景順長城景系列投資基金更新招募說明書摘要

　　2005年第2號

　　景順長城景系列開放式證券投資基金經中國證監會2003年8月25日證監基金字[2003]96號文件批準發起設立。基金合同于2003年10月24日正式生效。

　　重要提示

　　(一)景順長城景系列開放式證券投資基金(以下簡稱“本系列基金”)是契約型開放式證券投資基金，下設景順長城優選股票證券投資基金、景順長城恒豐債券證券投資基金、景順長城動力平衡證券投資基金三只基金。經景順長城恒豐債券證券投資基金基金份額持有人大會表決通過，并于2005年7月7日獲中國證券監督管理委員會證監基金字2005[121]號文核準，景順長城恒豐債券證券投資基金以2005年7月14日為轉變基準日轉變成為景順長城貨幣市場證券投資基金。三只基金作為獨立的法律主體設立并存續，三只基金在基金財產管理、基金交易及交易席位、基金估值、基金收益分配、基金費用支出、基金終止等方面具有獨立性。三只基金通過基金間轉換構成一個統一的基金體系。

　　(二)本系列基金經中國證監會2003年8月25日證監基金字[2003]96號文件批準發起設立。

　　(三)基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本系列基金募集的核準，并不表明其對本系列基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本系列基金沒有風險。

　　(四)投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　(五)本摘要根據本系列基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　(六)基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　(七)基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。當投資人贖回時，所得或會高于或低于投資人先前所支付的金額。如對本招募說明書有任何疑問，應尋求獨立及專業的財務意見。

　　(八)本招募說明書所載內容截止日為2005年10月24日，有關財務數據和凈值表現截止日為2005年9月30日。本報告財務數據未經審計。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：景順長城基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　法定代表人：徐英

　　批準設立文號：證監基金字［2003］76號

　　設立日期：2003年6月12日

　　辦公地址：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　電話：(0755)82370388

　　客戶服務電話：(0755)82370688

　　傳真：(0755)25987356

　　聯系人：劉煥喜

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事會成員

　　徐英女士，董事長，北京財貿學院金融系畢業，經濟學學士。曾任北京燕山石化總廠研究院車間副主任、黨支部書記，北京財貿學院金融系講師，海南匯通國際信托投資公司副總經理、常務副總經理，長城證券有限責任公司總裁、董事長。

　　羅德城先生，董事，畢業于美國Babson學院，獲學士學位及工商管理碩士學位。現任景順集團亞太區首席執行官。曾任大通銀行信用分析師、花旗銀行投資管理部副總裁、CapitalHouse亞洲分公司的董事總經理。1992至1996年間出任香港投資基金公會管理委員會成員，并于1996至1997年間擔任公會主席。1997至2000年間，擔任香港聯交所委員會成員，并在1997至2001年間擔任香港證監會顧問委員會成員。

　　竺亞先生，董事，中共黨員，碩士研究生學歷，畢業于陜西財經學院工經系投資專業。曾任陜西財經學院金融系講師，海南匯通國際信托投資公司上海證券營業部經理，現任長城證券有限責任公司副總經理。

　　梁華棟先生，董事、總經理，1975年畢業于臺灣輔仁大學經濟系(BA)，獲經濟學學士學位，1999年獲田納西大學企業管理碩士(MBA)學位。1990年到1998年擔任景泰資產管理亞洲公司(LGTAssetManagementAsiaLtd.)首席代表及亞洲區董事，曾參與亞洲區有關基金及股票投資市場管理等決策事宜。1998年景順集團(INVESCO)并購原景泰集團(LGTAssetMangement)，即擔任景順集團亞洲區董事兼臺灣區總經理。

　　童贈銀先生，獨立董事，高級會計師，曾任民生銀行監事會監事長。曾任中國人民銀行總行會計司副司長、司長，中國人民銀行副行長(副部級)，國務院證券委員會副主任兼中國證監會副主席(副部級)。1995年9月調任中國民生銀行第一任行長。現已離休。

　　伍同明先生，獨立董事，香港大學文學士(1972年畢業)，香港會計師公會會員(HKSA)、英國特許公認會計師(ACCA)、香港執業會計師(CPA)、加拿大公認管理會計師(CMA)。現為“伍同明會計師行”所有者。擁有超過二十年以上的會計、審核、管治稅務的專業經驗及知識，1972-1977受訓于國際知名會計師樓“畢馬威會計師行”[KPMG]。

