友邦華泰盛世中國股票基金招募說明書更新摘要 | |||||||||
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http://whmsebhyy.com 2005年12月09日 03:18 上海證券報網絡版 | |||||||||
友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金(以下簡稱“本基金“)經中國證監(jiān)會2005年2月6日證監(jiān)基金字[2005]19號文核準募集。本基金的基金合同于2005年4月27日正式生效。 重要提示 投資有風險,投資人認購(或申購)基金時應認真閱讀招募說明書。基金的過往業(yè)績
本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說明書編寫,并經中國證監(jiān)會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額,即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人,其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受,并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規(guī)定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務,應詳細查閱基金合同。 本更新招募說明書所載內容截止日為2005年10月26日,有關財務和業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)截止日為2005年9月30日,財務和業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)未經審計。 本基金托管人中國銀行股份有限公司已于2005年11月15日復核了本次更新的招募說明書。 一、基金管理人 (一)基金管理人概況 名稱:友邦華泰基金管理有限公司 住所:上海市浦東新區(qū)世紀大道88號金茂大廈40樓 法定代表人:齊亮 成立日期:2004年11月18日 批準設立機關:中國證券監(jiān)督管理委員會 批準設立文號:中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[2004]178號 經營范圍:基金管理業(yè)務;發(fā)起設立基金;中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務 組織形式:有限責任公司 注冊資本:壹億元人民幣 存續(xù)期間:持續(xù)經營 聯(lián)系人:包瑾 聯(lián)系電話:021-38784638 股權結構:AIGGlobalInvestmentCorp.(AIGGIC)49%、華泰證券有限責任公司49%、蘇州新區(qū)高新技術產業(yè)股份有限公司2%。 (二)主要人員情況 1、董事會成員 齊亮先生:董事長,碩士,1994-1998年任國務院發(fā)展研究中心情報中心處長、副局長,1998-2001年任中央財經領導小組辦公室副局長,2001年至2004年任華泰證券有限責任公司副總裁。 艾卓立先生:董事,碩士,1999年至今擔任美國國際集團消費金融集團董事長兼首席執(zhí)行官。 吳祖芳先生:董事,碩士,1992年起至今歷任華泰證券有限責任公司部門負責人、子公司負責人、總裁助理、業(yè)務總監(jiān)、總經濟師、副總裁。 陳國杰先生:董事,學士,1999年至2005年任美國國際集團環(huán)球退休服務及投資管理資深副總裁兼區(qū)域總監(jiān)、美國友邦退休金管理及信托有限公司副主席,2005年10月起任美國國際集團(亞洲)投資有限公司執(zhí)行董事、美國友邦退休金管理及信托有限公司副主席。 徐耀華先生:獨立董事,碩士,1994-2000年任香港聯(lián)合交易所有限公司執(zhí)行總監(jiān)、行政總裁,1997年至今擔任香港證券專業(yè)學會主席,2002年至今任香港華高金融服務有限公司行政總裁。 林征女士:獨立董事,碩士,1983-1992年任全國人大法工委副處長,1999-2001年任華夏證券有限責任公司副總經理,2001年至今任天相投資顧問有限公司副總經理。 王學林先生,獨立董事,學士,1987-1988年任上海市對外經濟貿易委員會主任科員,1988-1999年任上海市外國投資工作委員會副處級調研員,1999-2003年任上海市國際貿易促進委員會副處級調研員。 2、監(jiān)事會成員 李達安先生:監(jiān)事長,總精算師,學士,美國友邦保險有限公司資深副總裁暨中國區(qū)域營運總監(jiān)。 