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　(10)基金管理人和基金托管人可協商酌情調低基金管理費、基金托管費，無須召開基金份額持有人大會。

　　2、 基金管理費

　　本系列基金旗下各基金的基金管理費分別提取。按該基金前一日的資產凈值乘以相應的管理費年費率來計算。各基金管理費率如下表所示：

　　基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　計算公式如下：

　　每日應計提基金管理費　＝　前一日的基金資產凈值×管理費率÷３65

　　3、 基金托管費

　　本系列基金旗下各基金的托管費分別提取。按該基金前一日資產凈值乘以相應的托管費年費率來計算。各基金托管費率如下表所示：

　　基金托管費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　計算公式如下：

　　每日應計提基金托管費　＝　前一日的基金資產凈值×托管費率÷３65

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、申購費率：

　　本系列基金的申購費采用比例費率，投資人在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。費率如下：

　　申購費用的計算方法：申購費用＝申購金額×申購費率

　　申購費用在申購基金時從申購金額中收取，不列入基金資產。

　　申購費用由基金管理人及代銷機構收取，用于本基金的市場推廣、銷售和注冊登記費用。

　　2、贖回費率：

　　贖回費用的計算方法：贖回費　＝　贖回當日該基金份額凈值×贖回份額×贖回費率

　　贖回費用由贖回人承擔，在投資者贖回基金份額時收取，贖回費歸基金資產所有。

　　注：1)認購的基金份額持有期限的起始日為基金合同生效日，申購的基金份額持有期限的起始日為申購的注冊登記日，截止日為贖回、轉換的注冊登記日。

　　2)投資人對本系列基金旗下同一基金連續持有期限超過365天，贖回費率為零，期間如進行贖回或轉換，持有期限需重新計算，不予累計。

　　3)網上直銷、定期定額投資計劃等特殊申購業務規則另見已發布的相關公告。

　　3、轉換費用

　　轉換費用　＝　轉出當日該基金份額凈值×轉出份額×轉換費率

　　基金轉換只適用于在同一銷售機構購買的本基金管理人所管理的登記在招商基金管理有限公司注冊登記系統的各基金品種之間。轉換業務遵循“先進先出”的業務規則，先確認的認購或者申購的基金份額在轉換時先轉換。如果轉換申請當日，同時有贖回申請的情況下，則優先遵循先轉換后贖回的處理原則。各基金間轉換的總費用包括轉換費和轉出基金的贖回費兩部分。

　　A：單筆轉換金額低于200萬元的，各基金之間的轉換費說明：

　　1)、本系列基金各子基金(招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰債券基金)之間、本系列基金與招商先鋒基金之間的轉換：

　　(a)均需相應收取轉出基金的贖回費；

　　(b)投資者在同一自然年度內累計的有效轉換次數在三次(含)以內，轉換費率為0；超過三次，從第四次起轉換費率為0.5%。

　　(c)認(申)購的招商安泰債券基金份額，或從認(申)購的招商現金增值基金轉換形成的招商安泰債券基金份額，向招商安泰平衡型基金、招商安泰股票基金、招商先鋒基金轉換時，在上述轉換費率基礎上增加0.5%，作為申購費率補差。

　　2)、本系列基金(招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰債券基金)與招商現金增值基金之間的轉換：

　　(a)認(申)購的招商現金增值基金向招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金轉換時，轉換費率為1%；向招商安泰債券基金轉換時，轉換費率為0.5%。

　　(b)由本系列基金或招商先鋒基金轉換而來的招商現金增值基金再向本系列基金或招商先鋒基金轉換時，轉換費率均為0.5%。

　　(c)從本系列基金向招商現金增值基金轉換時，轉換費為0，只收取轉出基金的贖回費。

　　B　單筆轉換金額高于200萬元(含)的，各基金之間的轉換費說明：

　　1)、本系列基金各子基金之間(招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰債券基金)、本系列基金與招商先鋒基金之間的轉換：

　　(a)均需相應收取轉出基金的贖回費；

　　(b)投資者在同一自然年度內累計的有效轉換次數在三次(含)以內，轉換費率為0；超過三次，從第四次起單筆轉換費為1000元。

　　2)、本系列基金(招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰債券基金)與招商現金增值基金的轉換：

　　(a)招商現金增值基金向本系列基金轉換時，單筆轉換費率為1000元。

　　(b)由本系列基金向招商現金增值基金轉換時，轉換費率為0，只收取轉出基金的贖回費。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金管理人于2004年6月10日刊登的本系列基金招募說明書進行了再次更新，并根據本基金管理人在前次更新的招募說明書刊登后本系列基金的投資經營活動進行了內容補充和數據更新。

　　本次主要更新的內容如下：

　　1. 在“三、基金管理人”部分：

　　(1)在“(二)主要人員情況”中，對本基金管理人有關高級管理人員的變更情況作了披露，原副總經理陳勁先生、副總經理兼本系列基金的基金經理陳進賢先生離任，聘任曾昭雄先生、胡軍華女士擔任本系列基金基金經理，公告了曾昭雄、胡軍華女士先生的簡歷；

　　(2)在“(二)主要人員情況”中，由于公司有關高級管理人員及基金經理的離任，變更了本基金管理人投資決策委員會成員構成，變更后的投資決策委員會委員為：公司總經理成保良先生、公司常務副總經理戰龍先生、公司總經理助理曾昭雄先生、公司總經理助理林軍女士、公司督察長趙生章先生、固定收益部副總監何鐘先生、投資風險管理部副總監吳武澤先生。

　　2. 在“四、基金托管人”部分，對基金托管人的有關業務信息和財務數據進行了更新：

　　(1)修訂了基金托管人招商銀行的發展概況；

　　(2)在“財務概況”中，將財務數據更新到2005年6月底；

　　(3)在“證券投資基金托管情況”中，將相關內容更新截止日變更至2005年8月31日；

　　(4)在“主要人員情況”中，更新了托管銀行招商銀行的主要人員情況和簡歷，包括招商銀行董事長秦曉先生、行長馬尉華先生、行長助理唐志宏先生、基金托管部負責人夏博輝先生，基金托管部副總經理胡家偉先生。

　　3. 在“五、相關服務機構”部分：

　　(1)在“(一)基金份額發售機構”的直銷機構部分，更新了直銷機構各區域直銷中心的地址和聯系方式；

　　(2)在“(一)基金份額發售機構”的代銷機構部分補充了新增的銷售服務機構，包括　光大證券、宏源證券，對其他部分渠道信息進行了更新；

　　4. 在“六、基金份額的申購、贖回和轉換”部分，將原表述“本系列基金旗下子基金可與本基金管理人所管理的其它基金進行相互轉換。”　變更為“本系列基金旗下子基金可與本基金管理人所管理的登記在招商基金管理有限公司注冊登記系統的其它基金進行相互轉換。”

　　5. 在“八、基金的投資”部分：在“(九)基金投資組合報告”中補充了本系列基金最近一期投資組合報告的內容。

　　6. 在“九、基金業績”部分：分別列示了本系列基金2003年度、2004年度、以及自基金合同生效之日起至2005年9月30日以來的業績表現。披露了本報告期間招商安泰債券投資基金實施分紅，每10份基金份額分配0.30元，紅利發放日為2005年8月11　日。

　　7. 在“二十一、其他應披露事項”中：列示了前次招募說明書更新到本次招募說明書更新截止日之間的信息披露事項。

　　招商基金管理有限公司

　　2005年12月09日