　　靳慶軍先生，獨立董事，1982年畢業于安徽大學外語系英語專業，獲文學學士，1987年畢業于中國政法大學，獲國際法專業法學碩士。現任金杜律師事務所合伙人。曾擔任中信律師事務所涉外專職律師，在香港馬士打律師行、英國律師行C1yde＆Co.從事律師工作，1993年發起設立信達律師事務所，擔任執行合伙人。

　　2、基金管理人監事會成員

　　黃海洲先生，監事，碩士，畢業于武漢大學。現任深圳新江南投資有限公司副總經理及長城證券有限責任公司監事。曾任招商銀行股份有限公司人力資源部經理及工程管理部經理。

　　Mr.DeanChisholm，監事，畢業于LondonSchoolofEconomic，獲得學士學位，并取得英格蘭暨威爾斯特許會計師機構(InstituteofCharteredAccountantsinEnglandandWales)所頒發的英國特許會計師執照。現為景順集團亞太區運營部總監。曾任職于景泰資產管理有限公司亞太地區運營部，普華永道會計師事務所(PwC)英國及香港核數師。現在出任HongKongSecuritiesIndustryGroup主席及OmgeoHongKongAdvisoryBoard的聯席主席。

　　吳建軍先生，監事，1989年畢業于河南財經學院，獲學士學位，1992年畢業于人民銀行總行研究生部，獲經濟學碩士學位。現任景順長城基金管理公司副總經理兼任運營部總監。曾任海南匯通國際信托投資公司證券部副經理，長城證券有限責任公司機構管理部總經理、公司總裁助理。

　　3、其他高級管理人員

　　岑偉昌先生，副總經理，美國印第安納大學工商管理碩士，擁有18年亞太地區投資管理經驗，曾任亞洲策略投資管理公司(ASIM)合伙人兼投資總監，協助英國巴克萊銀行集團在香港成立其亞洲投資支部巴克萊德勝投資管理(香港)有限公司，并擔任該公司的董事及高級基金經理，東南亞投資團隊主管，管理資產超過20億美元。曾任富達國際投資管理(香港)有限公司投資分析師和安達信(香港)公司管理資訊顧問部顧問。2004年11月加入本公司，任投資總監。2005年5月任景順長城基金管理有限公司副總經理，兼任投資總監。

　　初偉斌先生，副總經理，畢業于東北財經大學會計學系，獲經濟學碩士學位，注冊會計師。曾任職于財政部中國注冊會計師協會、中國證監會首席會計師辦公室、中國證監會基金監管部，歷任主任科員、副處長，具有9年證券行業從業經驗，2003年10月加入本公司，任法律、監察稽核部總監。2005年5月起任景順長城基金管理有限公司副總經理，兼任法律、監察稽核部總監。

　　吳建軍先生，副總經理，1989年畢業于河南財經學院，獲學士學位，1992年畢業于人民銀行總行研究生部，獲經濟學碩士學位。曾任海南匯通國際信托投資公司證券部副經理，長城證券有限責任公司機構管理部總經理、公司總裁助理。2003年6月加入本公司，任運營部總監。2005年5月起任景順長城基金管理有限公司副總經理，兼任運營部總監。

　　4、督察長

　　劉煥喜先生，1989年畢業于武漢大學哲學系，獲學士學位，1998年畢業于華中農大經貿學院投資與金融系，獲博士學位。曾任武漢大學教師工作處副科長、武漢大學成人教育學院講師、《證券時報》社編輯記者、長城證券研發中心研究員、長城證券行政部副總經理等職。

　　5、本系列基金基金經理簡歷

　　本公司采用團隊投資方式，即通過整個投資部門全體人員的共同努力，爭取良好投資業績。本系列基金下設三個基金，由基金經理小組負責本系列基金的投資管理，聘任基金經理如下：

　　(1)楊兵兵女士，獲武漢大學金融保險系經濟學學士、碩士，1994年進入萬科企業股份有限公司，1998年10月加入大鵬證券綜合研究所，2000年底擔任綜合研究所傳統產業組組長。2003年3月加入景順長城基金管理有限公司，擔任投資部股票研究員。具有基金從業資格。