王桂芳女士:監(jiān)事,碩士,1993-1995年任上海大陸期貨公司交易部、市場部經理,1995-1996年任江蘇東華期貨公司上海業(yè)務部副總經理,1996-2003年任華泰證券有限責任公司西藏南路營業(yè)部總經理,2003年至今任華泰證券有限責任公司上海總部副總經理。 唐世春先生:監(jiān)事,碩士,1997-2001年任天平律師事務所律師;2001-2004年先后任職于國泰基金管理公司監(jiān)察稽核部、戰(zhàn)略發(fā)展部,公司律師;現(xiàn)任友邦華泰基金管理有限公司法律監(jiān)察部總監(jiān)。 3、總經理及其他高級管理人員 齊亮先生:代總經理,碩士,1994-1998年任國務院發(fā)展研究中心情報中心處長、副局長,1998-2001年任中央財經領導小組辦公室副局長,2001年至2004年任華泰證券有限責任公司副總裁。 王溯舸先生:副總經理,碩士,1997-2000年任深圳特區(qū)證券公司總經理助理、副總經理,2001-2004年任華泰證券有限責任公司受托資產管理總部總經理。 李雄厚先生:副總經理,碩士,1994-2000年任中國工商銀行深圳市分行上海證券營業(yè)部總經理、寶安證券營業(yè)部總經理、信貸管理部科長,2000-2002年任鵬華基金管理有限公司市場部高級經理,2002-2004年任招商基金管理有限公司營銷管理部總監(jiān)。 陳暉女士:督察長,碩士,1993-1999年任江蘇證券有限責任公司北京代表處代表,1999-2004年任華泰證券有限責任公司北京總部總經理。 4、本基金基金經理 李文杰先生,工商管理學士,自1999年8月起歷任美國國際集團(亞洲)投資有限公司基金管理部集中交易員、投資分析員、資深分析員,負責中國地區(qū)股票研究。 5、投資決策委員會成員 主席:代總經理齊亮先生; 成員:副總經理王溯舸先生;副總經理李雄厚先生;總經理助理王岳先生; 列席人員:督察長陳暉女士;投資決策委員會主席指定的其他人員。 二、基金托管人 (一)基金托管人概況 1、本基金之基金托管人為中國銀行股份有限公司(簡稱“中國銀行”),基本情況如下: 住所:北京市復興門內大街1號 辦公地址:北京市西城區(qū)復興門內大街1號中國銀行總行辦公大樓 法定代表人:肖鋼 企業(yè)類型:股份有限公司 注冊資本:人民幣壹仟捌佰陸拾叁億玖仟零叁拾伍萬貳仟肆佰玖拾柒元捌角叁分 存續(xù)期間:持續(xù)經營 成立日期:1912年2月5日 基金托管業(yè)務批準文號:中國證監(jiān)會證監(jiān)基字【1998】24號 托管部門總經理:秦立儒(托管部門原總經理唐棣華女士已于2005年4月21日調任其他崗位,目前由秦立儒任托管部門負責人) 托管部門聯(lián)系人:寧敏 電話:(010)66594977 傳真:(010)66594942 2、發(fā)展概況: 中國銀行業(yè)務覆蓋傳統(tǒng)商業(yè)銀行、投資銀行和保險業(yè)務領域,并在全球范圍內為個人客戶和公司客戶提供全面和優(yōu)質的金融服務。在近百年的歲月里,中國銀行以其穩(wěn)健的經營、雄厚的實力、成熟的產品和豐富的經驗深得廣大客戶信賴,打造了卓越的品牌,與客戶建立了長期穩(wěn)固的合作關系。 中國銀行主營商業(yè)銀行業(yè)務,包括公司、零售和金融機構等業(yè)務。公司業(yè)務在基于銀行的核心信貸產品之上,致力于為客戶提供個性化、創(chuàng)新的金融服務。零售業(yè)務主要針對個人客戶的金融需求,提供基于銀行卡之上的全套服務。而金融機構業(yè)務則是為全球其他銀行,證券公司和保險公司提供諸如國際匯兌、資金清算、同業(yè)拆借和托管等全面服務。在多年的發(fā)展歷程中,中國銀行曾創(chuàng)造了中國銀行業(yè)的許多第一,所創(chuàng)新和研發(fā)的一系列金融產品與服務均開創(chuàng)歷史之先河,在業(yè)界獨領風騷,享有盛譽。目前在外匯存貸款、國際結算、外匯資金和貿易融資等領域仍居領先地位。中國銀行網絡機構覆蓋全球27個國家和地區(qū),中國銀行機構總數(shù)12,158個,其中境內機構共計11,609個,境外機構共計549個,是目前我國國際化程度最高的商業(yè)銀行。 中國銀行有近百年輝煌而悠久的歷史,在中國金融史上扮演了十分重要的角色。中國銀行于1912年由孫中山先生批準成立,至1949年中華人民共和國成立的37年間,中國銀行先后是當時的國家中央銀行、國際匯兌銀行和外貿專業(yè)銀行。中國銀行以誠信為本,以振興民族金融業(yè)為己任,在艱難和戰(zhàn)亂的環(huán)境中拓展市場,穩(wěn)健經營,銳意改革,表現(xiàn)出了頑強的創(chuàng)業(yè)精神,銀行業(yè)務和經營業(yè)績長期處于同業(yè)領先地位,并將分支機構一直拓展到海外,在中國近現(xiàn)代銀行史上留下了光輝的篇章。 1949年,中國銀行成為國家指定的外匯外貿專業(yè)銀行,為國家經濟建設和社會發(fā)展作出了巨大貢獻。1994年隨著金融體制改革的深化,中國銀行成為國有商業(yè)銀行,與其它三家國有商業(yè)銀行一道成為國家金融業(yè)的支柱。1994年和1995年,中國銀行先后成為香港地區(qū)、澳門地區(qū)發(fā)鈔銀行。 為提高競爭優(yōu)勢,中國銀行從2000年初開始圍繞建立良好的公司治理機制采取了一系列的改革。2001年,中國銀行成功重組了香港中銀集團,將10家成員銀行合并成立當?shù)刈缘摹爸袊y行(香港)有限公司”。2002年7月,重組后的中國銀行(香港)有限公司在香港聯(lián)交所成功上市,成為國內首家在境外上市的國有商業(yè)銀行。 2004年7月14日,中國銀行在與國際同業(yè)和國內同業(yè)的激烈競爭中,憑借雄厚的實力和優(yōu)良的服務,脫穎而出,作為我國銀行業(yè)的優(yōu)秀代表攜手北京2008年奧運會,成為北京奧運會唯一的銀行合作伙伴。 中國銀行于2003年被國務院確定為國有獨資商業(yè)銀行股份制改造試點銀行,圍繞“資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好、具有國際競爭力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行”的目標,進一步完善符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理機制,穩(wěn)步推進國有商業(yè)銀行的股份制改造工作。2004年8月26日,中國銀行股份有限公司成立,標志著中國銀行的歷史翻開了嶄新的篇章,啟動了新的航程。 中國銀行多年來的信譽和業(yè)績,得到了來自業(yè)界、客戶和權威第三方的廣泛認可。曾先后9次被《歐洲貨幣》評選為“中國最佳銀行”;連續(xù)15年進入《財富》雜志評選的世界500強企業(yè);在全球新興市場250大銀行按所有者權益進行的排名中名列第一,在亞洲《銀行家》雜志300大銀行按所有者權益排名第二,是中國資本最雄厚的商業(yè)銀行。同時,先后被《歐洲貨幣》和《資產》評為“中國最佳銀行”和“中國最佳國內商業(yè)銀行”;被美國《環(huán)球金融》雜志評為“2002年中國最佳貿易融資銀行”及“中國最佳外匯銀行”;《遠東經濟評論》評為“中國地區(qū)產品服務十強企業(yè)”;中銀香港重組上市后,先后榮獲《投資者關系》“最佳IPO投資者關系獎”和《亞洲金融》“最佳交易、最佳私有化獎”等多個重要獎項。 世紀信譽,環(huán)球共享。中國銀行將秉承“以客戶為中心,以市場為導向,強化公司治理,追求卓越效益,創(chuàng)建國際一流大銀行”的宗旨,依托其雄厚的實力、遍布全球的分支機構、成熟的產品和豐富的經驗,竭誠為客戶提供全方位、高品質的銀行服務,與廣大客戶攜手共創(chuàng)美好未來。 3、財務概況: 2004年中國銀行集團實現(xiàn)營業(yè)利潤578億元,凈利潤209億元。剔除2003年出售中銀香港部分股份獲得凈投資收益的影響,集團2004年營業(yè)利潤比2003年增長21.3%。 (二)證券投資基金托管情況 截止到2005年9月末,中國銀行已托管景宏、同盛、同智、興安、易方達平穩(wěn)增長、易方達策略成長、易方達積極成長、易方達貨幣市場、易方達月月收益、嘉實服務增值、嘉實成長收益、嘉實理財通系列(含嘉實穩(wěn)健、嘉實增長、嘉實債券)、嘉實貨幣市場、嘉實滬深300指數(shù)、銀華優(yōu)勢企業(yè)、海富通收益增長、海富通貨幣市場、海富通股票、天同180指數(shù)、金鷹成份股優(yōu)選、華夏回報、華夏大盤精選、景順長城景系列(含景順長城動力平衡、景順長城貨幣市場、景順長城優(yōu)選股票)、景順長城鼎益股票型、泰信天天收益、招商先鋒、大成藍籌穩(wěn)健、湘財荷銀行業(yè)精選、國泰金象保本增值、友邦華泰盛世中國、南方高增長、工銀瑞信核心價值股票型基金等36只證券投資基金。 (三)主要人員情況 肖鋼先生,現(xiàn)任中國銀行股份有限公司董事長。肖鋼先生1981年進入中國人民銀行工作,曾擔任中國人民銀行政策研究室主任、中國外匯交易中心總經理等職。1996年10月任中國人民銀行行長助理,并先后兼任計劃資金司司長、貨幣政策司司長、廣東省分行行長、國家外匯管理局廣東省分局局長。1998年10月開始任中國人民銀行副行長、中國人民銀行貨幣政策委員會委員。2003年3月,就任中國銀行董事長、行長,2004年8月,就任中國銀行股份有限公司董事長。肖鋼先生先后畢業(yè)于湖南財經學院和中國人民大學法學院,擁有法學碩士學位。肖鋼先生曾是第九屆全國人民代表大會代表,中國共產黨廣東省第八屆委員會候補委員。 