　　(2)毛從容女士，華中理工大學經濟學碩士。擁有8年金融、證券從業經驗，1997年進入交通銀行深圳分行工作，2000年7月加入長城證券金融研究所，負責宏觀和債券研究并擔任研究所債券小組組長。2003年3月加入景順長城基金管理有限公司，擔任投資部研究員。具有基金從業資格。

　　6、投資決策委員會委員名單

　　本公司的投資決策委員會由總經理、投資總監、基金經理組成。

　　7、上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　本基金之基金托管人為中國銀行股份有限公司(簡稱“中國銀行”)，基本情況如下：

　　住所：北京市復興門內大街1號

　　辦公地址：北京市西城區復興門內大街1號中國銀行總行辦公大樓

　　法定代表人：肖鋼

　　企業類型：股份有限公司

　　注冊資本：人民幣壹仟捌佰陸拾叁億玖仟零叁拾伍萬貳仟肆佰玖拾柒元捌角叁分

　　存續期間：持續經營

　　成立日期：1912年2月5日

　　基金托管業務批準文號：中國證監會證監基字【1998】24號

　　托管部門總經理：秦立儒(托管部門原總經理唐棣華女士已于2005年4月21日調任其他崗位，目前由秦立儒任托管部門負責人)

　　托管部門聯系人：寧敏

　　電話：(010)66594977

　　傳真：(010)66594942

　　三、相關服務機構

　　(一)基金份額發售機構

　　1、直銷機構：

　　名稱：景順長城基金管理有限公司

　　住所及辦公地址：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　法定代表人：徐英

　　批準設立文號：證監基金字［2003］76號

　　電話：(0755)82370388-283

　　傳真：(0755)25987239

　　聯系人：邵媛媛

　　2、代銷機構：

　　(1)中國銀行股份有限公司

　　注冊地址及辦公地址：北京市西城區復興門內大街1號

　　法定代表人：肖鋼

　　聯系電話：(010)66594856

　　傳真：(010)66594853

　　聯系人：張導

　　客戶服務電話：95566(全國)