李禮輝先生,1952年5月出生于中國福建。2004年8月起擔任中國銀行副董事長、行長。2002年9月至2004年7月?lián)魏D鲜「笔¢L,1994年7月至2002年8月?lián)沃袊ど蹄y行副行長。1994年7月前歷任中國工商銀行國際業(yè)務部總經理、中國工商銀行新加坡代表處首席代表、中國工商銀行福建省分行副行長等職務。1986年至1988年在香港從事銀行工作。1977年廈門大學經濟系財政金融專業(yè)畢業(yè),1999年北京大學光華管理學院金融學專業(yè)博士研究生畢業(yè),獲經濟學博士學位。在金融領域有豐富的經驗和較高的學術造詣,經常在重要刊物和國際研討會上發(fā)表論文。 李早航先生,現(xiàn)任中國銀行股份有限公司執(zhí)行董事、副行長,1955年4月出生于遼寧省大連市,畢業(yè)于南京氣象學院氣象系。1980年加入中國建設銀行大連分行先后擔任經理、行長,1990年調入中國建設銀行總行歷任信息科技部、國際部總經理,1993年起任中國建設銀行總行副行長,主管過信貸、資金、零售、清算、信息科技等多方面工作,2000年起調任中國銀行總行常務董事、副行長,并先后兼任加拿大中國銀行董事長、中銀集團保險公司董事長,2004年8月起擔任中國銀行股份有限公司執(zhí)行董事、副行長。 秦立儒先生,現(xiàn)為中國銀行股份有限公司托管及投資者服務部總經理。秦立儒先生1978年畢業(yè)于北京外貿學院,同年2月進入中國銀行總行,在中國銀行工作已有27年之久。秦先生加入中國銀行之后,先后在總行財會部、中國銀行倫敦分行、盧森堡分行從事資金交易工作;1987年10月起歷任總行資金部副處長、處長;1991年5月起歷任中國銀行紐約分行資金部經理、紐約分行助理總經理、副總經理;1995年11月任中國銀行總行資金部副總經理,主管全球資金交易;1997年9月任廣東省銀行香港分行(香港中銀集團)總經理;1999年6月任香港中銀集團外匯中心總經理;2002年7月任中國銀行(香港)有限公司資金部總經理;2004年4月至2005年5月任中國銀行股份有限公司全球金融市場部總經理。 (四)基金托管部門的設置及員工情況 中國銀行總行于1998年設立基金托管部,為進一步樹立以投資者為中心的服務理念,根據(jù)不斷豐富和發(fā)展的托管對象和托管服務種類,中國銀行于2005年3月23日正式將基金托管部的名稱更名為托管及投資者服務部。托管及投資者服務部下設覆蓋銷售、市場、運營、合規(guī)、綜合管理等各層面的多個團隊。中國銀行上海市分行、深圳市分行設立托管業(yè)務處。總行托管及投資者服務部現(xiàn)有員工64人,其中碩士學歷以上人員20人,約占員工總數(shù)的31.25%,具有一年以上海外工作和學習經歷的15人。 三、相關服務機構 (一)基金份額發(fā)售機構 基金份額發(fā)售機構包括基金管理人的直銷機構和代銷機構的銷售網點: 1、直銷機構 友邦華泰基金管理有限公司 住所:上海市浦東新區(qū)世紀大道88號金茂大廈40樓 法定代表人:齊亮 電話:(021)38784638 傳真:(021)50479918 聯(lián)系人:包瑾 2、代銷機構 1)中國銀行股份有限公司 住所:北京市復興門內大街1號 法定代表人:肖鋼 聯(lián)系電話:(010)66594856 傳真:(010)66594853 客戶服務電話:95566 聯(lián)系人:張導 2)華泰證券有限責任公司 住所:江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈 法定代表人:吳萬善 聯(lián)系電話:(025)84457777-721 聯(lián)系人:袁紅彬 3)中國銀河證券有限責任公司 注冊地址:北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座 法定代表人:朱利 聯(lián)系電話:010-66568587 傳真電話:010-66568536 聯(lián)系人:郭京華 4)國泰君安證券股份有限公司 注冊地址:上海市浦東新區(qū)商城路618號 法定代表人:祝幼一 聯(lián)系電話:(021)62580818-213 傳真:(021)62583439 聯(lián)系人:芮敏祺 5)華夏證券股份有限公司 注冊地址:北京市新中街68號 法定代表人:黎曉宏 開放式基金咨詢電話:400-8888-108 傳真:(010)65182261 聯(lián)系人:魏明 6)興業(yè)證券股份有限公司 注冊地址:福建省福州市湖東路99號標力大廈 法定代表人:蘭榮 聯(lián)系電話:(021)68419974 傳真:(021)68419867 聯(lián)系人:楊盛芳 7)長城證券有限責任公司 注冊地址:深圳市福田區(qū)深南大道6008號特區(qū)報業(yè)大廈14、16、17層 法定代表人:魏云鵬 電話:0755-83516094 傳真:0755-83516199 聯(lián)系人:高峰 8)招商證券股份有限公司 注冊地址:深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座40?45層 法定代表人:宮少林 電話:0755-82943511 傳真:0755-82943237 聯(lián)系人:黃健 9)東海證券有限責任公司 注冊地址:常州延陵西路59號常信大廈18、19樓 法定代表人:顧森賢 電話:021-50588876 傳真:021-50586660-8880 聯(lián)系人:龍濤 10)聯(lián)合證券有限責任公司 注冊地址:深圳市深南東路5047號深圳發(fā)展銀行大廈10、24、25層 法定代表人:馬國強 電話:(0755)82493561 傳真:(0755)82492062 聯(lián)系人:盛宗凌 11)廣發(fā)證券股份有限公司 注冊地址:廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室 法定代表人:王志偉 開放式基金咨詢電話:(020)87555888轉各營業(yè)網點 開放式基金業(yè)務傳真:(020)87557987 聯(lián)系人:肖中梅 12)海通證券股份有限公司 注冊地址:上海市淮海中路98號 法定代表人:王開國 電話:021-53594566 聯(lián)系人:金蕓 13)財富證券有限責任公司 注冊地址:湖南長沙芙蓉中路二段80號順天國際財富中心26樓 法定代表人:蔣永明 電話:0731-4403343 傳真:0731-4403439 聯(lián)系人:張治平 3、基金管理人可根據(jù)有關法律法規(guī)的要求,選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金,并及時公告。 (二)注冊登記機構 名稱:友邦華泰基金管理有限公司 注冊地址:上海市浦東新區(qū)世紀大道88號金茂大廈40樓 法定代表人:齊亮 聯(lián)系人:陳培 電話:021-50472222 傳真:021-50478668 (三)律師事務所 名稱:上海市通力律師事務所 住所:上海市浦東南路528號上海證券大廈南塔21樓 負責人:韓炯 電話:021-68818100 傳真:021-68816880 經辦律師:韓炯、秦悅民 (四)會計師事務所和經辦注冊會計師 名稱:普華永道中天會計師事務所有限公司 住所:上海湖濱路202號普華永道中心11樓 法定代表人:楊紹信 經辦注冊會計師:汪棣單峰 電話:021-61238888 傳真:021-61238800 四、基金的名稱 友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金 五、基金的類型 契約型開放式 六、基金的投資目標 主要通過股票選擇,輔以適度的大類資產配置調整,追求管理資產的長期穩(wěn)定增值。 七、基金的投資范圍 限于具有良好流動性的金融工具,包括國內依法公開發(fā)行上市的股票、債券和法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具。 本基金投資于股票的比例為基金凈資產的60-90%,債券投資為基金凈資產的0%-40%。 此外,本基金保留的現(xiàn)金或者投資于到期日在一年以內的政府債券的資產比例合計不低于基金凈資產5%,如果法律法規(guī)對該比例要求有變更的,以變更后的比例為準,本基金的該部分投資范圍將相應調整。 八、基金的投資策略 本基金以股票類資產為主要投資工具,通過精選個股獲取資產的長期增值;以債券類資產作為降低組合風險的策略性投資工具,通過適當?shù)拇箢愘Y產配置來降低組合的系統(tǒng)性風險。 1、股票投資策略 本基金管理人充分借鑒AIG全球行之有效的投資理念和技術,在公司主要股東AIGGIC(AIGGlobalInvestmentCorp.,以下簡稱AIGGIC)提供的全球股票投資交流平臺上,建立了適應中國資本市場的、系統(tǒng)的、定性定量相結合的投資分析體系: 本基金首先根據(jù)企業(yè)成長的階段特性,將股票進行分類;針對不同成長特性的股票,建立不同的分析標準,確立不同的關注點。 對分類后的股票,本基金借鑒AIGGIC的投資評級體系,從企業(yè)基本面趨勢、估值以及企業(yè)基本面趨勢的認同度三方面綜合評級,確定股票投資組合。 具體流程如下: 1企業(yè)基本面趨勢:FundamentalProgress 2估值:Valuation 3企業(yè)基本面趨勢的認同度:FundamentalRevision 1)基于認知能力范圍確定可投資股票范圍 資本市場具有高度的不確定性。人們的認知存在種種局限,難以窮盡市場的所有因素。