　　網址：www.bank-of-china.com

　　(2)深圳發展銀行

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號

　　法定代表人：周林

　　電話：(0755)82088888

　　傳真：(0755)82080714

　　聯系人：周勤、汪小苗

　　網址：www.sdb.com.cn

　　(3)興業銀行股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路154號中山大廈

　　法定代表人：高建平

　　電話：(0591)87844211

　　聯系人：陳丹

　　客戶服務電話：95561

　　網址：www.cib.com.cn

　　(4)長城證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　電話：0755-83516094

　　傳真：0755-83516199

　　聯系人：高峰

　　網址：www.cc168.com.cn

　　(5)華夏證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市新中街68號

　　辦公地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人：周濟譜

　　聯系人：權唐

　　開放式基金咨詢電話：400-8888-108(免長途費)；(010)65186758

　　開放式基金業務傳真：(010)65182261

　　網址：www.csc108.com

　　(6)申銀萬國證券股份有限公司

　　地址：上海市常熟路171號

　　客戶服務中心：(021)962505

　　網站：www.sw2000.com.cn

　　(7)招商證券股份有限公司

　　地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層

　　客戶服務中心：4008888111、(0755)26951111

　　網站：www.newone.com.cn

　　(8)興業證券股份有限公司

　　地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　客戶服務熱線：(021)68419974

　　網站：www.xyzq.com.cn

　　(9)國泰君安證券股份有限公司

　　地址：上海市浦東新區商城路618號

　　客戶服務熱線：4008888666

　　網站：www.gtja.com

　　(10)中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568613、66568587

　　聯系人：趙榮春、郭京華

　　網址：www.chinastock.com.cn

　　(11)廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話：(020)87555888

　　傳真：(020)87557985

　　聯系人：肖中梅

　　網址：www.gf.com.cn

　　(12)聯合證券有限責任公司

　　地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈25、24、10層

　　法定代表人：馬國強

　　電話：(0755)82493561

　　聯系人：盛宗凌

　　咨詢電話：4008888555、0755-25125666

　　網址：www.lhzq.com

　　基金管理人可根據《銷售辦法》和基金合同等的規定，選擇其他符合要求的機構代理銷售本系列基金，并及時履行公告義務。

　　(二)注冊登記人

　　名稱：景順長城基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　法定代表人：徐英

　　電話：(0755)82370388-283

　　傳真：(0755)25987239

　　聯系人：邵媛媛

　　(三)律師事務所及經辦律師

　　名稱：北京市金誠同達律師事務所

　　住所：北京建國門外大街甲24號東海中心17層

　　負責人：田予

　　電話：(010)65155566

　　傳真：(010)65263519

　　經辦律師：賀寶銀、徐志浩

　　(四)會計師事務所及經辦注冊會計師

　　名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區沈家弄325號

　　辦公地址：上海市淮海中路333號瑞安廣場12樓

　　法人代表：KentWatson

　　經辦注冊會計師：牟磊、陳玲

　　聯系電話：021-63863388

　　傳真：021-63863300

　　四、基金的名稱

　　景順長城景系列開放式證券投資基金

　　五、基金的類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標

　　本系列基金的投資目標是：運用專業化的投資管理，為投資者提供長期穩定并可持續的資本增值。各基金投資目標如下：

　　1、優選股票基金利用“景順長城股票數據庫”對股票進行精密和系統的分析，構建具有投資價值的股票組合，力求為投資者提供長期的資本增值。

　　2、貨幣市場基金在保持本金的高流動性和安全性的前提下，獲得高于基準的投資回報。

　　3、動力平衡基金以獲取高于銀行一年期定期存款年利率2倍的回報為目標，注重通過動態的資產配置以達到當期收益與長期資本增值的兼顧，爭取為投資者提供長期穩定的回報。

　　七、基金的投資方向

　　本系列基金下設的優選股票基金和動力平衡基金的投資范圍包括股票、債券以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。股票投資范圍包括所有在國內依法公開發行上市的A股；債券投資的范圍包括國債、金融債、企業債與可轉換債券等。

　　本系列基金下設的貨幣市場基金投資于以下金融工具：

　　1、現金；

　　2、一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單；

　　3、剩余期限在三百九十七天以內(含三百九十七天)的債券；

　　4、期限在一年以內(含一年)的債券回購；

　　5、期限在一年以內(含一年)的中央銀行票據；

　　6、中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　八、基金的投資策略

　　1、資產配置

　　本系列基金下優選股票基金和動力平衡基金均有債券和股票資產，但是配置比例顯著不同：

　　*百分比為占基金資產凈值比例。

　　2、優選股票基金和動力平衡基金的股票選擇及組合構建

　　(1)投資流程

　　在構建和管理投資組合過程中，這兩只基金主要采取“自下而上”的投資策略，著重選擇基本面良好或價值被過分低估的股票。同時，也會結合“自上而下”的投資策略，即基于對宏觀經濟運行狀況及政策分析、金融貨幣運行狀況及政策分析、產行業運行景氣狀況及政策分析，做出產行業偏好選擇，進而結合證券市場狀況和政策分析，做出資產配置及組合構建的決定。

　　(2)選股原則

　　股票投資以成長、價值及收益為基礎，在合適的價位買入具有高成長性的成長型股票、價值被市場低估的價值型股票以及能提供穩定收益的收益型股票。

　　(3)選股程序

　　①通過“景順長城股票數據庫”的詳細分析與其他深入的研究，如實地考察、電話會議、行業分析等，判斷股票是否值得投資，然后組建“股票買進名單”；

　　②在深入研究的基礎上(包括對各種量化指標的分析，結合各券商的投資分析報告)，綜合公司的分析判斷，做出對所研究股票的投資結論，并持續維護“股票買進名單”；

　　③根據基金的投資目標、投資限制和投資策略等要求，考慮收益和風險的配比、股票的流動性以及其它因素，推薦不同基金的股票買進名單。

　　3、債券選擇和組合構建

　　(1)投資流程

　　本系列基金下各基金債券投資部分著重本金安全性和流動性。綜合分析宏觀經濟形勢，并對貨幣政策與財政政策以及社會政治狀況等進行研究，著重利率的變化趨勢預測，建立對收益率曲線變動的預測模型。通過該模型進行估值分析，確定價格中樞的變動趨勢；同時，計算債券投資組合久期、到期收益率和期限等指標，進行“自下而上”的選券和債券品種配置。

　　(2)債券投資組合管理

　　①組合久期管理：為了充分地控制利率變動風險，需要及時對債券投資組合進行調整。當預測利率將上升時，本系列基金將縮短組合債券的平均久期、持有短期債券、浮動債等來減低利率風險；反之，當預測利率將下降時，本系列基金將增大組合的平均久期并增持長期債券來提高組合的收益水平。在組合久期確定后，本系列基金將通過不同期限債券的匹配組合，從價格的相對變化中獲得較高的收益。

　　②資產配置:在未來利率走勢預期的基礎上，本系列基金通過久期與凸性管理的手段，在不同期限的債券以及固息債與浮息債之間進行配置。同時，本系列基金以市場規模、收益率與流動性為基礎，在不同市場以及不同的債券類別之間進行配置。

　　③債券選擇

　　本系列基金在考慮信用質量和期限等因素后，將選擇以下類型的債券：

　　●到期收益率較高、具有較好流動性的債券

　　●有較高當期收入的債券

　　●有增值潛力、價格被低估(即收益率和久期過分偏離合理水平)的債券

　　●預期信用質量將得到改善的金融債或企業債券

　　●期權和債性突出的可轉換債

　　●收益率水平合理的新券或者市場尚未正確定價的創新品種

　　④組合構建:本系列基金通過宏觀經濟分析，對利率走勢做出判斷，在此基礎上對各類資產進行合理配置。同時，本系列基金根據收益率和流動性、債券資質“自下而上”地進行個券選擇，組成最終的投資組合。在確定具體個券后，須依據下列標準構建投資組合:

　　●確保執行投資策略并確保投資組合久期在規定的范圍內

　　●保持投資組合分散化，基金持有單一債券品種不得超過基金凈值的10%

　　●保持投資組合的流動性，以滿足基金正常現金流的需要

　　●控制投資組合風險在一定的范圍內

　　●債券投資組合中，債券信用等級最低為BBB+或同等信用，投資組合的平均信用等級應在AA+或以上

　　⑤組合優化:在債券組合管理中開發出獨有的程序對債券組合定期進行量化分析，包括精確計算組合的VAR值、貢獻分析、跟蹤誤差等指標，根據量化分析結果對債券組合品種進行相應的配置調整，并通過了解組合的風險特征、預算，按照宏觀經濟分析模型預測和企業信用分析的結果，對組合做出連續的優化調整。

　　⑥現金和回購資產:保留足夠的現金以應付基金日常的現金需要。

　　4、貨幣市場基金的投資決策程序和方法：

　　(1)投資決策程序

　　①基金經理依據投資部對宏觀經濟、貨幣政策、財政政策以及市場資金供求狀況的綜合分析，對短期利率變化趨勢做出判斷，結合基金合同、投資制度的要求提出資產配置建議；

　　②投資決策委員審核基金經理提交的資產配置建議，并最終決定資產配置方案；

　　③基金經理對各投資品種進行收益率、流動性、信用風險、平均剩余期限分析，同時根據未來利率變化的預期以及投資品種的利率敏感性來綜合評定各品種的投資價值；

　　④基金經理結合經審定的資產配置方案、基金日常申購、贖回情況進行具體的投資組合構建。

　　⑤投資總監審核投資組合方案，如無異議，由基金經理具體執行投資計劃。

　　(2)投資管理方法

　　①深入分析宏觀經濟、貨幣政策和市場資金供求變化，對短期利率走勢形成合理預期，并據此調整基金的資產配置策略。

　　②通過利率預期策略，確定組合的平均剩余期限和各類資產的配置比例。

　　③通過流動性管理策略，在保持基金資產高流動性的前提下，確保基金的穩定收益。

　　④以嚴謹的研究分析為基礎，積極實施時機策略。

　　本系列基金會持續地進行定期與不定期的投資組合回顧與風險監控，適時做出相應調整。

　　九、基金的業績比較基準

　　優選股票基金：上證綜合指數和深證綜合指數的加權復合指數×80%＋中國債券總指數×20%。

　　貨幣市場基金：稅后一年期定期存款利率。

　　動力平衡基金：一年期銀行定期存款年利率的2倍。

　　十、基金的風險收益特征

　　優選股票基金是一種具有較高波動性和較高風險的投資工具。適合風險承受能力強、追求高投資回報的投資群體。

　　貨幣市場基金具有低風險和收益穩定的特點，投資目標是在保持本金的高流動性和安全性的前提下，獲得高于基準的投資回報。

　　動力平衡基金是一種具有中等風險的投資工具，除了結合以上景順長城股票及債券基金的風險管理程序以外，為達到平穩回報的目的，該基金還將獨立地對風險來源進行評估，并設立額外的風險控制管理手段。