投資人只有在自身有效認知能力范圍內判斷及決策,才會有較高的成功概率。 對企業(yè)持續(xù)經營能力的判斷,包括對其商業(yè)模式、財務狀況、管理能力等多方面的認識。本基金將充分借鑒公司主要股東提供的全球股票交流平臺,分享AIGGIC投資團隊行之有效的投資經驗,以國際的、歷史的眼光判斷中國上市公司,在我們認知能力范圍內,選擇具有持續(xù)經營能力或持續(xù)經營可能的公司,確定可投資股票庫。 2)基于企業(yè)生命周期的股票分類分析體系 企業(yè)生命周期理論將企業(yè)劃分為產生、成長、成熟和衰退等幾個不同性質的成長階段。 企業(yè)所處的生命周期階段由其外部因素和內部因素共同決定。外部因素包括所屬行業(yè)周期以及宏觀經濟周期等,內部因素包括企業(yè)的商業(yè)模式、產品策略、管理機制以及創(chuàng)新能力等。 企業(yè)所處的生命周期階段隨著企業(yè)的內外因素的變化而變化;但在一定的時期內,它又是相對穩(wěn)定的,是可以有效辨識的。 為了更好地對企業(yè)進行分析,我們基于企業(yè)生命周期理論,根據(jù)企業(yè)的成長特性,將企業(yè)分為突出成長、高速穩(wěn)定成長、高速周期成長、成熟/良性轉折、成熟/周期性、成熟/防御性等類別;針對不同類別的股票,我們建立了不同的定性、定量分析體系。 3)價值與成長相結合的股票投資評級體系 a)針對個股,我們從企業(yè)基本面趨勢、估值以及企業(yè)基本面趨勢的認同度三方面進行評級。該評級體系如下圖所示: b)在對企業(yè)基本面趨勢、估值以及企業(yè)基本面趨勢的認同度三方面分別評級的基礎上, 我們將按照一定的權重加總得出對該股票的綜合評級。 4)股票投資組合的構建原則 本基金遵循自下而上的選股原則,基于對股票的分類、評級的結果進行股票組合的構建。重點投資于高速穩(wěn)定成長、高速周期成長類股票。 為了避免自下而上的選股方法造成的行業(yè)集中度過高而引起的組合流動性下降的風險,以及較高的組合非系統(tǒng)性風險,本基金將在對行業(yè)的基本面趨勢、行業(yè)整體估值水平等因素進行深入研究的基礎上,對股票組合進行適當?shù)男袠I(yè)分布調整。 2、債券投資策略 1)債券投資原則 本基金的債券類資產作為降低基金組合系統(tǒng)性風險的策略性工具。 本基金將債券市場視為金融市場整體的一個有機部分,通過建立包括核心指標和輔助指標的債券分析框架,分析金融市場中各種關聯(lián)因素的變化,從而判斷債券市場趨勢。 2)債券投資的分析框架 本基金債券分析框架包括核心指標和輔助指標。核心指標有信貸增長率和貨幣供應量增長率;輔助指標主要包括CPI、PPI、企業(yè)商品指數(shù)、固定資產投資增長率、GDP增長率、居民儲蓄增長率等指標。 3)個券的選擇和債券組合的構建 在個券選擇上,本基金將綜合運用利率預期、公司信用分析、流動性評估等方法來評價個券的風險收益。 具有以下一項或多項特征的債券,將是本基金債券投資重點關注的對象: a)有良好流動性的債券; b)有較高信用等級的債券; c)在信用等級和剩余期限類似的條件下,到期收益率較高的債券; d)風險水平合理、有較好下行保護、基本面有良性變化的可轉換債券。 在債券組合的構建上,本基金將通過上述債券分析框架,判斷債券市場的短、中、長期趨勢,本著風險收益配比最優(yōu)的原則確定債券資產的類屬配置比例。 4)債券組合的調整與管理 本基金將綜合運用久期管理、期限結構配置、跨市場套利、相對價值判斷、現(xiàn)金管理等債券組合管理技術進行日常管理。 a)期限結構配置是在確定組合久期后,針對收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結構,在短、中、長期債券間進行動態(tài)調整,從債券各品種的相對價格變化中獲利; b)跨市場套利是針對相同債券品種在交易所市場和銀行間市場收益率的差異進行套利,提高組合投資收益; c)相對價值判斷是在現(xiàn)金流特征相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種,選擇合適的交易時機,增持相對低估的品種,減持相對高估的品種。 另外,為滿足日常贖回要求及資產配置和調整過程中產生的流動性要求,基金資產中有一定比例現(xiàn)金類資產。本基金將充分利用貨幣市場投資工具如回購、央行票據(jù)等工具提高現(xiàn)金資產的收益率。 3、大類資產配置策略 本基金為股票型基金,以股票投資為主,大類資產配置不作為本基金的核心策略。但考慮到中國股票市場現(xiàn)階段仍存在較大的系統(tǒng)性風險,本基金會適度進行大類資產配置調整。 與個股投資評級類似,本基金將從基本面趨勢、估值以及基本面趨勢的認同度三方面對股票資產系統(tǒng)性風險進行評級。 