　　十一、基金投資組合報告(未經審計)

　　景順長城基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據基金合同規定，已經復核了本投資組合報告，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數據截至2005年9月30日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　優選股票基金投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內未出現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或者在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產7，153，314.10元，由交易保證金319，204.64元、應收證券清算款1，337，251.11元、應收利息5，397，778.16元、應收申購款90，620.00元、待攤費用8，460.19元構成。

　　4、報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細。

　　恒豐債券基金投資組合報告(截止日期：2005年7月14日)

　　(一)2005年7月14日基金資產組合情況

　　(二)2005年7月14日按行業分類的股票投資組合

　　截止2005年7月14日，本基金沒有股票投資。

　　(三)2005年7月14日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　截止2005年7月14日，本基金沒有股票投資。

　　(四)2005年7月14日按券種分類的債券投資組合

　　(五)2005年7月14日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、2005年7月1日至7月14日期間未出現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或者在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產15，184，213.18元，由交易保證金24，297.29元、應收利息144，607.64元、買入返售證券清算款15，000，000.00元、待攤費用15，308.25元構成。

　　4、2005年7月1日至7月14日期間未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、經景順長城恒豐債券證券投資基金基金份額持有人大會表決通過，并于2005年7月7日獲中國證券監督管理委員會證監基金字2005[121]號文核準，景順長城恒豐債券證券投資基金以2005年7月14日為轉變基準日轉變成為景順長城貨幣市場證券投資基金。

　　貨幣市場基金投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期債券回購融資情況

　　本報告期內，本基金債券正回購的資金余額沒有超過基金資產凈值的20%。

　　(三)基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　本報告期內，本基金投資組合平均剩余期限未發生違規超過180天的情況。

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　(四)報告期末債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前十名債券明細

　　(五)“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

　　(六)投資組合報告附注

　　1、基金計價方法說明：本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或協議利率并考慮其買入時的溢價和折價，在其剩余存續期內平均攤銷，每日計提損益。本基金采用固定單位凈值，基金賬面份額凈值為1.00元。

　　2、本報告期內，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券，但不存在該類浮動利率債券的攤余成本超過基金資產凈值20%的情況。

　　3、本報告期內無需要說明的證券投資決策程序。

　　4、其他資產的構成

　　5、經景順長城恒豐債券證券投資基金基金份額持有人大會表決通過，并于2005年7月7日獲中國證券監督管理委員會證監基金字2005[121]號文核準，景順長城恒豐債券證券投資基金以2005年7月14日為轉變基準日轉變成為景順長城貨幣市場證券投資基金。

　　動力平衡基金投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內未出現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或者在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產1，694，993.28元，由交易保證金103，834.78元、應收利息1，568，514.08元、應收申購款14，184.00元、待攤費用8，460.42元構成。

　　4、報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細。

　　十二、基金的業績

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本系列基金的招募說明書和公開說明書。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據基金合同規定，已經復核了下列財務指標、凈值表現等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金業績數據截止2005年9月30日。

　　優選股票基金的凈值表現

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績基準收益率比較表

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值變動情況及與同期業績比較基準的變動比較

　　累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

　　備注：本基金的資產配置比例為：股票投資的比例為基金資產凈值的70%至80%；債券投資和現金的比例為基金資產凈值的20%至30%。按照本系列基金基金合同的規定，本基金自2003年10月24日合同生效日起至2004年1月23日為建倉期。建倉期滿至今，本基金投資組合均達到上述投資組合比例的要求。

　　恒豐債券基金的凈值表現

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績基準收益率比較表

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值變動情況及與同期業績比較基準的變動比較

　　累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

　　備注：本基金的資產配置比例為：股票投資的比例為基金資產凈值的0%至20%；債券投資和現金的比例為基金資產凈值的80%至100%。經景順長城恒豐債券證券投資基金基金份額持有人大會表決通過，并于2005年7月7日獲中國證券監督管理委員會證監基金字2005[121]號文核準，本基金以2005年7月14日為轉變基準日轉變成為景順長城貨幣市場證券投資基金。

　　貨幣市場基金的凈值表現

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績基準收益率比較表

　　2、自基金轉變以來基金份額凈值變動情況及與同期業績比較基準的變動比較

　　累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

　　備注：經景順長城恒豐債券證券投資基金基金份額持有人大會表決通過，并于2005年7月7日獲中國證券監督管理委員會證監基金字2005[121]號文核準，景順長城恒豐債券證券投資基金以2005年7月14日為轉變基準日轉變成為景順長城貨幣市場證券投資基金。

　　動力平衡基金的凈值表現

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績基準收益率比較表

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值變動情況及與同期業績比較基準的變動比較

　　累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

　　備注：本基金的資產配置比例為：股票投資的比例為基金資產凈值的20%至80%；債券投資和現金的比例為基金資產凈值的20%至80%。按照本系列基金基金合同的規定，本基金自2003年10月24日合同生效日起至2004年1月23日為建倉期。建倉期滿至今，本基金投資組合均達到上述投資組合比例的要求。

　　十三、基金費用與稅收

　　本系列基金下各基金發生的費用單獨計算和計提，分別支付。本章中第(一)節至第(四)節的內容適用于優選股票基金和動力平衡基金，第(二)節第3點、第(三)節至第(六)節的內容適用于貨幣市場基金。

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、基金費用的種類

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)基金證券交易費用；

　　(4)基金的信息披露費用；

　　(5)基金份額持有人大會費用；

　　(6)基金合同生效后與基金相關的會計師費和律師費；

　　(7)銷售服務費，具體計提辦法按中國證監會的規定執行；

　　(8)按照國家有關規定可以列入的其他費用。

　　本系列基金共同承擔的基金費用按照1/n的比例由各基金分攤。(n=本系列基金所包含的基金的數目。)除各基金個別清算外、單獨公告及其他由管理人依公允的原則決定經托管人認可的只涉及某基金所產生的費用由該基金獨自承擔外，其他基金費用均為本款所稱之本系列基金共同承擔的費用。

　　2、與基金運作有關的費用的費率、計提方法、計提標準、收取方式和使用方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　基金管理人的管理費，在通常情況下，按前一日的各基金資產凈值乘以相應的管理年費，計算方法如下：

　　H=E×年管理費率÷當年天數

　　H：為每日應計提的基金管理費；

　　E：為前一日基金資產凈值。

　　各基金管理費率如下：

　　基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從各基金財產中一次性支付給基金管理人。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管人的托管費，在通常情況下，按前一日的各基金資產凈值乘以相應的托管年費，計算方法如下：

　　H＝E×年托管費率÷當年天數

　　H：為每日應支付的基金托管費；

　　E：為前一日的基金資產凈值。

　　各基金托管費率如下：

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支取。

　　(3)基金首次發行中所發生的律師費和會計師費等費用自基金發行費用中列支，不另從基金財產中支付，與基金有關的法定信息披露費按有關規定列支；若本系列基金發行失敗，發行費用由基金管理人承擔。基金合同生效后的各項費用按有關規定列支。

　　(4)上述1、基金費用第3-8項費用由基金托管人根據有關法規及相應協議規定，按費用實際支出金額，由基金托管人從基金財產中支付。

　　3、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或本系列基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　4、基金管理費和基金托管費的調整

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理費和托管費，此項調整不需要基金份額持有人大會通過。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、基金申購費用

　　(1)基金申購可適用以下費率：

　　M表示申購金額。

　　(2)計算公式

　　本系列基金采用金額申購方法，計算公式如下：

　　申購費用=申購金額×申購費率

　　申購份額=(申購金額-申購費用)/T日基金份額凈值

　　2、贖回費

　　(1)適用費率：

　　注：就贖回費而言，1年指365天，2年指730天。

　　(2)計算公式

　　贖回總額=贖回份額×贖回當日基金份額凈值

　　贖回費用=贖回總額×贖回費率

　　(3)本系列基金贖回費75%歸注冊登記費用，25%歸基金所有，作為對其他持有人的補償。

　　3、轉換費用

　　由貨幣市場基金向景順長城優選股票基金、景順長城動力平衡基金轉換時，轉換費率參見下表。

　　由景順長城優選股票基金、景順長城動力平衡基金向貨幣市場基金轉換時，轉換費率為0，僅收取轉出基金的贖回費。

　　由景順長城優選股票基金、景順長城動力平衡基金轉換形成的貨幣市場基金份額再向上述基金轉換時，轉換費率為0。

　　鑒于原恒豐債券基金與景系列開放式證券投資基金旗下另兩只基金之間免收轉換費，由恒豐債券基金轉變而來的貨幣市場基金基金份額首次向景順長城優選股票基金、景順長城動力平衡基金申請轉換時，仍然免收轉換費。