在基本面趨勢方面,本基金重點關注市場整體盈利的變化趨勢;在估值方面,我們關注市場平均市凈率以及平均市盈率等估值指標的歷史比較;在考察基本面趨勢的認同度時,則主要關注各家機構對股票市場大勢的判斷。 除了上述因素外,政策變化有可能改變整體資產的估值水平。中國資本市場處于不斷發(fā)展成熟過程中,政策的調整是不可避免的。本基金對政策變化可能引發(fā)的市場整體估值的變化保持高度的關注。 本基金將基于對股票類資產系統(tǒng)性風險的評級,適度增加或減少股票類資產配置比重;并相應調整債券類資產的配置比重。 基于國際國內的投資經驗,過于頻繁的大類資產調整不利于本基金的管理。本基金僅在股票類資產系統(tǒng)性風險過高或過低時進行適度的配置調整,一般情況下本基金將保持配置的基本穩(wěn)定。 九、基金的業(yè)績比較基準 本基金的業(yè)績比較基準選定為:中信標普300指數(shù)×70%+中信國債指數(shù)×30% 中信標普300指數(shù)由深滬兩市具有行業(yè)代表性的公司構成,樣本股經過了流動性和財務穩(wěn)健性的審慎檢查,能較全面地描述中國A股市場的總體趨勢。基于該基金股票、債券投資和現(xiàn)金留存的比例,選用該業(yè)績比較基準能夠忠實地反映本基金的風險收益特征。 如果今后證券市場中有其他代表性更強的業(yè)績比較基準推出,或者有更科學客觀的權重比例適用于本基金時,本基金管理人可以依據(jù)維護基金份額持有人合法權益的原則,根據(jù)實際情況對業(yè)績比較基準進行相應調整。 本基金由于上述原因變更業(yè)績比較基準應經投資決策委員會批準后,報中國證監(jiān)會核準,基金管理人將在調整前3個工作日在中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體上刊登公告。 十、基金的風險收益特征 本基金屬于證券投資基金中較高風險、較高收益的基金產品。 十一、基金的投資組合報告 投資組合報告截止日為2005年9月30日。 1、報告期末基金資產組合 2、報告期末股票投資組合 1)報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 2)報告期末基金投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 3、債券投資組合 截至本報告期期末,本基金未持有債券投資。 4、投資組合報告附注 1)報告期內基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調查的,也沒有在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。 2)基金投資前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。 3)其他資產的構成 4)處于轉股期的可轉換債券明細 截至本報告期期末,本基金未持有可轉換債券。 十二、基金的業(yè)績 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 下述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。基金的業(yè)績報告截止日為2005年9月30日。 1、基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較 2、基金的收益分配情況 2005年8月23日,本基金實施了自基金合同生效以來的第一次分紅,每份基金份額獲得0.03元紅利。 3、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況,并與同期業(yè)績比較基準的變動的比較 基金份額累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖 十三、基金的費用概覽 (一)基金運作有關的費用 1、基金運作費用的種類 1)基金管理人的管理費; 2)基金托管人的托管費; 3)基金的證券交易費用; 4)基金合同生效以后的信息披露費用; 5)基金份額持有人大會費用; 6)基金合同生效以后的會計師費和律師費; 7)按照國家有關規(guī)定可以列入的其他費用。 2、基金運作費用的計提方法、計提標準和支付方式 1)基金管理人的基金管理費 在通常情況下,基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。計算方法如下: H=E×1.5%÷當年天數(shù) H為每日應計提的基金管理費 E為前一日基金資產凈值 基金管理費由基金管理人每日計算,每日計提,按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費劃付指令,經基金托管人復核后于次月首日起的2個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人,若遇法定節(jié)假日、休息日等,支付日期順延。 