　　贖回補差費的25%計入轉出基金的基金財產。

　　優選股票基金和動力平衡基金之間免費轉換。

　　(三)其他費用

　　本系列基金運作和銷售過程中發生的其他費用，以及因故與本系列基金有關的其他費用，將依照國家法律法規的規定，予以收取和使用。

　　(四)本系列基金運作過程中的各類納稅主體，依照國家法律法規的規定，履行納稅義務。

　　(五)貨幣市場基金費用的種類

　　1、基金管理人的管理費；

　　2、基金托管人的托管費；

　　3、銷售服務費；

　　4、基金證券交易費用；

　　5、基金的信息披露費用；

　　6、基金份額持有人大會費用；

　　7、基金合同生效后與基金相關的會計師費和律師費；

　　8、按照國家有關規定可以列入的其它費用。

　　(六)貨幣市場基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　1、基金管理費

　　貨幣市場基金管理費年費率為0.33%，在通常情況下，按前一日的基金資產凈值乘以相應的管理年費率，計算方法如下：

　　H=E×年管理費率÷當年天數

　　H：為每日應計提的基金管理費；

　　E：為前一日基金資產凈值。

　　基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。

　　2、基金托管費

　　貨幣市場基金托管費年費率為0.10%，在通常情況下，按前一日的基金資產凈值乘以相應的托管年費率，計算方法如下：

　　H＝E×年托管費率÷當年天數

　　H：為每日應支付的基金托管費；

　　E：為前一日的基金資產凈值。

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支取。

　　3、銷售服務費

　　貨幣市場基金的銷售服務費用于該基金的市場推廣、銷售、服務等各項費用，由基金管理人代收并分配給相關服務機構。在通常情況下，按前一日的基金資產凈值乘以相應的銷售服務年費率，計算方法如下：

　　H＝E×年銷售服務費率÷當年天數

　　H：為每日應支付的銷售服務費；

　　E：為前一日的基金資產凈值。

　　基金銷售服務費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支取。

　　銷售服務費率為0.25%。基金管理人可以根據市場狀況和本基金的具體情況調低貨幣市場基金的銷售服務費率。基金管理人必須在開始調整之日的3個工作日之前至少在一種中國證監會指定的媒體上刊登公告并報中國證監會備案。

　　4、基金首次發行中所發生的律師費、會計師費及與基金有關的法定信息披露費等費用自基金發行費用中列支，不另從基金財產中支付；若基金發行失敗，發行費用由基金管理人承擔。基金合同生效后的各項費用按有關規定列支。

　　5、上述(五)貨幣市場基金費用第4-8項費用，除上款規定的費用外，由基金托管人根據有關法規及相應協議規定，按費用實際支出金額，從基金財產中支付。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，結合本基金管理人對本系列基金實施的投資管理活動，對基金的原招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1、根據中國證監會2005年7月7日證監基金字2005[121]號核準文件，在“二、釋義”、“六、基金的申購、贖回”、“七、基金的轉換”、“九、基金的投資”、“十三、基金財產估值”、“十四、基金收益與分配”、“十五、基金費用和稅收”、“十七、基金的信息披露”等部分刪除了恒豐債券基金的相關內容，并增加了貨幣市場基金的相關內容。

　　2、在“三、基金管理人(三)主要人員情況”部分，根據董事會決議和相關公告，更新了董事、監事、其他高級管理人員信息。

　　3、在“四、基金托管人”部分，更新了托管人的相關信息。

　　4、在“五、相關服務機構”部分，根據本期間公告的內容，增加了2個代銷機構：廣發證券股份有限公司、聯合證券有限責任公司。

　　5、更新了“十一、基金的業績”及“九、基金的投資”部分里的基金投資組合報告。優選股票基金和動力平衡基金投資組合報告的數據更新至2005年9月30日，恒豐債券基金投資組合報告的數據更新至2005年7月14日(基金轉變基準日)，并相應增加了貨幣市場基金截至2005年9月30日的投資組合報告。

　　6、在“二十四、其他應披露事項”里增加近期發布與本系列基金有關的公告目錄，數據更新至2005年10月26日。

　　景順長城基金管理有限公司

　　2005年12月8日