基金管理人可以降低基金管理費率,如降低基金管理費率,基金管理人最遲須于新的費率開始實施3個工作日前在中國證監(jiān)會指定媒體公告。 2)基金托管人的基金托管費 在通常情況下,基金托管費按前一日基金資產凈值的0.25%年費率計提。計算方法如下: H=E×0.25%÷當年天數(shù) H為每日應計提的基金托管費 E為前一日的基金資產凈值 基金托管費由基金管理人每日計算,每日計提,按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃付指令,經基金托管人復核后于次月首日起的2個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人,若遇法定節(jié)假日、休息日,支付日期順延。 3、本條第1款第3)至第7)項費用由基金管理人和基金托管人根據(jù)有關法律、法規(guī)及相應協(xié)議的規(guī)定,按費用實際支出金額支付,列入當期基金費用。基金募集過程中所發(fā)生的會計師費和律師費從基金認購費用中列支,招募說明書、發(fā)售公告等信息披露費用根據(jù)相關法律及中國證監(jiān)會相關規(guī)定列支。 4.基金管理人和基金托管人可根據(jù)基金規(guī)模等因素協(xié)商酌情調低基金管理費率、托管費率,無須召開基金份額持有人大會。如降低基金管理費率、托管費率,基金管理人最遲須于新的費率開始實施3個工作日前在中國證監(jiān)會指定媒體公告。 (二)與基金銷售有關的費用 1、認購費 本基金認購費率按認購金額的大小分為不同檔次,最高不超過1.0%,如下表所示: 認購費將用于支付募集期間會計師費、律師費、注冊登記費、銷售費及市場推廣等支出,不計入基金資產。 2、申購費 本基金的申購費用由投資人承擔,不列入基金資產,用于基金的市場推廣、銷售、注冊登記等各項費用。本基金采用前端收費的形式收取申購費用,申購費率按申購金額的大小分為不同檔次,最高不超過1.5%,具體如下表所示: 基金管理人可在法律法規(guī)允許的情況下,根據(jù)市場情況制定促銷計劃,在基金促銷活動期間,基金管理人可以對促銷活動范圍內的投資人調低基金申購費率。 3、贖回費 本基金的贖回費用由基金份額持有人承擔,其中不低于25%的部分歸入基金財產,其余部分用于支付注冊登記費等相關手續(xù)費。贖回費率隨投資人持有本基金的時間的增加而遞減,投資人持有本基金一年以內的,贖回費率為0.5%,投資人持有本基金一年到兩年之間的贖回費率為0.25%,投資人持有本基金兩年以上的贖回費為零。 如下表所示: 4、基金管理人可以調整申購費率和贖回費率,但基金的申購與贖回費率不得超過法律法規(guī)規(guī)定的水平,最新的申購費率和贖回費率在定期更新的招募說明書中列示。費率如發(fā)生變更,基金管理人最遲將于新的費率開始實施3個工作日前在中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。 (三)不列入基金費用的項目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失,以及處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。基金合同生效之前的律師費、會計師費和信息披露費用等不得從基金資產中列支。 (四)稅收 本基金運作過程中涉及的各納稅主體,依照國家法律、法規(guī)的規(guī)定履行納稅義務。 十四、對招募說明書更新部分的說明 本基金管理人依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他有關法律法規(guī)的要求,對本招募說明書進行了更新,主要更新內容如下: 1、“三、基金管理人”部分,對股權結構、個別董事現(xiàn)任職務、總經理、投資決策委員會成員作了更新。 2、“四、基金托管人”部分,根據(jù)基金托管人提供的更新內容作了相應的更新。 3、“五、相關服務機構”部分,對代銷機構、經辦注冊會計師作了更新。 4、“八、基金份額的申購與贖回”部分,對代銷機構名單及直銷中心首次申購最低金額作了更新。 5、“九、基金的投資”部分,增加了基金投資組合報告。 6、增加了“十、基金的業(yè)績”。 7、“二十二、其他應披露事項”部分,根據(jù)前次招募說明書公布日至本次更新內容截止日的歷次信息披露作了更新。 友邦華泰基金管理有限公司 二○○五年十二月九日 新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據(jù)此操作,風險自擔。 |